辣条味奶糖

Пока на праздники по случаю Дня основания Китайской Народной Республики была передышка, я внимательно перечитал(а) @CZ большую книгу «Binance: жизнь» от Большого Брата.

Я собрал(а) список книг, упомянутых в книге, и заново разложил(а) по назначению (ссылки на облако я разместил(а) в комментариях).

1｜Делай бизнес надолго: не выигрывай только эту конкретную партию

《Бесконечная игра》☑️

《The Innovation Stack》

《Автобиография Ричарда Брэнсона》

Эта подборка — о том, как строить бизнес на долгую дистанцию. Долгосрочные цели, системные возможности, готовность пробовать и ошибаться — всё это можно увидеть в раннем расширении Binance.

2｜Сделай так, чтобы всё заработало: навыки, пользователи и эффективность организации

《Аутсайдеры»（异类）》☑️

《Если решил — смело иди вперёд»（想好了就豁出去）》☑️

《Не ограничивайся рамками»（不拘一格）》☑️

Одна тысяча часов, ощущения пользователей, публичная обратная связь. На вид это довольно просто, но те, кто реально строил команду, понимают: именно эти вещи отнимают больше всего времени и сильнее всего увеличивают разницу.

3｜Умение общаться с разными людьми: понимание культуры и человеческой природы

《Карта культуры》

《Sapiens»（人类简史）》☑️

Binance с самого начала — глобальная компания. Многие споры на поверхности выглядят как проблема языка, но по сути — это различия в культуре, привычках и структуре интересов.

4｜Правила, отрасль и самовыражение: понять расклад за столом и потом донести мысль ясно

《О праве》／《Курс экономической науки»（一课经济学）》

《The Blocksize War》☑️

《Писательские приёмы»（写作法宝）》☑️

И возвращаясь к «Binance: жизни»: эта книга больше похожа на дневник.

Во многих интервью Большой Брат говорил, что у него очень сильная способность выдерживать давление. В студенческие годы дома было шумно — он всё равно мог ходить на учёбу как обычно; позже, когда компания увязла в судебных разбирательствах, он мог переключаться между встречами с юристами и операционной работой.

Эта почти «способность изолировать эмоции» не обязательно вызывает зависть, но именно она помогла ему выдержать самые тяжёлые годы Binance.

Падение цены токенов после ICO, спад в отрасли, тяжёлые разбирательства с регуляторами — любое из этого уже достаточно, чтобы многие стартаперы потеряли темп. За полгода выйти на первое место в мире среди бирж, конечно, удалось не только благодаря стрессоустойчивости; но в условиях давления и хаоса продолжать принимать решения и двигать бизнес вперёд — эту способность трудно игнорировать.

В книге есть фраза, которая мне очень нравится: «Будущих возможностей, несомненно, будет больше, чем в прошлом».

Если вы хотите узнать историю Binance, эта книга вряд ли добавит много нового «альфа»; но если вам интересно, как человек упорядочивает себя под огромным давлением — она определённо заслуживает того, чтобы прочитать её внимательно

Пожалуйста, продолжайте отдавать за меня свой драгоценный голос!
Спасибо за поддержку молочных конфет со вкусом острых полосок
支持 💝

Пожалуйста, продолжайте отдавать за меня свой драгоценный голос. Спасибо! 支持辣条味奶糖

Проголосуйте прямо сейчас за «辣条味奶糖», чтобы помочь ему стать одним из 100 лучших создателей контента в сфере блокчейна 2026 года! 立即投票

Вчера ночью на рынке США произошла распродажа: лидировали технологические компании, но при этом $NVDA , энергетический сектор и бумаги с листингом в Китае (CN) закрылись ростом вопреки общему тренду.
Деньги не ушли — их просто перетянули с переоценённых техакций.

Dow -0,7%, S&P -0,8%, Nasdaq -0,9%, Nasdaq 100 — самый худший -1,1%.
В лидерах падения Meta -4,8%, AMD -3,6%, Boeing -6,9%, также снизился финансовый сектор на один-два пункта.

