福禄寿炒币版

Seit ich mit Kryptowährungen handle, wird meine Schlafqualität von Jahr zu Jahr schlechter. Wenn ich nachts aufwache, kann ich nicht anders, als die Kurse zu checken – und habe dann wieder 40.000 UNI zu je 6,85 U nachgekauft. Dass bei US-Aktien die Blasen im Speicher- und KI-Sektor abgebaut werden, was hat das mit meinem Kryptomarkt zu tun? Die Blase im Kryptomarkt ist ohnehin schon fast vollständig geplatzt. An den Bitcoin-Fundamentaldaten hat sich überhaupt nichts geändert. Ich rechne weiterhin mit einer Seitwärtsbewegung in einer Handelsspanne von 75.000 bis 85.000 US-Dollar.
$UNI

Der USDT-Preis könnte sich kurzfristig stabilisieren und nicht weiter fallen. Die Zentralbank gab heute bekannt, dass sie die Mindestreservequote für Fremdwährungseinlagen ab dem 15. November von 4 % auf 6 % anheben wird – eine Erhöhung um 2 Prozentpunkte. Es ist die erste Anhebung seit fast fünf Jahren. Der Zeitpunkt fällt genau auf die Phase, nachdem der Yuan die Marke von 6,65 durchbrochen und den höchsten Stand seit mehr als vier Jahren erreicht hat. Die Zentralbank will mit diesem Schritt vor allem die zu schnelle Aufwertung des Yuan bremsen.

Nachdem Binance die Auszahlungen wieder aufgenommen hatte, habe ich mir die Daten von DefiLlama angesehen. Der Snapshot vom 2. November zeigt, dass Binance innerhalb der vergangenen 24 Stunden On-Chain einen Nettoabfluss von 5,949 Milliarden US-Dollar verzeichnete. Im selben Zeitraum gab es bei OKX einen Nettozufluss von 450 Millionen US-Dollar, bei Bybit von 143 Millionen US-Dollar und bei Bitget von 86,89 Millionen US-Dollar. Zusammengenommen waren das bei den drei Börsen rund 680 Millionen US-Dollar – das entspricht 11,4 % des Nettoabflusses bei Binance im selben Zeitraum. Natürlich könnten die Einzahlungen, die diese drei Börsen erhalten haben, auch von anderswo stammen. Wohin sind die übrigen 88,6 % geflossen? In Cold Wallets?

Im selben Snapshot beliefen sich die Vermögenswerte in nachverfolgbaren Binance-Wallets auf rund 128,6 Milliarden US-Dollar, bei OKX waren es etwa 29 Milliarden US-Dollar – ein Unterschied von mehr als dem 4,4-Fachen. Bei Bybit lagen die nachverfolgbaren Wallet-Vermögenswerte bei rund 14,775 Milliarden US-Dollar, bei Bitget bei etwa 5,865 Milliarden US-Dollar. Binance bleibt also weiterhin mit großem Abstand dominant.

Intels Marktkapitalisierung liegt derzeit bei rund 344 Milliarden US-Dollar. Der Aktienkurs ist von etwa 128 US-Dollar Ende September auf 64,73 US-Dollar gefallen – ein Minus von 50 Prozent. Innerhalb eines Monats hat sich der Kurs also halbiert. Der starke Rückgang ist vor allem darauf zurückzuführen, dass die vom Unternehmen für das vierte Quartal abgegebene Prognose den Markt enttäuscht hat. PCs verkaufen sich schlecht, und es gibt zwar Nachfrage nach Serverchips, doch ein Unfall in einer Fabrik beeinträchtigt die Lieferungen. Außerdem muss Intel weiterhin viel Geld in den Ausbau seiner Produktionskapazitäten investieren.
$INTCB

Googles Quartalszahlen für das dritte Quartal haben den Markt schwer enttäuscht. KI eröffnet zwar neue Wachstumschancen, setzt aber zugleich das bisher profitabelste Geschäftsmodell – Suchmaschinenwerbung – zunehmend unter Druck. Die Einnahmen aus Suchanzeigen blieben hinter den Erwartungen zurück, während die Investitionen in KI weiter steigen und der Druck auf den Cashflow immer größer wird. Die Sorgen des Marktes sind nachvollziehbar, aber war der Absturz nicht etwas zu heftig? Ist die Aktie vielleicht überverkauft?
$GOOGLB

Warum ist die Stimmung in der Kryptoszene so gedrückt, obwohl Bitcoin bei rund 80.000 US-Dollar steht? Weil der Bitcoin-Kurs schon lange nicht mehr die Kontostände der meisten Kleinanleger widerspiegelt.

