小恐龙说趋势

#比特币回升至8.2万美元
Bitcoin cayó por debajo de los 80.000 dólares y lo recuperó enseguida; pero, según las instituciones que analizan la cadena, esto apenas fue un calentamiento 🦖
La plataforma de análisis on-chain CryptoQuant publicó datos actualizados el 16 de octubre y señaló una cifra clave: 87.165 dólares. Es la media móvil simple de 20 meses de Bitcoin y también un umbral que debe superar antes de intentar alcanzar un nuevo máximo histórico.

💡 群里更新数据解读

El precio actual ronda los 82.442 dólares, aproximadamente un 6 % por debajo de esa línea.

Esta media móvil no está trazada al azar. Bitcoin cayó por debajo de ella en diciembre de 2025 y, desde entonces, se mantuvo bajo presión. CryptoQuant la llama el «frente de inflexión»: históricamente, cuando el precio vuelve a situarse por encima de esta línea, suele ser el punto de partida hacia nuevos máximos macroeconómicos 📈

Las bandas de Bollinger construidas en torno a esta media tienen un límite superior en 121.640 dólares y uno inferior en 52.694 dólares. Esta institución define el tramo entre el límite inferior y la media móvil como una base de acumulación; es decir, allí el dinero inteligente va comprando poco a poco. En cambio, el límite superior es donde realmente suelen recoger beneficios.

Hay otro detalle: el precio de apertura de Bitcoin en 2026 fue de 87.490 dólares, casi exactamente el mismo nivel que esta media móvil. Estas dos resistencias superpuestas significan que el rango de 87.000 a 87.500 dólares no se superará fácilmente ⚠️

El indicador de ciclo alcista-bajista de esta institución subió de 0,042 en agosto a 0,186. Su director ejecutivo, Ki Young Ju, ya dijo públicamente a finales de agosto que el mercado bajista había terminado. El colaborador GugaOnChain fue aún más directo: los inversores minoristas temen que los 82.000 dólares sean el techo, pero las señales on-chain indican que el mercado apenas está empezando 🔥

Dicho con mis propias palabras: esta media móvil es, en esencia, una línea para recoger beneficios, no para comprar. Si Bitcoin se mantiene por encima, eso indicaría que esta fase de consolidación realmente ha terminado. Si no lo consigue, el rango de 80.000 a 87.500 dólares seguirá siendo una zona de vaivén. Y, para saber si logrará superarlo, ahora mismo hay que estar atentos a dos cosas: primero, el resultado de la reunión de política monetaria de este mes; segundo, si los flujos de capital de los ETF de Bitcoin vuelven a ser positivos.

Así que este umbral de 87.165 dólares se parece más a una entrada.

¿Crees que esta vez Bitcoin podrá mantenerse por encima de una vez, o volverá a tocar el nivel y será rechazado? Cuéntamelo en los comentarios.
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#msci敲定新规strategy面临被剔除风险
848.000 bitcoins no bastan para conservar una plaza en el índice ⚖️

🤔 有想法进群聊

MSCI, una de las mayores empresas de índices del mundo, aprobó el jueves una nueva norma. Se refiere a las empresas que se dedican principalmente a invertir y no a actividades comerciales propiamente dichas: en adelante, no podrán permanecer en sus índices bursátiles globales. La lista de las afectadas se publicará el 11 de noviembre y la medida entrará oficialmente en vigor al cierre del 30 de noviembre.

La primera empresa señalada es Strategy. Su fundador, Saylor, lleva mucho tiempo considerando el bitcoin un activo central. Ahora la compañía tiene 848.250 bitcoins, que a 82.000 dólares cada uno equivalen a unos 69.670 millones de dólares. Es la empresa cotizada que más bitcoins acumula en todo el mundo y también la más expuesta a este recorte 💥

¿Por qué es importante? Porque los fondos pasivos deben seguir a los índices. Si una empresa entra en un índice, los fondos que lo replican se ven obligados a comprar sus acciones; si sale, se ven obligados a venderlas, independientemente de lo que opine el gestor del fondo. JPMorgan calculó que la exclusión de Strategy, por sí sola, podría provocar una salida de unos 2.800 millones de dólares en fondos de acciones.

El criterio de selección de MSCI también es muy estricto. Primero comprueba si la empresa tiene activos operativos sustanciales. Si no supera esa prueba, pasa a una segunda fase, en la que se evalúa de nuevo mediante cinco ratios financieros: gastos, flujo de caja, variación del valor de los activos y dependencia de financiación externa. Si no cumple cuatro o más de los cinco criterios, se la considera no apta. Para evitar que el índice cambie constantemente, también se ha añadido un periodo de gracia: una empresa solo será excluida si no cumple los requisitos durante dos periodos consecutivos de presentación de informes anuales 📉

Lo más doloroso es el contraste. Las acciones de Strategy cerraron el jueves a 151,29 dólares, aproximadamente un 72 % por debajo de su máximo histórico de 543 dólares en noviembre de 2024. La japonesa Metaplanet cerró el viernes a 277 yenes, equivalentes a unos 1,75 dólares, aunque en junio de 2025 llegó a alcanzar un máximo de 1.930 yenes.

Aquí hay que aclarar algo: la exclusión golpea a las acciones, no al bitcoin. Los fondos venderían las acciones, pero eso no significa que la empresa vaya a vender sus bitcoins. El verdadero impacto está en otro canal: gran parte del dinero que estas empresas utilizan para comprar bitcoins proviene de la financiación mediante emisiones continuas de acciones preferentes. Si la demanda de sus acciones se debilita de forma sostenida, se reducirá la ventana para emitir nuevas acciones. Después, volver a comprar bitcoins será más difícil y costoso ⚠️

En mi opinión, esto supone una reevaluación del mercado sobre el modelo de negocio de acumular bitcoins. Antes, los inversores estaban dispuestos a pagar una prima porque estas empresas eran una vía para tener bitcoin en una cuenta bursátil. Ahora, la empresa de índices empieza a estrechar la puerta de esa vía. A corto plazo, se trata del precio de las acciones; a medio plazo, de la capacidad de financiación. El bitcoin en sí no se verá afectado directamente por esto, pero las empresas que acumulan bitcoins apalancándose mediante emisiones de acciones serán las primeras en quedar atrapadas por su propia estructura de capital 🦖

Lo que realmente vale la pena vigilar es la lista del 11 de noviembre. Si Strategy y Metaplanet aparecen en ella, habrá que ver si se ven obligadas a ralentizar su ritmo de financiación.

¿Crees que deberían recortarse las primas de las empresas que acumulan bitcoins? Cuéntanos en los comentarios qué opinas de este cambio en las reglas de los índices.
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Una subida repentina de casi el 6%: a los mineros de Bitcoin solo les queda un colchón del 0,65%

🧭 群里聊方向

Esta tarde, la red de Bitcoin completó un ajuste de dificultad. En la altura de bloque 971712, la dificultad de minería de toda la red subió alrededor de un 5,9%. Es el aumento más pronunciado desde el 27 de junio, después de casi dos semanas sin apenas cambios.

La clave está en el contraste: el ajuste anterior, del 3 de octubre, fue de -0,03%, prácticamente nulo. Esta vez se pasó de casi cero a cerca del 6%. Con la misma recompensa por bloque, los mineros tienen que trabajar casi un 6% más ⛏️

La dificultad ahora es de 132,7 billones. No tiene unidades; es simplemente un umbral de cálculo. Que la dificultad suba un 6% significa que, con el mismo hardware, los mineros deben hacer casi un 6% más de intentos para acertar una vez. La proporción que reciben de la cantidad fija de bitcoins que se producen cada día se reduce en la misma medida.

