Mint Ventures

Mint Ventures tadqiqot hamkori Aleks Syu tomonidan
Hisobot maʼlumotlari 2025-yil 24-avgust holatiga ko‘ra
1. Tadqiqot xulosasi
Yetakchi global kriptoaktivlar birjasi va xizmatlar provayderi sifatida Coinbase o‘z brendiga bo‘lgan ishonch, keng foydalanuvchilar bazasi, diversifikatsiyalangan mahsulot takliflari va muvofiqlik bo‘yicha dastlabki tashabbuslaridan foydalanib, kripto sanoatining uzoq muddatli o‘sish salohiyatini ro‘yobga chiqarishda asosiy ishtirokchilardan biri sifatida o‘z o‘rnini mustahkamlamoqda.
Xususan:
Kompaniya muvofiqlik talablariga rioya etgan holda faoliyat yuritish hamda xavfsiz va ishonchli xizmatlar ko‘rsatish borasida uzoq yillik tajriba va tanilgan brendga ega. Shuningdek, ko‘plab institutsional hamkorlari bor, bu esa institutsional va chakana mijozlarni jalb qilishga yordam beradi.

Mint Ventures tadqiqotchisi Lourens Li tomonidan
So‘nggi paytlarda tokenlashtirilgan AQSh aksiyalari sohasida bir qancha yangi o‘zgarishlar kuzatildi:
Markazlashgan Kraken birjasi tokenlashtirilgan aksiyalar savdosi uchun xStocks platformasini ishga tushirganini e’lon qildi.
Markazlashgan Coinbase birjasi tokenlashtirilgan aksiyalar savdosi xizmatlarini yo‘lga qo‘yish uchun regulyatorlardan ruxsat olishga intilayotganini e’lon qildi.
Ommaviy Solana blokcheyni blokcheynga asoslangan tokenlashtirilgan AQSh aksiyalari mahsulotlari uchun konsepsiyani taqdim etdi.
AQShda joylashgan ommaviy blokcheynlar va birjalar tokenlashtirilgan AQSh aksiyalari bo‘yicha sa’y-harakatlarini jadallashtirmoqda. Circle’ning IPO’sidan keyingi so‘nggi qiziqish bilan birga, bu jadallik tokenlashtirilgan AQSh aksiyalarining kelajagiga nisbatan optimizmni kuchaytirmoqda.

Mint Ventures tadqiqot hamkori Alex Xu tomonidan
Kirish
Circle aksiyalari narxi IPO’dan beri keskin ko‘tarilmoqda (garchi yaqinda sezilarli pasayish kuzatilgan bo‘lsa-da), global bozorlardagi steyblkoinlarga aloqador aksiyalar ham nihoyatda o‘zgaruvchan. AQShning steyblkoinlar haqidagi qonun loyihasi — Genius Act — Senat ovoz berishidan o‘tdi va hozir Vakillar palatasida ko‘rib chiqilmoqda. Yaqinda Trump oilasining asosiy loyihasi World Liberty Financial (WLF) tokenlari muddatidan oldin ochilib, muomalaga chiqarilishi mumkinligi haqida xabarlar paydo bo‘ldi. So‘nggi paytlarda jozibador hikoyalarga tashna bo‘lib qolgan va umuman olganda sust altkoinlar bozorida bu katta yangilik hisoblanadi.

Alex Xu, Mint Ventures tadqiqot hamkori va Lawrence Lee, Mint Ventures tadqiqotchisi tomonidan
“Oltin izlab: Bozor sikllari davomida uzoq muddatli investitsiya maqsadlarini aniqlash (2025-yilgi nashr)” asarining avval chop etilgan birinchi va ikkinchi qismlarida kreditlash sohasidagi Aave, Morpho, Kamino va MakerDao loyihalarini, Lido va Jito kabi steyking sohasidagi loyihalarni, shuningdek Cow Protocol, Uniswap va Jupiter kabi savdo sohasidagi loyihalarni tahlil qilib, tanishtirgan edik. Ushbu turkumning yakuniy qismi bo‘lgan bu maqolada ham mustahkam fundamental ko‘rsatkichlar va uzoq muddatli salohiyatga ega loyihalarga e’tibor qaratishda davom etamiz.