Der wichtigste Grund ist, dass viele den Großteil ihres Kapitals gar nicht in Bitcoin, sondern in Altcoins investiert haben – und was bereits 90 Prozent verloren hat, kann noch einmal 90 Prozent verlieren. Wiederholte Kurseinbrüche, Token-Freischaltungen und Verluste durch das Hinterherjagen aktueller Trends haben nicht nur das Vertrauen aufgezehrt, sondern auch das Kapital, das für eine weitere Teilnahme nötig wäre. Manche wollen nicht aufhören – sie haben schlicht kein Geld mehr, um weiterzumachen.

Auch die Verbliebenen lassen sich nicht mehr so leicht überzeugen. Projekte kommen auf den Markt und werden sofort mit einer vollständig verwässerten Bewertung von mehreren Milliarden US-Dollar angesetzt. Noch bevor sie sich mit Produkten und Umsätzen bewiesen haben, werden ihre Erwartungen für die kommenden Jahre schon an Kleinanleger verkauft. Neue Narrative bleiben ohne Durchbruch, alte Konzepte werden neu verpackt und wieder als Token aufgelegt, und Meme-Coins sind erneut ein Nullsummenspiel, bei dem es um Reaktionsgeschwindigkeit und Informationsvorsprünge geht. Nach mehreren Runden, in denen Anleger abkassiert wurden, sind die meisten verständlicherweise nicht mehr bereit, den Kurs für andere nach oben zu treiben.

Zudem haben Anleger inzwischen mehr Auswahl. Binance gab am 15. Oktober bekannt, dass das kumulierte Handelsvolumen des tokenisierten US-Aktienprodukts bStocks bereits 40 Milliarden US-Dollar überstiegen und das verwaltete Vermögen die Marke von einer Milliarde US-Dollar überschritten habe. Das beweist zwar nicht direkt, dass das Kapital aus Altcoins vollständig in US-Aktien geflossen ist. Es zeigt jedoch, dass US-Aktien um das Geld und die Aufmerksamkeit derselben Nutzergruppe konkurrieren. Wenn sich US-Aktien genauso bequem kaufen lassen wie Kryptowährungen, warum sollten Anleger dann weiterhin für eine Geschichte bezahlen, deren Versprechen noch nicht eingelöst wurden?

Zusammen mit der makroökonomischen Unsicherheit wird es für Anleger immer schwieriger, dauerhaft hohe Risiken einzugehen. Dem Markt fehlt es nicht völlig an Liquidität; vielmehr mangelt es an zusätzlichem Kapital, das bereit ist, in Altcoins zu fließen. Zugleich verteilt sich das begrenzte Kapital auf immer mehr Token.

Der Kryptoszene fehlt nicht nur ein neues Narrativ, sondern auch die Erholung des Kapitals der Kleinanleger, angemessene Einstiegsbewertungen und eine echte Nachfrage, die nachhaltig eingelöst wird. Wenn es nur ums Ausgeben und Freischalten von Token geht, aber gewöhnliche Anleger keinen Gewinn erzielen und keinen Grund zum Bleiben haben, wird selbst die spannendste Geschichte die nächste Rallye kaum tragen können.

Das kommt selten vor: Irans oberster Führer Modschtaba Chamenei hat sich zu Wort gemeldet. Er wolle den Krieg beenden, allerdings nur, wenn Irans Bedingungen erfüllt würden. Auch wolle er nicht länger in diesem zermürbenden Wechsel aus Kämpfen und Waffenruhen feststecken. Nach der Meldung brachen die Ölpreise ein, Gold erholte sich und die Renditen amerikanischer Staatsanleihen sanken. Auch die Märkte hoffen schließlich auf eine baldige Beruhigung der Lage. Doch verhandeln zu wollen, ist das eine – ob man sich auf die Bedingungen einigen kann, etwas ganz anderes. Nun kommt es darauf an, wie Trump darauf reagiert.