Lo más preocupante son las comisiones. En los últimos 144 bloques, los mineros obtuvieron un total de 452,97 bitcoins: 450 fueron recompensas por bloque y solo 2,97 provinieron de las comisiones, apenas un 0,65%. El promedio es de 0,02 bitcoins por bloque. Ahora, las comisiones por transferencias de confirmación rápida son de apenas 1 a 3 satoshis por byte y el mempool está prácticamente vacío 💥

Aquí hay otro contraste: cuando la cadena está congestionada, las comisiones pueden representar más del 10% de los ingresos de los mineros. En esos momentos, al menos hay algo que amortigua el aumento de los costes. Hoy no. Desde el halving de abril de 2024, la recompensa por bloque se mantiene fija en 3,125 bitcoins. Los ingresos están estancados, pero los costes han subido casi un 6%.

Hagamos cuentas: 144 bloques al día, con una recompensa de 450 bitcoins. A 82.298 dólares, equivalen a unos 37 millones de dólares. En cambio, el volumen diario de transacciones de Bitcoin ronda los 31.200 millones de dólares. La posible presión vendedora de los mineros equivale a poco más de una milésima parte del volumen negociado. Por eso, un salto en la dificultad no hunde el precio por sí solo. Lo que realmente cambia es si un grupo de personas decide vender en estos niveles de precio tan disputados ⚠️

En los datos de dificultad de los últimos 12 meses, una subida de esta magnitud solo se ha producido dos veces: un 14,73% el 19 de febrero y un 7,15% el 27 de junio. Las otras 23 veces, los cambios estuvieron entre -10,09% y +4%. Así que, estadísticamente, este aumento del 5,9% es poco habitual.

Los mineros solo tienen dos opciones: vender algunas monedas más para pagar la electricidad o apagar las máquinas menos eficientes. La primera opción genera oferta de inmediato; la segunda se traducirá en una reducción de la dificultad en el próximo ajuste, dentro de 14 días. Por eso, el periodo de presión abarca las próximas dos semanas, no las próximas dos horas.

Mi opinión: a primera vista, esta noticia trata de los mineros, pero en el fondo refleja que la estructura de los vendedores marginales de Bitcoin se está volviendo más frágil. Cuando las comisiones casi desaparecen, a los centros de minería solo les queda el precio de la moneda como único salvavidas 📉 Si el precio se mantiene durante bastante tiempo apenas por encima de los 80.000 dólares, las máquinas con costes eléctricos más altos empezarán a desconectarse. A corto plazo, esto significa más oferta; a medio plazo, una redistribución del poder de cómputo. Este tipo de presión aparece en el año y medio posterior a cada halving.

¿Crees que esta vez los mineros venderán primero sus monedas o apagarán primero las máquinas? Cuéntamelo en los comentarios 🦖
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Los bitcoins en manos de los tenedores a corto plazo ya suman 4,08 millones, el nivel más alto desde mediados de junio. Pero el aumento de la última semana fue inferior a un tercio del de las dos semanas anteriores 🦖

📊 进群看每日策略

El analista on-chain Axel Adler Jr publicó estos datos el 16 de octubre. Los tenedores a corto plazo —es decir, quienes entraron al mercado hace apenas unos meses— tienen actualmente unos 4,08 millones de bitcoins en total, alrededor de 422.000 más que en el mínimo del 29 de julio, un aumento de aproximadamente el 12%. En las dos primeras semanas de octubre sumaron unos 154.000, pero en la última semana solo añadieron unos 48.000 🐋

Lo que merece más atención es el costo de compra. El costo promedio de adquisición de estos tenedores ronda actualmente los 74.900 dólares, por encima de los aproximadamente 74.100 dólares de alrededor del 5 de octubre. Mientras tanto, el colchón de ganancias no realizadas se redujo de cerca del 16% al 10%. En otras palabras, sus ganancias contables son cada vez más estrechas.

El cambio de ritmo también es clave. El 5 de octubre, esta cifra era de 3,94 millones de bitcoins; en 11 días aumentó en unos 140.000. Sin embargo, la comparación entre las dos semanas anteriores y la última es de 154.000 frente a 48.000: la demanda marginal de compra se está desacelerando claramente. La mayoría de los nuevos compradores entró en el rango de 82.000 a 86.000 dólares, por lo que su costo de compra ya supera el promedio general de 74.900 dólares ⚠️

Dicho de otro modo, por encima de los 82.000 dólares hay una franja de tenencias relativamente vulnerable. Estos compradores acaban de entrar al mercado y su nivel de control de riesgo está a solo unos miles de dólares del precio actual. Los 74.900 dólares marcan tanto el punto de equilibrio para este grupo como el nivel de soporte que el precio no ha perforado desde el 20 de agosto. Si se pierde, las pérdidas no realizadas empezarían a extenderse primero entre quienes compraron más recientemente, y la presión vendedora podría cambiar de signo.

Por otro lado, el aumento sostenido de las tenencias a corto plazo demuestra que el mercado todavía se atreve a comprar. La cuestión es la velocidad a la que lo hace: las compras cayeron de 154.000 bitcoins en dos semanas a 48.000 en una semana, y el deseo de perseguir las subidas se está enfriando claramente. El precio actual del bitcoin oscila alrededor de los 82.000 dólares. En gran medida, quién ceda primero entre alcistas y bajistas dependerá de si se mantiene este nivel de costo ⚖️

¿Estás pendiente de la línea de los 74.900 dólares? Si el precio cae por debajo del costo de compra de los tenedores a corto plazo, ¿crees que será una oportunidad para comprar en la caída o el inicio de una nueva ronda de descensos? Cuéntanos en los comentarios 👀

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Bitcoin cae primero a su mínimo de cuatro semanas, pero las billeteras que acumulan BTC alcanzan un máximo histórico: 20338 🦖

💡 群里更新数据解读

La plataforma de datos on-chain Santiment publicó en X el 16 de octubre que el número de billeteras con entre 10 y 10.000 bitcoins subió a 20338, un máximo histórico. Además, estas billeteras no han dejado de aumentar desde mediados de julio.

Suena a una buena noticia, pero al poner el precio al lado, el contraste salta a la vista.

Ese mismo día, Bitcoin llegó a desplomarse hasta los 79.800 dólares, un mínimo de cuatro semanas. Se mantuvo por debajo de los 80.000 dólares apenas dos horas; luego volvieron las compras y rebotó hasta los 82.500 dólares en dos horas. En 24 horas subió alrededor de un 1,3 % y ahora oscila en torno a los 82.000 dólares 📈

Por un lado, el precio marca un nuevo mínimo reciente; por otro, el número de billeteras de grandes tenedores que tienen dinero de verdad en juego alcanza un máximo histórico.

Si hacemos las cuentas, se entiende mejor: una billetera con al menos 10 BTC, calculando a 82.000 dólares por bitcoin, tendría un valor de unos 820.000 dólares. Una billetera con el máximo de 10.000 BTC rondaría los 820 millones de dólares. Que haya 20338 billeteras de este tipo significa que los bitcoins están pasando poco a poco de manos minoristas a manos de personas con gran capacidad financiera 🐋

Pero hay una salvedad importante: que aumente el número de billeteras no significa que todas estén comprando. También podría tratarse de bitcoins retirados de exchanges y transferidos a billeteras de autocustodia, o de direcciones de custodia vinculadas a ETF que se están dividiendo. Con solo mirar el número de billeteras, no se puede saber si están acumulando o simplemente moviendo sus fondos ⚠️

En mi opinión, esto parece más una redistribución de los bitcoins que un repentino estallido de la demanda. Que las direcciones de grandes tenedores sigan aumentando mientras el precio cae indica que están absorbiendo las ventas por pánico. Pero aún falta ver si, después de absorberlas, pueden impulsar el precio al alza: eso dependerá de que acompañen las compras en el mercado al contado.