$NVDA на фоне рынка вырос на 1,7% и закрылся на отметке 228,9.
В ту же ночь AMD упала на 3,6%, Intel — на 5,7%, Super Micro — на 3,4%.
В этой партии по теме AI деньги не ушли — их просто перетаскивают из «второго эшелона» в «голову».
Сигнал с рынка такой: внутри полупроводников идёт сильная дифференциация, лидеры и догоняющие идут каждый по своей траектории.
Дальше я слежу за одной вещью: сможет ли $NVDA подтянуть Nasdaq 100 обратно. Если не сможет, значит корректировка в техсекторе ещё не закончилась.

$XOM +1,2%, $CVX +0,9%.
На всём рынке продавали, а энергетика стала одним из немногих направлений, где покупки всё ещё удерживают рост.
Когда переоценённые техкомпании падают, покупают недооценённых «денежных коров» — деньги явно уходят в защиту от риска, в value.
На что здесь стоит смотреть: в этой волне энергетика — это чистый хедж (бегство от риска) или старт новой «инфляционной» торговли? Два сценария — это совершенно разные развилки.

Китайский рынок в CN идёт наоборот. $LI +1,8%, $BILI +1,6%, $PDD +1,2%.
На фоне такой расправы по теху в США китайский интернет и новые энергетические/электромобили держатся устойчиво.
Эта разнородность за одну ночь может кое-что объяснить: целью распродажи стали переоценённые акции на американском рынке, CN-сегмент при этом не задели.
Дальше я смотрю, сможет ли CN-сектор сохранить свою независимость и продолжить этот разрыв. Если да — значит деньги разводят «новую кухню».

Сегодня и A-shares, и гонконгские акции (HK) вялые. Шанхайский индекс 3826 — почти без изменений, Шэньчжэньский — +0,41%.
Hang Seng: 24648, -0,63%, тоже без экстремумов. Обе стороны переваривают происходящее — чёткого направления пока нет.

Крипто не последовало за распродажей в США. BTC 832 тыс., за 24ч -0,36%, в целом без движения. ETH 2668 — +0,34%.
Когда на фоне риска в США крипто стоит как вкопанное, это куда важнее, чем сами по себе росты/падения.

Это не является инвестиционной рекомендацией — только запись наблюдений за рынком.

Итоги торгов в Гонконге днем: Hang Seng за полдня вырос на 0,64%, Hang Seng Tech упал на 0,54%
28 сентября. Hang Seng в начале торгов открылся ростом и в целом повышался; в ходе сессии индекс поднимался более чем на 1%. В итоге Hang Seng закрылся ростом на 0,64%, до 24666,09 пункта; индекс Hang Seng Tech завершил торги снижением на 0,54%, до 4288,61 пункта.
На рынке: сегмент акций, связанных со свининой, и нефтегазовые бумаги демонстрировали рост; акции внутренних банков и девелоперов были активны, автосектор сначала подскочил, а затем откатился. При этом концепция хранения/памяти (storage) снижалась по всей линии, а лидером снижения выступил сегмент, связанный с PCB.
По отдельным акциям: China Feiwan Optical Communications (06869.HK) упала почти на 14%, Cambridge Technology (06166.HK), Qeeka (03308.HK) и Sanghong Technology (02476.HK) снизились более чем на 9%, MINIMAX-W (00100.HK) упал почти на 9%, W-tek Holdings (01888.HK) и W-tek Holdings (01888.HK) также оба упали более чем на 7%. Concentric Biosciences (06185.HK) выросла на 4,5%, NetEase-S (09999.HK) — на 4,4%, PetroChina Company Limited (00857.HK) — на 4%, Industrial and Commercial Bank of China (01398.HK) — на 2,4%.

