ivanlabrie

Bitcoin löste diese Woche ein quartalsweises Trend-Signal aus, als der Preis den Wert von 83.324 auf dem Drei-Monats-Chart von Bitstamp durchbrach. Heute Morgen lag er bei 85.826, ein Plus von 46,64% im Quartal.

Der Aufwärtstrend ist aktiv, solange er über 56.500 liegt. Die Projektion läuft bis auf 509.000 im Oktober 2028.

Ich vertraue dem Datum in dieser Projektion mehr als der Zahl, und mein öffentliches Vorgehen ist der Grund dafür. Im Februar 2024 habe ich veröffentlicht, dass der Aufschwung ungefähr bis ins Q3 2025 laufen würde und dass die Renditen danach schlechter werden würden. Genau dort hat es dann seinen Höhepunkt erreicht. Im November 2023 habe ich veröffentlicht, dass die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung von 1,32 Billionen auf zwischen 4,8 und 19,55 Billionen expandieren würde. Sie erreichte ihren Peak bei rund 4,08 Billionen – sogar unter der unteren Grenze meiner eigenen Spanne.

Damit hat sich mein Timing bestätigt und mein Kursziel fiel zu niedrig aus, und das war das Muster für mehrere Zyklen. Ich habe 509.000 als die Obergrenze einer Spanne gelesen und 56.500 die Risikoberechnung machen lassen.

$BTC

#Bitcoin #TrendFollowing #Quarterly #Macro

Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Donnerstag, dem 29. Oktober, Nettozuflüsse von 17,07 Mio. US-Dollar. Damit war es der vierte Tag in Folge mit Zuflüssen, und in dieser Sitzung wurde $BTC stark abverkauft. Das ist wenig im Vergleich zu den 137,3 Mio. US-Dollar vom Vortag, aber immerhin ein Plus … Wenn die Anleger bei den ETFs während des Kursrückgangs ihre Positionen aufgelöst hätten, würde ich dort rote Zahlen erwarten. Von Montag bis Donnerstag summierten sich die Nettokäufe auf 440,71 Mio. US-Dollar.

Bei Ether-Fonds ging es in die andere Richtung: An diesem Tag flossen etwa 105 Mio. US-Dollar ab. Damit verzeichneten auch sie den vierten Tag in Folge Abflüsse. Die beiden ETF-Arten ziehen diese Woche also in entgegengesetzte Richtungen.

Es war nur eine Sitzung. Deshalb beobachte ich, ob die $BTC -Zuflussserie einen fünften Tag erreicht und ob die $ETH -Abflüsse weiter zunehmen.

#Bitcoin #Ethereum #ETF #Krypto

ETH langfristig zum Marktpreis long, bei 2213.36 im Perp, im Quartalschart. Ein Rücksetzer in den quartalsweisen Aufwärtstrend, gekauft und in Cold Storage gelegt.

Der Stop liegt bei 1569.7. Die Ziele sind zuerst 12780, dann 89160.

Das entspricht etwa +477 % bzw. +3,928 % bis zu den Zielen, bei rund 29 % bis zum Stop. Ich würde die Positionsgröße so wählen, dass der Stop 1–2 % des Kapitals kostet.

Bonus: Coins, die auf ihrem eigenen Netzwerk in deiner eigenen Hardware-Wallet aufbewahrt werden, sichern auch gegen das Verwahrstellenrisiko ab.

$ETH

#ETH #Ethereum #TradeIdea

BTC-Long-Einstieg auf lange Sicht zum Marktpreis: 77457 im Perpetual-Future, im Quartalschart. Ein Rücksetzer in den Quartalsaufwärtstrend – gekauft zur langfristigen Verwahrung.

Der Stop liegt bei 58526. Die Kursziele sind zunächst 235000, dann 513000.

Das entspricht etwa +203 % bzw. +562 % bis zu den Kurszielen, gegenüber rund 24,4 % bis zum Stop. Ich würde die Positionsgröße so wählen, dass der Stop 1–2 % des Kapitals kostet.

Bonus: Coins im eigenen Netzwerk in der eigenen Hardware-Wallet aufzubewahren, schützt auch vor Verwahrstellenrisiken.