Hay dos señales que conviene vigilar. La primera es si Bitcoin logra volver a superar los 84.000 dólares, el nivel máximo alcanzado el miércoles tras los datos de inflación. Solo si lo supera podremos hablar de una entrada real de compradores. La segunda es que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ya volvió al 5,07 %. Los datos de inflación fueron más altos de lo esperado y la presión sobre las valoraciones de los activos de riesgo aún no ha desaparecido 👀

¿Qué opinas de este movimiento? ¿Los grandes tenedores están acumulando discretamente o simplemente están guardando sus bitcoins en otro lugar? Hablemos en los comentarios.

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Liquidaciones por 830 millones de dólares en 24 horas; el 79,5 % correspondió a posiciones largas. Pero en las últimas 12 horas el panorama se dio por completo la vuelta 🦖

🔭 进群看资金去哪

Bitcoin cayó por debajo de los 80.000 dólares y, poco después, volvió a situarse cerca de los 82.000. A las 11:24 del día 16, cotizaba a 82.115 dólares, un 1,17 % más en 24 horas. Acaba de completarse una doble limpieza: primero se liquidaron las posiciones largas y después, las cortas.

En las últimas 24 horas, las liquidaciones totales de todos los activos alcanzaron los 830,07 millones de dólares. De esa cifra, 660,05 millones correspondieron a posiciones largas, el 79,5 % del total. Esto indica que, cuando el precio cayó por debajo de los 80.000 dólares la noche anterior, se liquidaron por la fuerza numerosas posiciones apalancadas alcistas 💥

Por activo, se liquidaron 141,65 millones de dólares en posiciones largas de Bitcoin, frente a solo 43,88 millones en posiciones cortas. En Ethereum, la diferencia fue aún más marcada: 166,96 millones en posiciones largas y 52,85 millones en cortas. Las liquidaciones totales de ambos activos durante las últimas 24 horas oscilaron entre 280 y 290 millones de dólares.

Pero al reducir el periodo a las últimas 12 horas, el panorama se invierte por completo. Se liquidaron 23,42 millones de dólares en posiciones cortas de Bitcoin, frente a solo 4,56 millones en largas: más de cinco veces la cifra de las largas. En Ethereum ocurrió lo mismo: se liquidaron 34,75 millones en posiciones cortas, frente a 6,92 millones en largas. En cuanto el precio rebotó, quienes habían apostado a la baja se vieron obligados a cerrar sus posiciones de forma masiva.

Las altcoins protagonizaron una típica compresión de posiciones cortas. ZEC subió un 10,73 % en 24 horas y NEAR, un 12,49 %. Se liquidaron 6,99 millones de dólares en posiciones cortas de ZEC, frente a apenas 648.000 en largas; en NEAR, 4,03 millones en cortas y 927.000 en largas. La liquidación forzada de posiciones cortas empujó los precios cada vez más arriba y generó una retroalimentación positiva 📈

Cabe destacar que el interés abierto de Bitcoin sigue en 52.660 millones de dólares y solo cayó un 0,14 % en 24 horas. Esto indica que el apalancamiento no se ha eliminado realmente. Si el precio vuelve a experimentar una fuerte oscilación, podría desencadenarse otra ronda de liquidaciones ⚠️

El nivel clave está en los 81.700 dólares. Entre 81.300 y 81.700 dólares se concentra la mayor liquidez de liquidación de posiciones largas. Cerca de los 81.690 dólares se acumulan órdenes de liquidación en varios exchanges, a apenas un 1 % del precio actual. Al alza, Bitcoin tendría que superar los 82.800 dólares; si logra mantenerse por encima, habría muchas posiciones cortas que liquidar cerca de los 83.200. Entre 84.000 y 84.500 dólares hay otra zona de liquidez.

En mi opinión, el rebote desde debajo de los 80.000 hasta los 82.000 dólares se debió a cierres forzados, no a la entrada de nuevas compras. Después de liquidar a los largos, les tocó a los cortos: fue un reequilibrio estructural, no un cambio de tendencia. El interés abierto no ha bajado y, de hecho, se mantiene estable, lo que significa que la mecha que queda por debajo aún no se ha eliminado.

¿Crees que primero probará los 81.700 y luego subirá, o que dará media vuelta y caerá directamente? Cuéntamelo en los comentarios.

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Quienes compraron XRP en su máximo hace nueve años todavía acumulan pérdidas del 62,5%; en cambio, las cuentas que compraron BNB en el mismo periodo ya multiplicaron su valor por 28 🦖

🚨 行情变了群里说

XRP cotiza actualmente a unos 1,33 dólares, un 62,5% por debajo de su máximo histórico de 3,55 dólares a principios de enero de 2018. Es decir, quienes compraron en aquel máximo de enero de 2018 llevan casi nueve años esperando recuperar su inversión.

Volvamos a 2017, el año en que las criptomonedas irrumpieron por primera vez en la escena general. Enero de 2018 fue una de las semanas más eufóricas. Nueve años después, Bitcoin subió un 314% desde los 19.804 dólares, Dogecoin un 322%, BNB cerca de un 2.800%, Ethereum un 66% y ZEC un 38%. XRP es prácticamente una de las pocas criptomonedas de gran capitalización de ese grupo que sigue por debajo de su máximo de 2017.

En realidad, sí logró recuperarse: en julio de 2025 llegó brevemente a los 3,66 dólares y superó su antiguo máximo. Después, volvió a caer hasta rondar los 1,3 dólares este año 📉

¿Por qué pasó esto? Hay tres motivos ⚖️

Primero, aumentó la oferta. La cantidad en circulación pasó de 38.700 millones de monedas en 2017 a 63.100 millones, un aumento del 63%, mientras que la capitalización total solo cayó alrededor de un 3%. El mismo pastel se reparte entre más personas, así que cada moneda representa una porción más pequeña.

Segundo, los ETF no están atrayendo mucho capital. En casi un año desde su lanzamiento, los ETF de XRP solo han recibido 1.800 millones de dólares, mientras que los ETF de Bitcoin suelen superar los 1.000 millones en un solo día.

Tercero, la actividad ha disminuido. Los datos de Nansen muestran que el volumen de operaciones al contado cayó un 53,5%, el de los contratos perpetuos un 44% y las direcciones activas un 10,7%.

También pesa la incertidumbre regulatoria. En diciembre de 2020, los reguladores estadounidenses presentaron una demanda; en 2024 se impuso una multa de 125 millones de dólares y, en agosto de 2025, ambas partes retiraron la demanda y dieron por cerrado el caso. En ese momento, XRP todavía cotizaba por encima de los 3 dólares. Desde entonces, cayó alrededor de un 59%, frente al 32% de Bitcoin y el 44% de Ethereum.

En mi opinión, no se trata simplemente de mala suerte, sino de una reasignación estructural del capital. Ripple ha centrado sus esfuerzos en los pagos transfronterizos y en su propia stablecoin, pero no ha logrado entrar en los sectores que realmente atraen capital, como DeFi, la IA y las memecoins. Al mismo tiempo, los inversores tienen más opciones, y el dinero fluye hacia proyectos con historias más novedosas.