Снижение ставки не так скоро, а доходности по длинному концу снова упираются в 5.18%. На этой неделе сначала я приведу в порядок счет.
Посмотрим на закрытие: 10-летка остановилась на 5.184%, до недельного пика 5.23% не хватает буквально одного шага. Пара доллар/иена откатилась к 157.2, иена за день укрепилась примерно на 1%. Причины две: во‑первых, оценку нужно пересчитывать по более высокой ставке; во‑вторых, керри-трейд по иене начинает становиться неуютным. Сильно переоцененные техи, малые компании и крипто обычно первыми начинают болеть.
Наличные пока размещу $SGOV.ETF . 0–3 месяца казначейские облигации США: дюрация короткая, если доходности снова пойдут вверх, как минимум длинные облигации не будут «тащить за собой» цену. Они не отвечают за резкий рост, их задача — чтобы деньги не лежали без дела.
Из акций буду смотреть частями $QUAL.ETF и $JPM . QUAL отбирает компании с устойчивой прибылью и относительно низкой долговой нагрузкой. У JPM сейчас TTM P/E примерно 14.5. Если ставки будут продолжать расти, то за этим все равно стоит сила экономики и финансовой активности: у торговли, инвестбанкинга и процентных доходов есть поддержка.
По направлению на иену держу фокус на $MUFG, по нефти и инфляции — небольшая позиция в $XLE. MUFG разгоняется за один день слишком быстро — не стоит гнаться. А в XLE всего 21 компонент: Exxon и Chevron слишком «тяжелые», не стоит заполнять тематическую позицию полностью.
$TLT пока не беру. Многие увидев перепроданность пытаются сыграть на длинных облигациях, но я думаю, что еще рановато. Пока доходность по длинному концу не начнет снижаться, длинные облигации вряд ли будут чувствовать себя комфортно.
Дальше смотрю только на одну вещь: закрепится ли 10-летняя доходность выше 5.23%.
Если закрепится — продолжу смещаться в сторону $SGOV, меньше трогать долгую дюрацию и высокие плечи; если вернется ниже 5% — снова посмотрю $QUAL и $JPM , а $TLT тогда верну в список для наблюдения.
Сначала оставлю ликвидность у себя и буду ждать, пока рынок аккуратно посчитает этот «счет» по ставкам.

Вчера на американском рынке акций была всего одна главная линия — чипы дружно пошли вверх. Nasdaq +1,69%, S&P 500 +1,14%, держали прежде всего полупроводники и AI-железо.

$INTC вырос на 7,67%, в течение дня он даже на миг коснулся $111 — самый сильный сектор в чипах. Ещё пару дней назад полупроводники давили вниз, а вчера они все разом закрыли “гэп”/выкупились. Лидировал Intel, следом Marvell, AMD и NVIDIA.

На рынке один сигнал: ожидания по AI-вычислительным мощностям снова пошли вверх.

$AMDB +6,36%, закрылся на $545. CFO повысил прогнозы по рынку AI, а CLSA подняла целевую цену до $710. До текущей цены ещё далеко — посмотрим, сможет ли линия $545 удержаться.

$COIN +5,75%, $MSTR +4,81%, но сам BTC вырос лишь на 1,3%. Акции крипторастут быстрее, чем сама монета: либо вернулась склонность к риску, либо кто-то заранее сделал ставку. Сигналы важнее, чем угадывание направления.

Сегодня и A-акции выглядят неплохо: Шанхайский композит +1,04%, закрепился выше 3916; Чэнджин / ChiNext +2,11%. В Гонконге индекс Hang Seng — 24723, чуть выше: +0,67%.

BTC $77,319 +1,3%, ETH $2,478 +1,9% — без особых волнений.

Ещё один момент на следующей неделе: <$MU > отчёт Micron за 30 сентября. Вчера акция уже прибавила 5,5%, и я заранее зашёл. Сможет ли память “передать эстафету” полупроводникам — ждём, что скажет отчёт.

Данное сообщение не является инвестиционной рекомендацией, а лишь записью наблюдений за рынком.

Вчерашние торги в США: AI-безопасность резко взлетела, AI-железо резко просело — капитал массово перетекает. Индекс Hang Seng всего лишь +0,45%, без особых движений.

1. [$ZS/$CRWD ] Следующий «взрыв» в AI — не чипы, а безопасность: предупреждения по AI-безопасности разожгли ожидания по расходам, и кибербезопасность взлетела всем фронтом; ZS +16,5% / CRWD +13,9% / PANW +13,1% / OKTA +12,0%, сектор поднялся синхронно на 9–16%
2. [$GLW ] В один день падение стало худшим в S&P — Corning: допэмиссия с оценкой рынка $2 млрд -13,7% в лидерах снижения; COHR -12,7% / LITE -9% — падение в оптоволоконной связи; резкая остановка ралли в сегменте AI-железа
3. [$HPE ] Пожар на $95 млрд capex Oracle вспыхнул на один день и угас — понижение рейтинга на -10,8% до $55,41; рост в пятницу на +12,4% полностью отыгран

Выше — рекомендации по темам, не является инвестиционной рекомендацией.

