币链快报 ChainAlert

美联储官员Paulson称目前逐步收紧政策似乎是合适的

【美联储官员Paulson称目前逐步收紧政策似乎是合适的】币链快报报道，11月11日，费城联邦储备银行行长Anna Paulson表示，她赞成循序渐进地提高利率，并补充称薪资压力有限，通胀预期仍与央行2%的目标一致。Paulson周二在费城联储组织的一次活动上表示，“就目前而言，进一步逐步收紧政策似乎是合适的。”她补充说，“如果通胀预期上升、工资压力增大或潜在通胀走高，我会希望更快地采取行动。但目前，我还没有看到这种情况。”美联储官员上月将基准利率维持在3.75%至4%的区间不变，此前他们在9月加息0.25个百分点。自10月会议以来，多位政策制定者表示，需要进一步收紧政策才能将通胀率控制在2%的目标范围内。
Paulson表示，“一次会议不行动，那只是节奏问题，而不是方向的问题。可能还有更多工作要做。但我倾向于在条件允许的情况下逐步收紧政策。”她补充说，放慢节奏可以让家庭、企业和金融部门有时间进行调整，同时也能让政策制定者有时间评估数据。她表示，“当政策方向明确时，循序渐进的方式效果最佳。如果市场预期政策将进一步收紧，那么循序渐进的做法就不会让我们落后于应有的目标。”（新浪财经）

Bitcoin fällt unter 73.000 US-Dollar, Ethereum nähert sich der Marke von 2.000 US-Dollar! Innerhalb von 24 Stunden wurden marktweit Positionen im Wert von 705 Millionen US-Dollar zwangsliquidiert

Beeinflusst von der Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisindexdaten (CPI) für Oktober setzte sich der Abwärtstrend am Kryptomarkt bis in die frühen Morgenstunden des 11. November (Taipeh-Zeit) fort. Bitcoin fiel unter die Marke von 73.000 US-Dollar, während sich Ethereum der Schwelle von 2.000 US-Dollar näherte. Laut Daten von CoinGlass belief sich das gesamte Liquidationsvolumen am Markt innerhalb der vergangenen 24 Stunden auf bis zu 705 Millionen US-Dollar. Insgesamt wurden 117.988 Personen zwangsliquidiert, wobei Long-Positionen (Wetten auf steigende Kurse) rund 82,4 % ausmachten.

1. Kerninflation zeigt keine deutliche Abschwächung

Die am Abend des 10. November vom US Bureau of Labor Statistics veröffentlichten Daten zeigen, dass der saisonbereinigte Gesamt-CPI im Oktober gegenüber dem Vormonat um 0,4 % stieg, nach 0,6 % im September. Der Kern-CPI, der Nahrungsmittel und Energie ausklammert, legte jedoch um 0,3 % zu und hielt damit mehrere Monate in Folge dasselbe Wachstumstempo.

Das deutet darauf hin, dass sich der Anstieg der Gesamtinflation zwar abgeschwächt hat, die Kernpreise jedoch nicht im gleichen Maß zurückgingen. Nach Veröffentlichung der Daten ließ sich der Verkaufsdruck am Kryptomarkt nicht eindämmen, und der Abwärtstrend setzte sich bis in die frühen Morgenstunden des Folgetags fort.

2. Liquidationen im Wert von 705 Millionen US-Dollar binnen 24 Stunden – Long-Positionen besonders stark betroffen

Bei diesem heftigen Kursrückgang traf es zuerst die Long-Positionen, die auf steigende Kurse gesetzt hatten:

Liquidationen binnen 24 Stunden: Insgesamt 705 Millionen US-Dollar. Davon entfielen 581 Millionen US-Dollar auf Long-Positionen und 124 Millionen US-Dollar auf Short-Positionen. Long-Positionen machten damit mehr als 82 % aus.
Liquidationsdruck in kurzen Zeiträumen: Betrachtet man nur die vergangenen vier Stunden, belief sich das Liquidationsvolumen am gesamten Markt auf 592 Millionen US-Dollar (davon 495 Millionen US-Dollar bei Long-Positionen). Auch innerhalb der letzten Stunde wurden noch Positionen im Wert von 77,98 Millionen US-Dollar liquidiert. Das zeigt, dass der kurzfristige Verkaufsdruck und die Kettenreaktionen unter den Long-Positionen anhalten.

3. Größte Einzelposition auf HTX liquidiert: Ethereum-Kontrakte im Wert von über 31 Millionen US-Dollar

Laut den Liquidationsdaten entfiel die größte einzelne Zwangsliquidation auf einen ETH-USDT-Derivatekontrakt auf der Börse HTX. Der Betrag belief sich auf bis zu 31,517 Millionen US-Dollar.

Da der Spotpreis von Ethereum sich der runden Marke von 2.000 US-Dollar näherte, wurden hohe Sicherheitsleistungen für Long-Positionen am Derivatemarkt schwer in Mitleidenschaft gezogen. Wenn die Sicherheitsleistung nicht mehr ausreicht, um die Mindestanforderungen zu erfüllen, lösen die Zwangsliquidationen der Börsen nicht nur umfangreichere Positionsauflösungen aus, sondern verstärken auch die kurzfristigen Kursschwankungen.

Das Tempo der Zinserhöhungen könnte im Winter anziehen! Die stimmberechtigte Fed-Vertreterin Logan spricht sich für mindestens weitere 50 Basispunkte aus, die Deutsche Bank erwartet eine Verlängerung des Straffungszyklus bis ins nächste Jahr

Lorie Logan, Präsidentin der Federal Reserve Bank of Dallas, erklärte, angesichts der aktuellen Wirtschaftsaussichten müsse die Federal Reserve die Zinsen mindestens noch zweimal um jeweils 25 Basispunkte anheben und anschließend eine Pause einlegen, um die Auswirkungen zu bewerten. Zugleich merkte sie an, dass das Tempo der Zinserhöhungen in diesem Winter höher sein könnte als seit Beginn des Herbstes.

Unterdessen passen auch die Wall-Street-Investmentbanken ihre Erwartungen an den Zinspfad an. Nachdem die Inflationsdaten für Oktober höher als erwartet ausgefallen waren, verlängerte die Deutsche Bank ihre Prognose für Zinserhöhungen bis Januar nächsten Jahres und rechnet mit einem Schritt um 25 Basispunkte. Von den Äußerungen der Fed-Vertreter bis zu den Prognosen großer Geschäftsbanken reichen die Diskussionen über eine straffere Geldpolitik nun zunehmend bis in den Winter und den Beginn des kommenden Jahres.

Logan erwartet, dass die aktuellen Zinsen noch mindestens 50 Basispunkte zu niedrig sind, und spricht sich dafür aus, „nach zwei Zinserhöhungen neu zu bewerten“

Logan zufolge liegt die aktuelle Zielspanne für den Leitzins der Fed mindestens 50 Basispunkte unter dem angemessenen Niveau, das eine moderate Straffung bewirken und die Inflation schrittweise wieder auf den Zielwert zurückführen würde. Ihrer Ansicht nach hat das derzeitige Zinsniveau noch nicht einmal ein restriktives Niveau erreicht, sondern treibt vielmehr weiterhin die Preise nach oben.