Alex Xu, Mint Ventures tadqiqot hamkori va Lawrence Lee, Mint Ventures tadqiqotchisi tomonidan
Avval chop etilgan “Oltin izlab: bozor sikllari davomida uzoq muddatli investitsiya maqsadlarini aniqlash (2025-yilgi nashr – I qism)” maqolamizda Aave, Morpho, Kamino va MakerDAO kabi kreditlash sohasi loyihalarini, shuningdek, Lido va Jito kabi steyking sohasi loyihalarini tahlil qildik. II qismda uzoq muddatli salohiyatga ega, fundamental jihatdan kuchli loyihalarni o‘rganishda davom etamiz.
PS: Ushbu maqola mualliflarning chop etilgan sanadagi nuqtai nazarini aks ettiradi va bu nuqtai nazar vaqt o‘tishi bilan o‘zgarishi mumkin. Bildirilgan fikrlar juda subyektiv bo‘lib, faktik, ma’lumotlarga oid yoki mantiqiy xatolarni o‘z ichiga olishi mumkin. Ushbu materiallarning hech biri investitsiya maslahati hisoblanmaydi. Sohadagi hamkasblarimiz va o‘quvchilarning tanqidiy fikrlari hamda qo‘shimcha muhokamalarini mamnuniyat bilan qabul qilamiz.

Alex Xu, Mint Ventures tadqiqot hamkori va Lawrence Lee, Mint Ventures tadqiqotchisi
Kirish: Altkoinlar ayiq bozori – fundamental investitsiya hamon samara beradi
Shubhasiz, ushbu o‘sish siklida kripto tarixidagi altkoinlar uchun eng yomon natijalar kuzatildi.
Altkoinlar keskin ko‘tarilib, Bitcoin’ning bozor ustunligi avvalgi o‘sish bozorlari boshlanganidan keyin tez pasaygan tarixiy tendensiyalardan farqli o‘laroq, Bitcoin’ning ustunligi 2022-yil noyabridagi taxminan 38% dan (bozorning eng past nuqtasi) bugungi kunda 61% dan oshdi. Ushbu siklda altkoinlar taklifi eksponensial ravishda o‘sganiga qaramay, bu tendensiya davom etmoqda va altkoinlar narxlarining misli ko‘rilmagan darajada zaifligini ko‘rsatmoqda.

Mint Ventures tadqiqotchisi Lawrence Lee tomonidan
1. Kirish
Hyperliquid’ni so‘nggi paytlarda kripto bozoridagi, sun’iy intellekt va mem trendlaridan tashqari, eng yorqin hodisalardan biri deb hisoblash mumkin. Uning bozor e’tiborini tortgan strategiyalari — venchur kapital mablag‘larini rad etish, tokenlarining 70 foizini hamjamiyatga ajratish va platformaning barcha daromadini foydalanuvchilariga qayta taqsimlash — keng e’tiborni tortdi. Bundan tashqari, Hyperliquid o‘z daromadidan HYPE tokenlarini to‘g‘ridan-to‘g‘ri qayta sotib olish uchun foydalanib, HYPE’ning muomaladagi bozor kapitallashuvi UNI’dan tezda oshib ketishiga erishdi va unga eng yirik 25 ta kriptovalyuta qatoridan joy olib berdi. Shu bilan birga, bu yondashuv platforma biznes ko‘rsatkichlarining barcha yo‘nalishlarda jadal o‘sishiga turtki bo‘ldi.

Mint Ventures tadqiqot bo‘yicha hamkori Alex Xu
Kirish
Agar ushbu buqa bozori siklida biznesi eng sezilarli darajada o‘sgan 1-qavatli blokcheynni nomlash kerak bo‘lsa, ko‘pchilik, ehtimol, Solana deb javob beradi.
Faol manzillar soni bo‘ladimi yoki tranzaksiya komissiyalaridan tushadigan daromadmi — Solana’ning 1-qavatli blokcheynlar orasidagi bozor ulushi jadal kengaydi:
Faol manzillar: Solana’ning faol manzillar ulushi 3,48% dan 56,83% gacha o‘sdi — bu o‘tgan yilga nisbatan 1533% ga oshganini anglatadi.
1-qavatli blokcheynlarning faol manzillar bo‘yicha oylik bozor ulushi

