LD Capital Research

Автор: Джейден, LD Capital
Появление FERC привело к появлению серии токенов, основанных на концепции честного запуска.
Токен $FERC был отчеканен бесплатно 1 июня и быстро привлек внимание сообщества, достигнув на пике рыночной стоимости 15 миллионов долларов. Если принять во внимание комиссию за майнинг-газ, около 5U за слип (1000 монет), то FERC увеличится примерно в 300 раз. Его появление стимулировало появление серии токенов, основанных на концепции честного запуска.

Автор:Илань,LD Capital
Введение
После истечения срока действия лицензии Uniswap V3 начали появляться многочисленные форк-проекты от автоматизированных маркет-мейкеров с концентрированной ликвидностью (CLMM). Эти проекты «Uni v3-Fi» включают в себя Dexes (либо чистые версии V3, либо стратегии, настраивающие диапазоны цен на основе V3), протоколы повышения доходности (такие как Gammaswap), а также различные опции и другие протоколы, направленные на решение проблемы непостоянных потерь. в В3. В этой статье в первую очередь обсуждаются такие дексы, как Trader Joe v2, Izumi Finance и Maverick Protocol, которые оптимизируют стратегии на основе ценовых диапазонов в V3.

Автор: Дуо Дуо, LD Capital Research
В настоящее время в секторе деривативов DEX существует жесткая конкуренция. Несмотря на снижение общего объема торгов на рынке, постоянно вводятся новые протоколы. На сокращающемся рынке трейдеры стали более чувствительны к различным мерам стимулирования и ставкам доходности, что побуждает деривативы DEX более агрессивно конкурировать за пользователей.
С конца марта 2023 года общий объем торгов деривативами DEX имеет тенденцию к снижению. Из шести основных протоколов деривативов DEX пять продемонстрировали тенденцию к снижению объема торгов, и только Kwenta продемонстрировала противотрендовый рост.

【Краткое содержание】
LSD: Темпы роста ставок Ethereum на Beacon Chain увеличились на прошлой неделе, увеличившись на 2,05% по сравнению с предыдущей неделей. Ставка достигла 17,92%. Проекты LSDFi показали неоднозначную производительность: LBR, ZERO и TENET показали хорошие результаты, тогда как AGI и USH не оправдали ожиданий.
Ethereum L2: общая заблокированная стоимость (TVL) в решениях Ethereum Layer 2 увеличилась на 5% за последнюю неделю, достигнув в общей сложности 9,05 миллиарда долларов США. Среди них у zksync за последние две недели наблюдался сильный рост TVL, и у него был самый высокий объем мостового ETH — почти 10 000 ETH. Его ончейн-активность также многократно превосходила Arbitrum.

【Краткое содержание】:
Обзор рынка: Кризис потолка госдолга продолжал преследовать рынок в начале недели; однако во второй половине недели был достигнут значительный прогресс. Отчет о прибылях Nvidia, превзошедший ожидания, спровоцировал погоню за ключевыми технологиями, такими как искусственный интеллект и чипы, что привело к резкому росту фондового рынка США. Между тем, защитные активы сократились, поскольку фонды сосредоточились на технологическом секторе.
Экономические индикаторы: Данные PMI показали расхождение в экономике в мае, при этом сектор услуг остается сильным, а производство восстанавливается. Продажи товаров длительного пользования и PCE отразили устойчивую инфляцию, что указывает на устойчивость экономики, что привело к росту ожиданий повышения ставок в июне, тогда как ожидания снижения ставок в этом году исчезли.


zkSync, решение для масштабирования уровня 2 Ethereum на основе ZK Rollups, запустило свою основную сеть Fair Onboarding Alpha 16 февраля 2023 года. На этом этапе только зарегистрированным проектам было разрешено тестировать сеть, и она была закрыта для конечных пользователей. 24 марта 2023 года zkSync Era, ранее известная как zkSync 2.0, была открыта для публики, а zkSync 1.0 была переименована в zkSync Lite.
Теперь давайте рассмотрим развитие экосистемы zkSync спустя два месяца с момента ее запуска.
1.TVL (общее значение заблокировано)

[Краткое содержание]
Стейблкоины: общая рыночная капитализация сектора стейблкоинов продолжала сокращаться, снизившись со 137,5 млрд долларов США в начале 2023 года до 129,9 млрд долларов США. Внутри сектора рыночная капитализация USDC последовательно снижается, опустившись ниже 30 миллиардов долларов и вернувшись к уровням сентября 2021 года. С другой стороны, рыночная доля USDT продолжает расти, достигнув доминирования на рынке 63,85%. Внедрение стейблкоина crvUSD вызвало умеренный интерес при залоге на сумму менее 10 миллионов долларов.