Daher spricht sie sich dafür aus, dass die Fed die Zinsen mindestens noch zweimal um jeweils 25 Basispunkte anhebt, also insgesamt um 50 Basispunkte. Nach diesen beiden Erhöhungen solle sie die gesamte Wirtschafts- und Finanzlage erneut bewerten, um über die nächsten Schritte zu entscheiden. Sie betonte, dieser „Haltepunkt“ sei lediglich ein Zeitpunkt für eine Neubewertung der Geldpolitik und bedeute nicht, dass der Zinserhöhungszyklus bereits beendet sei.

Das konkrete Tempo der Zinserhöhungen werde von der jüngsten wirtschaftlichen und finanziellen Entwicklung abhängen, sagte Logan. Im Winter könnten die Schritte schneller erfolgen als im Herbst. Gleichzeitig helfe eine schrittweise Anpassung Haushalten, Unternehmen und Finanzmärkten, sich besser auf das Umfeld höherer Zinsen einzustellen und so das Risiko einer übermäßigen Verschlechterung der Wirtschaftstätigkeit zu verringern.

Als stimmberechtigtes Mitglied des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC) in diesem Jahr machte Logan in ihrer Rede deutlich, dass diese Forderung ihre persönliche, klare Haltung zum künftigen geldpolitischen Kurs widerspiegelt.

Vielfältige Inflationsrisiken: Neben Energie und Zöllen steigen auch die Dienstleistungspreise weiter

Auf einer gemeinsam von der Federal Reserve Bank of Dallas und der Federal Reserve Bank of Kansas City veranstalteten Energiekonferenz stellte Logan klar, dass sich die Inflation nicht einfach auf Schwankungen der Ölpreise zurückführen lasse. Die jüngsten geopolitischen Entwicklungen und Unterbrechungen der Energieversorgung seien keineswegs die einzigen Inflationstreiber; selbst wenn der Energieschock nachlasse, könne der breitere Preisanstieg anhalten.

Sie hob insbesondere hervor, dass neben Energie und Industriegütern, die von Zöllen betroffen sind, auch die Preise für Dienstleistungen in Bereichen wie Gesundheitsversorgung, Kinderbetreuung, Gastronomie und Beherbergung weiter steigen. In den zwölf Monaten bis September legten die Preise für Kerndienstleistungen ohne Wohnen und Transport um 3,2 Prozent zu. Diese Bereiche reagieren nicht besonders empfindlich auf Zölle, die Lage im Nahen Osten oder die Nachfrage nach Chips.

Logan zufolge wächst die US-Wirtschaft derzeit weiterhin kräftig, und der Arbeitsmarkt befindet sich nahe der Vollbeschäftigung oder ist sogar leicht angespannt. Da das Beschäftigungsziel im Wesentlichen erreicht ist, die Inflation aber hoch bleibt, müsse die Geldpolitik in einen moderat restriktiven Bereich wechseln, statt passiv darauf zu warten, dass Angebotsschocks von selbst abklingen.

Die Zinspause im Oktober ändert nichts am Endpunkt – der Zinspfad im Winter bleibt weiterhin restriktiv ausgerichtet

Zu der Entscheidung der Fed, nach einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im September im Oktober stillzuhalten, erklärte Logan, diese Pause habe ihre Einschätzung des angestrebten Endniveaus nicht verändert. Solange der Markt die grundsätzliche geldpolitische Richtung klar verstehe, habe der genaue Zeitpunkt einer Zinserhöhung bei einer einzelnen Sitzung relativ begrenzte Auswirkungen auf die langfristigen Zinssätze, denen die meisten Kreditnehmer ausgesetzt sind.

Dass die Deutsche Bank ihre Prognose für eine weitere Zinserhöhung zu Beginn des kommenden Jahres ausgeweitet hat, verlagert den Blick der geldpolitischen Diskussion von einzelnen Sitzungen auf einen makroökonomischen Kurs, der über den Jahreswechsel hinausreicht. Logan geht es vor allem darum, die Zinsen möglichst bald auf ein Niveau anzuheben, das die Inflation wirksam eindämmen kann. Finanzinstitute beziehen derweil die Möglichkeit einer länger anhaltenden Straffung bereits in die Vermögensbewertung und ihre Marktprognosen ein.

Für Unternehmen und Haushalte lautet das gemeinsame Signal beider Seiten: Die Kreditkosten könnten künftig weiter steigen; es geht also nicht nur darum, wie stark die Zinsen bei der nächsten Sitzung angehoben werden. Logans Strategie schrittweiser Zinserhöhungen soll einen Ausgleich schaffen zwischen der Eindämmung hartnäckiger Inflation und dem Schutz der Wirtschaft vor übermäßigen Belastungen.

CoinChain-Abendbericht | Überblick über die wichtigsten Ereignisse am Abend des 10. November

【CoinChain-Abendbericht | Überblick über die wichtigsten Ereignisse am Abend des 10. November】12:00–21:00 Uhr, Stichwörter: T-Head, Anthropic, Federal Reserve, BlackRock-ETF
1. Alibaba: Empfiehlt, T-Head abzuspalten und unabhängig am Main Board der Hongkonger Börse notieren zu lassen
2. Anthropic gibt bekannt: Mit SpaceX wurde eine Vereinbarung über NVIDIA-GPU-Rechenleistung im Wert von bis zu 120,5 Milliarden US-Dollar geschlossen
3. TSMC genehmigt ein Kapitalbudget von 40,9 Milliarden US-Dollar für den langfristigen Ausbau der Produktionskapazität
4. Das ETF-Wallet von BlackRock überweist BTC und ETH im Wert von rund 318 Millionen US-Dollar an Coinbase
5. CME FedWatch: Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve um 25 Basispunkte im Dezember steigt auf 95,6 %
6. Binance stellt die Abwicklung von Transaktionen mit MEXC und verbundenen Unternehmen ein
7. US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten gestern Nettoabflüsse von 213,2 Millionen US-Dollar

Goldman-Sachs-CEO: Die Finanzierungsnachfrage für KI-Infrastruktur bleibt stark, das Marktumfeld insgesamt weiterhin günstig für einen Börsengang von Anthropic

【Goldman-Sachs-CEO: Die Finanzierungsnachfrage für KI-Infrastruktur bleibt stark, das Marktumfeld insgesamt weiterhin günstig für einen Börsengang von Anthropic】Wie CoinChain Express berichtet, erklärte David Solomon, CEO von Goldman Sachs, am Montag, dem 10. November, in einem Interview, dass die Finanzierungsnachfrage im Bereich der Infrastruktur für künstliche Intelligenz trotz der jüngsten Marktturbulenzen und der Neubewertung der Risiken, die mit dem massiven Ausbau der Rechenkapazitäten einhergehen, weiterhin stark sei. Solomon zufolge war Goldman Sachs in den vergangenen Wochen bei Transaktionen an den Kapitalmärkten mit KI-Bezug „sehr aktiv“. Er gehe davon aus, dass sich dieser Trend fortsetzen werde. Solomon sagte: „Die Investitionsnachfrage nach dem Ausbau der KI-Infrastruktur und den damit verbundenen Technologien, die die Entwicklung von KI vorantreiben, ist nach wie vor sehr stark.“ Politische Veränderungen und andere Faktoren könnten zu „Neubewertungen und Marktschwankungen führen, und genau solche Schwankungen beobachten wir derzeit“, sagte er. „Ich bin jedoch nach wie vor fest davon überzeugt, dass künstliche Intelligenz großes Potenzial hat und langfristig die Produktivität der US-Wirtschaft steigern kann.“ Zum Börsengang von Anthropic wollte Solomon keine ausführlichen Kommentare abgeben. Er sagte lediglich: „Ob der Börsengang letztendlich vorangetrieben wird und wie es danach weitergeht, bleibt abzuwarten. Ich möchte jedoch betonen, dass das Marktumfeld insgesamt derzeit weiterhin recht günstig ist.“ Solomon widersprach auch den politischen Widerständen gegen den Bau von Rechenzentren. Seiner Ansicht nach sei diese Infrastruktur für die US-Wirtschaft von entscheidender Bedeutung und könne zugleich regelkonform und verantwortungsvoll aufgebaut werden. Er sagte: „Natürlich wollen wir nicht, dass diese Infrastruktur außerhalb der USA entsteht. Der Bedarf an Rechenkapazitäten ist real. Wird die Entwicklung im Inland behindert, ist es nur eine natürliche Folge, dass Kapazitäten ins Ausland abwandern.“

