financialnews

Deutsche Bank считает, что если Федеральная резервная система сократит свой баланс вместо повышения процентных ставок для ужесточения денежно-кредитной политики, это станет «однозначно медвежьим» фактором для доллара США.
В прошлом месяце американский центральный банк перешёл к жёсткой политике под руководством нового председателя Кевина Уорша. По меньшей мере половина из 18 участников Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) обозначила как минимум одно повышение ставки в текущем году в обновлённой точечной диаграмме, а Уорш в своих публичных выступлениях неоднократно подчёркивал приверженность ФРС обеспечению ценовой стабильности. Новый глава ФРС также анонсировал масштабный пересмотр операций в рамках денежно-кредитной политики.
Помимо повышения ставок, ФРС может также сосредоточиться на сокращении денежной массы для ужесточения монетарной политики. В настоящее время баланс регулятора составляет около $6,7 трлн, снизившись с пикового значения около $9 трлн в 2022 году.
Георг Саравелос из Deutsche Bank отметил, что Банк Японии (BoJ) служит показательным прецедентом при оценке последствий сокращения баланса для доллара США.
«При всех разговорах о том, что Банк Японии медленно повышает ставки, в последние годы он изымает ликвидность рекордными темпами. Позволяя значительному объёму японских государственных облигаций (JGB) погашаться без реинвестирования, Япония проводит количественное ужесточение (QT) значительно агрессивнее, чем другие экономики G10. Какие уроки из этого можно извлечь для ФРС?» — заявил глобальный руководитель отдела исследований валютного рынка банка.
«Во-первых, ужесточение баланса не является особенно бычьим фактором для валюты, если оно не сопровождается ростом краткосрочных доходностей. Достаточно взглянуть на рекордные минимумы иены в торгово-взвешенном выражении. Это согласуется с эмпирическими данными о том, что медвежье выкручивание кривой доходности США значительно менее благоприятно для доллара, чем её уплощение», — добавил он.
Японская иена недавно достигла сорокалетнего минимума по отношению к доллару и упорно удерживается выше уровней, которые ранее в этом году побудили Токио к валютным интервенциям.
«Во-вторых, ужесточение баланса с большей вероятностью создаст конфликт с американской администрацией, учитывая заявленную цель удержания долгосрочных доходностей на низком уровне. Снова достаточно взглянуть на Японию, где независимость Банка Японии является постоянным источником озабоченности, а японский министр финансов открыто обсуждает использование внутренних сбережений для защиты рынка JGB», — сказал Саравелос.
«По ряду показателей доля ФРС в американских казначейских облигациях не является чем-то из ряда вон выходящим. Поэтому мы не убеждены ни в том, что баланс ФРС слишком велик, ни в том, что его сокращение станет эффективным инструментом борьбы с инфляцией. Тем не менее, если ФРС решит сместить акцент на баланс вместо повышения ставок, мы расценим это как однозначно медвежий фактор для доллара», — добавил он.
Индекс доллара США, отслеживающий курс американской валюты по отношению к корзине из шести основных валют, по последним данным составил 100,77.
#FinancialNews , #GlobalEconomicNews
В нашей группе, мы стараемся своевременно ознакомить своих читателей с самыми свежими новостями в сфере: политики, макроэкономики, мира криптовалют, сырьевых рынков, а иногда и человеческой психологии финансового мира ! По этой причине, мы стараемся выбирать и оставлять в ленте, только актуальные новости, этого глубоко взаимосвязанного мира.
Если у Вас есть желание расширить свой личный кругозор, и быть постоянно в курсе таких изменений новостной повестки мира, - Welcome !!

