ShaodeLiu

甲骨文给新墨西哥那个 AI 数据中心发了"不可抗力"通知——AI 基建的神话，出现第一道裂缝了？

彭博 9 月 24 号爆的：给 OpenAI 供算力的 Project Jupiter 拿了 180 亿美元贷款，甲骨文想保留"万一 2028 年上不了线就延迟付款"的权利。甲骨文嘴上还硬，说项目仍按计划推进——但天然气管道和环评许可都在扯皮。

一边是 GPT-6 喊"欢迎来到 AGI 时代"，一边是实打实的数据中心盖不出来。我倒觉得算力叙事没崩，但市场开始用真金白银投票了：光讲故事不行，得交付。英伟达们的高估值，全建立在"项目能落地"这个假设上。

#AI算力 #OpenAI #英伟达

Diese Nachricht hat mich heute so richtig aufgerichtet.

The Clearing House – also diese US-Zahlungsinstitution, die täglich 2 Billionen US-Dollar abwickelt – hat gestern offiziell eine Zusammenarbeit mit Quant angekündet, um mit dessen Technologie ein tokenisiertes Einlagen-Netzwerk für 25 US-Banken aufzubauen. JPMorgan, Bank of America, Citigroup und Wells Fargo sind allesamt auf der Liste, und die Einführung ist für die erste Hälfte 2027 geplant.

Preiserhöhungen sind dabei nicht der Kernpunkt. QNT ist innerhalb eines Tages um fast 30 % gestiegen und hat damit den bisherigen Jahreshöchststand von rund 95 US-Dollar erreicht – das ist Marktsignale per „Abstimmung mit den Füßen“.

Was mich wirklich interessiert, ist die Reihenfolge: Stablecoins werden seit Jahren diskutiert, aber dass die großen Investmentbanken aus Wall Street als Erstes wirklich auf den Plan treten, ist offenbar nicht das Ausgeben von Stablecoins, sondern die Tokenisierung ihrer eigenen Einlagen. Der regulatorische Rahmen ist bereits da, die Clearingstelle steht als Absicherung im Hintergrund – sogar die CBDC muss man nicht erst abwarten. Die Banken verlagern ihre eigenen Kontobücher direkt auf die Blockchain.

Das zeigt: Die Protagonisten im Onchain-Finanzwesen wechseln gerade. Von Kleinanlegern, die Coins handeln, hin zu Banken, die die Abwicklungsschicht übernehmen. Wenn man diesen Schritt versteht, weiß man auch, woher das Geld für die nächste Welle von RWA konkret kommt.

Was meint ihr: Wenn tokenisierte Einlagen in großem Stil on-chain gehen – wird als Erstes der Stablecoin-Markt „aufgefressen“, oder ist es eher das Geschäft mit traditionellen grenzüberschreitenden Zahlungen?

Keine Anlageberatung, DYOR, Trading ist mit Risiken verbunden.

$QNT $USDC #代币化存款 #RWA

大模型价格战都打到 API 也要"拼多多"了。Liner 9 月 24 号发了个模型路由 API：自动把每个请求分给最便宜且够用的模型，内部 token 成本直降 50% 以上。

这事印证了我一直的判断：2026 年下半场，AI 竞争的主战场从"谁更聪明"变成"谁更便宜"。Anthropic 和 OpenAI 同一天发廉价版不是巧合，是中国低成本模型的压力传导到位了。长期看，利好应用层，利空纯模型层。

#AI #Agent #降本

9 月 22 到 24 号的云栖大会信息量挺大，我提炼了普通人能看懂的三条线，但核心其实就一句话：国产替代从讲故事进入交付期了。

阿里把主题定调 Agentic AI，Agent 成了核心，大厂共识很明显："模型免费、Agent 赚钱"。平头哥也带着全栈芯片登场秀肌肉，摩根大通报告预测 2027 年 ASIC/XPU 出货占比超 54%。小米 MiMo-V2.6 也开源了，全模态旗舰加高效推理，大厂用开源换生态。

对散户来说，AI 算力链（芯片、光模块、存储）的国产化订单，可能是未来 2 年最确定的增量。别只盯着模型发布会看热闹。非投资建议。

#AI算力 #国产芯片 #云栖大会

补充个视角：9 月 21 号这 10 亿确实是 11 个月最大单日流入，但 9 月 15 号 CLARITY 法案受阻那天，BTC ETF 可是流出了 4.5 亿。机构的钱来得快去得也快，全看监管脸色。

