Cruise橘子哥

#股票财报季
Рыночный консенсус по выручке Google за третий квартал — около 127–128 млрд долларов, по EPS — около 2,94–3,02 доллара.
Я прогнозирую, что результаты снова немного превзойдут ожидания: выручка составит около 128 млрд долларов, а EPS — около 3,05–3,10 доллара. На это есть три причины.

Во-первых, выручка относительно стабильна. В прошлом квартале она составила 119,8 млрд долларов, увеличившись на 24,2% год к году; выручка от Search выросла примерно на 16,8%, что говорит о том, что ИИ пока не оказал заметного негативного влияния на поисковую рекламу. Если Search продолжит расти двузначными темпами, а YouTube и подписной бизнес не сбавят обороты, достичь примерно 128 млрд долларов будет несложно.

Во-вторых, Cloud — главный источник потенциального превышения прогнозов. В прошлом квартале выручка Cloud составила 24,77 млрд долларов, увеличившись примерно на 82% год к году, а операционная прибыль — 8,8 млрд долларов. Если в этом квартале выручка Cloud приблизится к 28 млрд долларов, а рентабельность сохранится на уровне около 35%, выручка и прибыль могут превзойти ожидания. И наоборот, если выручка Cloud окажется ниже 27 млрд долларов, рынок начнет беспокоиться о спросе на ИИ и производственных мощностях.

В-третьих, не стоит чрезмерно оптимистично оценивать прибыль. В прошлом квартале капитальные затраты составили 44,9 млрд долларов, а свободный денежный поток уже был отрицательным — минус 5,86 млрд долларов. Эти расходы не будут полностью отражены в затратах текущего квартала, но впоследствии постепенный рост амортизации будет давить на прибыль. К счастью, рынок не экстраполирует аномально высокий EPS прошлого квартала в 9,11 доллара, а вернулся к ожиданиям нормального квартального уровня около 3 долларов. Поэтому немного превзойти прогноз по EPS будет не так уж сложно.

Сейчас AVA стоит 0,413 доллара, за последние 24 часа вырос на 11% и поднимается уже неделю — вот-вот вернётся к максимуму прошлого месяца.

Объёмы за ростом не успевают. Торговый оборот — 4 миллиона долларов, всего половина от обычного. Стакан заявок такой тонкий, что нескольких ордеров достаточно, чтобы подтолкнуть цену вверх. Неясно, кто именно её разгоняет, но на неспешное накопление крупными игроками это не похоже.

AVA — токен Travala, сервиса для бронирования отелей и авиабилетов. При оплате проживания можно получить кэшбэк, но капитализация проекта всегда была небольшой. Пулы ликвидности в блокчейне неглубокие, а на десять крупнейших адресов приходится 70% токенов. Если кто-то начнёт продавать, покупателей найдётся немного.

Средняя цена покупки AVA у держателей на Binance — 0,60 доллара. Текущая цена значительно ниже, так что эти держатели пока в убытке. В контракте по-прежнему есть право выпускать новые токены — на это нельзя закрывать глаза.

ZEC вырос на 3,4% — цена чуть выше 1 200, капитализация 20 млрд. Когда весь рынок шёл вниз, он всё ещё рос и выглядел довольно стойко. Но дневной объём торгов — всего чуть больше 4 млн. На фоне капитализации в 20 млрд такой объём настолько мал, что при первом взгляде кажется, будто ошибся в цифрах.

В этом году приватные монеты уже пережили волну ажиотажа, и самый горячий период — позади. Цена ползёт вверх лишь потому, что продавцы не спешат выставлять ордера. Объём чуть больше 4 млн на фоне капитализации в 20 млрд — тонкий, как бумага.

刚噼里叭啦关注了一批X上认识的老铁们，

币安广场还是有必要经营起来的，因为这里也是一个可以分享自己碎碎念的地方，还能直接交易，看大神们赚钱，哈哈

В первый же день продаж у iPhone Duo возникла неловкая ситуация. Старт продаж состоялся 23 октября, а доставка была расписана до конца января 2027 года. При этом за неделю наценка на Dewu сократилась почти вдвое. В тот же день в соцсетях начали распространяться фотографии трещин на внутреннем экране вдоль линии сгиба, а официальная стоимость ремонта достигала почти 8 тысяч юаней. Телефон раскупали, но перекупщики первыми побежали с корабля. Акции Apple в тот день почти не изменились в цене, а её рыночная капитализация в какой-то момент даже превысила капитализацию Nvidia.

$BILL 月底质押的就要解锁了，一大堆被动质押的出来会不会狂砸啊

我有40万个，2000刀想想也很舒服，不知道给不给机会，哈哈，最近也没看到什么大消息

$PREDICT 玩Predict的这次不知道又有多少单币A7、8、9
大使们最舒服的一次了，真的太羡慕了，好久没这么大的财富效应了

币圈真的是机会大啊

#韩国推迟加密货币所得税
Введение налога на доходы от криптовалют в Южной Корее откладывают уже в четвёртый раз. Изначально его планировали ввести в январе следующего года, но на этой неделе в администрации президента заявили, что «уважают путь накопления активов молодёжью», и смягчили позицию, сообщив, что изучают возможность отсрочки. Поправка Пак Мин Гю ещё решительнее: в ней прямо предлагается перенести введение налога на 2029 год.