Anthropic, das Unternehmen hinter Claude, hat offiziell den Prozess für einen Börsengang eingeleitet. Auf seinen Konten liegen rund 132 Milliarden US-Dollar in bar und kurzfristigen Anlagen – und trotzdem will das Unternehmen weiter Kapital aufnehmen. Das zeigt, wie viel Geld dieser KI-Wettlauf verschlingt. In den kommenden Jahren werden kontinuierliche Investitionen in Rechenleistung, Strom und Rechenzentren nötig sein. Der Börsengang soll zudem frühzeitig Kapital sichern, um den späteren Cashflow-Belastungen zu begegnen. Schließlich muss Rechenleistung im Voraus gebucht werden, während sich die Einnahmen von Kunden nur nach und nach erzielen lassen.

Der KI-Wettbewerb ist gnadenlos. Wer früh auf die kommenden Jahre setzt und dessen Erwartungen sich erfüllen, hat mit der heute gesicherten Rechenleistung einen Vorteil. Bleibt die Monetarisierung jedoch hinter den Erwartungen zurück, werden langfristige Verträge zur Belastung für den Cashflow. Auch auf diesen zeitlichen Abstand setzen die Investoren – einmal gesetzt, gibt es kein Zurück.

Vor ein paar Tagen sagte ein Fan zu mir: „Du hast doch immer die Hälfte deines Kapitals in Spot-Coins und die andere Hälfte in U. Steigen die Kurse, prahlst du mit deinen NEAR-Beständen. Fallen sie, brüstest du dich damit, dass du noch die andere Hälfte in U hast, um günstig nachzukaufen. Egal, ob es steigt oder fällt – du findest immer etwas, womit du angeben kannst.“ Ich habe schon oft darüber gesprochen, wie wichtig eine vernünftige Aufteilung des Kapitals ist. Ist das so schwer zu verstehen?

Die übrige Hälfte des Kapitals wird nur in zwei Fällen zum Aufstocken eingesetzt: erstens, wenn ein Schwarzer Schwan Panikverkäufe auslöst und sich dadurch klare Gelegenheiten ergeben, bei denen der Markt übermäßig stark abgestraft wurde; zweitens, wenn sich die Liquidität nachhaltig verbessert und sich der Trend bestätigt.

Der heutige Markt vermittelt mir den Eindruck: Alle Altcoins sind schon bereit zum Absturz und warten nur noch auf einen Befehl von Papa BTC. Wer hätte gedacht, dass der strenge Vater einfach nicht mit dem Fallen anfangen will und noch an seiner letzten Sturheit festhält? $BTC

Nach so vielen Jahren im Kryptohandel ist meine wichtigste Erkenntnis: Chancen muss man abwarten. An Volatilität mangelt es dem Markt nicht, doch Gelegenheiten, bei denen sich ein großer Einsatz lohnt, gibt es nur wenige. Einige Chancen mit einem günstigen Chance-Risiko-Verhältnis zu nutzen, ist oft besser, als täglich die Kurse zu beobachten und ständig zwischen Long und Short zu wechseln.

Beim Investieren zählen Geduld, Urteilsvermögen und ein gutes Positionsmanagement. Häufiges Handeln bedeutet nicht automatisch höhere Gewinne. Das Wesentliche ist oft ganz einfach: In einer Seitwärtsphase weiter nur mit halbem Einsatz dabei sein und Kapital wie Energie für die Momente aufsparen, in denen sich ein Einstieg wirklich lohnt.