真正的信号是四个交易日流入 23 亿——趋势比单日数字重要。盯着资金流，比盯着 K 线靠谱。非投资建议。

#ETF #比特币 #资金流

引用背景（David大嗯 @daenbnb，2026-09-24，原帖节选）：
“9月21日，BTC 涨到87300，ETF单日流入近10亿，恐慌贪婪指数78。
9月24日，BTC 在83000到84000附近，已经连跌三天，跌幅约4%到5%。”

今天这行情，锅真不在币圈自己头上。

美国10年期国债收益率干到了5.11%，二十年没见过这个数。五年期国债拍卖更惨，收益率5.033%，2006年以来最高，买家都得加价才肯接。钱是什么？钱是聪明的。当持有美债一年能稳稳拿5%+的时候，比特币这种不分红、不付息、还上蹿下跳的资产，机会成本一下就被抬高了。

$BTC 今天一度跌破84,000，$DOGE 直接-7%，XRP、HYPE 跟着跌5-6%。有意思的是，这不是币圈独有的惨——纳指期货、标普期货也在跌。杀的是所有久期资产，不只是币。

我想说的一个点是：这一轮真正的"庄家"不是ETF资金流，也不是期权交割，是利率。9月16日美联储刚加了25个基点到3.75%-4.00%，转头油价又反弹到104美元，通胀这口气就是咽不下去。只要利率待在高位，风险资产就得一直回答同一个问题：你凭什么比5%的无风险收益更值得买？

比特币的答案一直是"长期购买力"。但短期里，杠杆和情绪是先被利率按住的那个。周一逼空有多爽，这两天回踩就有多疼——1600亿的永续合约未平仓摆在那，利率一收紧，第一个难受的就是加杠杆的。

所以别天天盯着K线找庄家了，盯美债收益率吧。它才是现在全市场最大的KOL。

#美债收益率 #宏观
$BTC $ETH

不构成投资建议，DYOR，交易有风险。

这波是真没想到。加息预期把主流币按在地上摩擦，BTC 在 84k 附近磨磨蹭蹭，$ONDO 倒好，24 小时拉了 20%以上，直接站上 0.5。

故事很简单：Ondo 和贝莱德联手推出了 Ondo Intelligent Portfolios —— 把贝莱德的组合策略做成链上代币，一个代币就是一套资产配置，高收益、分散增长、高成长三种口味，持仓权重和调仓全链上可查，mint、赎回都不用走券商，也不用等 T+3 结算。

细品一下这里的分工：贝莱德只出策略模型，代币化、平台运营全是 Ondo 的活儿。华尔街巨头不再亲自下场，而是把智力资产卖给链上基础设施。在我看来，这个细节比涨幅本身更值得看 —— RWA 正在从「把资产搬上链」升级成「把华尔街的资产配置能力搬上链」。

当然冷静点：目前只对非美国合格投资者开放，美国监管那关还得绕；这波涨幅里多少是叙事溢价，最终还得看交付时间线。从年线看，$ONDO 年内还跌了将近一半，这波最多算收复失地。

但不得不承认一件事：当主流币被宏观按在地上摩擦的时候，钱会自己找有故事的赛道。RWA 这把火，烧得比我想象的快。🔥

你们觉得这是 RWA 真正的拐点，还是一波贝莱德式蹭流量的闪现？

#RWA #华尔街上链
$ONDO

不构成投资建议，DYOR，交易有风险。

Am Montag beim Börsenstart hätte ich fast nicht richtig hingeschaut: BTC ist direkt um fast 8% durchgestartet, hat die Marke von 87.381 US-Dollar berührt, und die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung ist seit Januar zum ersten Mal wieder über 3 Billionen US-Dollar geklettert.

Doch wenn man einen Blick in den Orderflow wirft, runzelt man die Stirn. Die Daten von Coinglass liegen auf dem Tisch: Das Open Interest bei den Perpetual-Futures liegt bei fast 16 Milliarden US-Dollar, ein neues 11-Monats-Hoch; allein am Montag wurden innerhalb eines Tages 920 Millionen US-Dollar an Short-Positionen liquidiert. Normalerweise würde ein Short Squeeze den Hebel doch direkt mit aufräumen, aber stattdessen passiert Folgendes: Die Shorts werden regelrecht „rausgehoben“, die Longs springen sofort nach und übernehmen die nächste Runde – der Leverage ist dabei kein bisschen weniger geworden.