Сам налог устроен несложно: прибыль от продажи криптовалют за год за вычетом 2,5 миллиона вон облагается отдельным налогом по ставке 22%.

Проблема в другом, и контраст тут очевиден: прибыль частных инвесторов от торговли акциями уже давно не облагается налогом, а с криптовалютной прибыли не удастся утаить ни вона. К тому же международный обмен налоговой информацией заработает только в 2027 году. Если ввести налог сейчас, под него попадут только те, чьи деньги по-прежнему находятся на местных криптобиржах.

Поэтому на этот раз правящая и оппозиционные партии редко как прежде сошлись во мнении: сначала приостановить введение налога, а дальше разбираться. Ставка — не главная проблема: «Основной закон о цифровых активах» всё ещё лежит в парламенте, и даже статус цифровых активов толком не определён, а налоговые счета уже хотят выставлять.
Акции материнских компаний Upbit и Bithumb в последнее время держатся у годовых минимумов. Отсрочку продлевали так долго, что теперь никто не может сказать, придётся ли платить налог в следующем году.

Знаете, как ещё называют Google?

Альфа? Ха-ха-ха, не ожидали? Кто-нибудь скажите полное название. 😄

#股票财报季
亚马逊将在10月29日美股盘后公布Q3财报。
市场预期营收约 2021亿美元，EPS约 2.01美元。
橘子哥我的预测是：营收小幅超预期，EPS也有机会超过2.01美元，但利润可能没营收那么稳。原因有三：

第一，营收端相对放心。
公司给Q3的指引是 1970亿到2020亿美元，市场预期已经略高于指引上限，但亚马逊过去经常能超过自己的指引。Q2营收已经达到 2006亿美元，同比增长约 19.6%，而且AWS增速重新加快。只要消费业务没有明显转弱，Q3做到 2020亿到2040亿美元并不难。

第二，AWS是这次最重要的看点。
Q2 AWS收入约 422亿美元，同比增长接近 37%，营业利润约 166亿美元。市场预计Q3 AWS增速可能接近 40%，如果收入达到 460亿到470亿美元，基本就能支撑营收超预期。现在市场买亚马逊，主要就是买AWS和AI云需求重新加速。

第三，利润端要谨慎。
Q2资本开支已经达到 542亿美元，经营现金流 454亿美元，自由现金流为 负88亿美元。Q1自由现金流更是负 182亿美元。这些AI数据中心投入不会全部当季计入费用，但折旧已经在增加：Q2折旧摊销约 200亿美元，高于去年同期约 168亿美元。所以营收增长很快，营业利润未必同步增长。
好消息是，去年Q3营业利润里有约 25亿美元FTC和解费用、约 18亿美元遣散费用，这次不会重复。去年Q3营业利润只有 174亿美元，公司本季指引是 225亿到265亿美元，即使扣除AI投入和折旧，利润同比仍有明显改善空间。
但亚马逊EPS还会受到Anthropic等投资公允价值变动影响，不能只看EPS。
所以，最后我的预测是：营收 2025亿到2040亿美元，EPS 2.05到2.15美元，小幅超预期。

另一个就是大家都关心的股价，真正决定股价的还是三点：
AWS能否保持约40%增长、Q4资本开支是否继续上调，以及自由现金流什么时候能重新转正。

以上个人分析，不做投资建议。

Threshold 的 T 收在 0.00634，24 小时涨 37%，成交额一千两百万美元，是平时的 121 倍，市值八千万出头。这量砸在一个平时没人提的币上，够扎眼。

它做的是比特币跨链，tBTC 那条线，T 拿来质押和治理。今天盘中冲高又吐回去两成，主动买盘还没卖盘多，往上拉的时候上面抛压一直在。像有人先点了一把火，后面接力没跟上。

筹码集中得厉害，前十地址占了 78%，链上池子才一万刀出头，成交几乎全在交易所里跑。币安 KYC 用户里持币的六十来个，平均卖出价 0.0124，接近现价的两倍，早前高位接的到现在还套着。

Капитальные расходы Meta в третьем квартале составили 34,9 млрд долларов, а свободный денежный поток стал отрицательным — минус 2,1 млрд. Такое произошло впервые с момента выхода компании на биржу в 2012 году. Выручка и прибыль превысили прогнозы, но после публикации отчётности акции за день всё равно подешевели почти на 7%. Чтобы продолжить строительство дата-центров, компания объявила о дополнительном выпуске акций без права голоса — акционерам не оставили даже права голосовать.