Mint Ventures tadqiqotchisi Lourens Li
Ketma-ket ikkita moliyalashtirish bosqichini, jumladan Polychain boshchiligidagi 12 million dollarlik sarmoya va Binance Labs tomonidan ajratilgan mablag‘ni qo‘lga kiritgan Solana blokcheynidagi resteyking loyihasi Solayer yaqinda DeFi sohasidagi kam sonli yorqin nuqtalardan biriga aylandi. Uning TVL ko‘rsatkichi muntazam oshib bormoqda: hozirda Orca’dan o‘zib ketib, Solana blokcheynidagi TVL reytingida 12-o‘rinni egalladi.
Solana loyihalari TVL reytingi
Manba: DeFiLlama
Kripto sohasiga xos asosiy kichik tarmoqlardan biri bo‘lgan steyking sektori kriptoindustriyaning barcha yo‘nalishlari orasida eng katta umumiy bloklangan qiymat (TVL)ga ega. Biroq, uning mavqeiga qaramay, LDO, EIGEN va ETHFI kabi yirik steyking loyihalarining asosiy tokenlari joriy siklda ancha qiynaldi. Ethereum tarmog‘iga xos omillardan tashqari, bu qiyinchiliklarning yana qanday sabablari bor?

Mint Ventures tadqiqotchisi Lydia Wu tomonidan
Ma’lumotlar 2024-yil 8-oktabrgacha yangilangan
Qisqacha
Tor ma’noda bashorat bozorlari odatda an’anaviy qimor o‘yinlari va sport tikishlarini o‘z ichiga olmaydi. Ular ko‘proq axborotni aniqlash va jamoatchilikka qaror qabul qilishda yordam berishga e’tibor qaratadi.
Bashorat bozorlari har doim ham “aniq” bo‘lavermaydi. Ko‘pincha odamlar bashorat bozorlari ko‘rsatgan ehtimollarni tasdiqlangan faktlar deb qabul qilishga moyil bo‘lgani sababli xatolar yuz beradi.
Kriptovalyutalar bashorat bozorlariga tranzaksiya summalarida ko‘proq erkinlik va to‘siqlari kamroq to‘lov tajribasini olib kirdi.

Mint Ventures tadqiqotchisi Lawrence Lee tomonidan
Kirish
Kriptoiqtisodiyot sezilarli darajada o‘sib, zanjir ichidagi infratuzilmaning takomillashishiga olib keldi. Bu yutuqlarga qaramay, foydalanuvchi tajribasini hali ham yaxshilash kerak. Foydalanuvchilarning o‘zaro aloqasini kuchaytirish juda muhim, chunki bu blokcheyn ekotizimiga ko‘proq ishtirokchilarni jalb qilishi mumkin. Bu, ehtimol, infratuzilmaning yanada rivojlanishini rag‘batlantirib, biznes modellarini diversifikatsiya qiladi va bir sohadagi taraqqiyot boshqasining o‘sishiga turtki beradigan dinamikani yuzaga keltiradi — bu hodisani «zinapoyasimon bosqichma-bosqich ta’sir» deb ta’riflashimiz mumkin. Kriptoning «1995-yil lahzasi» foydalanuvchilarga yo‘naltirilgan, ommalashadigan ilova yoki operatsion tizimning paydo bo‘lishiga bog‘liq bo‘lishi mumkin.

Lidiya Vu tomonidan, Mint Ventures tadqiqotchisi
Agar siz “chain abstraction” tushunchasiga ilk bor duch kelganingizda hayron qolgan bo‘lsangiz, siz yolg‘iz emassiz.
U muhimdek ko‘rinadi, ko‘plab loyihalar va katta moliyalashtirish bilan, barchasi o‘zini standart deb da’vo qiladi… ammo uning amaliy qo‘llanilishi hali kashf etilishi kerak. “Chain abstraction” yana yangi Web3 tushunchalari qatoridagi navbatdagi bo‘sh shiormi?
Ushbu maqola shu tushunchadan boshlanib, asosiy savollarga qaytadi va yo‘qdan nimadir yaratishga intiladi.