Santiment: Zahl der Bitcoin-Wallets mit Guthaben seit dem 16. Oktober um rund 108.700 gesunken – Verkaufsstimmung unter Kleinanlegern verschärft sich

【Santiment: Zahl der Bitcoin-Wallets mit Guthaben seit dem 16. Oktober um rund 108.700 gesunken – Verkaufsstimmung unter Kleinanlegern verschärft sich】Laut einem Bericht von Bichain Express erklärte Santiment Intelligence auf der Plattform X, dass die Zahl der Bitcoin-Wallets mit Guthaben am 16. Oktober 59,99 Millionen erreicht hatte und damit nur noch einen Schritt von der runden Marke von 60 Millionen entfernt war. Seitdem ist die Gesamtzahl der Wallets jedoch um rund 108.700 gesunken. Da der BTC-Kurs erneut unter 75.000 US-Dollar gefallen ist, werden Kleinanleger zunehmend ungeduldig.
Ein Rückgang der Wallet-Zahl bedeutet nicht, dass der tatsächliche Nutzen von Bitcoin abnimmt. In längeren Abwärtsphasen fassen Kleinanleger häufig ihre Wallets zusammen oder leeren sie, wenn die Angst am Markt zunimmt. Solche kapitulationsartigen Verkäufe von Kleinanlegern waren in der Vergangenheit oft ein wichtiges Marktphänomen vor starken Erholungen an den Kryptomärkten.
Wenn die Zahl der Wallets weiter sinkt und sich der Kurs zu stabilisieren beginnt, wäre dieses Signal umso bullischer. Sollte BTC trotz der sinkenden Zahl von Inhabern weiterhin im Bereich von 74.000 bis 75.000 US-Dollar notieren, deutet das darauf hin, dass die Angst am Markt zunimmt, der Kurs aber noch keinen weiteren deutlichen Einbruch erlitten hat.
Unterdessen sind auch die BTC-Reserven an den Börsen auf rund 1,28 Millionen BTC gesunken. Sollte BTC wieder die Marke von 78.000 bis 80.000 US-Dollar überschreiten und Kleinanleger weiterhin kapitulationsartige Verkäufe tätigen, würde dies die Einschätzung weiter stärken, dass die Verkaufskraft allmählich versiegt. Es könnte auch bedeuten, dass erfahrene Anleger die Gelegenheit nutzen, um Bitcoin anzusammeln.

CoinChain-Mittagsbericht | Überblick über wichtige Entwicklungen am Mittag des 10. November

【CoinChain-Mittagsbericht | Überblick über wichtige Entwicklungen am Mittag des 10. November】7:00–12:00 Uhr, Stichwörter: Tom Lee, US-Verbraucherpreisindex, Ethereum Foundation, Trump Media Group
1. Der US-Verbraucherpreisindex-Bericht wird um 21:30 Uhr veröffentlicht; die Jahresrate wird fehlen.
2. Tom Lee: Die Aussichten für den Kryptomarkt bleiben in den kommenden 24 bis 36 Monaten optimistisch.
3. Die Trump Media Group hält 15.649 BTC und verzeichnet derzeit einen nicht realisierten Verlust von rund 476 Millionen US-Dollar.
4. Fed-Mitglied Barkin: Die Richtung weiterer Zinserhöhungen ist klar; die Risiken durch KI erfordern bei der politischen Vorgehensweise noch mehr Vorsicht.
5. Die Ethereum Foundation hat erstmals seit 14 Tagen wieder 1.000 ETH verkauft, im Wert von 2,13 Millionen US-Dollar.
6. Aus dem Protokoll der geldpolitischen Sitzung der Bank of Japan geht hervor, dass viele Mitglieder eine baldige Zinserhöhung für notwendig halten.

Fed-Chef Barkin: Richtung für Zinserhöhungen klar, KI-Risiken erfordern jedoch vorsichtigeres Tempo

【Fed-Chef Barkin: Richtung für Zinserhöhungen klar, KI-Risiken erfordern jedoch vorsichtigeres Tempo】Wie CoinChain Express berichtet, erklärte Tom Barkin, Präsident der Federal Reserve Bank of Richmond, die US-Nachfrage sei weiterhin robust und die Inflation hartnäckig hoch. Die Richtung der Geldpolitik sei daher relativ klar, doch angesichts der Risiken für die Nachfrageaussichten solle die Fed bei Anpassungen ihrer Politik vorsichtig vorgehen.
Barkins Rede in South Carolina signalisierte, dass die Zinsen weiter steigen müssen, betonte zugleich aber, dass das Tempo der Erhöhungen umsichtig gewählt werden sollte. Er sprach an diesem Tag vor der Handelskammer von Greater Greer und wird 2027 stimmberechtigtes Mitglied des Offenmarktausschusses der US-Notenbank.
Die Fed beschloss im September einstimmig, die Zinsen um 25 Basispunkte anzuheben und die Zielspanne für den Leitzins auf 3,75 bis 4 Prozent festzusetzen. Im Oktober stimmten zehn Mitglieder dafür und zwei dagegen, die Zinsen unverändert zu lassen. Zur Beurteilung des angemessenen geldpolitischen Niveaus seien weitere Informationen erforderlich, hieß es.
Barkin zufolge liegt die Inflation seit fast sechs Jahren über dem Zielwert der Fed von 2 Prozent. Die Risiken für das doppelte Mandat der Notenbank konzentrierten sich derzeit vor allem auf die Inflationsseite. Die Unternehmen erzielten beträchtliche Gewinne, die Verbraucher gäben weiterhin Geld aus, und die Arbeitslosenquote habe sich so lange wie noch nie bei 4,5 Prozent oder darunter gehalten.
Laut dem Wall Street Journal treiben die robuste Nachfrage und breit angelegte Kostensteigerungen gemeinsam die Preise nach oben. Unternehmen hätten der Fed mitgeteilt, dass der Kostendruck anhalte und sie deshalb einen Teil der Kosten, die sie bislang selbst getragen hätten, nun an die Kunden weitergeben wollten.
Barkin erwartet, dass die Verbraucherausgaben bis zum Jahresende robust bleiben. Allgemein werde mit einer starken Weihnachtssaison gerechnet, doch wie lange die kräftige Konsumdynamik anhalte, sei weiterhin offen.
Der Präsident der Federal Reserve Bank of Chicago, Austan Goolsbee, erklärte am selben Tag in Chicago, der Inflationsdruck breite sich aus. Auch einige Dienstleistungspreise, die weniger stark mit Energie oder Zöllen zusammenhingen, stiegen. Der Bau von KI-Rechenzentren weise seiner Ansicht nach zunehmend Merkmale einer traditionellen Überhitzung der Nachfrage auf, auf die Zentralbanken üblicherweise entschieden reagieren müssten.
Barkin widmete sich ausführlicher den möglichen Veränderungen der Nachfrage infolge des KI-Booms. Sollte die Technologie hinter den Erwartungen zurückbleiben, könnten Unternehmen ihre Investitionen zurückfahren und die Aktienkurse sinken. Auch der Konsum könnte nachlassen, wenn er durch Vermögenszuwächse gestützt werde.
Ein weiteres Risiko bestehe darin, dass KI die Erwartungen übertreffe und mehr Arbeitskräfte ersetze als ursprünglich angenommen, was die Ausgaben ebenfalls drücken könnte. Beide Szenarien würden die Fed dazu veranlassen, ihren Fokus auf das Ziel der Vollbeschäftigung zu richten, sagte er.
Die Märkte rechnen derzeit weiterhin überwiegend mit einer Zinserhöhung im Dezember. Als Bloomberg am Montag berichtete, deuteten die Marktpreise auf eine Wahrscheinlichkeit von rund 80 Prozent für eine Zinserhöhung im Dezember hin. Die nächste geldpolitische Sitzung der Fed findet am 8. und 9. Dezember statt. Bis dahin werden noch ein Arbeitsmarktbericht und weitere Inflationsdaten veröffentlicht.
BeiChen Lin, leitender Anlagestratege bei Russell Investments, sagte, nach einem starken Arbeitsmarktbericht und anderen Daten, die auf eine robuste Wirtschaft hindeuteten, werde die Fed gegenüber der Inflation kaum Geduld zeigen.

