Haotian

ai16z ha muerto del todo.

Con un buen montón de demandas y acusaciones detrás, con muchos objetivos tecnológicos que nunca se habían logrado, y, por supuesto, también con la ferviente expectativa de decenas de millones de “criptoninjas”. @shawmakesmagic resulta que afirmó que no vendió ningún token, y aun así, debido a que no pudo ganar el pleito, entregó todo el resto de los fondos del Treasury en una conciliación. Qué absurdo. Que muera, pues muera, pero ni siquiera tuvo el último ápice de decoro.

Como uno de los testigos, he presenciado el esplendor de ai16z y también la he visto ir menguando poco a poco, mientras se debatía una y otra vez, forcejeando en vano. En este momento, mi corazón está lleno de sabores encontrados, y una frase no deja de dar vueltas en mi cabeza:

ai16z puede morir, pero la época delirante de la “innovación en la cadena” que se detenga.

Vamos, mejor retrocedamos el tiempo y volvamos a recordar a finales de 2024:

1）En aquel entonces, Goat, act, ai16z, Fartcoin y otros AI MEME se disparaban a alturas de mercado de 1B+ con solo mover un dedo. Había demasiados MEME que aprovechaban el viento a su favor; cada día en la cadena aparecían nuevas oportunidades, nuevas claves de riqueza, y los minoristas se unían a la fiesta;

2）En aquel entonces, el framework Eliza se hizo open source. En masa surgieron plugins sin parar. Cientos o miles de personas perseguían el GitHub para contribuir: todo tipo de forks, enviar PRs, realizar experimentos creativos de lo más diverso. No creas que solo los apostadores se dedicaban a ganar siguiendo las velas; de verdad había desarrolladores que se quedaban hasta altas horas escribiendo código, haciendo experimentos de innovación interesantes, y entrando con ganas de aportar algo a esta narrativa novedosa y de vanguardia de los agentes de IA;

3）En aquel entonces, web2AI todavía estaba montando una “guerra” por el rendimiento de los modelos. GPT4o y Sonnet 3.5 eran lo habitual; no existían el MCP, ni x402, ni A2A, y mucho menos OpenClaw o Moltbook. Tampoco había el concepto de aplicaciones de agentes. Pero el sector Crypto ya había abierto de forma adelantada una ola de innovación full-stack de IA: para agentes que se construyan billeteras, para que los agentes hagan Trading, para que los agentes se adapten a cadenas, e incluso experimentos, uno tras otro, para que los agentes construyan redes sociales. Ese fue un periodo de innovación en cadena donde, con un sueño, te animabas a aterrizarlo.

… No sigamos con los recuerdos; hablar de más son lágrimas.

Por último, recalco algo: esto no es solo un pequeño texto fúnebre por ai16z, sino que también espero que sea una nueva chispa que reavive el viejo sueño de la innovación en la cadena de Crypto.
🔥

En un momento hablaré aquí con todos sobre algunas situaciones de la industria RWA; por favor presten atención.

Si quieres seguir disfrutando del mundo de las Crypto, hay ciertas cosas que debes entender:

1）Al mirar los ciclos pasados, el sector cripto casi siempre tiene que enfrentarse a una muerte inminente para renacer. Caídas del 90%, 80%, 70% seguidas de un V-rebound son la norma. La alta volatilidad es parte del juego, pero no olvides que la resiliencia también es clave; ¡no se rinde fácilmente!

2）Los exchanges CEX nunca han sido los salvadores de la industria cripto; en cierto modo, ni siquiera pertenecen a ella. La ‘tasa’ que cobran los plataformas es eterna, y si están operando con criptomonedas mainstream, MEME coins, futuros de acciones, petróleo o metales preciosos, realmente no importa;

3）Aunque en esta ronda ha habido muchos proyectos VC que parecen ‘estafas’, lo que realmente sacará a la industria cripto del estancamiento serán las grandes narrativas. Al igual que las narrativas de DeFi en 2020, NFT en 2022, Inscripciones en 2023, y Agentes en 2024, la continuidad y la profundidad de la narrativa determinan la robustez del mercado alcista y la dificultad de la reconstrucción tras la burbuja. Sin una ‘narrativa innovadora’, la industria cripto no puede prosperar;

4）En Twitter, hay un torrente de voces que pueden ser Fomo, afiladas o en conflicto, todo refleja el mal estado del mercado secundario. Solo échale un vistazo y tómalo como un entretenimiento. Cuando llegue el día del colapso del sector cripto, nadie podrá salvarse solo. Como dicen los grandes ‘traders’ de acciones, por favor, respeten el camino que han recorrido;

5）Los beneficiarios de antaño o los OG que ganaron temprano, algunos se han retirado a vivir en paz, otros operan en la sombra, y algunos aún luchan por defender su visión. Esto no es aterrador, lo realmente preocupante es que la mayoría ha optado por el ‘silencio’. El costo del silencio será la continua ‘expulsión de los buenos por los malos’, y el daño que esto causará a la ‘consenso’ del sector es lo más letal.