Прорыв фунта стерлингов вверх подкрепляет аргументы в пользу его дальнейшего долгосрочного роста, однако стремительность недавнего ралли ограничивает потенциал краткосрочного подъёма, считают валютные стратеги Bank of America.
За прошедшую неделю EUR/GBP опустился ниже отметки 0,85, приближаясь к прогнозному значению на конец года — 0,84. Этот прогноз остаётся более оптимистичным в отношении фунта, чем консенсус-оценки и форвардные валютные рынки.
Росту способствовали положительный процентный дифференциал, более сильные, чем ожидалось, экономические данные по Великобритании, а также внутриполитические события. За последний месяц фунт стал лучшей по динамике среди основных валют, несмотря на то что инвесторы сохраняли значительные короткие позиции.
Эти короткие позиции могли усилить ралли: трейдеры были вынуждены выкупать валюту по мере её укрепления.
Краткосрочный взгляд на пару теперь сместился к нейтральному, поскольку движение EUR/GBP оказалось резким. Индикаторы импульса указывают на возможную консолидацию пары, прежде чем фунт возобновит устойчивый рост по отношению к евро.
GBP/USD выглядит менее перегретым на фоне недавнего восстановления доллара. Модель, учитывающая спреды доходностей британских и американских облигаций, волатильность валюты, премию за риск фунта и общую тенденцию доллара, оценивает справедливую стоимость вблизи $1,33 — по сравнению со спотовым курсом около $1,35.
Это означает, что фунт переоценён по отношению к доллару лишь на 1–2%. Более простая модель, основанная исключительно на процентных ставках, указывает на значительно больший разрыв в оценке, однако в последние годы она демонстрировала слабые результаты.
Политические события будут оказывать всё большее влияние на валюту. Снятие неопределённости вокруг борьбы Энди Бёрнема за лидерство в Лейбористской партии первоначально поддержало фунт и британские государственные облигации.
Теперь внимание смещается к составу нового правительства, его приверженности бюджетным правилам и планам расходов в преддверии ноябрьского бюджета. Реакция рынка гилтов станет важным сигналом для фунта.
Ожидается, что волатильность валюты останется сдержанной в летний период, а затем возрастёт в четвёртом квартале. Промежуточные выборы в США и британский бюджет могут спровоцировать заметный рост волатильности пары GBP/USD.
Позиционирование во фьючерсах остаётся структурно коротким по фунту с 2025 года, что делает валюту чувствительной к дальнейшему закрытию коротких позиций в случае, если данные по Великобритании продолжат превосходить ожидания.
#FinancialNews
В нашей группе, промониторив десятки новостных сайтов и печатных изданий, мы стараемся оставить для Вашего внимания, только самые интересные новости мира финансовых рынков. Приятного вам просмотра, и хорошего настроения ! Никаких советов и рекомендаций. Все выводы перед принятием финансовых решений, каждый читатель, будет делать только самостоятельно !

Die Europäische Zentralbank wird den Zinssatz offenbar auf ihrer Sitzung am 23. Juli unverändert lassen, doch Ökonomen warnen: Eine Verschärfung der geopolitischen Spannungen und steigende Energiepreise haben die Prognose für die Geldpolitik verkompliziert und die Möglichkeit einer zusätzlichen Straffung bis Ende des Jahres aufrechterhalten.

Aktien der VTB (VTBR) sind am Samstag, dem 18. Juli, um 14,43% gefallen und erreichten bei einem Tiefststand 50,835 ₽ pro Aktie. Das zeigen die Daten der Moskauer Börse (Moskowische Börse) um 10:00 Uhr Moskauer Zeit. Das ist ein neuer historischer Rekord.
Später verlangsamte sich der Rückgang auf 14,09%, die Aktien verharrten auf dem Niveau von 51,035 ₽.
Der Kursrückgang der VTБ-Aktien wurde durch eine Dividenden-Lücke (Dividendengap) verursacht. Am Freitag, dem 17. Juli, war der letzte Tag, an dem Aktien noch unter Dividenden für das Jahr 2025 gekauft werden konnten. Die Aktionäre erhalten Dividenden in Höhe von 9,71 ₽ je Aktie.

