luna

LUNA về số 0, FTX sụp đổ, bạn đã chuẩn bị cho điều tiếp theo chưa?

Tháng 5 năm 2022, LUNA từ 80 đô la giảm xuống 0 chỉ trong ba ngày, 40 tỷ đô la giá trị thị trường biến mất. Tháng 11 năm 2022, FTX từ sàn giao dịch lớn thứ hai toàn cầu trở thành giấy vụn chỉ trong một tuần, tài sản của hàng triệu người dùng bị đóng băng. Nassim Taleb nói: Thiên nga đen không phải là sự kiện hiếm gặp, mà là sự kiện mà bạn nghĩ là hiếm nhưng thực sự chắc chắn sẽ xảy ra. Thiên nga đen trong thị trường tiền mã hóa có những kịch bản cố định: sự sụp đổ vào ngày 312 (BTC từ 8000 giảm xuống 3800 trong một ngày giảm 52%, khủng hoảng thanh khoản toàn cầu cộng với hàng loạt thanh lý), sự sụp đổ của LUNA (stablecoin thuật toán chết chóc: thoát neo → hoảng loạn → bán tháo → càng thoát neo hơn), sự sụp đổ của FTX (lạm dụng tài sản của khách hàng). Ba sự kiện này có điểm chung: không có chỉ báo kỹ thuật nào có thể cảnh báo trước, sau đó mọi người đều nói rằng lẽ ra đã phải nhận ra từ sớm. Tại sao thiên nga đen chắc chắn sẽ đến? Thị trường tài chính giả định phân phối chuẩn (xác suất sự kiện 6 độ lệch chuẩn là một phần tỷ), thực tế là phân phối đuôi béo (sự kiện 6σ xảy ra mỗi vài năm một lần). Bài học từ LTCM: đội ngũ gồm những người đoạt giải Nobel đã thua lỗ 4,6 tỷ đô la trong một tháng. Vấn đề không phải là thiên nga đen có đến hay không, mà là bạn có chuẩn bị sẵn sàng hay không. Ba bước để xây dựng hệ thống phòng thủ: tuyệt đối không để toàn bộ vốn, tổng tỷ lệ không vượt quá 60%, phân tán tài sản trên ít nhất 3 sàn giao dịch, thiết lập cơ chế ngắt mạch cấp tài khoản (tổng lỗ tài khoản không vượt quá 20% sẽ bán toàn bộ). Trader A có 80% vốn ở FTX sau sụp đổ gần như về 0, trader B phân tán vốn trên ba sàn giao dịch, FTX chiếm 25% phần lỗ nhưng các phần khác vẫn nguyên vẹn, trader C giữ vốn nhẹ + dừng lỗ tổng vốn 40% nhanh chóng dừng lỗ giữ tiền mặt để mua vào khi hoảng loạn. #黑天鹅 #LUNA #FTX #风险管理 #肥尾分布