$ZEC enfrenta actualmente el mayor reto de caer en un lío que no se puede aclarar:

1）No se puede aclarar si su piscina de privacidad Orchard realmente sufrió un "hackeo" en los últimos cuatro años, ni siquiera se puede demostrar si esto fue un "backdoor" de "mint" infinito meticulosamente construido por su equipo;

2）Asumiendo que realmente fue "atacada", no se puede aclarar cómo los hackers en la piscina Orchard lograron gastar en doble gasto ZEC y robar valor real, porque el hecho de que puedan evadir la verificación de cantidad de Turnstile significa que solo pueden "consumir" en silencio, usando ZEC falsos para comprar poco a poco servicios comerciales reales como comercios, VPN, tarjetas de regalo, etc. Y este daño oculto, aunque no es tan evidente como el robo masivo de monedas, equivale a un sobregiro del valor que todos los holders de ZEC deberían disfrutar;

3）Incluso si Shielded Labs está a punto de lanzar una nueva actualización, adoptando una nueva piscina de privacidad y un Turnstile reforzado con pruebas contables y matemáticas, solo podrá demostrar que la cantidad efectiva de suministro actual de la piscina Orchard es menor que la cantidad total que entra en la piscina, y no se puede aclarar si habrá potenciales vulnerabilidades que se descubran en el futuro, porque la oferta verificable y la caja negra de privacidad tienen una contradicción inherente. Esto dañará directamente la confianza del mercado de servicios de privacidad de Zcash que se ha construido durante años, "la privacidad" no es un problema, pero "la oferta verificable" se ha convertido en un nudo muerto para ZEC;

Hablemos sobre la opinión de @binance respecto al lanzamiento de la tokenización de acciones en su plataforma:

1）Definirlo simplemente como "atreverse a ser el primero" no tiene mucho sentido. Desde Coinbase hasta Binance, OKX, y un montón de exchanges más, todos tienen la visión de construir una super infraestructura financiera. Como traders, diversificar los canales de inversión y comerciar acciones, futuros de materias primas, mercados de predicción, etc., es algo que tarde o temprano sucederá.

Así que Binance eventualmente tendrá que entrar en esto; la única cuestión es cuántas expectativas pueden manejar.

2）A corto plazo, cualquier persona con un poco de experiencia en criptos no tiene mucho que celebrar, porque la introducción de activos financieros tradicionales (TradFi) en los exchanges parece atraer a nuevos usuarios, pero también podría drenar la liquidez del cripto.

Al menos en el ambiente actual del mercado, esto es una consecuencia inevitable. Por lo tanto, a corto plazo, el plan de tokenización de acciones de EE.UU. realmente parece ser una noticia negativa en esta etapa;

3）Sin embargo, la falta de atractivo de los activos nativos de cripto y la “sangría” de activos de acciones no están directamente relacionadas. No hay razón para que los exchanges, para proteger la liquidez en sus plataformas, dejen de lado la estrategia de expandir su posición como plataformas de trading integrales.

Simplemente atraer a nuevos usuarios y capital viejo, desde el modelo de trading, la estructura de comisiones, hasta la experiencia del producto, podría no encajar bien, y lo crucial es que no contribuirá mucho a los ingresos de la plataforma.

Por lo tanto, cómo aportar a la industria de cripto nativa con el capital y los nuevos usuarios que entren, probablemente requerirá muchos productos e innovaciones para impulsar esto, pero la cadena de transmisión de "noticias positivas" será bastante larga;

4）Aunque la cadena de transmisión sea larga, la ventaja es que esta mejora a nivel de infraestructura estimulará al ecosistema nativo de cripto a través de la fusión con TradFi. Esto incluye la expansión del volumen de stablecoins y la colaboración con protocolos DeFi innovadores, especialmente en relación con narrativas como RWAFi y la Economía Agentic.

En otras palabras, la fermentación y concreción de narrativas puramente nativas de cripto no serán completamente afectadas; de hecho, la entrada de sangre nueva presionará para que surjan innovaciones dentro del mercado. Después de todo, en lo que respecta a proteger la lealtad del usuario y la liquidez, los exchanges son los más sensibles y proactivos.

Después de que terminó el banquete de airdrop de @KaitoAI, era obvio que la voz de Yap en Twitter era menor, lo que en realidad es normal. Si solo te conectas a Kaito para recibir airdrops, no entiendes el valor del ecosistema de Kaito:

Objetivamente hablando, lo que hace Kaito es el centro de distribución y despacho de la economía de atención (cadena) de esta ronda de Crypto Cycle, los KOL son los mineros/ramas de consenso de verificación (nodos) que respaldan el funcionamiento de este sistema, $KAITO es el incentivo necesario (Tokenomics), Mindshare es el modelo de negocio de la red Kaito (alquiler de capacidad de bloque), y aquellas partes del proyecto que se unen al ecosistema Kaito son en realidad clientes clave (consumidores de gas).

Cuando los activos MEME liderados por PumpFun estén en todas partes, inevitablemente habrá una batalla por la atención en el mundo de las criptomonedas. Imaginemos que cada vez más partes del proyecto necesitan el derecho a poseer los bloques de Mindshare, lo que sin duda aumentará los recursos de gas para inyectar impulso económico a la cadena. Cuando la capacidad de bloques de la cadena se sature gradualmente, inevitablemente traerá consigo un respaldo de valor comercial muy fuerte. Entonces, como nodo minero (KOL), cada minero puede disfrutar de dividendos comerciales duraderos.

“La plataforma en sí misma → el centro de distribución y despacho de la economía de la atención (cadena)
KOL → Minero/Validador
$KAITO → Mecanismo de incentivos (Tokenomics)
Mindshare → Modelo de negocio (arrendamiento de capacidad en bloque)
Proyecto → Cliente (Consumidor de gas)"

Este es el motor positivo de la economía del tráfico de atención creada por Kaito. Nadie lo desvía deliberadamente, el algoritmo es el menos desafiante y el modelo de negocios es el más saludable y sostenible.