Heute steigt dieser Coin um 10 %, morgen ein anderer um 20 %. Da scheint es überall Chancen zu geben, doch wenn du dann einsteigst, sieht die Sache oft schon anders aus. Bei manchen Projekten ist die Erfolgsaussicht jedoch sehr hoch: Uniswap entwickelt sich vom führenden DEX immer mehr zu einem zentralen Zugangspunkt für den aggregierten Handel, und die Wertquellen von UNI erstrecken sich zunehmend auch auf externe Liquidität. Langfristig in solche hochwertigen Altcoins zu investieren, ist echtes Value Investing. Denn sobald das Schwungrad des Bullenmarkts einmal in Gang kommt, können dir diese Anlagen verlässliche Renditen bringen. Selbst wenn du im Bärenmarkt auf Verlusten sitzen bleibst, musst du nicht aus Angst mit Verlust verkaufen – und wenn sich der Kurs halbiert oder sogar noch stärker fällt, kannst du umso mutiger nachkaufen. $UNI

Der KOSPI-Index weitete seine Verluste im Tagesverlauf auf 4 % aus. Samsung Electronics fiel um 5 %, SK Hynix um 4 %. Die koreanischen Anleger haben den besten Sommer erlebt und nun den schlimmsten Herbst. Die langfristige Entwicklung der KI ist keine Blase. Nach dieser starken Korrektur halte ich den aktuellen Kurs von SK Hynix bereits für recht attraktiv. Am 28. Oktober werden die Quartalszahlen für das dritte Quartal veröffentlicht. Besonders interessant sind die Ergebnisse und der weitere Ausblick – sie werden zeigen, ob sich diese Einschätzung bestätigt.
$SKHYB

Der Governance-Vorschlag für das NEAR-Ökosystem steht zur Abstimmung. Vorgesehen ist, die maximale jährliche Inflationsrate innerhalb von 24 Monaten von 2,5 % auf 1,6 % zu senken. Das ist ein positives Signal auf der Angebotsseite und dürfte den Verwässerungsdruck für langfristige Anleger etwas mindern. Weniger neue Token auszugeben bedeutet jedoch nicht, dass keine neuen Token ausgegeben werden. Ob die durch die tatsächliche Nutzung des Netzwerks entstehenden Gebührenverbrennungen dauerhaft die Neuemissionen übersteigen und so eine Deflation bewirken, bleibt abzuwarten.

Ich finde, UNI macht das in dieser Hinsicht ziemlich gut: Die tatsächlichen Einnahmen aus Transaktionen sind bereits mit Tokenverbrennungen verknüpft, und derzeit gibt es keine tatsächliche Neuemission. Im Vergleich zu einer bloßen Senkung der Inflationsrate schafft die kontinuierliche Verbrennung von Token aus Geschäftseinnahmen eine direktere Verbindung zwischen der Entwicklung des Protokolls und den Interessen der Tokeninhaber. Wie wirksam dieser Mechanismus ist, hängt letztlich aber von den tatsächlichen Einnahmen und dem Umfang der Verbrennungen ab.$NEAR $UNI

Die USA und der Iran haben dem Vermittlungsvorschlag Pakistans grundsätzlich zugestimmt. Er sieht Inspektionen der Nuklearanlagen sowie Regelungen für einen Teil der eingefrorenen Gelder vor. Die kleinen positiven Nachrichten aus den USA und dem Iran haben sofort eine Reaktion an den Märkten ausgelöst. Offenbar haben die geopolitischen Konflikte und die hohen Ölpreise die Märkte schon lange genug belastet. USA und Iran, hört auf, Ärger zu machen – es ist für alle schon schwierig genug.

Das Wochenende ist vorbei, und bislang gibt es keine Meldungen über eine neue Runde direkter militärischer Auseinandersetzungen zwischen den USA und dem Iran. Trumps Priorität ist derzeit klar: Zunächst will er den Energie- und Wirtschaftsdruck auf die USA selbst lindern. Ob er die Sanktionen gegen den russischen Dieselhandel vorübergehend lockert oder mehrere neue Sanktionen gegen Russland aufschiebt – beides zeigt, dass er den Verhandlungen Spielraum geben möchte. Schließlich sind die Ölpreise weiterhin hoch, die Inflation lässt sich nur schwer senken, und der Druck im Vorfeld der Zwischenwahlen ist ebenfalls nicht von der Hand zu weisen.