Вчерашние американские акции — самое интересное было не в $NVDA: она почти не двинулась. Настоящее шоу было во «втором эшелоне» AI. S&P +0,59% выглядит ровно, но внутри идет ротация.

$SMCI за день +7,28%, закрытие 40,1 — лидер по росту во всем секторе. Supermicro все еще из разряда старой истории: AI-серверы, и деньги начинают перетекать от лидеров во «второй эшелон». Сигнал с площадки — рост объема: 46,5 млн акций, обычно же около 34 млн. Она поднимается с 52-недельного минимума 19 долларов — типичный перепроданный отскок. Дальше важно, сможет ли она удержаться выше 40 и продолжит ли расти объем.

$ARM +4,17% до 264; $AMD +2,49%, закрытие 516. ARM — это чип-IP лицензирование, и она перевернулась с 52-недельного минимума 100 долларов; AMD — AI-чипы, до предыдущего пика 584 осталось 13%. Вместе они движутся — сигнал очень понятный: деньги расползаются в сторону AI-вычислительных мощностей «второго эшелона». Смотрим, насколько глубоко сможет пойти эта волна догоняющего роста и сможет ли AMD пробить 584, а ARM удержать 264.

Отдельно стоит сказать про $ORCL . Открылась с гэпом вверх на 7%, а к закрытию ушла в минус — -1,74%, объем почти в три раза выше обычного. Типичная история «открылись высоко — потом продали». Началась отчетная пора: как только хорошие новости реализуются, их обычно тут же продают — реализация и есть главный риск.

В Китае в пятницу рынок сам подрос: Шанхай +1,57% до 3912, Шэньчжэнь +1,95%. Гонконг не поддержал: Hang Seng -0,60% до 24805. Крипта в основном без движения: BTC около 77K +0,03%, ETH 2523 +0,51%.

Все три индекса закрылись в плюсе, но амплитуда небольшая. Смотреть нужно не на индексы — а в какой сектор в данный момент перетекают деньги.

Это не является инвестиционной рекомендацией; лишь запись рыночных наблюдений.

Вчера три ключевых индекса США закрылись снижением: Nasdaq -0,64%, Dow -0,77%. Но ветка AI живёт своей жизнью — $META сразу +6,55%, и вместе с $AMD и $MU она пошла против тренда вверх.

$META — похоже, это движение поднял её новый персональный AI-помощник Muse, который она только что выпустила; закрытие на $653,69. По графику всё очень прямолинейно: на премаркете был гэп вверх, в течение дня назад рынок не отыгрывал; объём — 35,9 млн акций, то есть вдвое больше обычного. Капитализация примерно в 1,67 трлн за один день так разогнать — это деньги реально вкидывают, «чистым металлом» ставят на монетизацию AI. Дальше я смотрю на две вещи: сможет ли подписка Muse закрепиться, и насколько быстро вырастут инфраструктурные затраты в следующей отчётности.

$AMD продолжает идти вверх второй день подряд: в понедельник +5,9%, а прошлой ночью ещё +3,04%, закрытие на $521. Она движется в противофазе к $NVDA и $AVGO — похоже, средства внутри полупроводников делают ротацию, но не уходят целиком «во вне». Дальше важно, удержит ли она эту позицию и не сведёт ли два дня роста обратно одной красной свечой.

$MU +2,75%, закрытие на $1027. Спрос на HBM, который разогревается AI-серверными дата-центрами, продолжает наращиваться. Её операционная маржа впервые за всю историю пробила отметку 80%; при этом днём она открылась снижением, а затем развернулась и пошла вверх. Отчёт за 4-й квартал уже буквально на носу — рынок давит на то, сможет ли компания превзойти собственный прогноз; это крупнейшая переменная в ближайшей перспективе.

В китайских A-shares и Гонконге одной строкой: Шанхайский индекс около 3938 — чуть -0,35%, Hang Seng -1,29%, ничего экстраординарного. Крипта тоже спокойная: BTC около 78 000 -0,64%, ETH около $2478 — меньше чем на 1% вниз.

По отчётности: $MU 4-й квартал в ближайшее время; ожидания всей «ветки AI-железа» сейчас фактически полностью повешены на неё — поэтому сначала ставлю в избранное. Всё выше сказанное не является инвестиционной рекомендацией, а только запись наблюдений за рынком.