LUMIA 八分钱，一天涨7%，市值不到两千万。典型的微盘，标签挂的是 DeFi 和 RWA。

这个体量，7% 说明不了什么。链上深度薄，一笔像样的买单就能把 K 线拽起来，谁在买看不出。周线还在跌，这波更像从坑里往上蹭。

筹码这边倒是清楚。前十大地址占97%，币安上持币的十几个人，平均成本两毛七，现价八分，整批还套在三倍多的位置。合约还留着增发权限，这条比涨幅更该看一眼。

PROMPT 一天涨 7.2%，挂在涨幅榜最顶上。市值往下看，四百万美元，成交一百三十多万。

这点体量的盘子，一百多万的量足够把它推上去，撤起来也一样快。小票我吃过亏，上次追过一只体量差不多的，第二天挂单簿就剩两层，想出来没人接。

能不能连着两天有量，比今天这根阳线重要得多。

IOST 现价 0.0008 美元，24 小时涨 6.4%。2018 年那批公链里的一个，现在整个盘子市值两千九百万美元左右。

涨得不算猛，量更说明问题。成交三百万美元，只有平时的三成，换手 0.1%，等于筹码基本没动。这种涨法更像没人在这个价位愿意卖，主动买盘并不多。

一个月前它还在高不少的位置，现在离月内高点差着近三成，这波反弹也就是从坑里抬了抬头。盘口薄成这样，几千万把美元的买单就能拉出两根阳线，反过来要出货一样找不到对手盘。

亚马逊明年要往数据中心里砸2200亿美元。贾西在a16z的访谈里把数字说得明明白白，就这么多钱，客户的需求还是接不完。

排期已经排到三年后。今年AWS的产能卖光了，2027年大半被订走，2028年剩下那点也有客户先签了承诺。是承诺，不是意向，等于把几年后的机位先付了定金。

可这段时间芯片股一直按"算力太多"在跌。一边是排到2028年的队，一边是股价按没人要用定价，两套说法总有一套得认输。押哪边先看交付，机柜建不出来，订单再厚也只是纸面数字。

存储芯片周五走出两种走势，美光涨超2%，SK海力士在韩国涨超4%，闪迪和西部数据反倒跌了两三个点。同样都是存储，一个被抢一个被扔。美光财报里，高带宽内存的需求还很硬。往前一周，芯片股刚被“算力过剩”这个说法压过一轮。

Threshold（T）24 小时涨 54%，现价 0.0073 美元，离 30 日高点只差一点点，等于把上个月挖的坑全填回去了。

成交额六百多万，量比平时放了六十多倍。可这盘子总共就那么大，这个成交已经算热闹，订单簿薄得能数清，稍微大点的单子就能把价格顶上去。日内从底部一路拉到高点又掉回来，收盘留了一截上影，冲高那波明显有人在卖。

Threshold 是个老项目，做 tBTC 和阈值签名那套比特币跨链的东西，叙事放了好几年，不算新题材。这种老币突然放这么大量，看不出是谁在推，但上影线摆在那，今天在高点追进去的人已经套了一批。价格贴着月线高点，明天还能不能站住，就看有没有新钱接着进。

亚马逊CEO贾西周五在a16z的访谈里把话说得很直，AWS明年主要算力产能已经卖光，后年基本卖光，2028年也订出去一大块。今年资本开支两千多亿美元，还是有一堆客户的需求接不住。

反差挺刺眼。10月以来算力过剩这套说法把半导体板块砸掉两万多亿美元市值，标普和纳指连跌两周。一边股价按没人要用定价，一边卖算力的说排队排到三年后，这俩摆一块儿我是真有点分不清该信哪个。贾西自己给了半个答案，企业里真把AI推理跑进生产系统的还很少，他估要五到七年才铺得开，卡在推理成本还太贵。订单是真的，需求的面还窄，两头重中间空，他自己管这叫哑铃形。

这周四盘后亚马逊出三季报，上季AWS收入422亿美元，同比涨36.7%。电话会上资本开支是再加一档还是收着点，比财报数字本身有看头。

BMT 现在 0.0345 美元，24 小时涨 51%，成交 6200 万美元，市值才两千多万，一天换手两倍多。日内冲到五分钱上方又被打回来，现在离那个高点差三成多，冲高回落的形态，量能是放出来了，接的力度没跟上。

Bubblemaps 是 BSC 上的链上图谱工具，把代币的持币地址和转账关系画成气泡图，查抱团地址、关联钱包常用它。上线一年多一直没什么动静，这周突然翻倍，7 天涨了一倍多，30 天也有七成。

筹码这块，前十大地址占 91%，这个比例在空投和预留额度多的币里常见，不能全当流通盘看。合约带增发权限，这条得留意。链上池子只有六十来万美金流动性，却顶着六千万的成交，一笔大单就能砸出深坑。币安用户平均卖出价一毛三，接近现价的四倍，早期那批人早走完了，现在场里基本都是新接的。主动买占 51%，买卖对半，看不出是谁在推。