Ein Satz des QCP-Traders Caleb Lin trifft es auf den Punkt: Leverage läuft dem Spot voraus – das ist die gefährlichste Form. Und weil das Spot-Orderbuch nicht besonders dick ist, wird in dieser Struktur eine Schwankung von 5% viel schneller kommen, als du denkst: Nach oben heißt es Jump-up beim Aufhol- bzw. Momentum-Kauf, nach unten ist es ein Domino aus Liquidationen für die Longs.

Erfreulich ist immerhin eines: Der US-Spot-BTC-ETF ist über das Wochenende von Nettoabflüssen auf Nettozuflüsse umgeschwenkt. Am Donnerstag und Freitag zusammen wurden 593 Millionen US-Dollar eingesammelt – große Gelder sind dieses Mal also wieder dabei. HYPE, Zcash und weitere sind ebenfalls mit hochgelaufen; die Marktsentiment ist real.

Meine Sicht ist ganz einfach: Ein Short Squeeze erzeugt zwar den Preis – aber er kann keine langfristigen Halter herstellen. Nächste Woche schaue ich nur auf ein Thema: Kann die Spot-Nachfrage den Staffelstab übernehmen, den der Leverage gerade weitergereicht bekommt? Wenn sie das nicht schafft, muss diese Runde früher oder später zurückgezahlt werden.

Was wirst du in den nächsten Tagen tun: Risiko reduzieren und abwarten – oder weiter hinterherjagen?

$BTC $ETH $HYPE #比特币 #加密货币 #DeFi

Keine Anlageberatung, DYOR, Handel ist mit Risiken verbunden.

Eine ehrliche Frage mit Gänsehaut: Anthropic und OpenAI haben letzte Woche am selben Tag günstige Versionen ihrer Modelle veröffentlicht – der Preiskampf ist damit offiziell gestartet.

Glaubst du, dass große Sprachmodelle am Ende zu „Wasser, Strom und Gas“ werden – also zu einer kostenlosen oder extrem billigen Grundinfrastruktur?

A: Ja. Modelle sind dann nichts mehr wert; wertvoll sind die Anwendungen und Agents.
B: Nein. Spitzenintelligenz wird immer knapp bleiben – und teuer hat seinen Grund.

Diskutier mit im Kommentarbereich: Ich ziehe 3 spannende Antworten heraus und erläutere sie näher.

#KI #GroßeSprachmodelle #Diskussion

Heute gibt es ein wichtiges Ereignis: Quartals-Optionen auf BTC und ETH laufen heute aus.

Gerade habe ich einen Bericht von CoinDesk gesehen: Heute um 8:00 (UTC) werden Optionen im Wert von rund 15,9 Milliarden US-Dollar für BTC und 2,1 Milliarden US-Dollar für ETH fällig. Das ist eine der größten Verfalls-/Ablauf-Serien bei Deribit in diesem Jahr, und das Long/Short-Open-Interest-Verhältnis deutet darauf hin, dass die bullische Seite im Vorteil ist.

Interessant ist der größte „Pain Point“: BTC bei 75.000 und ETH bei 2.250. Aber BTC liegt jetzt noch nahe 85.000, ETH nahe 2.700 – also beide sind ein Stück von diesem Punkt entfernt.

Was bedeutet das? Ganz einfach: Optionsverkäufer (viele davon sind Market Maker und große Institutionen) hoffen am meisten, dass der Ausübungskurs möglichst nahe am größten Pain Point landet – so können maximal viele Kontrakte wertlos auslaufen. Kurz vor dem Verfall wird der Preis daher häufig „festgenagelt“ in Richtung dieses Bereichs. Der Bericht erwähnt außerdem, dass der vorherige Rebound bei BTC möglicherweise durch Kauforders von Market Maker(s) getrieben wurde, die zur Absicherung (Hedging) dienen. Solche Käufe dürften nach dem Verfall sehr wahrscheinlich wieder abflauen.