Индекс Доу снова упал на 628 пунктов, два дня подряд снижение. Вчерашний «спектакль» был не на общем рынке: он шёл на фоне чиповых акций, которые росли вопреки всему.

$INTC вырос на 9,05%, с гэпом высоко открылся до 100,8, закрылся на 104,47, практически вплотную к внутридневному максимуму. Объём 140 млн акций; обычно около 82 млн — почти вдвое больше. Почему вырос: спрос на AI-вычислительные мощности плюс дефицит предложения чипов памяти — ожидания роста цен разогрелись. Две крупнейшие корейские компании-производители памяти сообщают о критичном уровне запасов: SK hynix и Samsung потянули за собой. Это история всей индустриальной цепочки, а не только Intel. Дальше я слежу, сможет ли удержать уровень 100: погоня за бумагой с гэпом на 9% в рамках одной сессии — это одно; ключевое — если откат не пробьёт поддержку, тогда будет видно правду.

$AMD — точно такой же сценарий: рост 5,9%, объём тоже почти удвоился. Эти две x86-бумаги двинулись вместе — значит деньги ищут «догоняющий» рост внутри полупроводников, а не это разовый импульс по одной бумаге. Дальше посмотрим, смогут ли они синхронно «зазвучать» вместе с Intel: только если в целом удержится Nasdaq（Филадельфийская полупроводниковая биржа/Фі半）, это будет по-настоящему весомо.

Оптическая связь — вторая линия. $LITE +11%, Corning +7,6%, Coherent +7%. Спрос на оптические компоненты для AI-дата-центров: куда растут вычислительные мощности — туда же подтягиваются оптомодули. За этой линией нужно следить на предмет устойчивости, а не как за всплеском в один день.

А сигнал, который я реально отслеживаю — в другом месте: когда крупные tech-акции падают. $NVDA -2%, Apple -1,2%, Microsoft -1,15%. Значит, деньги не ушли с рынка — они перетекают из «семёрки/семи гигантов» в цепочку полупроводников. В четверг Nvidia выступала на встрече с Goldman Sachs Communications Conference; рынок следит за тем, как там расскажут про CPU-бизнес и поставки памяти. Это объясняет больше, чем просто дневные росты/падения.

На A-акциях и в Гонконге спокойно: SСПЕ около 3950, Hang Seng около 25300, нет экстремальных движений. BTC около 79 тыс., ETH 2507, за 24 часа — чуть вырос. И ещё: сегодня на биржу в Гонконге вышел Yоуды/Youdi Robot; в ходе торгов он на минуту подскакивал более чем на 170%.

Выше — не является инвестиционной рекомендацией, только записи рыночных наблюдений.

В пятницу на рынке США индексы падают, а чипы резко растут.

S&P 500 -0,38%, NASDAQ -0,29%, Dow -0,51% — в целом рынок закрывался в «минусе». Но весь сегмент памяти и ИИ-чипов — красный.

Сначала смотрим на $SKHY : SK hynix за день +8,14%. Самое «жёсткое» — это катализатор: правительство Кореи вливает 2 млрд долларов в акции SK hynix, фактически на государственном уровне делая ставку на память и ИИ-инфраструктуру. KOSPI вслед за этим подскочил на 3,85%, и «бычий» настрой в чипах — это не только история США. Дальше нужно следить за её отчётом в конце октября: насколько полно рост цен на память уже материализовался.

Дальше: $SNDK — Sandisk +11,9% за день при росте объёма до 16,55 млн акций. Это самостоятельная история в сегменте флэш-памяти: компания выделена из WDC, её предыстория — Toshiba. Вместе с Micron её также отмечали институционалы как точку входа — и линия «цикла памяти» сейчас идёт в одном ритме. Сигнал тут один: есть ли дальнейший рост по ценам контрактов на память — именно это и есть «живые деньги».

И наконец: $CBRS — Cerebras (ИИ-вычислительные/инференс-чипы), +10,3%, причём объём торгов сразу вдвое больше обычного. У компании другая экосистема, не как у NVIDIA: ставка на путь инференса уровня цельного кремниевого вафеля. Эластичность высокая, но и волатильность тоже. Отчёт за 10 ноября — раньше эта бумага только «рассказывала историю», в следующий раз нужно будет смотреть, сможет ли выручка догнать ожидания.