$BTC

#BTC #Bitcoin #TradeIdea

$INJ Long seit dem 15.10.: bei 7,169 ausgestoppt, −16,34 % gegenüber dem Einstieg bei 8,569.

Abgerechnet auf dem Binance-INJUSDT-Perpetual.

#TradeIdee

Ich glaube nicht, dass Ripples neue nationale Trust-Charta das Unternehmen schon an die Zahlungsinfrastruktur der Fed anschließt. Das Unternehmen hinter $XRP erhielt am 26. Oktober die endgültige OCC-Genehmigung für seine Trust-Bank. Eine Trust-Charta ermöglicht treuhänderische Verwahrung und hilft einem Berater, die Anforderungen an einen qualifizierten Verwahrer zu erfüllen … die Abwicklung über die Fed ist jedoch eine separate Hürde, und die Fed hält diese Möglichkeit vorerst zurück.

Am 20. Mai schlug die Fed ein begrenztes „Zahlungskonto“ vor, über das ausschließlich Zahlungen verrechnet und abgewickelt werden können, ohne Intraday-Kredite, Zugang zum Diskontfenster und mit einer strikten Obergrenze für Guthaben. Waller sagte, es könnte vor Ende 2026 endgültig beschlossen werden. In der Zwischenzeit wurden die Reserve Banks angewiesen, Entscheidungen über Anträge auf Zugang der Stufe 3 auszusetzen – in diese Kategorie fallen die meisten Kryptounternehmen. Die Mitarbeiter rechnen damit, dass die Aussetzung bis zum 31. Dezember andauert.

Eine neu zugelassene Digital-Asset-Bank wickelt ihre Bankgeschäfte also vorerst weiterhin über eine Korrespondenzbank ab. Ich beobachte, ob die Regelung bis zum Jahresende endgültig beschlossen wird, denn meiner Ansicht nach entscheidet sich daran, ob diese Welle von Zulassungen dazu führt, dass ein Teil der Abwicklungen über die eigenen Zahlungssysteme der Fed läuft.

#XRP #Ripple #Fed #Crypto #Regulation

Der ölbedingte Kostendruck schlägt sich jetzt in den Konsensprognosen nieder. Mehr als 500 Ökonomen hoben in einer am Dienstag veröffentlichten Reuters-Umfrage ihre Inflationsprognosen für 2027 für 31 der 50 erfassten Volkswirtschaften an und führten dies auf Ölpreise von über 100 Dollar zurück.

Nach Ländern aufgeschlüsselt bewegten sich die Prognosen für die USA kaum … Bei den letzten drei vierteljährlichen Umfragen lag die mediane Revision für 2027 in Großbritannien bei +0,7 Prozentpunkten, in der Eurozone bei +0,5 Prozentpunkten und in den USA bei lediglich +0,2 Prozentpunkten. Ich denke daher, dass die Prognostiker erwarten, dass sich mehr von diesem Ölschock in den Preisen Großbritanniens und Europas niederschlägt als in denen der USA.

Der Dez.-$CL schloss am Dienstag bei 99,90 und damit wieder unter 100 Dollar. Heute Morgen bezifferte FedWatch die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung heute auf 9,4 Prozent; bis einschließlich Oktober 2027 war bei keiner Sitzung eine Zinssenkung eingepreist. Warsh hat Crack-Spreads schon früher als Einflussfaktor für Renditen genannt. Deshalb achte ich darauf, ob Energie bei der Pressekonferenz zur Sprache kommt und ob der heutige EIA-Bericht zum zweiten Mal in Folge einen Anstieg der Destillatbestände ausweist.

#Oil #Inflation #Fed #Macro

Strategy kaufte vom 19. bis 25. Oktober keine $BTC Bitcoin-Token. Damit endete eine fünf Wochen andauernde Kaufserie. Das Unternehmen hält weiterhin 848.517 Coins, die es für 64,02 Mrd. $ zu einem Durchschnittspreis von 75.446 $ gekauft hat. Stattdessen kaufte es eigene Vorzugsaktien zurück … STRC im Wert von 204,9 Mio. $, also etwa 2,07 Millionen Aktien zu ungefähr 98,99 $ pro Aktie – rund einen Dollar unter dem Nennwert von 100 $.