Einer der stärksten Akteure auf dem Markt für Online-Zahlungsabwicklung — die nicht börsennotierte Plattform Stripe — sowie die private Investmentfirma Advent International haben PayPal ein gemeinsames Übernahmeangebot unterbreitet. Das berichtet Reuters unter Berufung auf mit der Situation vertraute Quellen.
Der Deal sieht vor, dass PayPal Holdings für jede Aktie 60,5 US-Dollar zahlt. Das entspricht etwa 28% über dem Schlusskurs vom Dienstag und bewertet das gesamte Unternehmen auf mehr als 53 Mrd. US-Dollar, so eine Agentur.

Großbritannien hat am Dienstag indexierte Staatsanleihen im Volumen von 4,75 Mrd. £ (6,35 Mrd. $) platziert, mit der höchsten Rendite für derartige syndizierte Emissionen seit mehr als zwei Jahrzehnten.
Im Rahmen der Platzierung wurden indexierte Gilts mit einem Kupon von 1,75% verkauft, die 2038 fällig werden. Das Gesamtvolumen der Zeichnungen belief sich auf 60,7 Mrd. £. Die Anleihen wurden mit einer Rendite begeben, die um 9,25 Basispunkte über den indexierten Gilts mit einem Kupon von 1,125% liegt, die 2037 fällig werden.

Die Führung im Bereich RWA wird der Volkswirtschaft des Vereinigten Königreichs bis 2035 jährlich bis zu 33 Milliarden Pfund (44 Milliarden US-Dollar) hinzufügen. Das geht aus einem Branchenentwicklungsplan hervor, den der Beauftragte des Königreichs für digitale Märkte, Chris Woulard, vorbereitet hat.
Die Roadmap ist auf ein Jahr ausgelegt. Ihr zentrales Ziel besteht darin, vom einmaligen Experimentieren zum vollständigen Einsatz der Blockchain im Finanzwesen überzugehen.

Der Ökonom von JPMorgan, Fatih Akçelik, erklärte, dass der Inflationsdruck in der Türkei weiterhin hoch bleibt und einen vorsichtigen Ansatz für die Senkung der Zinssätze in der zweiten Jahreshälfte erfordert, wie aus dem Bericht zu den makroökonomischen Aussichten des Landes hervorgeht.
Die Bank geht davon aus, dass die Inflation bis Ende 2026 29 % erreichen wird. Akçelik betonte, dass der anhaltende Inflationsdruck die Notwendigkeit einer schrittweisen Senkung der Zinssätze sowie die Beibehaltung hoher realer Zinssätze bestätigt.

Der Regulierer für den Wertpapiermarkt in Australien teilte am Montag mit, dass die Deutsche Bank eine Geldstrafe in Höhe von A$2 Millionen (1,3 Millionen US-Dollar) für fehlerhafte Meldungen zu mehr als 260.000 außerbörslichen Derivategeschäften gezahlt hat.
Die Australische Wertpapier- und Investitionskommission (ASIC) hat eine Zahlungsaufforderung an die Internationale Investmentbank wegen Verstößen gegen die Meldevorschriften für Derivategeschäfte im Zeitraum vom 21.10.2024 bis zum 15.08.2025 gerichtet.

Im Jahr 2025 haben die Jobcenter in Deutschland mehr als 133.000 Verfahren wegen des Verdachts auf Missbrauch von Sozialleistungen eingeleitet. In etwa 110.000 Fällen bestätigten sich die Verdachtsmomente – das sind fast 7% mehr als im Vorjahr. Allerdings gehen das Bundesarbeitsministerium davon aus, dass dies nur die Spitze des Eisbergs ist, schrieb die Zeitung Welt am Sonntag am Samstag, 11. Juli.

