AI có thể thay đổi thế giới nhưng vẫn khiến nhà đầu tư mắc kẹt với những cổ phiếu bị định giá quá cao.
Hôm qua, Nasdaq giảm 5,5%, cổ phiếu bán dẫn giảm khoảng 12%, còn Bitcoin bị kéo về mức 75.000 USD.
Bong bóng AI đang rạn nứt? Đây là nhận định của tôi. 👇
Tôi đã hoài nghi về mức định giá AI từ lâu. Công nghệ này có tiềm năng rất lớn. Điều tôi lo ngại là các nhà đầu tư đã trả trước bao nhiêu cho những thành công trong tương lai.
Một công ty tuyệt vời vẫn có thể là một khoản đầu tư tồi nếu mua với mức giá không phù hợp.
Thị trường đang đặt ra những câu hỏi khó hơn về lợi nhuận từ khoản chi khổng lồ cho chip, điện năng và trung tâm dữ liệu.
Những lo ngại về nguồn vốn đã bắt đầu gia tăng. Nỗi lo kết quả bầu cử có thể làm chậm việc mở rộng các trung tâm dữ liệu càng gây thêm áp lực. Hôm qua, Nvidia giảm khoảng 9%; AMD mất khoảng 17%.
Giả thuyết của tôi: một số phân khúc trong ngành đã được định giá dựa trên giả định tăng trưởng không gián đoạn. Ở những mức định giá đó, chỉ một sự trì hoãn cũng có thể buộc thị trường phải định giá lại mạnh tay.
Vì sao Bitcoin cũng bị ảnh hưởng?
Khi thị trường bán tháo mạnh, nhà đầu tư giảm rủi ro và đóng các vị thế. BTC vẫn chịu tác động từ hành vi đó, trong khi đòn bẩy trên thị trường tiền mã hóa có thể khuếch đại biến động.
Đợt giảm hôm qua đã thanh lý hơn 1 tỷ USD các vị thế tiền mã hóa dùng đòn bẩy, chủ yếu là vị thế mua. Niềm tin vững chắc cũng chẳng giúp ích gì cho một vị thế bị sàn giao dịch buộc phải đóng.
Hôm nay lại có thêm một yếu tố phức tạp: số việc làm tại Mỹ tăng 165.000, so với mức dự kiến 65.000; tỷ lệ thất nghiệp ở mức 4,1%. Điều đó có thể giúp Fed có thêm dư địa duy trì chính sách thắt chặt.
Một phiên giao dịch khốc liệt không chứng minh toàn bộ bong bóng AI đã vỡ. Nhưng nó cho thấy kỳ vọng có thể mong manh đến mức nào khi mức định giá không còn chừa nhiều dư địa cho những kết quả đáng thất vọng.
Quan điểm dài hạn của tôi về tiền mã hóa vẫn tích cực. Tôi muốn tích lũy vị thế dần dần và duy trì thanh khoản trong lúc thị trường tìm lại thế cân bằng.
Cuộc cách mạng vẫn có thể tiếp diễn trong khi các khoản đầu tư bị định giá quá cao chật vật.
Đánh giá đúng về công nghệ mới chỉ là một nửa cuộc chơi. Mức giá bạn trả cũng rất quan trọng.
Đây là một đợt điều chỉnh lành mạnh hay khởi đầu cho một đợt tháo chạy lớn hơn?
#BTC #Ai_sector #JobsReport Đây không phải lời khuyên tài chính. Hãy tự nghiên cứu.