Dieser Rückkauf funktioniert nur, solange die Vorzugsaktie unter dem Nennwert gehandelt wird. Das Geld dafür stammt aus dem Verkauf von Stammaktien – derselbe Finanzierungskanal, aus dem früher die Käufe von Coins bezahlt wurden. Eine Woche lang $MSTR floss dieses Geld also in eigene Wertpapiere statt in Bitcoin. Ich denke, Strategy hielt den Rückkauf der unter dem Nennwert gehandelten Vorzugsaktie für die bessere Verwendung des Geldes. Aus einer einzelnen Woche würde ich aber nicht zu viel ableiten.

Bei der Veröffentlichung der Ergebnisse für das dritte Quartal werde ich darauf achten, ob das Unternehmen einen Zeitplan für die Wiederaufnahme der Coin-Käufe nennt.

#Bitcoin #MSTR #Crypto #Aktien

Es gibt eine Blockade im US-Steuerrecht bei den Spot-$BTC und $ETH -Fonds, und keiner der diesjährigen Krypto-Regelentwürfe kommt ihr nahe. Ein 403(b)-Verwahrkonto qualifiziert sich nur, wenn alles darin Aktien eines regulierten Investmentunternehmens gemäß IRC 851(a) sind. Ein ETF, der selbst ein RIC ist, ist problemlos zulässig ... die Spot-Bitcoin- und Ether-Produkte sind jedoch Grantor Trusts, sodass sie nach dem Wortlaut der Regel überhaupt nicht in einem solchen Konto liegen können.

Das ist der Rentenplan für öffentliche Schulbezirke, Universitäten, Krankenhäuser und gemeinnützige Organisationen (Kirchenpläne sind die Ausnahme). Die SEC-Arbeit zur Verwahrung, die CFTC-Mitteilung, der Treuhandvorschlag des DOL und CLARITY lassen es alle bestehen. Es zu ändern, braucht den Kongress. Ich habe schon lange gedacht, dass nur ein Gesetz institutionelles Kapital, das an den Rand gedrängt wurde, dauerhaft zurückbringt, und ich denke, dieses hier hält wahrscheinlich eine ganze Käufergruppe noch eine Weile draußen.

Ich werde diese Gruppe im Hinterkopf behalten, wenn das nächste Mal eine Schlagzeile behauptet, Rentengeld sei auf dem Weg in Bitcoin.

#Bitcoin #Ethereum #ETF #Crypto #Regulation

$ETH Long seit 10/20: bei 2.326,5 ausgestoppt, -4,51 % gegenüber dem Einstieg bei 2.436,3.

Bewertet anhand des Binance-ETHUSDT-Perpetual-Kontrakts.

#Handelsidee

Die zehnjährige US-Staatsanleihe notierte am Donnerstag erstmals seit dem 23. September unter 5 %. In derselben Sitzung schloss der Dezemberkontrakt $BZ mit einem Plus von 4,00 % bei 113,17. Normalerweise würde man erwarten, dass ein Ölpreisanstieg dieser Größenordnung die Renditen nach oben treibt, da Energiepreise direkt in die Inflationszahlen einfließen … diesmal kam die Nachfrage nach längeren Laufzeiten aus Europa.

Die Rendite zehnjähriger französischer Staatsanleihen erreichte 5,142 %, den höchsten Stand seit 2002 und erstmals seit 2013 einen Wert über der von US-Staatsanleihen. Der Renditeabstand zu Bundesanleihen lag bei 176 Basispunkten, und die französischen Fünfjahres-CDS stiegen erstmals seit Oktober 2012 auf über 100 Basispunkte. Ich denke, dass Geld aus Angst vor einer europäischen Kreditkrise in US-Staatsanleihen floss und dieser Effekt an diesem Handelstag den Ölpreisanstieg überwog. Die Fed befindet sich bis zum 29. in ihrer Ruhephase, daher ging das alles nicht auf Aussagen der Fed zurück.