Una señal que conviene vigilar: algunos analistas recomiendan observar la fortaleza relativa de XRP frente a Bitcoin. Si se ralentiza la nueva oferta procedente de la liberación de tokens en custodia, pero XRP sigue rindiendo peor que Bitcoin, eso indicaría que la demanda está debilitándose, no que la oferta esté presionando el precio a la baja.

¿Todavía tienes XRP o ya cambiaste de posición hace tiempo? Cuéntanos en los comentarios.

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#沃什推动缩减前瞻指引和点阵图
Faltan solo 11 días para la decisión sobre las tasas. Warsh eligió precisamente hoy, a las 11:30, para hablar. Dos datos volvieron a avivar las expectativas de una subida de tasas 🦖

📣 盘面异动群里喊

Hoy, el presidente de la Reserva Federal, Warsh, dará un discurso en Bangkok durante las reuniones anuales del FMI y el Banco Mundial. Será su intervención pública más importante de la semana y el evento con mayor impacto en los mercados mundiales de hoy. Apenas dos días antes, tanto el IPC general como el subyacente de Estados Unidos de septiembre subieron más de lo esperado, empujando de nuevo a los mercados —que ya se inclinaban por mantener las tasas sin cambios— hacia una postura más restrictiva.

Primero, pongamos en claro la cronología. En septiembre, la Reserva Federal aprobó por unanimidad una subida de 25 puntos básicos de la tasa de fondos federales, hasta el 3,75%-4,00%. Fue la primera subida desde 2023. La unanimidad significa que el enfoque de la política monetaria ya se ha desplazado claramente hacia la inflación ⚖️. Y la reunión sobre las tasas del 27 y 28 de octubre está a menos de dos semanas.

La clave está en el propio Warsh 🐋. En su discurso de agosto en Jackson Hole fue muy claro: la inflación es demasiado alta y no volverá por sí sola a su objetivo. Considera que la inflación es más preocupante que el empleo, y también señaló que, dado que la inversión y el consumo siguen siendo sólidos, las tasas actuales no están restringiendo en absoluto la actividad económica. Más importante aún, se opone a ofrecer orientaciones sobre las próximas reuniones; es decir, no quiere anticipar al mercado cuál será el siguiente paso. Algunos analistas también han señalado que está impulsando una reducción del diagrama de puntos.

Así que es poco probable que en este discurso escuchemos un calendario claro. Es más probable que subraye que la inflación sigue siendo la principal preocupación y que deje suficiente margen para tomar decisiones según los datos. El mercado quiere una fecha; Warsh, precisamente, no se la dará.

La verdadera variable es el precio del petróleo. El reciente repunte de la inflación se debe principalmente al costo del combustible. Si el crudo sigue subiendo, aumentará la presión inflacionaria y crecerán las posibilidades de una subida de tasas en octubre. A la inversa, si el precio del petróleo baja, la Reserva Federal tendrá motivos para esperar ⚠️. En cuanto al empleo, la contratación se ha desacelerado claramente en los últimos meses, pero la tasa de desempleo se mantiene baja; por ahora, no supone una limitación.

En mi opinión, no hay que tomar esto como un discurso más. Tras la subida unánime de septiembre, la mayoría de los funcionarios esperaba al menos otro movimiento antes de fin de año. Ahora que el IPC ha vuelto a superar las expectativas, hay que reevaluar las probabilidades para octubre y diciembre. Y el estilo de Warsh consiste precisamente en no anticipar sus decisiones. Esto no afecta solo a la Reserva Federal: Bitcoin cayó por debajo de los 80.000 dólares tras la publicación del IPP y luego volvió a subir hasta los 82.000 dólares. Lo que lo sostiene es precisamente la expectativa de recortes o subidas de tasas 💥

El mercado también está pendiente de si responderá a cuatro preguntas: ¿sigue sobre la mesa una subida en octubre? ¿Cómo describirá esta ronda de inflación impulsada por la energía? ¿Importa la desaceleración de la contratación? ¿Es la inversión en IA el motivo al que se refiere?

¿Crees que esta vez adoptará una postura agresiva o seguirá dando respuestas evasivas? Cuéntanos en los comentarios.

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La barrera de los 80.000 dólares: los compradores se quedan sin aliento y los indicadores on-chain dan la primera señal

👉 进群看盘面

El indicador clave que vigila la plataforma de análisis on-chain Alphractal es la diferencia entre la presión compradora y vendedora, y está cayendo. En un momento de la sesión, Bitcoin llegó a bajar hasta cerca de los 80.000 dólares antes de lograr remontar a duras penas hasta la zona de los 82.000. La estrecha oscilación es típica de un pulso entre alcistas y bajistas 🦖

João Wedson, fundador de Alphractal, se expresa con cautela: el retroceso del indicador no significa que la señal de venta ya esté confirmada. Pero si sigue cayendo durante varios días, e incluso pasa a terreno negativo, eso indicaría que los vendedores se han hecho por completo con la iniciativa y que el riesgo bajista aumentaría considerablemente ⚠️

Más interesante aún es cómo se transmite el efecto. La plataforma advierte que, cuando la mediana de rentabilidad de las altcoins entre las 100 principales por capitalización supera la de Bitcoin, su volatilidad suele aumentar notablemente después. Esa fortaleza relativa difícilmente se mantiene. Según los ciclos históricos, el mercado experimenta un cambio estructural aproximadamente cada 60 días. En los periodos de transición, el capital suele retirarse de los activos de alto riesgo y refugiarse en Bitcoin y las stablecoins 📉

En otras palabras, si ni siquiera Bitcoin cuenta con suficientes compradores, las subidas de las altcoins carecen de una base sólida. Si la demanda de Bitcoin sigue debilitándose, las caídas de las altcoins podrían superar con creces las de las principales criptomonedas. En el corto plazo, las stablecoins y Bitcoin podrían convertirse, en cambio, en refugios.

Por otro lado, también se están desmontando viejas creencias. La idea, repetida durante mucho tiempo en el mercado, de que octubre siempre sube está chocando con la realidad. Bernardo Brites, cofundador y director ejecutivo de TraceFinance, dijo a CryptoPotato que, efectivamente, octubre cerró al alza 10 veces en los últimos 13 años, pero la muestra es demasiado pequeña. Aquellas subidas dependieron del sentimiento de los inversores minoristas y del apalancamiento; la estructura actual, dominada por las instituciones, es completamente distinta.

También señaló que el año pasado se rompió la racha récord de seis octubres consecutivos al alza. La propia estacionalidad está perdiendo validez. Hoy, lo que realmente determina el precio de Bitcoin son los flujos de capital hacia los ETF, los tipos de interés y la evolución del dólar, no el mes que marque el calendario.

Así que este mes solo hay una cita decisiva: la reunión de la Reserva Federal del 27 y 28 de octubre. La decisión sobre los tipos de interés y el rumbo del dólar determinarán directamente hacia dónde fluirá el capital de los ETF y, a partir de ahí, influirán en el precio de Bitcoin. Mi impresión es que este movimiento se parece más a una fase de preparación antes de que se defina la dirección que al final de una tendencia. Pero conviene tener muy presente la falta de compradores y vigilarla a diario 👀

Cuéntame en los comentarios: ¿crees que este es el comienzo de un cambio de tendencia o solo otra falsa alarma?