CoinChain-Abendbericht | Überblick über die wichtigsten Entwicklungen am Abend des 9. November

【CoinChain-Abendbericht | Überblick über die wichtigsten Entwicklungen am Abend des 9. November】12:00–21:00 Uhr, Stichwörter: Polen, Coinbase, Binance-Miningpool, T-Head
1. Das Unterhaus des polnischen Parlaments verabschiedete einen Sanktionsgesetzentwurf, der das Einfrieren von Krypto-Vermögenswerten ohne Gerichtsbeschluss ermöglichen soll
2. Zcash-Entwickler schlugen vor, das Blockintervall von 25 auf 20 Sekunden zu verkürzen; der Vorschlag wurde noch nicht genehmigt
3. Coinbase erhielt von der US-amerikanischen OCC offiziell eine Lizenz als nationale Treuhandbank
4. In der Woche vor der Schließung des Binance-Miningpools wurde nur ein Block geschürft; die Hashrate sank gegenüber Ende letzten Jahres um rund 65 %
5. ByteDance veröffentlichte Seedream 5.5: Ein Bild lässt sich in 100 aufeinanderfolgenden Durchgängen bearbeiten, außerdem können transparente Assets direkt generiert werden
6. Strategys Bitcoin-Bestand ist erstmals seit fast drei Monaten wieder ins Minus gerutscht
7. Alibabas T-Head plant für nächstes Jahr einen Börsengang in Hongkong und will dabei 2 bis 3 Milliarden US-Dollar einnehmen

Coinbase erhält endgültige OCC-Lizenz als bundesstaatlich zugelassene Treuhandbank! Übernimmt institutionelles Verwahrungsgeschäft

Das Office of the Comptroller of the Currency (OCC) hat Coinbase National Trust kürzlich endgültig eine nationale Treuhandbanklizenz erteilt. Damit wird die im April dieses Jahres erteilte „bedingte Genehmigung“ zu einer voll funktionsfähigen, bundesrechtlich zugelassenen Institution. Die in New York ansässige Treuhandbank wird künftig als Treuhänderin das institutionelle Verwahrungsgeschäft übernehmen, das derzeit von einer nach dem Recht des Bundesstaats New York zugelassenen Tochtergesellschaft von Coinbase betrieben wird. Damit gehört Coinbase zu den wenigen kryptonativen Unternehmen, die auf Bundesebene den endgültigen regulatorischen Zulassungsstatus erreicht haben.

Der Weg zur regulatorischen Konformität dauerte fast eineinhalb Jahre. Coinbase reichte am 3. Oktober 2025 erstmals beim OCC einen Antrag auf Gründung der Coinbase National Trust Company ein und erhielt im April dieses Jahres eine bedingte Genehmigung. Nachdem das Unternehmen über mehrere Monate hinweg seine Compliance-Systeme vervollständigt, erforderliches Personal eingestellt und strenge aufsichtsrechtliche Prüfungen durchlaufen hatte, erteilte das OCC nun kürzlich die endgültige Genehmigung.

Was darf eine Treuhandbank tun, die keine Einlagen annimmt und keine Kredite vergibt?

Laut den Auflagen des OCC sind die Grenzen der Geschäftstätigkeit der Bank klar gezogen. Sie darf ausschließlich als Treuhandgesellschaft und in damit verbundenen Bereichen tätig sein. Sie fällt nicht unter die Definition einer traditionellen „Bank“ im Sinne des Bank Holding Company Act. Das bedeutet, dass sie nicht zugleich Sichteinlagen annehmen und gewerbliche Kredite vergeben darf.

Außerdem ist die Bank nicht durch die bundesstaatliche Einlagensicherung versichert. Die Fiat-Guthaben der Kunden werden bei Drittbanken auf Konten zugunsten anderer (FBO-Konten) verwahrt und nicht zu Einlagenverbindlichkeiten der Bank selbst. Die tatsächlichen Kerngeschäfte lassen sich in drei Bereiche unterteilen:

Kernverwahrung: Verwahrung digitaler Vermögenswerte für institutionelle Kunden in sicherer Weise und in der Funktion als Treuhänderin.
Vermögensübertragungen: Ermöglichung, dass Verwahrungskunden Fiatgeld und digitale Vermögenswerte innerhalb ihrer eigenen Konten empfangen, halten und übertragen können.
Vermittlungsfunktion: Als Wegweiser leitet die Bank Verwahrungskunden zu Angeboten verbundener Coinbase-Unternehmen wie Staking, Prime Trading und Prime Financing weiter (diese Zusatzleistungen werden jedoch nicht direkt von der Treuhandbank selbst angeboten).

Verlagerung des Verwahrungsgeschäfts in die bundesstaatliche Aufsichtsstruktur innerhalb von drei Jahren

Gemäß dem vom OCC genehmigten Plan wird das derzeit von der nach dem Recht des Bundesstaats New York zugelassenen Coinbase Custody Trust Company betriebene Verwahrungsgeschäft innerhalb der dreijährigen Neugründungsphase (de novo period) vollständig auf die neue bundesstaatlich zugelassene Treuhandbank übertragen.

Für institutionelle Kunden besteht die wichtigste Änderung in der Vereinheitlichung der Aufsichtsebene: Bislang mussten sie sich mit einem Flickenteppich aus Lizenzen der einzelnen US-Bundesstaaten und aufwendigen Prüfungen auseinandersetzen. Künftig gelten für sie einheitlich die Kapitalstandards, Treuhandpflichten und Prüfungsregeln einer einzigen bundesstaatlichen Aufsichtsstruktur.