Mint Ventures tadqiqot hamkori Aleks Syu
Aave anchadan beri e’tiborim markazida. Bir necha kun oldin uning boshqaruv jamoasi — ACI — boshqaruv forumida Aave tokenomikasini yangilash loyihasini e’lon qildi. Taklifda Aave tokeni qiymatini o‘zida jamlashi va protokolning xavfsizlik modullarini takomillashtirish kabi muhim yo‘nalishlarda kutilayotgan yaxshilanishlar batafsil bayon etilgan.
Aave haqida batafsil ma’lumot olish uchun yaqinda e’lon qilingan «Altkoinlar pasayishda davom etmoqda: DeFi’ga qayta e’tibor qaratish vaqti» nomli tadqiqotimni o‘qing. Unda Aave’ning joriy holati, raqobatdagi ustunliklari va token qiymati batafsil baholanadi.

Mint Ventures kompaniyasining tadqiqot bo‘yicha hamkori Alex Xu va Mint Ventures tadqiqotchisi Lawrence Lee
Kirish
Kripto olamidagi eng yetuk sohalardan biri bo‘lishiga qaramay, DeFi loyihalari bu o‘sish davrida kutilgan natijalarni ko‘rsata olmadi. O‘tgan yil davomida DeFi sektori bor-yo‘g‘i 41,3 foizga o‘sdi va bu bozorning o‘rtacha 91 foizlik o‘sishi hamda Ethereum’ning 75,8 foizlik ko‘rsatkichidan ancha ortda qoldi.
Manba: artemis
Faqat 2024-yil ma’lumotlariga e’tibor qaratsak, DeFi sektorining natijalarini ijobiy deb bo‘lmaydi: umumiy pasayish 11,2 foizni tashkil etdi.

Mint Ventures tadqiqotchisi Lydia Wu tomonidan
E’tibor bering: Quilibrium mainnet’i hali ishga tushmagan va ommaviy ma’lumotlar cheklangan. Shu sababli uning rag‘batlantirish mexanizmlari, tokenomikasi, moliyalashtirilishi va yo‘l xaritasi haqidagi tavsiflar ochiq manbalarga asoslangan bo‘lib, kelajakda o‘zgarishi mumkin. Ushbu maqola tadqiqot va ta’lim maqsadida yozilgan, uni investitsiya maslahati sifatida qabul qilmaslik kerak. Har qanday fikr-mulohazalaringizni mamnuniyat bilan qabul qilamiz.
Asosiy xulosalar
Tezislar
Quilibrium an’anaviy internetning hisoblash imkoniyatlari bilan blokcheynning markazlashmagan tabiati o‘rtasidagi tafovutni bartaraf etish va o‘ziga xos markazlashmagan bulutli hisoblash arxitekturasini yaratishni maqsad qilgan. Ushbu uyg‘unlik har ikki olamning kuchli jihatlaridan foydalanib, muvozanatli yondashuvni taklif etadi.

Mint Ventures tadqiqot hamkori Alex Xu
Kirish
Kripto buqa bozorining ushbu sikli tijoriy innovatsiyalar nuqtayi nazaridan eng sust davr bo‘ldi. DeFi, NFT va GameFi kabi ulkan tendensiyalar kuzatilgan avvalgi buqa bozoridan farqli o‘laroq, bu siklda sohada katta shov-shuvga sabab bo‘ladigan yo‘nalishlar yo‘q. Natijada foydalanuvchilar soni, sohaga kiritilayotgan investitsiyalar va dasturchilar faolligi sust o‘sdi.
Bu tendensiya kriptoaktivlar narxida ham yaqqol namoyon bo‘lmoqda. Butun sikl davomida ETH ham qo‘shilgan aksariyat altkoinlar BTCga nisbatan muntazam ravishda qiymatini yo‘qotdi. Smart-kontrakt platformalarining qiymati asosan ulardagi ilovalarning rivojiga bog‘liq. Ilovalarni ishlab chiqishdagi innovatsiyalar sustlashsa, ommaviy blokcheynlar qiymatining oshishi qiyinlashadi.