$BTC verlor am selben Tag 3,59 %. Das hätte man allein aufgrund der Zinsentwicklung bei einem Vermögenswert ohne Cashflow nicht unbedingt erwartet.

Ich beobachte, ob die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen bis zur FOMC-Sitzung am 27.–28. Oktober unter 5 % bleiben kann, während Brent weiter gefragt ist.

#Bonds #Treasuries #Macro #Bitcoin

$TMF Long-Position ab 10/22: Ziel 1 bei 29,64 erreicht, +1,06 % gegenüber dem Einstieg bei 29,33. Die Hälfte wird hier geschlossen. Nächstes Ziel: 31,47, Stop-Loss: 27,63.

Ausgewertet auf dem Binance-TMFUSDT-Perpetual.

#Handelsidee

TMF-Long-Idee zum Marktpreis, 29,33 beim Perp, Tageschart. TMF ist ein 3x gehebelter Long-Fonds auf US-Staatsanleihen mit Laufzeiten von über 20 Jahren. Langlaufende Anleihen drehen nach oben, während die Märkte in den Risk-off-Modus wechseln.

Der Stop liegt bei 27,63. Die Kursziele sind 29,64, 31,47 und 33,40. Das erste Ziel ist nah, die größere Bewegung steckt in den beiden anderen.

Das entspricht etwa +1,1 %, +7,3 % und +13,9 % bis zu den Kurszielen, gegenüber rund 5,8 % bis zum Stop. Die Position eignet sich auch als Absicherung für andere Risk-on-Positionen. Am Stop würde ich 1–2 % des Kapitals riskieren und die Positionsgröße daran ausrichten.

$TMF

#TMF #Bonds #TradeIdea

META-Long-Idee zum Marktpreis, 651,89 beim Perp, Quartalschart. Ich kaufe jetzt den Rücksetzer, nachdem ihn alle hassen.

Der Stop liegt bei 562,85. Die Kursziele sind zunächst 1000, danach 1805.

Das entspricht etwa +53,4 % bzw. +176,9 % bis zu den Kurszielen, gegenüber rund 13,7 % bis zum Stop. Am Stop würde ich 1–2 % des Kapitals riskieren und die Positionsgröße daran ausrichten.

$META

#META #Meta #Handelsidee

Kpler zufolge flossen in der Woche bis zum 18. Oktober rund 14 Millionen Barrel pro Tag durch die Straße von Hormus, einschließlich der Umladungen im Golf von Oman. Das entspricht etwa 82 % des Vorkriegsniveaus. Bei der Zahl der Schiffe sieht es deutlich schlechter aus: Die Durchfahrten sind um rund 70 % zurückgegangen … Ich denke, beides stimmt, denn die eine Zahl zählt Barrel, die andere Schiffe. Es fahren weniger Tanker, dafür sind sie voller. Im September wurden etwa 40 % des nicht-iranischen Rohöls aus dem Golf um die Meerenge herum transportiert, gegenüber 17 % vor dem Krieg. Rechnet man die Umgehungsrouten wieder hinzu, liegen die kombinierten Golf-Ölströme laut Kpler über dem Vorkriegsniveau.

Das ist auch der Grund, warum der Aufschlag bei $BZ bestehen geblieben ist. Brent ist der Seefracht-Benchmark, dessen Preis sich an den Ölströmen aus dem Golf orientiert, während WTI an Land gebunden ist. Daher schloss der Dezember-Brent-Kontrakt am Mittwoch bei 108,82, ein Plus von 0,03 %, während der Dezember-Kontrakt $CL um 0,68 % nachgab und sich der Spread auf 11,67 $ ausweitete.

Irans Revolutionsgarden behaupteten am Donnerstag, sie hätten vier Tanker getroffen, die im nördlichen Golf Umladungen von Schiff zu Schiff vornahmen. Ich denke, diese Umladungen tragen dazu bei, dass die Ölmengen nahe am Vorkriegsniveau bleiben. Deshalb achte ich auf eine bestätigte Meldung über einen Treffer auf einen beladenen Tanker während einer Umladung.

#Oil #Brent #Energy #Macro

TSLA-Long-Idee zum aktuellen Marktpreis: 384,86 beim Perp, Wochenchart.