Meine persönliche Erkenntnis: Am Tag des Verfalls und in den folgenden Stunden ist der Markt besonders anfällig für „falsche Bewegungen“ – der Preis zuckt kurz schnell in eine Richtung und läuft dann wieder zurück. Freunde mit Hebel: Stellt heute kurz vor dem Verfall bitte keine großen Positionen auf den Tisch – Stiche nach oben oder unten erkennen keine Gnade; viele werden ausgestoppt.

Die langfristige Richtung hängt nicht wirklich vom Verfall ab. Es ist im Grunde ein kurzfristiges Ereignis – nutzt es nicht, um große Trends zu erraten. Eher ist es eine Erinnerung daran, die Positionen/ das Risiko zu managen.

Wie geht ihr heute mit dem Verfallstag um? Positionen schließen und abwarten – oder die Volatilität für Intraday-Trades nutzen?

$BTC $ETH
#期权交割 #比特币 #Ethereum

Kein Anlagevorschlag. DYOR. Handel birgt Risiken.

Ich habe heute Morgen eine Runde Daten durchgesehen und dabei ein ziemlich interessantes Signal entdeckt.

Diese Woche verzeichneten US-Spot-Bitcoin-ETFs mehrere aufeinanderfolgende Handelstage Nettozuflüsse. Am 21. September lag der Tageswert bei fast 1 Milliarde US-Dollar – der stärkste Tag seit September. Allein BlackRocks IBIT brachte 380 Millionen US-Dollar herein. Auch Bitcoin stieg im Zuge dessen über 87.000 US-Dollar, ein neues Hoch seit acht Monaten, und konsolidierte anschließend nach einem Rücksetzer im Bereich um die 80.000.

Wenn man die Mittelflüsse jedoch genauer betrachtet, ist die Lage deutlich gespalten. Ether-ETFs waren zu Wochenbeginn noch mit 270 Millionen US-Dollar im Plus, drehten aber bis Dienstag ins Gegenteil und verzeichneten Nettoabflüsse. Fidelitys FETH wurde an einem Tag um 67 Millionen US-Dollar zurückgegeben. Dieselbe Institution – links BTC aufstocken, rechts ETH reduzieren. Das ist kein „breites Hochkaufen“, sondern richtiges „Auswählen“.

Noch interessanter ist die Struktur. Die führenden Produkte von BlackRock und Fidelity haben den Großteil der Gelder abgezogen, während der gesamte Nettozufluss insgesamt nicht besonders groß ist. Das bedeutet, dass viele kleinere ETFs Blut verloren. Das Geld konzentriert sich in den Top-Bereichen – das ist kein Verhalten von Kleinanlegern, sondern eher konfigurations-/allokationsgetriebenes Kapital, das sich die am wenigsten fehleranfälligen Kandidaten herauspickt.

Negative Nachrichten gab es im Grunde auch genug – und trotzdem wurde BTC von ETF-Geldern nach oben getragen. Das zeigt, dass die Kernlogik der aktuellen Käufe nicht eine makroökonomische Trendwende ist, sondern eher: „Man muss ein bisschen davon haben“.

Meine persönliche Einschätzung: Unter dieser Kapitalstruktur wird die Widerstandsfähigkeit von BTC sehr wahrscheinlich weiter stärker sein als die der Altcoins. Wenn ETH eine eigenständige Rally starten will, braucht es dafür wahrscheinlich, dass es auf der ETF-Seite wieder zu kontinuierlichen Nettozuflüssen kommt. Beim kurzfristigen Hinterherlaufen macht es keinen Sinn – beim Rücksetzer lieber schauen, ob die Käufer die Levels halten.

Wie seht ihr das? Ist das ETF-Geld langfristiges Allokationskapital – oder nur der Schwanz einer Rebound-FOMO?👀

$BTC $ETH #ETF #比特币 #Krypto-Marktes

Keine Anlageberatung, DYOR, Handel ist mit Risiken verbunden.

Erstveröffentlicht am 25.09.2026 01:21

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Viele behaupten, dass die Krypto-Zukunft an der Wall Street liegt, aber die Daten haben heute eine andere Antwort gegeben.

Die Chainalysis-Studie „2026 Global Crypto Adoption“ ist gerade veröffentlicht, und ich habe mir die Rangliste angeschaut: Unter den Top 20 gibt es 9 Länder aus dem asiatisch-pazifischen Raum – Japan auf Platz 4, Südkorea auf Platz 5, Indien auf Platz 6, Thailand auf Platz 8, China auf Platz 12. Dahinter folgen noch Indonesien, Australien, Vietnam und die Philippinen. Fast die Hälfte der Plätze.