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Una caída del 50% y una subida de 20 veces en el mismo memorando: una firma dice que los tres caminos llevan al bitcoin 🦖

🧭 群里聊方向

El autor de este memorando es Matt Hougan, director de inversiones de Bitwise. El artículo se publicó el miércoles. Para estructurarlo, recurrió a esos libros de la infancia en los que uno elige cómo sigue la historia. Su idea central cabe en una frase: las discrepancias sobre el escenario macroeconómico actual son las mayores que ha visto en su carrera. Algunos creen que la inteligencia artificial puede duplicar el PIB de Estados Unidos; otros temen que acabe con la humanidad.

Su método es sencillo y contundente: recorrer cada camino y ver dónde termina.

Primer camino: la inteligencia artificial realmente da paso a una abundancia extraordinaria. La productividad se dispara y el trabajo basado en el conocimiento se abarata. El dinero fluirá hacia aquello que de verdad es escaso y no se puede fabricar: terrenos frente al agua, oro y también bitcoin.

Segundo camino: estalla la burbuja y provoca directamente una recesión al estilo de 2008. Al principio, el bitcoin caería junto con los activos de riesgo, pero Hougan cree que un rescate sería casi inevitable, porque la infraestructura de inteligencia artificial representa el mayor gasto de capital de la historia de Estados Unidos. La cantidad de dinero que se imprimiría sería enorme. Estima que la probabilidad de un rescate se acerca al 100% y escribe que precisamente ese es el tipo de entorno para el que se creó el bitcoin 💥

El tercer camino es un punto medio: un crecimiento del 3% con tasas de interés del 4%. El bitcoin no tendría que hacer nada; bastaría con que siguiera presente. Continuaría beneficiándose del dinero de los ETF, de la adopción por parte de asesores financieros y de las asignaciones en los balances de empresas y gobiernos soberanos.

También deja margen para la cautela: dice que el bitcoin no subirá en línea recta. En marzo de 2020, durante el pánico por la COVID, perdió la mitad de su valor en cuestión de días; después rebotó alrededor de 20 veces. Además, señala dos riesgos ajenos a la macroeconomía: una ofensiva regulatoria coordinada de los gobiernos de todo el mundo y la amenaza que la computación cuántica supone para las carteras antiguas ⚠️

Cuando se publicó el memorando, el mercado estaba preocupado precisamente por la clase de ansiedad macroeconómica que describe. Esta semana, los ETF de bitcoin al contado de Estados Unidos registraron salidas netas de 261 millones de dólares en un solo día. El bitcoin llegó a caer hasta los 80.983 dólares, su nivel más bajo desde el 18 de septiembre, antes de recuperarse y superar los 82.000 dólares. El ether cayó por debajo de los 2.500 dólares. Y el máximo responsable de la mayor gestora de activos del mundo advirtió públicamente que, si se cancelan los centros de datos de inteligencia artificial, la economía estadounidense podría entrar directamente en recesión.

Mi interpretación: el valor de este memorando no está en su optimismo, sino en que propone otra forma de valorar la incertidumbre macroeconómica. La mayoría se pregunta qué escenario se hará realidad. Hougan dice que los tres terminan en la misma clase de activos: activos escasos y medios para protegerse de la impresión de dinero. Dicho de otro modo, si la lógica del destino final es correcta, la fuerte volatilidad intermedia forma parte del proceso, no es la conclusión. Pero, a corto plazo, manda el dinero: si no vuelven las compras al contado, ni siquiera una tesis sólida a largo plazo podrá sostener el precio.

¿Estás de acuerdo con la idea de que los tres caminos llevan al bitcoin, o crees que da demasiado por sentado que habrá rescates e impresión de dinero? Cuéntanos en los comentarios.

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#比特币现货etf单日净流出2.61亿美元
En solo un día, los ETF de Bitcoin pasaron de entradas netas de 175,7 millones de dólares a salidas netas de 261,4 millones 🦖
El 14 de octubre, los ETF spot de Bitcoin de EE. UU. registraron salidas netas de 261,4 millones de dólares en un solo día, mientras que en la sesión anterior, el 13 de octubre, todavía habían tenido entradas netas de 175,7 millones 📉

📣 盘面异动群里喊

El dinero salió principalmente de dos de los productos más grandes: Fidelity FBTC perdió 152,7 millones de dólares y BlackRock IBIT, 110,9 millones. Solo estos dos representaron la mayor parte de los reembolsos del día.
Pero hubo uno que fue a contracorriente: BITB, de Bitwise, registró entradas netas de 2,2 millones de dólares y fue el único producto importante que siguió recibiendo dinero 💰
Esto no es una fluctuación de capital cualquiera. Desde el lanzamiento de los ETF spot de Bitcoin de EE. UU. en enero de 2024, el flujo neto diario se ha convertido en un indicador en tiempo real muy directo del ánimo institucional. El cambio de dirección, de entradas por 175,7 millones a salidas por 261,4 millones —más de 400 millones de dólares en total—, ocurrió en apenas 24 horas.
Primero, mi opinión: los grandes reembolsos se concentraron en los dos productos más grandes, Fidelity y BlackRock. Esto parece más un reajuste de posiciones entre los principales productos y entre los ETF y los mercados extrabursátiles que una salida colectiva. La señal de verdad no está en este día, sino en si se logra recuperar lo perdido durante los próximos días ⚠️
Por otro lado, si se registran salidas netas durante dos o tres días consecutivos, el repunte de Bitcoin que lo llevó de nuevo por encima de los 80.000 dólares perderá el respaldo de las compras en el mercado spot. Cuando una subida se sostiene con apalancamiento y sentimiento, las correcciones pueden ser más rápidas.
Hay tres cosas que conviene vigilar a continuación: primero, si FBTC e IBIT registran salidas por segundo y tercer día consecutivos; segundo, si productos más pequeños como BITB pueden seguir atrayendo dinero a contracorriente; y tercero, si Bitcoin logra mantenerse por encima del nivel clave de los 80.000 dólares.
¿Crees que las instituciones están retirándose de verdad o que solo están reajustando sus posiciones a fin de mes? Cuéntamelo en los comentarios.
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Inflación por las nubes: Bitcoin cae por debajo de los 80.000 dólares y una hora después vuelve a subir por encima de los 82.000 🦖
El índice de precios al productor (PPI) de Estados Unidos subió en septiembre un 6,3% interanual, un punto porcentual entero por encima del 5,3% que esperaba el mercado. Es el mayor aumento mensual desde marzo de 2022. El día anterior, el IPC ya había superado las expectativas y el mercado estaba en tensión.