Сегодня в A-shares и HK-shares все отдыхают: Shanghai около 3920 пунктов, -0,24%, без экстремальных движений. Hang Seng — около 25400, -0,97%, всё ещё в пределах нормальных колебаний.

Крипта тоже спит: BTC примерно 79600, за 24 часа -0,35%, ETH около 2500, -0,25%. Никакой динамики.

Напоминание: сегодня ночью рынок США продолжит быть закрытым — День труда. Настоящая проверка будет завтра, когда начнутся торги. Эта волна по чипам — просто догоняющий рост или новый тренд — покажет, пойдут ли за ней деньги.

Приведённое выше не является инвестиционной рекомендацией, это лишь запись рыночных наблюдений.

Прошлой ночью на американском фондовом рынке широкий индекс падал, а память и AI-полупроводники, наоборот, устроили настоящий ралли.

S&P -0.38%, Nasdaq -0.29%, Dow -0.51%. Причина — слишком сильный отчет по занятости, из-за которого рынок заново стал закладывать повышение ставок. VIX немного вырос, золото -1.39% — классическая связка: сильная занятость, страх повышения ставок, распродажа рискованных активов.

$SNDK за день +11.9%, закрытие на 1740, рост на 185. Для компании с капитализацией в 250 млрд долларов однодневный рост на 12% — редкость. Непосредственный катализатор — включение в S&P 100, из-за чего пассивным фондам пришлось докупать бумаги. Вдобавок здесь работает и история про AI-память: флэш-память стали торговать как продолжение вычислительных мощностей.

$SKHY, Hynix, +8.14%, капитализация 1.26 трлн, лидер по HBM; как только стартует тема AI-памяти, без него не обходится. $CBRS Cerebras +10.3% — компания, которая делает целый чип на одной пластине кремния, агрессивный игрок в AI-инференсе. Далее Astera +9.75%, Marvell +7%, KLA +7.3% — росла вся цепочка.

Сигнал по рынку очень чистый: деньги не ушли, а просто перетекли из широкого рынка в память и AI-железо. Концентрация капитала очевидна.

Дальше смотрим на два сигнала. Первое: включение $SNDK в индекс — это разовый импульс покупок, и после этого нужно смотреть, пойдут ли вслед цены на память; если пойдут, значит это уже настоящий цикл. Второе: на следующей неделе CPI и позиция ФРС; если сильная занятость окончательно закрепит ожидания повышения ставок, эта история с групповым ростом тоже должна немного остыть.

В A-акциях: Shanghai Composite около 3930, -0.3%, Shenzhen -0.79%, Hang Seng пошел против тренда и вырос на 1.74% — без экстремума. В крипте особой динамики не было: BTC +0.65% вернулся выше 80 тысяч, ETH +2.46% догонял рост.

Это не является инвестиционной рекомендацией, а лишь заметка для наблюдения за рынком.

Пятница выдалась очень раздробленной. Данные по занятости оказались слишком сильными, рынок испугался повышения ставок, и все три основных индекса упали. В ту же ночь акции сектора хранения данных и оборудования для полупроводников взлетели, а $SNDK за день выросла на 11,9%.

$SNDK получила +1740. Драйвер вполне весомый: компанию включили в S&P 100, пассивным фондам пришлось покупать вслед за индексом, а позиции хедж-фондов удвоились. Она сама занимается хранением данных, и при этом попала в самую сильную тему дня — капитал и настроение рынка подтолкнули ее вверх вместе.

$MU выросла на 6,1%, преодолев отметку 1000. Ключевой драйвер — аппетит AI к HBM и DRAM, цены на память продолжают идти вверх. SK Hynix параллельно выросла на 8%, весь сектор памяти поднялся вместе, консенсус был очень четким.

$KLAC выросла на 7,3%, а оборудование для полупроводников тоже получило свою долю выгоды. Производителям памяти нужно наращивать выпуск, заказы на оборудование приходят заранее, ASML тоже выросла на 4%. Движение всей цепочки сразу показывает, что деньги AI действительно идут вверх по цепочке поставок.

Дальше я слежу за тремя сигналами. На следующей неделе презентация Apple и данные по инфляции: если занятость уже настолько сильная, а CPI еще и окажется горячее, рынок будет закладывать более агрессивное повышение ставок. Сможет ли рост цен на память продолжиться — если котировки остановятся, этот импульс тоже закончится. И сколько пассивных покупок реально придет после вступления в силу включения в S&P.