Was mich in dem Bericht am meisten beeindruckt hat, ist nicht die Rangliste, sondern der Trend: Überregionale Überweisungen mit Stablecoins werden als einer der am schnellsten wachsenden Anwendungsfälle in Asien-Pazifik hervorgehoben. Die Fragmentierung der Währungen in Südostasien und die fehlende Vernetzung der Zahlungssysteme machen Stablecoins paradoxerweise zu der praktischsten Abwicklungsschicht. Das ist kein „Trading“ – es gibt echte Menschen, die damit Gehälter zahlen, Rechnungen begleichen und ihren Alltag bestreiten.

Das sind im Grunde zwei Linien zu dem, worauf wir hier ständig schauen: die ETF-Mittelströme. Die Wall Street fragt sich, wie man Geld investiert, Asien schaut darauf, wie Menschen es nutzen. ETFs können zwar Nettomittelabflüsse haben, aber ein Händler, der mit Stablecoins seine Abrechnungen macht, schließt nicht einfach das Wallet, nur weil die Stimmung am Markt schlecht ist. Langfristig setze ich darauf, dass die Linie „Wie man es nutzt“ lebendiger ist.

Was glaubst du: Ist der Motor für die nächste Marktphase das institutionelle Kapital – oder diese Graswurzel-Adoption? Hast du in deinem Umfeld echte Menschen, die mit Stablecoins ihren Alltag bestreiten? Schreib es in die Kommentare.

$BTC $ETH $USDC #加密普及 #Stablecoins

Keine Anlageberatung, DYOR, Handel ist mit Risiken verbunden.

SEC gibt tatsächlich Krypto-Leuten „den Weg“ vor – die Sonne müsste im Westen aufgehen. Am 18. August schlugen sie die „Regulation Crypto Assets“ vor: zwei Ebenen für Mittelbeschaffungs-Ausnahmen. Wenn das Projekt nach der Umsetzung der Dezentralisierung noch aus der Einordnung als Wertpapier herausgehen kann.

Im Vergleich dazu: Das „CLARITY Act“ vom 15. September scheiterte im Senat, und beim BTC-ETF gab es am selben Tag Abflüsse in Höhe von 450 Millionen – so tickt die US-Regulierung: Sie tritt gleichzeitig aufs Bremspedal und malt dabei ein Luftschloss.

Aber die Richtung stimmt: Je klarer der Compliance-Pfad, desto eher wagen sich institutionelle Gelder hinein. Kurzfristig kann man das Spektakel anschauen, langfristig schaut man sich die Feinheiten an.

#Crypto #Regulierung #SEC

AI-Agent ist kein Vorrecht von Programmierern. Ich als normaler Angestellter nutze ihn jeden Tag—hier sind 3 praktische Arbeitsabläufe.

Um 8 Uhr morgens lässt ich den Agent automatisch die über Nacht angefallenen KI-Nachrichten aus dem Krypto-Bereich erfassen und generiert daraus eine 300-Zeichen-Zusammenfassung auf Chinesisch. Auf dem Weg zur Arbeit ist alles schon gelesen. Wenn ich Meeting-Aufnahmen einwerfe und in Text umwandeln lasse, extrahiert der Agent automatisch To-dos und Verantwortliche—genauer, als ich es selbst aufschreibe. Für das Research-Screening ist es noch bequemer: Mit Kriterien wie Marktkapitalisierung, Umsatzumschlag und Geldströmen einrichten und jeden Tag automatisch auffällige Titel herausfiltern—nur fürs Vor-Screening, die Entscheidung trifft weiterhin ich.

Als Tools nutze ich den Agent-Modus von Claude/ChatGPT und ergänze eine Modell-Routing-API wie Liner, um die Kosten zu senken. In der persönlichen Nutzung zahle ich am Ende nicht wirklich viel.

Meine wichtigste Erfahrung dabei: Der Agent ist ein Verstärker, keine Geldmaschine. Erst eigene Urteilsfähigkeit haben, dann über Automatisierung nachdenken.

#BTC触及80000美元 Neuer Nutzer postet zum ersten Mal, ich bitte um Aufmerksamkeit und Interaktion!