🚨 行情变了群里说

Bitcoin cayó por un momento hasta los 80.983 dólares, su nivel más bajo desde el 18 de septiembre, y llegó a perder cerca de un 3% durante el día. Ethereum, XRP y Solana cayeron aún más, pero, después de que se liquidaran de golpe posiciones cortas, el precio volvió a subir por encima de los 82.000 dólares 💥
Lo más anómalo ocurrió en otro frente: con unos datos de inflación tan calientes, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. bajaron. El rendimiento a 30 años cayó 8 puntos básicos, hasta el 5,08%, retrocediendo claramente desde el reciente máximo del 5,36%. El de 10 años también bajó cerca de un 3%.
Robin Brooks, exjefe de estrategia cambiaria de Goldman Sachs, calculó que la correlación a 30 días entre las sorpresas al alza en los datos y el rendimiento a 10 años cayó desde casi 0,6 a principios de este año hasta prácticamente cero a finales de agosto. Su explicación es que ahora el mercado está atento a la trayectoria del déficit fiscal, no a los datos en sí.
Las expectativas de subidas de tipos también se enfriaron. Según CME, la probabilidad de que los tipos suban este mes hasta el rango del 4% al 4,25% es de apenas un 29%, aunque tras la publicación del IPC llegó a acercarse al 50% ⚠️
Desde el punto de vista técnico, las medias móviles exponenciales de 21 y 50 semanas se sitúan en 76.144 y 78.459 dólares, respectivamente. El analista Rekt Capital considera normal que, en las primeras etapas de un mercado alcista, el precio retroceda hasta estas medias y luego vuelva a subir. Aksel Kibar, por su parte, señaló que el cierre de la semana pasada en 83.700 dólares careció de fuerza para romper al alza y que el techo del rango está en 82.800 dólares.
Mi interpretación: cuanto más calientes son los datos, más caen los rendimientos. Eso indica que el mercado no está operando en función de las subidas de tipos, sino de la estanflación y el déficit fiscal. Bitcoin logró rebotar porque los vendedores en corto quedaron atrapados, no porque la demanda se haya fortalecido. Para confirmar un giro alcista, hay que ver si consigue volver a superar los 82.800 dólares, el techo del rango.
¿Crees que esta vez ya se recuperó de la caída brusca o que solo está rebotando antes de buscar los 78.000? Cuéntamelo en los comentarios.
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#以太坊跌破2400美元
La capitalización total del mercado cripto cae un 2,5 % de la noche a la mañana; Ethereum baja un 5,5 % en un día, las altcoins reciben un duro golpe y Bitcoin solo cae un 3,1 % 💥

⚡ 有大动静群里说

En las últimas 24 horas, la capitalización total del mercado cripto se redujo un 2,5 %, hasta los 2,8 billones de dólares. Ethereum cayó por debajo de los 2.400 dólares y perdió un 5,5 % en un día, con su capitalización bajando a 289.000 millones de dólares. En el mismo periodo, Bitcoin solo cayó un 3,1 % y mantuvo una capitalización de 1,6 billones. La diferencia salta a la vista. Los analistas llaman a esto «caídas desproporcionadas»; dicho en palabras sencillas, significa que caen mucho más que el mercado en general 🦖

En la misma mesa, XRP cayó un 5,1 %, hasta los 82.400 millones de dólares, y SOL bajó un 3,8 %, hasta los 60.600 millones. En conjunto, las altcoins tuvieron un desempeño mucho peor que Bitcoin.

El detonante fue el IPC de Estados Unidos de septiembre, publicado el miércoles: subió un 3,7 % interanual, por encima de lo previsto. El mercado de predicciones Myriad elevó la probabilidad de una subida de tipos en octubre del 18 % de hace una semana al 28 %. Al volver la expectativa de una subida de tipos, como un jarro de agua fría, los activos de alta beta son los primeros en recibir el golpe.

Lo que realmente vale la pena observar son los movimientos institucionales. Nick Forster, fundador de la plataforma de opciones Derive, dijo que los operadores cambiaron al modo de protección casi en un segundo y que la actividad de cobertura de la plataforma se duplicó. Las ballenas deshicieron las posiciones largas que habían abierto en primavera. Según él, se trata de un cambio de régimen drástico: las instituciones están reevaluando su exposición al riesgo macroeconómico ⚖️

Luke Nolan, de CoinShares, añadió otra pieza al rompecabezas: el índice del dólar alcanzó su nivel más alto en casi 18 meses. Un dólar fuerte equivale a un endurecimiento de las condiciones financieras. Cuando se reducen las expectativas de liquidez, las altcoins, que son las más sensibles a esas condiciones, son las que caen más rápido.

Max Shannon, de Bitwise Europe, ofreció otra perspectiva: la caída es la resaca de una subida demasiado fuerte. Desde octubre, el interés abierto de los futuros de altcoins, excluido Ethereum, cayó en 8.000 millones de dólares. El dinero se retiró de la mesa. Ethereum incluso superó a Bitcoin durante tres meses consecutivos, algo que no ocurría desde marzo de 2021. Pero quienes ya habían ganado lo suficiente empezaron a recoger beneficios. Los ETF de Ethereum registraron salidas netas durante 11 jornadas consecutivas, por un total de 782,8 millones de dólares. El martes volvieron a recibir entradas por un solo día, pero luego retomaron las salidas: la última salida neta diaria fue de 129,5 millones de dólares 📉

Mi opinión: no es un colapso de los fundamentales, sino más bien una rotación en niveles altos, junto con el repliegue del apalancamiento. Pero hay una condición importante que conviene vigilar: que las expectativas de subidas de tipos no sigan aumentando. Nolan también dijo que, si Bitcoin no logra mantenerse, las altcoins seguirán sangrando. En cambio, si Bitcoin vuelve a situarse por encima de los 80.000 dólares, el potencial del rebote podría ser igual de impresionante.

¿Crees que esto es una corrección a corto plazo de las altcoins o el comienzo de un cambio de tendencia? Cuéntanos en los comentarios.

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#btc跌破8.1万美元
Las ballenas acumularon 3,03 millones de bitcoins antes de que se publicara el IPC. Pero, tras conocerse los datos, el precio cayó por debajo de su costo promedio 🦖

💥 ⏰ 消息群里第一时间说

El IPC interanual de Estados Unidos en septiembre fue del 3,7 %, por encima del 3,6 % previsto. El IPC subyacente también superó las expectativas: 2,6 % frente al 2,5 %. A los pocos minutos de publicarse los datos, Bitcoin empezó a caer. En 24 horas bajó un 3,3 %, hasta los 80.979 dólares.

Lo que de verdad duele es esta línea: cerca de los 81.000 dólares está el costo promedio de compra de los ETF al contado de Estados Unidos. Según Glassnode, el precio actual ya cayó por debajo de ese nivel. Ese mismo día, estos ETF registraron salidas netas de 261,5 millones de dólares, según SoSoValue.

En el mercado apalancado fue aún peor: en las últimas 24 horas, las liquidaciones en todo el mercado se acercaron a los 1.000 millones de dólares. El 91,6 % correspondió a posiciones largas; quienes apostaban al alza fueron los más golpeados 💥

La paradoja está aquí: los datos de CryptoQuant muestran que, varias semanas antes del informe, las ballenas pasaron de distribuir a acumular. Las tenencias fuera de los exchanges y los pools de minería se dispararon hasta los 3,03 millones de BTC, el nivel más alto desde noviembre de 2025. La mayoría de sus costos están entre los 80.000 y los 100.000 dólares 🐋

El sentimiento también está dividido. Entre los inversores minoristas, la proporción de comentarios alcistas frente a los bajistas fue de apenas 0,82 el 13 de octubre, según Santiment. Los repetidos intentos fallidos de superar los 87.000 dólares han minado la confianza. Por otro lado, el índice de consenso de analistas de CryptoQuant marcó 49,2 el 14 de octubre: el 84 % de los 164 analistas tiene una perspectiva alcista.

Glassnode echó un jarro de agua fría: afirma que detrás de esta subida de precios no hay mucha demanda nueva. Los compradores que entraron al mercado en los últimos dos años tienen un costo de entre 88.000 y 100.000 dólares. Este año, esos dos niveles ya han frenado el precio en dos ocasiones. Además, los 88.000 dólares coinciden con el costo de los compradores de hace entre 6 y 12 meses y con una zona de liquidación de posiciones cortas.