Mint Ventures tadqiqot hamkori Alex Xu tomonidan
Kirish
So‘nggi hisobotimizda aytib o‘tganimizdek, avvalgi ikki sikl bilan taqqoslaganda, joriy kriptovalyuta o‘sish davrida yangi biznes modellari va aktivlar haqidagi hikoyalar yetishmayapti. Sun’iy intellekt (AI) bu siklda Web3 makonidagi yangi hikoyalardan biridir. Ushbu maqolada yilning eng dolzarb AI loyihasi IO.NET chuqur tahlil qilinadi va quyidagi ikki savol yuzasidan fikrlar jamlanadi:
Tijorat muhitida AI+Web3’ning zarurati
Markazlashmagan hisoblash tarmog‘ini ishga tushirish zarurati va muammolari

Mint Ventures tadqiqotchisi Lourens Li
Kirish
Mint Ventures Web3 o‘yinlarini doimo diqqat bilan kuzatib keladi. Avvalgi buqa bozori davrida ommalashgan Play-to-Earn modeli muhokamalardan chiqib ketgan bo‘lsa-da — bunga Axie Infinity va StepN’ning Ponzi sxemalari sifatida keskin qulab tushgani misol bo‘la oladi — ularning eng yuqori faollik davrida kunlik faol foydalanuvchilar soni millionlab kishiga yetgani kripto olamining ilk bor «ommaviy qabul qilinish» hodisasiga duch kelganini ko‘rsatdi. Ommaviy qabul qilinish salohiyatiga ega yana bir toifa bo‘lgan ijtimoiy mahsulotlardan farqli o‘laroq, o‘yinlar tabiatan yanada boy va murakkab iqtisodiy ekotizimga ega. Bu jamoalarga turli soliq strategiyalarini joriy etish uchun puxta ishlangan imkoniyatlar va ko‘proq nazoratni taqdim etadi. Bunga nafis dizayn yaratadigan immersiv tajribalar va mantiqsiz xarajatlar ham qo‘shilib, ekotizimda uzoq vaqt nisbiy muvozanatni saqlash ehtimolini oshiradi. Bundan tashqari, Web3 o‘yinlari kriptoning tokenlashtirish imkoniyatlaridan mohirona foydalanadi va bu ularning kelajagiga investorlarning keng miqyosda umid bilan qarashiga sabab bo‘ladi.

Mint Ventures tadqiqotchisi Lidiya Vu
Klassik blokcheyn tushunchasidan ajralish
DefiLlama va CoinMarketCap’dagi raqamlar TON «blokcheynlar orasidagi ko‘zga tashlanmaydigan gigant» ekanini shubhasiz ko‘rsatadi: u bozor kapitallashuvi bo‘yicha muntazam ravishda top-20 talikdan joy oladi, biroq 24 soatlik savdo hajmi top-100 dan ham pastda qoladi. Umumiy bloklangan qiymat (TVL) 53 million dollarga yetib, yangi rekord o‘rnatganiga qaramay, u yetakchi 50 ta ommaviy blokcheyn qatoriga kira olmadi. Bundan tashqari, uning bozor kapitallashuvining TVL’ga nisbati hayratlanarli darajada 293 ga yetdi — bu Ethereum’nikidan 33 baravar yuqori.

👉Matn hajmi cheklangani sababli, hisobotning faqat bir qismi taqdim etildi. To‘liq matnni o‘qish uchun havolani bosing:
https://mintventures.fund/pdf/Gelato-A-Veteran-in-Web3-Developer-Services-Embarks-on-a-RaaS-Journey
Muallif: Lawrence Lee, Mint Ventures tadqiqotchisi
Investitsiya tezisi
Gelato ko‘p yillardan beri dasturchilar xizmatlari sohasida faoliyat yuritib keladi va dasturchilar uchun keng qamrovli vositalar hamda xizmatlar to‘plamini ishlab chiqdi. 2023-yil oxirida ishga tushirilgan yangi Rollup-as-a-Service (RaaS) platformasi bilan bu takliflarni birlashtirish orqali biznesda katta yutuqqa erishishi kutilmoqda.