Вчера основные три индекса США почти не сдвинулись. S&P 500 закрылся на 7,753, падение меньше 0,1%. На поверхности спокойно, но внизу несколько акций буквально разгоняют котировки.
Три бумаги, которые стоит разобрать.
$FSLY +20,86%
Fastly — это CDN и периферийная кибербезопасность. Во 2-м квартале выручка выросла на 23,3%, маржа валовой прибыли — 65,8%, чистая удерживающая выручка (net retention) — 117% — то есть заходят не только новые клиенты, но и старые наращивают объем и тратят больше. Компания сразу подняла прогноз на весь год.
Логика роста довольно прямая: безопасность и потребность в AI-инференсе тянут использование CDN. Чем больше AI-приложений выходит, тем востребованнее «водопроводчики» — edge-дистрибуция и WAF-безопасность: незаметно, но жизненно необходимо.
Дальше смотрим на два пункта: сможет ли компания сохранить темпы 20%+ в следующем квартале и улучшится ли концентрация у крупных клиентов. Главный риск для таких SaaS-акций всегда один и тот же: урежут бюджет один-два самых крупных клиента.
$DDOG.US +11,48%
Datadog до этого Q2-отчета в целом выглядел не так уж плохо — выручка 1,12 млрд, рост на 36% год к году. Но прогноз был довольно сдержанным, плюс максимальный клиент сократил объем, поэтому в день отчета акции рухнули на 19%.
Вчерашние «-11%» похоже, были попыткой восстановить перепроданность. Сам $DDOG — лидер среди облачной observability, и бумажный «пакет» $93B: рост на 11% не разгонят малыми деньгами.
По таким бумагам мой подход такой: не догонять на отскоке в один день. Подождать неделю-две и убедиться, что не будет повторного ухода вниз — и только потом решать, действительно ли произошел разворот настроений. Удержит ли тот крупнейший клиент свои позиции — вот ключевой момент.
Энергетический сектор — всплеск у всех
$NESR.US R +23,33%, $CLMT +15%, $HP +13%, $APA +9%, $RIG +9% — растут от нефтесервиса до разведки.
$NESR — история про результаты: во 2-м квартале обновили исторический максимум, и акции тоже пошли на новый максимум. Нефть держится выше 82, общий риск-аппетит в секторе подтянулся.
Но проблема энергетиков всегда не в том, «могут ли вырасти», а в том, «смогут ли удержать рост». Способна ли нефть стабильно держаться выше 80 важнее, чем динамика отчета за один квартал.
---
На A-шаре: Шанхайский индекс 3,965, Гонконгский 25,774 — небольшое снижение, ничего экстремального. В крипте: BTC 64k, ETH 1,878 — за 24 часа каждая монета в среднем минус 1%+, как и в США — рынки сейчас «шлифуют».
Вчера не было громких анонсов по отчетности. На этой неделе в ближайшие дни можно присмотреться, есть ли новые pre-announcement.
Это не является инвестиционной рекомендацией, только записи наблюдений за рынком.
Три бумаги, которые стоит разобрать.
$FSLY +20,86%
Fastly — это CDN и периферийная кибербезопасность. Во 2-м квартале выручка выросла на 23,3%, маржа валовой прибыли — 65,8%, чистая удерживающая выручка (net retention) — 117% — то есть заходят не только новые клиенты, но и старые наращивают объем и тратят больше. Компания сразу подняла прогноз на весь год.
Логика роста довольно прямая: безопасность и потребность в AI-инференсе тянут использование CDN. Чем больше AI-приложений выходит, тем востребованнее «водопроводчики» — edge-дистрибуция и WAF-безопасность: незаметно, но жизненно необходимо.
Дальше смотрим на два пункта: сможет ли компания сохранить темпы 20%+ в следующем квартале и улучшится ли концентрация у крупных клиентов. Главный риск для таких SaaS-акций всегда один и тот же: урежут бюджет один-два самых крупных клиента.
$DDOG.US +11,48%
Datadog до этого Q2-отчета в целом выглядел не так уж плохо — выручка 1,12 млрд, рост на 36% год к году. Но прогноз был довольно сдержанным, плюс максимальный клиент сократил объем, поэтому в день отчета акции рухнули на 19%.
Вчерашние «-11%» похоже, были попыткой восстановить перепроданность. Сам $DDOG — лидер среди облачной observability, и бумажный «пакет» $93B: рост на 11% не разгонят малыми деньгами.
По таким бумагам мой подход такой: не догонять на отскоке в один день. Подождать неделю-две и убедиться, что не будет повторного ухода вниз — и только потом решать, действительно ли произошел разворот настроений. Удержит ли тот крупнейший клиент свои позиции — вот ключевой момент.
Энергетический сектор — всплеск у всех
$NESR.US R +23,33%, $CLMT +15%, $HP +13%, $APA +9%, $RIG +9% — растут от нефтесервиса до разведки.
$NESR — история про результаты: во 2-м квартале обновили исторический максимум, и акции тоже пошли на новый максимум. Нефть держится выше 82, общий риск-аппетит в секторе подтянулся.
Но проблема энергетиков всегда не в том, «могут ли вырасти», а в том, «смогут ли удержать рост». Способна ли нефть стабильно держаться выше 80 важнее, чем динамика отчета за один квартал.
---
На A-шаре: Шанхайский индекс 3,965, Гонконгский 25,774 — небольшое снижение, ничего экстремального. В крипте: BTC 64k, ETH 1,878 — за 24 часа каждая монета в среднем минус 1%+, как и в США — рынки сейчас «шлифуют».
Вчера не было громких анонсов по отчетности. На этой неделе в ближайшие дни можно присмотреться, есть ли новые pre-announcement.
Это не является инвестиционной рекомендацией, только записи наблюдений за рынком.