Wer stellt sich gegen die Lizenz?

Trotz der reibungslosen Fortschritte halten öffentliche Kritik und rechtliche Herausforderungen an. Die Independent Community Bankers of America (ICBA) reichte beim OCC eine Stellungnahme gegen die Genehmigung ein. Sie argumentierte, das Geschäftsmodell von Coinbase erfülle nicht die gesetzlichen Voraussetzungen für eine nationale Treuhandbank. Außerdem warnte sie, einer Kryptoinstitution ohne Einlagensicherung den Zugang zum bundesstaatlichen Bankensystem zu gewähren, bedeute, ihr „Legitimität zu verleihen, ohne ihr Verpflichtungen gegenüber der Öffentlichkeit aufzuerlegen“. Auch die Interessenvertretung NCRC übte öffentlich Kritik und betonte, Banklizenzen müssten dem öffentlichen Interesse dienen.

Nach Verabschiedung des GENIUS Act werden Treuhandlizenzen zum Standard

Ein entscheidender Impuls für das starke Interesse von Kryptounternehmen an solchen Lizenzen kam durch den zuvor in den USA verabschiedeten GENIUS Act. Das Gesetz ebnete bundesstaatlich zugelassenen Institutionen den Weg zur Ausgabe von Stablecoins für Zahlungszwecke und eröffnete Unternehmen, die bislang ausschließlich Verwahrungsdienste anboten, damit einen regelkonformen Weg zur eigenen Ausgabe digitaler Währungen.

Auf der Genehmigungsliste des OCC versammelt sich nach und nach eine Reihe führender Unternehmen der Kryptobranche, darunter BitGo, Fidelity Digital Asset Services, Paxos, Ripple, Bridge sowie Foris DAX von Crypto.com. Coinbase, das größte Unternehmen unter ihnen, hat nun endlich dieses wichtige Puzzleteil – den Status einer bundesstaatlich zugelassenen Treuhandgesellschaft – ergänzt.

84 % der Branchenriesen ziehen an einem Strang und leisten Widerstand! Warum scheitert die Tokenisierung von Aktien, bei der Schweigen als Zustimmung gilt?

Die Ausnahmeregelung für Innovationen der US-Börsenaufsicht SEC sollte die Tokenisierung von Aktien fünf Jahre lang probeweise auf der Blockchain ermöglichen. Doch sie löste überraschend eine geschlossene Gegenbewegung der Unternehmen aus. Sebastien Davies, Partner bei Primal Capital, stellte bei seinen Recherchen fest, dass 84 % der ersten 62 Kandidatenunternehmen von OKXICE formell Einspruch eingelegt haben – darunter Branchenriesen wie Apple, Nvidia und Tesla. Warum nehmen Emittenten bei einem Mechanismus, bei dem Schweigen als Zustimmung gilt, den erheblichen Aufwand auf sich, um ausdrücklich Nein zu sagen?

Schweigen gilt als Zustimmung: Der 30-Tage-Countdown unter der SEC-Ausnahmeregelung

Am 17. September veröffentlichte die SEC die Ausnahmeregelung für Innovationen Release 34-106402. Sie erlaubt Handelsplätzen für tokenisierte Wertpapiere (TSV), fünf Jahre lang den On-Chain-Handel mit tokenisierten US-Aktien zu erproben, ohne sich als traditionelle Börse registrieren lassen zu müssen. Der Rahmen verlangt, dass jeder Token einem realen Vermögenswert entspricht, ein zugelassener Broker-Dealer die zugrunde liegenden Aktien im Verhältnis 1:1 verwahrt und Token-Inhaber uneingeschränkt gleichberechtigte Ansprüche auf Dividenden, Stimmrechte und Liquidationserlöse haben.

Das entscheidende Element ist der „Mechanismus der vermuteten Zustimmung“: Wenn eine Drittinstitution Token ausgibt, muss der Handelsplatz den Aktienemittenten schriftlich benachrichtigen und mindestens 30 Kalendertage warten. Legt der Emittent innerhalb dieser Frist schriftlich Einspruch ein, kann der Token nicht gehandelt werden. Bleibt er hingegen still, kann die Plattform direkt fortfahren. Erin Martin, ehemalige leitende SEC-Anwältin und Partnerin bei Morgan Lewis, sagte offen, dass es dabei überhaupt kein Recht auf vorherige ausdrückliche Zustimmung gebe – im Grunde handle es sich lediglich um ein nachträgliches, passives Einspruchsrecht.

Die Liste der Gegner wächst innerhalb von 11 Tagen rasant: von 9 auf 59 Unternehmen

Davies richtete seine Aufmerksamkeit zunächst auf die am 23. Oktober von OKXICE veröffentlichte Liste, auf der damals lediglich 22 Unternehmen als Gegner aufgeführt waren. In den folgenden 11 Tagen tauchten weitere 33 Unternehmen aus der ursprünglichen Liste auf der Einspruchsliste auf; die jüngste Mitteilung nennt nun 59 Unternehmen. Von den ursprünglich bekannt gegebenen 62 Unternehmen haben 52 (rund 84 %) formell Einspruch eingelegt. Nur bei 10 wurden bislang keine öffentlichen Einwände bekannt.

Davies hob besonders die fünf Branchenriesen hervor, die er genau beobachtet: JPMorgan und Nvidia tauchten Ende Oktober auf, Amazon und Tesla schlossen sich am 2. November an, und Apple reichte seinen Einspruch am 3. November ein.

Warum die Branchenriesen dagegenhalten: Dark-Pool-Preisbildung, Diskrepanzen bei Aktionärsregistern und Reputationsrisiken

Bislang hat nur eines der Unternehmen, die Einspruch eingelegt haben, seine Gründe öffentlich erläutert. Ein Sprecher des in Texas ansässigen Herstellers optischer Komponenten Applied Optoelectronics (AOI) erklärte, man sehe nicht, dass dieser Mechanismus dem Unternehmen oder seinen Aktionären einen klaren Nutzen bringe, der die zahlreichen damit verbundenen Unsicherheiten aufwiege. Der praktische Nutzen der Tokenisierung sei äußerst begrenzt: Die zusätzliche Liquidität sei auf höchstens 0,25 % des durchschnittlichen täglichen Handelsvolumens pro Monat beschränkt (von jeweils 400 gehandelten Aktien darf höchstens 1 Aktie tokenisiert werden).

Die möglichen Kosten hingegen liegen auf der Hand:

Risiko eines Schatten-Dark-Pools: Diese Handelsplätze müssen weder die besten Geld- und Briefkurse anzeigen noch Transaktionsdaten in Echtzeit an das Consolidated Tape System der USA melden. Die Übermittlung der Handelsdaten kann sich um bis zu 10 Minuten verzögern. Nasdaq warnte, dadurch werde „faktisch ein Schattenmarkt für Beteiligungswertpapiere geschaffen“.
Schwieriger Abgleich der Aktionärsregister: Die Blockchain ist nicht die endgültige Quelle der Wahrheit über Aktien. Allein das vom Emittenten autorisierte gesetzliche Aktionärsregister ist maßgeblich. Die Tokenisierung würde dem bestehenden System der Verwahrung über Intermediäre eine zusätzliche Buchführungsebene aufsetzen und den Abgleich erheblich erschweren.
Reputationsrisiken und Verwirrung: Nasdaq warnte, dass Anleger Verluste wahrscheinlich dem börsennotierten Unternehmen selbst anlasten würden, wenn sie auf einem Handelsplatz Verluste erleiden, den der Emittent durch sein Schweigen freigegeben hat.