На стороне A-акций и Гонконга все довольно спокойно: Shanghai Composite слегка снизился на 0,3% до 3930, а Hang Seng, наоборот, вырос на 1,74% до 25650. Криптовалюты тоже просели вслед за рисковыми активами: BTC упал на 1,87% до 79466, ETH — на 2,46% до 2446.

Кроме того, Anthropic готовится к IPO и уже ищет Morgan Stanley и Goldman Sachs. Все вышеизложенное не является инвестиционной рекомендацией, а лишь записью наблюдений за рынком.

【Некий кит потратил 4,5 миллиона долларов на покупку PONS, CASHCAT, UNI и AAVE】, сообщает Jinse Finance. 5 сентября, по данным мониторинга Onchain Lens, за последние 24 часа некий крупный кит в общей сложности приобрёл 3,23 миллиона PONS за 913 ETH (около 2,26 млн долларов); 1,69 миллиона CASHCAT за 160 ETH (около 392 тыс. долларов); 7 270 AAVE за 1 млн USDC; а также 156,45 тыс. UNI за 850 тыс. USDC.

Сегодня вечером по пекинскому времени в ходе торгов акции полупроводникового сектора дружно отскочили.
Индекс полупроводников Филадельфии вырос примерно на 3%, Seagate — более чем на 5%, ASML и Micron — почти на 4%, Intel — почти на 3%.
Этот импульс в основном связан с ожиданиями оживления капитальных затрат на ИИ: облачные провайдеры по-прежнему закупают серверы, а спрос и цены на память также продолжают поддерживать всю производственную цепочку. Поскольку до этого падение было довольно сильным, при возврате средств отскок оказался особенно мощным.
Сначала пошла память, затем подтянулись оборудование и проектирование микросхем.
Показатели внутри дня меняются быстро, ориентируйтесь на текущие котировки в реальном времени.

如果你的美股账户几乎全是科技股，最近可以给仓位加一层缓冲。

HDV、SCHD、JEPI
分别对应：抗跌、长期复利、每月现金流。

选对一只，市场回调时可能会好熬很多。

HDV：担心突然下跌，选它

2022年，标普500总回报约 -18.1%，HDV总回报约 +7.1%。

接近七成仓位集中在医疗、必需消费、能源。经济放缓、通胀或地缘风险升温时，通常比科技成长股更抗跌。

截至2026年8月底：约75只股票，费率0.08%，过去5年年化总回报约12.7%。

如果只选一只承担组合里的防御任务，我个人会选 HDV。

SCHD：想慢慢长，选它

筛选分红稳定、基本面较强的美国公司，行业分布比 HDV 更均衡，费率只有0.06%。
下跌时未必每次都比 HDV 稳，但长期复利能力更强。

不依赖分红生活、又不想承受纯科技仓大幅波动，更适合慢慢定投 SCHD。

JEPI：需要每月现金流，再看它

通过股票组合和期权相关策略争取每月派息，收益率通常高于普通股息 ETF。
退休、半退休、或需要定期现金收入的人，会更在意每个月能发多少钱。
上涨空间会受期权结构影响，不适合当做主要增长仓。

当前没有现金流需求，没必要只因为收益率高就买。

普通投资者没必要三只全买。

先弄清楚自己缺的是抗跌、复利还是现金流，再选对应的一只。

防御型 ETF 也会跌，行业风格同样可能切换。

它们的价值在于：让组合更容易拿住，波动剧烈时少做几次情绪化决定。

历史回测仅供参考，不构成投资建议。

В пятницу американский рынок акций закрылся ростом: NASDAQ +1,04%, S&P 500 +0,47%. В лидерах выделю три самых «с сюжетами» — разберём по очереди.

$ESTC.US Elastic за один день +19,31%. Отчёт оказался лучше ожиданий благодаря ИИ, компанию к тому же подняла прогноз по выручке на весь 2027 год. Сигналы по стакану тоже понятные: вчерашнее закрытие было 83,74, с гэпом открылась 103,89, сходила к 108, затем откатилась и закрылась на 99,91. Объём — 10 млн акций, это больше чем в 4 раза средний дневной. Деньги буквально «рвались в рынок»: кто успел набрать на хаях, в тот же день уже начинает выходить. Дальше нужно смотреть, удержит ли она 96,82 — это дневной минимум. Если не удержит, значит эмоции опережают фундаментальные факторы.