Die Zentralbank von Angola hat die Liste der Währungen erweitert, die lokale Banken zur Erfüllung der Anforderungen an die obligatorischen Devisenreserven nutzen dürfen, und dabei auch den chinesischen Yuan aufgenommen. Die Bank von Angola kündigte diese Änderung in einer am Donnerstag auf ihrer offiziellen Website veröffentlichten Direktive vom 02.07. an.

Die Verbraucherpreisinflation in Mexiko hat sich im Juni im Jahresvergleich auf 3,37% verlangsamt, wie das nationale Statistikamt INEGI am Donnerstag mitteilte. Dies ist der niedrigste Stand seit 2020, der unter der von Bloomberg befragten Medianprognose der Analysten lag, die bei 3,5% gelegen hatte. Im Mai hatte die Jahresinflation 3,94% betragen.

Der zweitgrößte Asset Manager der Welt, Vanguard, hat eine Stelle als Leiter für Strategie im Bereich digitale Vermögenswerte ausgeschrieben. Der Kandidat wird Kryptobereiche weiterentwickeln, mit Aufsichtsbehörden und der Branche zusammenarbeiten sowie an der Gestaltung von Marktstandards mitwirken.
Ende 2025 beliefen sich die verwalteten Vermögenswerte des Unternehmens auf etwa 12 Bio. US-Dollar. Zuvor hatte Vanguard Bitcoin kritisiert.

Appaloosa Management von David Tepper erzielte im ersten Halbjahr eine Bruttorendite von 32%; der gesamte Zuwachs wurde ausschließlich im zweiten Quartal erzielt, wie Bloomberg unter Berufung auf die Geschäftsergebnisse des Hedgefonds mit einem verwalteten Vermögen von $23 Mrd. berichtet.
Micron Technology (NASDAQ: MU) — der am leichtesten zu handelnde Vermögenswert, der direkt mit dem Erfolg von Appaloosa verknüpft ist. Bloomberg bezeichnete Micron als einen der wichtigsten Gewinner im Fondsportfolio zusammen mit Samsung Electronics, SK Hynix, Kioxia Holdings und Sandisk Corp. Auf all diesen Papieren verdiente Tepper durch den Boom bei Investitionen in die KI-Infrastruktur, der den Markt für Speicherchips im Jahr 2025 grundlegend verändert hat und ihn auch 2026 weiterhin beeinflusst.

Continental AG hat sich am Samstag mit dem privaten Investmentunternehmen Lone Star Funds über den Verkauf der Sparte ContiTech für 4 Mrd. € geeinigt. Darüber hinaus sind zusätzliche, an die Geschäftsergebnisse gekoppelte Zahlungen in Höhe von bis zu 250 Mio. € in den kommenden Jahren vorgesehen. Damit steigt der deutsche Hersteller von Automobilkomponenten und Reifen aus dem Industriegeschäft aus.

Trotz der Erwartungen einer traditionellen Sommer-Entspannung des Tenge hat sich die nationale Währung in der vergangenen Woche im Gegenteil gestärkt: Vom 30. Juni bis zum 3. Juli ist der Dollarkurs von 485 auf 473 Tenge gefallen. Zu den Gründen zählen ein gestiegenes Angebot an Fremdwährung sowie die Wiederaufnahme des Zuflusses von Mitteln ausländischer Nichtresidenten in kasachische Staatsanleihen. Analysten gehen jedoch bislang nicht davon aus, dass es sich um einen nachhaltigen Trend handelt.

Seit dem 3. Juli hat die Gasprombank die Zinssätze für Einlagen erhöht; das geht aus den aktualisierten Tarifen auf der Website der Kreditorganisation hervor, die „RBK-Investitionen“ eingesehen hat.
Aufgrund der Einzahlung „Neue Gelder“ wurden die Zinssätze für mehrere Laufzeiten erhöht und betragen nun:
für drei Monate — 13,4% (+0,4 Prozentpunkte);
für vier Monate — 13,6% (+0,6 Prozentpunkte);