Nach Abwägung aller Risiken kostet ein Einspruch lediglich ein Schreiben. Das erklärt, warum sich die meisten Branchenriesen zu diesem Schritt entschließen.

Streit um die Regeln: Machtkampf zwischen der Wall Street und den Börsen

Hinter der Gegenbewegung steht in Wirklichkeit die Abwehr traditioneller Finanzriesen, die ihre Deutungshoheit über die Regeln verteidigen. Intercontinental Exchange (ICE) warnte, dass ohne aktive Innovation die Gefahr bestehe, verdrängt zu werden. OKXICE ist die von ICE präsentierte Antwort darauf. Nasdaq erklärte zwar, sich aus diesen Handelsplätzen zurückzuziehen, gründete aber im dritten Quartal eine Abteilung für digitale Vermögenswerte und investierte 100 Millionen US-Dollar in Vorzugsaktien der Muttergesellschaft von Kraken. Das zeigt, dass Nasdaq große kommerzielle Ambitionen hinsichtlich des künftigen Handelsorts für tokenisierte Aktien hat.

SIFMA, der Verband der Broker und Vermögensverwalter, hat die SEC formell aufgefordert, die Standardregel „Schweigen gilt als Zustimmung“ zurückzunehmen. Der Verband fordert, dass Token von Drittanbietern nur dann gehandelt werden dürfen, wenn der Emittent ausdrücklich zugestimmt hat.

Ausblick: Offizielle Tokenisierung als Prüfstein für neue Handelsplätze

Das Vetorecht börsennotierter Unternehmen gilt nur für tokenisierte Produkte von Drittanbietern mit 1:1-Verwahrung, die innerhalb der US-amerikanischen Regulierungshoheit und auf Grundlage dieser Ausnahmeregelung eingerichtet wurden. Es erstreckt sich nicht auf Offshore-Token oder Derivate, die lediglich ein Engagement in der Kursentwicklung ermöglichen. Auf der BNB Chain etwa findet fast das gesamte Handelsvolumen tokenisierter Aktien außerhalb der SEC-Aufsicht statt – ein Hinweis auf die enorme Größe des Offshore-Marktes.

Ob die Unternehmen, die sich gegen OKXICE ausgesprochen haben, bei einem von ihnen selbst geführten offiziellen Tokenisierungsmodell ihre Haltung ändern und zustimmen, wird zu einem wichtigen Prüfstein für den Markt. So hat etwa das an der Nasdaq notierte Kleinunternehmen Canton Strategic Holdings bereits eine Zusammenarbeit mit TSV LLC angekündigt, um seine Aktien nach einem Modell der „offiziellen Emission durch den Emittenten“ zu tokenisieren. Ob es damit als erstes der 52 ablehnenden Branchenriesen diesen Schritt wagt, wird mit großem Interesse beobachtet.

US-Medien: Organisation für KI-Sicherheit betrachtet Zwischenwahlen als großen Erfolg

【US-Medien: Organisation für KI-Sicherheit betrachtet Zwischenwahlen als großen Erfolg】Wie CoinChain Express berichtet, geht aus einem Memo hervor, dass Public First Action, eine mit Anthropic verbundene Organisation, und ihr angeschlossenes Super-PAC die US-Zwischenwahlen als großen Erfolg für die Befürworter der KI-Sicherheit betrachten und bereits Pläne für die nächste Phase ihrer Aktivitäten ausarbeiten. Public First, das umfangreiche finanzielle Unterstützung von Anthropic erhält und sich für regulatorische Leitplanken für künstliche Intelligenz einsetzt, erklärte, das führende Super-PAC zur Förderung der KI, Leading the Future, habe eine „vernichtende Niederlage“ erlitten. Zugleich warnte die Organisation: „Es wäre ein Fehler, die diesjährigen Wahlen und den Niedergang von Leading the Future als Ende der politischen Pläne großer Technologieunternehmen im Bereich KI zu deuten.“ Zu den Zielen, die sich die Organisation für 2027 gesetzt hat, gehören die Verabschiedung eines KI-Gesetzes durch den Kongress, das den Bundesstaaten nicht das Recht auf eigene Gesetze nimmt, die Unterstützung von Kandidaten, die sich für eine Regulierung zur Gewährleistung der KI-Sicherheit einsetzen, sowie der Einsatz ihrer derzeitigen finanziellen Mittel von 30 Millionen US-Dollar, um den Botschaften des KI-freundlichen Lagers entgegenzutreten.

„Geheimrezept“ für Samsung-Chips soll durchgesickert sein – zentrale Prozessdaten an Zulieferer weitergeleitet

【„Geheimrezept“ für Samsung-Chips soll durchgesickert sein – zentrale Prozessdaten an Zulieferer weitergeleitet】Wie Coinchain Express berichtet, sollen am 9. November Ätzprozessrezepte, die Samsung Electronics für die Halbleiterfertigung verwendet, an die koreanische Niederlassung von Lam Research gelangt sein. Eine interne Untersuchung von Samsung ergab, dass Daten wiederholt außerhalb des genehmigten Umfangs übertragen wurden. Das Unternehmen betrachtet den Vorfall als schwerwiegenden Fall von Technologieabfluss. Lam Research ist ein Ausrüstungslieferant für Samsungs Halbleiterfertigung und liefert vor allem Ätz- und Abscheidungsanlagen. Die während des Anlagenbetriebs erzeugten Daten werden in Systemen wie den internen Überwachungsservern der Fabrik gespeichert. Lam Research kann in begrenztem Umfang auf bestimmte Anlagendaten zugreifen, um die Leistung zu optimieren und Wartungsarbeiten durchzuführen. Dazu stellt die koreanische Niederlassung Datenanfragen an Samsung.
Samsung stellte bei seiner Untersuchung fest, dass einige Prozessrezepte, deren Weitergabe nach außen nicht genehmigt war, in Form separater Dateien an die koreanische Niederlassung von Lam Research gelangten. Die Datenübertragungen gingen auf nicht regelkonforme Anfragen zurück und waren kein Einzelfall. Samsung entdeckte das Problem in der zweiten Jahreshälfte dieses Jahres.