Bei BTC rechne ich diese Woche vor allem mit einer Seitwärtsbewegung. Entscheidend bleibt, ob die russischen Energielieferungen tatsächlich zunehmen und ob Russland und die Ukraine ihre Angriffe auf Energieanlagen wirklich zurückfahren. Die Lage im Nahen Osten ist weiterhin ein wichtiger Einflussfaktor für den Ölpreis. Solange es dort keine wesentliche Verbesserung gibt, bleibt der makroökonomische Druck bestehen.

Donnerwetter! Brent-Rohöl-Futures erreichten im Tagesverlauf 110 Dollar

Als Trump zur Inflation befragt wurde,

behauptete er: Die Ölpreise würden bald sinken

Wie soll das gehen?

Die Raketen der Huthi auf Saudi-Arabien sind noch immer unterwegs

Im Repräsentantenhaus wurde ein überparteilicher Gesetzentwurf eingebracht: das „Gesetz zum Verbot korrupter Geschäfte mit russischem Öl“

Die Ukraine sabotiert fortwährend Russlands Energieanlagen

Putin: Russland werde auf ukrainische Angriffe auf russische Energie- und Logistikanlagen reagieren

Ehrlich gesagt spiele ich mit dem Gedanken, meine Spot-Position zu reduzieren …

Die CPI- und PPI-Daten werden immer schlechter

$BTC fällt unter 80.000 und erholt sich sofort V-förmig

Kann der Kurs tatsächlich nicht weiter fallen, oder bahnt sich gerade ein heftiger Absturz an?

Ein regelrechter Aufschrei! Der US-Verbraucherpreisindex lag über den Erwartungen, die Börsen in Japan und Südkorea stürzten ab, und in Südkorea wurde der Handel ausgesetzt. Auch die geopolitische Lage bleibt angespannt: US-Medien zufolge haben die USA einen neuen Angriffsplan gegen den Iran ausgearbeitet und könnten dabei erstmals die „Mutter aller Bomben“ einsetzen. Selenskyj kündigte unterdessen an, die Angriffe auf russische Ölraffinerien wieder aufzunehmen. Brent-Öl kostet rund 104 US-Dollar pro Barrel. Solange die Energiepreise hoch bleiben, lassen sich der Inflations- und Zinsdruck kaum lindern. Das makroökonomische Umfeld bleibt also wenig erfreulich.

Wie sich der Markt als Nächstes entwickelt, weiß ich nicht – und niemand kann das zu 100 Prozent genau vorhersagen. Ich bleibe weiterhin zur Hälfte in Spot-Anlagen und zur Hälfte in U. Eine Grundlage für einen anhaltenden Bullenmarkt sehe ich derzeit nicht: Auf einem wackligen Fundament lässt sich kaum ein hohes Haus bauen. Ich warte schon lange auf eine Gelegenheit, die eine extreme Panik mit sich bringt. Sie muss nicht unbedingt kommen; falls doch, gehe ich mit den blutigen Chips all-in.

Iranische Vertreter erklären, sie würden ihre Angriffe auf Handelsschiffe nahe der Straße von Hormus verstärken und planten, das Einsatzgebiet auszuweiten. Die Meerenge ist eine wichtige Route für den weltweiten Energietransport. Wird der Schiffsverkehr behindert, steigen die Kosten für Öltransporte und Versicherungen, und die Ölpreise lassen sich noch schwerer senken. Irans Kalkül ist ganz einfach: Hohe Ölpreise sorgen dafür, dass die Amerikaner an der Tankstelle mehr zahlen müssen. Das schürt die Unzufriedenheit der Wähler mit Trump und könnte die US-Zwischenwahlen im November beeinflussen.

Das kleine Iran – wie gemein! Es zielt ausgerechnet auf Trumps wunden Punkt. Trump steckt nun ebenfalls in der Klemme: Greift er nicht an, setzt Iran seine Angriffe auf Schiffe fort und die Ölpreise lassen sich kaum senken. Greift er an, könnte das eine noch großangelegte Vergeltung auslösen und die Ölpreise weiter in die Höhe treiben. Diesmal erlebt Trump am eigenen Leib, was es heißt, in einer Zwickmühle zu stecken und weder vor noch zurückzukönnen.