Der Stop liegt bei 350,19. Die Kursziele sind zunächst 429, dann 503.

Das entspricht etwa +11,5 % bzw. +30,7 % bis zu den Kurszielen, gegenüber rund 9,0 % bis zum Stop. Ich würde am Stop 1–2 % des Kapitals riskieren und die Positionsgröße daran ausrichten.

$TSLA

#TSLA #Tesla #Handelsidee

FINMA genehmigte am 20. Oktober den ersten Bitcoin-Spotfonds der Schweiz für Privatanleger. Möglich wurde dies, indem sie bei einem Fonds mit nur einem Vermögenswert auf ihre eigene Risikodiversifizierungsvorschrift verzichtete: dem $BTC -Fonds. Schweizer Krypto-ETPs sind besicherte Schuldverschreibungen. Deshalb konnten sie bislang nicht in Mandaten gehalten werden, die einen zugelassenen Fonds voraussetzen … nun können Privatanleger und Gelder aus der dritten Säule darin investieren.

Bei der zweiten Säule dürfte sich allerdings nicht viel ändern. Diese Vorsorgeeinrichtungen dürfen alternative Anlagen nur über diversifizierte kollektive Anlagen halten. Einen diversifizierten Krypto-Korb-Fonds für qualifizierte Anleger gibt es bereits seit 2021 – diese Tür stand also wohl ohnehin schon offen. PPCmetrics, der Berater, den Schweizer Vorsorgeeinrichtungen tatsächlich beauftragen, hält Bitcoin für sie für ungeeignet und kennt nach eigenen Angaben keine konkreten Pensionsinvestitionen.

Ich denke, der Berater war die ganze Zeit der limitierende Faktor. Der neue Fonds hat noch kein Tickersymbol und kein Auflegungsdatum. Ich werde beobachten, ob eine Vorsorgeeinrichtung einsteigt, sobald der Fonds gehandelt wird.

#Bitcoin #Switzerland #Crypto #Regulierung

ETH-Long-Idee zum Marktpreis: 2436.3 im Perp, Tageschart. Ich denke, die Korrektur im Tageschart ist vorbei, mein Trendsignal wurde gerade ausgelöst.

Der Stop liegt bei 2326.5. Die Ziele sind zunächst 2593.7, dann 2809.1.

Das entspricht etwa +6.5 % bzw. +15.3 % bis zu den Zielen, gegenüber ungefähr 4.5 % bis zum Stop. Ich würde am Stop 1–2 % des Kapitals riskieren und die Positionsgröße entsprechend festlegen.

$ETH

#ETH #Ethereum #TradeIdea

Spot-$ETH -ETFs verloren am Montag weitere 103,3 Mio. $, davon entfielen 95,4 Mio. $ auf ETHA. Die Ether-ETF-Abflüsse im Oktober liegen nun bei rund 955 Mio. $ – der stärkste Monatswert in diesem Jahr. Am selben Handelstag verzeichneten die Bitcoin-Fonds Zuflüsse von 527 Mio. $, ihr bester Tag seit dem 22. September … doch allein IBIT nahm 665,2 Mio. $ ein, sodass alle anderen Bitcoin-Fonds zusammen 138,2 Mio. $ Abflüsse verbuchten.

Ein einzelner Emittent hat also auf der $BTC -Seite sämtliche Käufe getätigt, während bei den Ether-Produkten weiter Anteile zurückgegeben wurden. Ich denke, dass hier möglicherweise eher Kapital innerhalb des ETF-Komplexes umgeschichtet wird, als dass neues Geld hineinfließt. Eine einzelne Handelssitzung reicht nicht aus, um das sicher beurteilen zu können.

Die Wochenkerze von ETH schloss am 18. Oktober auf der Marke von 2.400, zum zweiten Mal in Folge unter 2.700. Heute Abend beobachte ich, ob IBIT erneut den gesamten Nettozufluss auf sich vereint oder ob sich die Zuflüsse auf mehrere Fonds verteilen – und ob die Abflüsse bei Ether endlich nachlassen.

#Ethereum #ETF #Bitcoin #Krypto