$AMZN Рост +3,97%, закрытие 266,43, капитализация 2,87 трлн долларов. За последние полгода она всё время уступала NASDAQ — и рынок этим обеспокоен. Когда такая «большая» бумага растёт на 4%, это значит, что крупные деньги снова готовы поднимать корзину с технологическим сектором — это явный сигнал risk-on. Дальше следим, сможет ли она нарастить объём и закрепиться. Если закрепится, значит у этой волны в «больших техах» ещё есть что смотреть.

$PSQL Pasqal: за день +95%. Новая бумага в сфере квантовых вычислений — только что вышла на Nasdaq и её сразу начали разбирать. Объём торгов — в 10 раз выше среднего, капитализация подскочила до 4 млрд долларов. У нового эмитента низкий free-float: как только включается позитивный настрой, никто уже не смотрит на оценку. Я добавил в лист наблюдения, не преследую. Если всё-таки трогать — доля не больше 1% от всего капитала; потерять деньги — значит заплатить за урок.

На A- и Гонконгской биржах всё спокойно и без резких движений: индекс Шанхая около 3944, Hang Seng около 25400 — обе бумаги слегка в минусе, без экстремального режима.

Крипта тоже «в лежачем положении»: $BTC — 77600, ETH — 2414. За 24 часа почти без изменений, волатильность на уровне ~0,1%, без направления.

На понедельник есть дело, за которым стоит следить: Apple Тим Кук назначил отставку с поста CEO на 1 сентября. Как дальше будет идти Apple, рынок любит гадать, поэтому сначала посмотрим, что скажет преемник в первой же фразе.

Всё выше — не является инвестиционной рекомендацией, только записи рыночных наблюдений.

Вчера на американской бирже стоило следить за одним сигналом: рост есть, но он держится на небольшой группе.

Все три ключевых индекса выросли, Nasdaq лидировал с +0,66%. Если разобрать по составу, реально тянули наверх: $NVDA +2,19% и $META +1,97%. В обратную сторону слегка просели $AAPL, $AMZN и $GOOG — крупные веса. Деньги не разошлись: всё сжали в одну сторону — в AI-вычисления и облака.

$NVDA — самый сильный. Открылся с гэпом вверх более чем на пункт, весь день держался рядом с внутридневным максимумом. Закрылся на 213; до максимума 214,73 не дотянул чуть-чуть. И объём тоже заметно прибавился. Такой гэп вверх и затем «высоко держать» — это больше похоже на активную покупку, а на хвосте делать вид не получилось. Дальше посмотрим, сможет ли он удержаться выше 210: внутридневной минимум 210,11 — это водораздел.

Meta тоже не слабая: +1,97%, закрылась на 570, прямо возле внутридневного максимума. В технологическом секторе — второй по силе, рекламный бизнес держится, а рынок продолжает покупать историю про AI. Если 570 удержат, значит история получит продолжение.

$MSFT самое интересное: открылся с понижением, но затем развернулся. С утра по открытию около 485 — всё ещё слегка в минусе, а под конец торгов перевернулся и закрылся в плюсе на 491,71; до максимума 492,44 не хватило всего шага. Из троих он самый «медленный», но по концовке видно, что в него докупают. Посмотрим, смогут ли продавить вверх через этот уровень 492 с объёмом.

Дальше нужно смотреть на ширину рынка. Сейчас рост опирается на несколько тяжеловесов: $AAPL, $AMZN и $GOOG всё ещё тянут назад. Это похоже на перемещение внутри уже имеющегося капитала: прирост (net) не подтянулся. Если индекс продолжит идти вверх, а эти потребительские тех-компании так и останутся «лежать», то это всё равно будет структурный рост, а не настоящий всеобщий рост.

Сегодня на A-股 картина «низко открылся — высоко закрылся»: Шанхай +0,70% и коснулся 3917, Шэньчжэнь +1,20%. Хэншень +0,68%, без экстремального поведения. В крипте: BTC около 79000 −1,59%, ETH −1,11% — и это не догоняет американский рынок, всё ещё слабость.

Выше — не инвестиционная рекомендация, а просто заметки наблюдения за рынком.