En otras palabras, ahora lo que hay que vigilar no es la subida o la bajada en sí, sino el nivel de los 80.000 dólares. Ahí se encuentra la mayor orden de compra del libro de órdenes al contado y también la media móvil de 365 días. Si el precio rompe los 80.000 dólares, las posiciones largas de abajo podrían verse obligadas a cerrar y quedaría expuesto el precio medio real del mercado, en 78.000 dólares. En cambio, solo si el precio se mantiene por encima de los 88.000 dólares al cierre diario y los ETF vuelven a registrar entradas netas, podrá decirse que los alcistas han absorbido de verdad la presión vendedora 📈

¿Crees que las ballenas se posicionaron antes de tiempo esta vez o que pronto empezarán a vender? Hablemos en los comentarios.

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Mil millones de dólares en posiciones apalancadas liquidados de la noche a la mañana. La mayor caída no fue la de Bitcoin, sino la de Ethereum 🦖

💥 ⏰ 消息群里第一时间说

En las últimas 24 horas, se liquidaron por la fuerza contratos de futuros de Bitcoin y Ethereum por un total de unos 483 millones de dólares. Ethereum acaparó por sí solo unos 286 millones, mientras que Bitcoin apenas rondó los 197 millones. Ethereum cayó un 6,4 % en 24 horas, hasta los 2.356 dólares; Bitcoin bajó un 3,2 %, hasta situarse cerca de los 81.000 dólares. XRP y SOL perdieron alrededor de un 5 %, y Dogecoin, cerca de un 6 %.

La diferencia está aquí: el interés abierto total de Ethereum ronda los 30.000 millones de dólares, frente a los 52.000 millones de Bitcoin. Su mercado apenas equivale al 60 % del de Bitcoin, pero el dinero liquidado fue más de la mitad superior 💥

En mi opinión, esto demuestra que las posiciones alcistas en Ethereum están más saturadas y que el apalancamiento es más frágil. En cuanto el precio rompe un nivel clave, las liquidaciones en cadena pueden empujarlo aún más hacia abajo. Las liquidaciones no tienen en cuenta si quieres vender o no, solo si tu margen sigue siendo suficiente. Si alguien usa 1.000 dólares para abrir una posición de 10.000, basta con que el mercado se mueva en su contra menos de un 10 % para que pierda todo el capital inicial.

El detonante sigue siendo la Reserva Federal. Después de que el IPC del miércoles superara las expectativas, la probabilidad que asignaba el mercado a una subida de tipos en octubre llegó por un momento a casi el 50 %, antes de volver a bajar. El apetito por el riesgo se enfrió en general y las bolsas asiáticas también se desplomaron: el KOSPI surcoreano llegó a caer un 8 % durante la sesión y el Nikkei 225 bajó un 5 %. Las criptomonedas simplemente fueron arrastradas por la caída 📉

En pocas palabras, esta vez no se trata de Bitcoin, sino del apalancamiento. Cuando los precios suben, el apalancamiento amplifica las ganancias; cuando bajan, amplifica las pérdidas. Cuanto más saturado esté el mercado de posiciones apalancadas, más fuerte será la caída.

Lo que hay que vigilar es que el precio de Ethereum ya ronda los 2.350 dólares. Si continúan liquidándose contratos por valor de 30.000 millones, la próxima zona de liquidaciones estará aún más abajo. Para saber si la caída realmente se ha detenido, habrá que ver cuándo se reduce el interés abierto, no fijarse solo en unos cuantos puntos de rebote del precio ⚠️

¿Crees que Ethereum cayó arrastrado por el apalancamiento o que ya le tocaba una corrección? Hablemos en los comentarios.

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#strive斥资2.8亿美元增持3311枚btc
Invirtió 515 millones de dólares en dos compras y, con solo 18 bitcoins más que su rival, se hizo con el cuarto puesto entre las empresas cotizadas de EE. UU. que acumulan BTC 🦖

📈 进群看今日思路

Strive, la empresa cotizada en Nasdaq que mantiene reservas de bitcoin, ha vuelto a la carga. Entre el 12 y el 13 de octubre compró 2822 bitcoins a un precio medio de 83.266 dólares, por un total de unos 235 millones de dólares. Así, elevó sus tenencias a 35.595 bitcoins y superó por un estrecho margen de 18 monedas a la veterana minera MARA, que tiene 35.577, para ocupar el cuarto puesto 📈

No se trata de un hecho aislado. Apenas unos días antes, Strive había comprado 3311 bitcoins a un precio medio de 84.500 dólares, por unos 280 millones. En total, las dos compras suman 6144 bitcoins y un gasto aproximado de 515 millones de dólares. Sus tenencias pasaron de 29.462 a 35.595 bitcoins de una sola vez: un aumento del 20,8% en poco tiempo 🐋

Así está ahora la clasificación: Strategy domina con 848.250 bitcoins, muy por delante de todos los demás; Metaplanet tiene 44.000; Twenty One Capital, 43.514; Strive, 35.595; y MARA, 35.577. En otras palabras, solo hay 18 bitcoins de diferencia entre el quinto y el cuarto puesto. Al precio actual, eso equivale a unos 1,47 millones de dólares, y las fluctuaciones normales de un día bastan para intercambiar esas posiciones.

Lo más interesante es el coste de compra. Los precios medios de estas dos operaciones fueron de 83.266 y 84.500 dólares, ambos por encima del precio actual de 81.716 dólares. Es decir, sobre el papel ya registran pérdidas, pero no es ese precio lo que les importa: lo que buscan es subir en la clasificación y el efecto que eso puede tener en la cotización de sus acciones. Esta acción ha subido un 87% en lo que va de año. A principios de año, además, la empresa completó una adquisición e incorporó Semler Scientific, junto con unos 5048 bitcoins, transformándose de una compañía médica en una empresa que acumula criptomonedas.

En mi opinión, la carrera por los puestos entre las empresas que acumulan bitcoins es, en sí misma, combustible para financiarse. Cuanto más arriba están, más fácil les resulta emitir acciones y deuda, conseguir dinero, comprar más criptomonedas y subir aún más en la clasificación. Este ciclo parece perfecto cuando el mercado sube, pero vincula cada vez más la cotización de la empresa al precio del bitcoin. Si el precio cae, se cierran a la vez las ventanas de financiación y aumenta la presión para hacer frente a los pagos. Esos 18 bitcoins adicionales de Strive no son tanto una ventaja competitiva como una posición justo en la línea divisoria.

¿Crees que esta pugna por los puestos entre las empresas que acumulan bitcoins es una señal de que el sector está madurando o el indicio de otro ciclo de apalancamiento?

Cuéntamelo en los comentarios.

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#以太坊跌破2500美元
Ethereum cae por debajo de los 2.500 dólares tras 10 días consecutivos a la baja; ni siquiera el dinero que acababa de volver logró frenar la caída 🦖

💥 ⏰ 消息群里第一时间说

En la madrugada del 15 de octubre, Ethereum cotizaba a 2.428 dólares, con una caída del 2,83% en 24 horas. El nivel de los 2.500 dólares quedó oficialmente atrás. Al mismo tiempo, Bitcoin cayó hasta los 81.528 dólares, un 1,81% menos en 24 horas. En las últimas 24 horas, más de 83.000 personas sufrieron liquidaciones en todo el mercado cripto 📉

El detonante no vino del mundo cripto. El IPC de EE. UU. de septiembre subió un 3,7% interanual, por encima del 3,6% que esperaba el mercado. El petróleo volvió a impulsar la inflación y, en un solo día, las expectativas de una nueva subida de 25 puntos básicos en la reunión de finales de mes pasaron del 22,1% al 53,7%. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años saltó al 5,308%, acercándose a su máximo de los últimos 24 años. Las bolsas estadounidenses y la plata también cayeron; las criptomonedas parecen haber sido arrastradas por la caída.