Nvidia investiert in das koreanische KI-Start-up Point2Tech und plant Investitionen in drei weitere

【Nvidia investiert in das koreanische KI-Start-up Point2Tech und plant Investitionen in drei weitere】Am 9. November berichtete die südkoreanische Nachrichtenagentur Yonhap, dass Nvidia und das südkoreanische Ministerium für Wissenschaft und IKT beim „Forum zur Zusammenarbeit mit KI-Start-ups“ im COEX in Seoul eine Investition in das KI-Start-up Point2Tech bekannt gaben. Zudem planen sie weitere Investitionen in Motif Technologies, Realworld und Upstage. Point2Tech entwickelt skalierbare Hochfrequenz-Verbindungstechnik für KI-Fabriken, die Kupferkabel und optische Verbindungen ersetzen soll. Upstage konzentriert sich auf das selbst entwickelte große Sprachmodell Solar und Dokumenten-KI. Zu den bisherigen Investoren zählen Amazon und AMD; bei der zweiten Tranche der Serie-C-Finanzierungsrunde stieg nun Nvidia ein. Im April wurde die erste Tranche der Serie-C-Runde in Höhe von 180 Milliarden Won abgeschlossen. Die Bewertung lag bei über einer Billion Won und machte Upstage zum ersten koreanischen Einhorn im Bereich generative KI. Motif schloss ebenfalls eine Brückenfinanzierung ab und plant, Motif 4 im ersten Quartal des nächsten Jahres mit offenen Gewichten zu veröffentlichen. Motif 3 erzielte im Gesamtindex für Intelligenz von Artificial Analysis 47 Punkte und belegte weltweit Platz 10 sowie Platz 4 unter den Modellen mit offenen Gewichten. Realworld entwickelt Basismodelle für humanoide und industrielle Roboter, die Aufgaben mit fünf Fingern ausführen können, etwa das Einsetzen von Präzisionsteilen und das Festziehen von Schrauben. Über sein Inception-Programm bietet Nvidia mehr als 1.000 koreanischen Mitgliedsunternehmen Preisnachlässe, technische Ressourcen und Unterstützung bei der Kontaktvermittlung zu Investoren.

US-Senator fordert Binance und drei weitere Unternehmen auf, bis zum 30. November mit der Vorlage von Unterlagen für Ermittlungen zu beginnen

【US-Senator fordert Binance und drei weitere Unternehmen auf, bis zum 30. November mit der Vorlage von Unterlagen für Ermittlungen zu beginnen】Laut einem Bericht von CoinChain Express forderte der US-Senator Richard Blumenthal am 9. November Binance, Tether, World Liberty Financial und Fight Fight Fight LLC auf, bis zum 30. November mit der Vorlage der für die Senatsermittlungen benötigten Unterlagen zu beginnen. Blumenthal warnte, dass der ständige Unterausschuss für Ermittlungen des Senats andere Maßnahmen in Betracht ziehen werde, falls die Unternehmen die Unterlagen nicht bis zum 4. Januar 2027 freiwillig vorlegten. Einem Bericht zufolge geht aus seinem Schreiben an Binance hervor, dass das Unternehmen die zuvor angeforderten Unterlagen noch nicht eingereicht hat. Deep Tide hatte zuvor berichtet, dass es bei den Ermittlungen um die illegale Nutzung von Kryptowährungen sowie um Interessenkonflikte zwischen der Trump-Regierung und Krypto-Unternehmen geht.

ByteDance veröffentlicht Seedream 5.5: Ein Bild lässt sich 100-mal in Folge bearbeiten, außerdem können transparente Assets direkt generiert werden

【ByteDance veröffentlicht Seedream 5.5: Ein Bild lässt sich 100-mal in Folge bearbeiten, außerdem können transparente Assets direkt generiert werden】Wie CoinChain Express berichtet, hat ByteDance am 9. November sein Bildmodell der nächsten Generation, Seedream 5.5, veröffentlicht. Es unterstützt bis zu 100 aufeinanderfolgende Bearbeitungen desselben Bildes und kann außerdem Assets mit transparentem Hintergrund direkt generieren.
ByteDance präsentierte eine Demo mit 100 Bearbeitungsrunden in Folge. In jeder Runde wurde dasselbe Motiv ausgehend vom Bild der vorherigen Runde verändert – Kleidung, Brille, Ring und Gegenstände auf dem Tisch wechselten dabei immer wieder. Trotz der wiederholten Änderungen blieben die ursprünglichen Merkmale der Person erhalten. Das Modell konnte sogar kleine Details wie den Ring oder die Brillenfassung präzise anpassen. Laut dem Unternehmen können in der neuen Version unbearbeitete Bereiche pixelgenau unverändert bleiben. So sollen Probleme vermieden werden, bei denen Bilder mit jeder Änderung stärker verfälscht wurden und Farben immer weiter abwichen.
Eine weitere neue Funktion ist die native Generierung transparenter RGBA-Assets. Bittet man die KI etwa, eine Schneeeule mit ausgebreiteten Flügeln zu zeichnen, wird das Ergebnis direkt mit transparentem Hintergrund ausgegeben. Dabei lassen sich sogar die kleinen Zwischenräume zwischen den Federn darstellen. Sticker, künstlerische Schriftzüge und Produkt-Assets können direkt in Poster oder Designentwürfe eingefügt werden, ohne dass man den Hintergrund manuell entfernen muss.
Auch die Generierungsergebnisse wurden verbessert. Die neue Version reduziert Probleme wie übermäßig glatte Haut bei Porträts, glänzende Bilder und lokal überbelichtete Bereiche. Außerdem kann sie komplexere chinesische Schriftzeichen und dichten Kleindruck erzeugen. Internen Tests von ByteDance zufolge sank die Rate schwerwiegender Textfehler auf 0,4 Prozent, die Rate leichter Textfehler auf 1,7 Prozent. Die Nutzbarkeit der generierten Ergebnisse in Film- und Büroszenarien ist jeweils mehr als doppelt so hoch wie bei der Vorgängerversion Seedream 5.0 Pro.
Seedream 5.5 wird nach und nach auf Jimeng, Doubao, Doubao Work und Volcano Ark verfügbar. Eine Pro-Version soll später folgen.

Goldman warnt: Die drei Triebkräfte des US-Aktienmarkts verlieren an Schwung – 2027 könnte der größte Angebotsschock bei Aktien seit 26 Jahren bevorstehen