El contraste más llamativo está aquí: los ETF al contado de Ethereum acababan de poner fin a 10 días consecutivos de salidas netas, con entradas netas de 24,8394 millones de dólares en una sola jornada. Un producto de Grayscale, ETH, representó 16,72 millones. Justo cuando los flujos volvieron a terreno positivo, el precio rompió el nivel de soporte. Esto demuestra que, en esta ronda, el poder de fijación de precios no está en los flujos del mercado, sino en la macroeconomía 🐋

También se está haciendo notar un efecto de segundo orden. Durante la sesión, las empresas vinculadas a las reservas de Ethereum en la bolsa estadounidense cayeron en bloque; SharpLink encabezó las pérdidas. Bitmine, la empresa con más ETH acumulado, ya tiene 6,03 millones de ETH, cerca del 4,9% de la oferta circulante. Cada escalón que baja el precio de la moneda añade presión a las cuentas y a las perspectivas de financiación de estas empresas. En un ciclo bajista, la estrategia de acumular monedas se convierte en una carrera por ver quién consigue financiación más barata.

Mi opinión: esto no significa que los fundamentos de Ethereum hayan empeorado; más bien, se le ha vuelto a etiquetar como un activo de riesgo. La caída del IPC ha devuelto las expectativas de subidas de tipos a la mesa. Mientras el precio del petróleo no afloje, será difícil que las criptomonedas tengan una evolución independiente antes de la reunión. Ahora hay que vigilar si Ethereum logra recuperar los 2.500 dólares desde los 2.428 en los próximos dos días. Si no consigue mantenerse por encima, el siguiente nivel a observar está en torno a los 2.300 🦕

La pregunta es: ¿creen que esta caída de Ethereum se debe a que el mercado en general lo arrastró, o que ya venía debilitándose por su cuenta? Los leo en los comentarios.

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#9月cpi来袭原油美债走势如何
La gasolina se dispara un 9,1% en un mes, Bitcoin pierde 1.500 dólares en una noche y la probabilidad de una subida de tipos se duplica de golpe 💥

🕐 最新解读群里更新

El IPC de septiembre de EE. UU. acaba de publicarse: subió un 3,7% interanual, por encima del 3,6% previsto por el mercado y muy por encima del 3,4% de agosto. Bitcoin reaccionó cayendo desde más de 83.000 dólares hasta los 82.142; Ethereum bajó un 2,8%, hasta los 2.440 dólares. En las últimas 24 horas se liquidaron posiciones por más de 281 millones de dólares en todo el mercado, la mayoría de ellas posiciones largas que se desplomaron en las últimas cuatro horas.

Pongamos las cifras en claro: el principal motor de la inflación en esta ocasión fue la gasolina, que subió un 9,1% en un solo mes y representó más de la mitad del aumento mensual. El índice energético en su conjunto subió un 5,2%, mientras que el IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, también aumentó hasta el 2,6%, 0,1 puntos porcentuales por encima de lo previsto. Esto indica que las subidas de precios no se limitan al petróleo, sino que se están trasladando poco a poco a los alquileres, los billetes de avión y los servicios. Precisamente, esto es lo que más vigila la Reserva Federal.

La reacción del mercado fue incluso más rápida que los propios datos. Según FedWatch de CME, la probabilidad de una subida de tipos en la reunión del 27 y 28 de octubre se disparó del 22,1% del día anterior al 53,7%. La probabilidad de otra subida en diciembre también llegó al 50%. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años saltó unos 10 puntos básicos, hasta el 4,9%; el de los bonos a diez años alcanzó el 5,329%, cerca de un máximo de 24 años. El oro cayó hasta los 4.079 dólares, el S&P 500 bajó un 0,6% y el Nasdaq, un 0,8%.

🦖 En otras palabras, no se trata de una corrección cualquiera: el mercado está reajustando sus expectativas sobre la Reserva Federal. Apenas ayer se decía que quizá no habría subidas de tipos en 2027; ahora, de la noche a la mañana, una subida ha pasado de ser un riesgo remoto a convertirse en el escenario principal. Por ahora, Bitcoin está atascado en la zona clave de 81.847 a 82.305. Si el cierre diario queda por debajo de 81.603, el mínimo anterior de 80.365 volverá a estar en el punto de mira.

Mi opinión es que lo que realmente hay que vigilar no es la caída de hoy, sino el IPP del viernes. Si los precios en la etapa de producción también repuntan, la subida de tipos de diciembre pasará de ser una posibilidad a convertirse en el rumbo marcado. Los buenos tiempos para los activos de riesgo podrían durar menos.

Un poco más de contexto: el petróleo lleva dos meses por encima de los 90 dólares. Mientras la presión en el sector energético no afloje, será muy difícil que la inflación ceda de verdad.

¿Qué te parece: es una sacudida pasajera o el inicio de un nuevo ciclo de subidas de tipos? Cuéntamelo en los comentarios.

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#9月cpi来袭原油美债走势如何
La inflación vuelve a repuntar: el IPC interanual de septiembre se dispara al 3,7%; Bitcoin se desploma 1.000 dólares en un instante 🦖

⚡ 有大动静群里说

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. publicó los datos el miércoles por la mañana: el índice de precios al consumidor de septiembre subió un 0,6% mensual y la tasa interanual pasó del 3,4% de agosto al 3,7%, por encima del 3,6% que esperaba el mercado. El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, subió un 0,3% mensual y un 2,6% interanual; ambas cifras también superaron las previsiones. Nada más conocerse los datos, Bitcoin cayó rápidamente desde los 83.300 dólares. Tras perder unos 1.000 dólares, cotizaba a 82.800 dólares 💥

El mercado de bonos fue el más golpeado: el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se disparó 9,3 puntos básicos, hasta el 5,308%, mientras que el de los bonos a 2 años subió aún más, 13,1 puntos básicos, hasta el 4,924%. Ambos se situaron en niveles no vistos en más de dos décadas. Los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0,65%, los del S&P 500 un 0,3%, e incluso el oro perdió un 1,5%, hasta los 4.116 dólares por onza 📉

Lo extraño de estos datos es que el 0,6% mensual estaba en línea con las previsiones. La verdadera sorpresa estaba en la cifra interanual y en los componentes subyacentes: la inflación no está bajando poco a poco, sino que vuelve a acelerarse silenciosamente. Antes de la reunión, varios funcionarios de la Reserva Federal ya habían dejado caer que podría haber otra subida de 25 puntos básicos antes de fin de año. El mercado esperaba que este mes la Fed mantuviera las tasas sin cambios y dejara la subida para diciembre; ahora, una subida en octubre vuelve a estar sobre la mesa ⚖️

En otras palabras, si el mercado vuelve a descontar una subida de tasas, el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro tendrán margen para seguir subiendo. Los activos que no generan flujo de caja, como Bitcoin, serán los primeros en sentir el golpe. El nivel de 82.000 dólares que intenta mantener ahora ya no es solo un soporte técnico: también es la línea divisoria emocional entre alcistas y bajistas. Si se mantiene, será un retroceso; si no, podría indicar un cambio de tendencia.

¿Crees que esta subida de 25 puntos básicos en octubre se hará realidad? ¿Este movimiento de Bitcoin es un retroceso o un punto de inflexión? Cuéntanos en los comentarios.

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