【Goldman warnt: Die drei Triebkräfte des US-Aktienmarkts verlieren an Schwung – 2027 könnte der größte Angebotsschock bei Aktien seit 26 Jahren bevorstehen】Wie Coinchain-Kurznachrichten berichten, warnte Tony Pasquariello, globaler Leiter des Hedgefonds-Geschäfts bei Goldman Sachs, am 9. November, dass sich die drei wichtigsten Kräfte, die den Anstieg des US-Aktienmarkts in den vergangenen vier Jahren getragen haben – Gewinnwachstum, Kapitalzuflüsse und die KI-Erzählung –, am Rande zunehmend verschlechtern. Obwohl der S&P 500 zum Jahresende noch eine letzte Aufwärtsbewegung vollenden könnte, droht dem Markt 2027 möglicherweise der größte Nettoangebotsschock bei Aktien seit dem Platzen der Internetblase im Jahr 2000. Auch die Volatilität des Index könnte tendenziell zunehmen.
Pasquariello wies darauf hin, dass das Gewinnwachstum des S&P 500 im zweiten und dritten Quartal 33 % beziehungsweise voraussichtlich 35 % erreicht habe, die Wachstumsdynamik jedoch ihren Höhepunkt erreicht haben könnte. Goldman Sachs erwartet, dass der Gewinn je Aktie (EPS) des S&P 500 2027 weiterhin um rund 18 % steigen wird; Veränderungen bei den KI-Investitionsausgaben könnten jedoch erhebliche Abwärtsrisiken mit sich bringen.
Auch die Kapitalströme stehen unter Druck. Daten des Prime-Brokerage-Geschäfts von Goldman Sachs zufolge haben Hedgefonds in den vergangenen 20 Handelstagen globale KI-Aktien so schnell verkauft wie seit mehr als fünf Jahren nicht mehr; das Tempo lag über drei Standardabweichungen vom historischen Mittelwert. Nachlassende Aktienrückkäufe von Unternehmen, geringere Käufe ausländischer Anleger und mitziehende Verkäufe von CTA-Strategien schwächen die Aufnahmefähigkeit des Marktes zusätzlich.
Goldman Sachs erwartet, dass Börsengänge großer Unternehmen wie SpaceX und Anthropic sowie die stärkere Verwendung von Cashflows durch Technologieriesen für den Ausbau der KI-Infrastruktur statt für Aktienrückkäufe gemeinsam dazu führen werden, dass das Nettoangebot an US-Aktien 2027 den höchsten Stand seit 2000 erreicht.
Auch bei der KI-Erzählung zeichnen sich erste Meinungsverschiedenheiten ab. Der Markt erwartet, dass sich das Wachstum der Investitionsausgaben der Technologieriesen von 96 % in diesem Jahr auf 44 % im kommenden Jahr verlangsamt. Die Hyperscaler verzeichneten im dritten Quartal einen Nettoabfluss beim freien Cashflow von 31 Milliarden US-Dollar. Goldman Sachs zufolge verlagert sich der Fokus des Marktes: Statt vor allem das Wachstumspotenzial durch KI-Investitionen einzupreisen, bewertet er nun zugleich die Nachhaltigkeit der Investitionsausgaben und die Unsicherheit der Investitionsrenditen.
Bei den Bewertungen ist das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis des Nasdaq 100 auf 18,4 gesunken – den niedrigsten Stand seit 2020. Pasquariello zitierte jedoch zwei erfahrene Anleger mit der Einschätzung, dass der Aktienmarkt im Vergleich zum Kreditmarkt weiterhin übermäßig optimistisch wirke. Der Druck auf hochverzinsliche, KI-bezogene Anleihen könnte darauf hindeuten, dass der Kreditmarkt Finanzierungsrisiken zuerst einpreist.
Ein weiterer Goldman-Sachs-Stratege, Rich Privorotsky, hält die aktuelle Korrektur eher für ein Liquiditätsereignis wie 1998 als für ein Platzen der Internetblase wie im Jahr 2000. Zugleich räumte er ein, dass das Ausmaß der derzeitigen KI-Investitionen und die Unsicherheit über deren Renditen beunruhigende Ähnlichkeiten mit dem Jahr 2000 aufweisen.

Binance sagt, Gerüchte über ein Datenleck mit 335,9 Millionen Nutzerdatensätzen könnten Betrug sein

【Binance sagt, Gerüchte über ein Datenleck mit 335,9 Millionen Nutzerdatensätzen könnten Betrug sein】Wie CoinChain Express berichtet, erklärte Binance am 9. November laut The Defiant, dass eine Meldung über den angeblichen Verkauf von 335,9 Millionen Nutzerdatensätzen möglicherweise ein Betrugsversuch sei. Bislang gebe es keine Hinweise darauf, dass dabei Systeme, Daten zur Kundenidentitätsprüfung, Kontoanmeldedaten oder private Wallet-Schlüssel kompromittiert worden seien. Die Untersuchung dauere an. Das Sicherheitsüberwachungsunternehmen ThreatMon zufolge verlangte ein Verkäufer in einem Forum 900.000 US-Dollar und drohte, die Daten zu veröffentlichen, falls Binance nicht zahle. Der Verkäufer behauptete, die Daten beträfen Nutzer aus rund 170 Ländern und umfassten Identitätsinformationen, Passwörter und private Schlüssel. Diese Angaben und die vorgelegten Beispiele seien jedoch bislang nicht bestätigt; zudem entspreche die Zahl der Datensätze nicht unbedingt der Zahl der betroffenen Personen. Binance wies darauf hin, dass die Plattform Passwörter nicht im Klartext speichere und keine privaten Schlüssel für externe Wallets der Nutzer verwahre. Außerdem beziehe sich die Meldung auf Regionen, in denen Binance nicht mehr tätig sei. Dem Bericht zufolge steht das Gerücht nicht im Zusammenhang mit dem Wallet-Angriff vom 29. Oktober.

Nvidia: Das goldene Zeitalter der physischen KI beginnt – vertiefte Zusammenarbeit mit Samsung, SK Hynix und anderen

【Nvidia: Das goldene Zeitalter der physischen KI beginnt – vertiefte Zusammenarbeit mit Samsung, SK Hynix und anderen】Wie CoinChain Express berichtet, erklärte Nvidia am 9. November laut der südkoreanischen Nachrichtenagentur Yonhap auf dem heutigen „Nvidia AI Day Seoul 2026“, dass die physische KI mit der beschleunigten Entwicklung, dem Training und dem Einsatz von Robotern durch agentenbasierte KI in ein goldenes Zeitalter eintrete und die nächste wichtige Entwicklungsrichtung der KI-Branche sein werde.
Deepu Talla, Vizepräsident für Robotik und Edge-KI bei Nvidia, erklärte, dass die Entwicklung von Robotern drei Bereiche umfasse: Modelltraining, Simulation und praktischen Einsatz. Nvidia werde mit seinen Rechenplattformen wie DGX, RTX und Jetson sowie der digitalen Zwillingstechnologie Omniverse umfassende technische Unterstützung für die Roboterentwicklung bieten – vom Training und Testen bis zur praktischen Umsetzung.
Auf dem südkoreanischen Markt arbeitet Nvidia mit Samsung Electronics und SK Hynix zusammen, um mithilfe von Omniverse digitale Zwillinge von Halbleiterfabriken zu erstellen und Anlagen sowie Produktionsabläufe zu überwachen. Gemeinsam mit der Hyundai Motor Group trainiert das Unternehmen Roboter mithilfe digitaler Zwillinge, wobei die Simulation mehrere Hunderttausend Mal schneller als in Echtzeit ablaufen kann. Mit LG Electronics kooperiert Nvidia außerdem, um dessen Roboter CLOiD über die Plattform GR00T für Aufgaben wie das Greifen und Transportieren von Gegenständen zu trainieren.
Darüber hinaus kündigte Nvidia an, gemeinsam mit Kakao Mobility die Entwicklung eines autonomen Fahrsystems der Stufe L4 für Südkorea voranzutreiben. Geplant ist, Nvidias fahrzeuggebundene Sensor- und Rechenplattform Hyperion sowie die Sicherheitstechnologie Halos zur Validierung in die autonome Fahrsoftware des Unternehmens zu integrieren. Die Entwicklung soll zunächst auf einem speziell dafür vorgesehenen PBV-Modell von Kia basieren.

Strategy hält erstmals seit fast drei Monaten Bitcoin-Positionen mit nicht realisierten Verlusten

【Strategy hält erstmals seit fast drei Monaten Bitcoin-Positionen mit nicht realisierten Verlusten】Wie币链快报 berichtet, wurden laut einer am 9. November auf der Plattform X veröffentlichten Mitteilung von Bitcoin Treasuries die Bitcoin-Bestände von Strategy erstmals seit fast drei Monaten zu nicht realisierten Verlusten, nachdem der Bitcoin-Kurs unter 75.000 US-Dollar gefallen war. Der Beitrag wurde am 9. November um 16:28 Uhr Pekinger Zeit veröffentlicht. Laut Daten von SaylorTracker hielt Strategy zum 8. November insgesamt 849.327 BTC zu einem durchschnittlichen Kaufpreis von 75.446 US-Dollar. Im Originalbeitrag wurde die konkrete Höhe des nicht realisierten Verlusts nicht genannt.