В первой половине прошлой недели на рынке существовала значительная неопределенность относительно переговоров по долгам. Однако во второй половине недели опасения утихли, поскольку Маккарти неоднократно подтверждал возможность достижения двухпартийного соглашения в выходные. Аппетит к риску значительно увеличился: активы акций испытали первоначальное снижение, за которым последовал отскок, в то время как золото и криптовалюты испытали первоначальный рост, а затем снижение.
На фондовом рынке, особенно в технологическом секторе с большой капитализацией, динамика цен на прошлой неделе продемонстрировала признаки панических покупок, поскольку инвесторы опасались пропустить следующий бычий рынок.

Автор: Джейден Фань, Цзинь Цзян, LD Capital Research
Краткое содержание:
Возникла проблема устойчивого заработка майнеров, и сообщество Биткойн сталкивается с потенциальным кризисом вычислительной мощности. Развитие экосистемы умной сети Биткойн может эффективно улучшить использование сети и решить проблему устойчивого дохода майнеров. Однако перегрузка сети серьезно препятствует развитию экосистемы сети Биткойн, подчеркивая важность решений уровня 2 (L2). Среди них Stacks является наиболее процветающим в сетевых проектах второго уровня Биткойн и к концу 2023 года собирается получить значительное обновление.

Автор: Юки Ян, LD Capital Research
Введение:
Рынок NFT в 2023 году можно разделить после запуска Blur 14 февраля. До 14 февраля цены на NFT-проекты, торговые площадки и кредитные продукты непрерывно росли. Однако после запуска Blur весь рынок NFT быстро стал медвежьим, а минимальная цена NFT постоянно снижалась. Цены токенов торговой платформы Looks и X2Y2 упали на 80% по сравнению с пиком в феврале. Протоколы кредитования, такие как Bend и Jpeg, также имеют тенденцию к снижению скорости внедрения, TVL (общая заблокированная стоимость) и цен на токены из-за снижения цен на обеспечение NFT. Как сейчас развивается NFTFi? Недавно Blur анонсировала новый продукт под названием Blend, вступающий в гонку кредитования NFT. Какое влияние это может оказать на экосистему NFT?

Автор: Лю Илань, Цзинь Цзян, Дрейк Чжан, LD Capital Research
Введение
В последние годы на традиционном финансовом рынке наблюдается быстрый рост продуктов, основанных на индексах, таких как ETF, при этом ETF Smart Beta демонстрируют более высокую скорость притока, чем обычные индексные ETF. Индустрия управления активами постепенно сместила акцент с традиционных индексных продуктов на более инновационные серии индексных продуктов, включая ESG ETF, активно управляемые ETF и тематические ETF. Среди них активные ETF на рынке акций добились значительных прорывов, привлекая внебиржевые продукты для активной трансформации и становясь в последние годы очагом активной разработки продуктов. Глобальные поставщики индексов продолжают внедрять инновации и совершенствовать свои индексные системы для удовлетворения новых потребностей рынка, стимулируя отрасль к усовершенствованному, диверсифицированному и глубокому развитию, одновременно способствуя постоянным инновациям в продуктах, основанных на индексах. По сравнению с традиционным финансовым рынком продукты, улучшенные криптоиндексами, все еще находятся на очень ранней стадии. Поскольку общая рыночная капитализация рынка криптовалют растет, ожидается, что рыночное пространство для структурированных продуктов, использующих улучшение индексов, будет быстро увеличиваться. Мы считаем, что размер рынка и текущее состояние фондовых индексов США и индексных фондов/ETF могут дать ценную информацию о пути развития криптоиндексных фондов. Мы также считаем, что фонды с улучшенными криптоиндексами могут достигать избыточной доходности, отвечающей разнообразным потребностям инвесторов с разными предпочтениями в отношении риска, с помощью различных усовершенствованных стратегий, таких как многофакторные модели количественного выбора акций, модели субъективного времени рынка, модели ротации секторов или индексы. модели, дополненные фьючерсными деривативами.

Гид:
В связи с предстоящим обновлением в Шанхае мы считаем необходимым переоценить будущее развитие трека LSD и его влияние на всю экосистему цепочки в свете недавних изменений данных. В этой статье рассматривается трек LSD в четырех частях: общее пространство роста отрасли после обновления в Шанхае, выбор 4 типов решений для ставок и различных протоколов LSD, позиционирование трека DVT и влияние активов LSD на другие отрасли. ончейн-экосистемы.
Краткое содержание:

Автор: Цзинь Цзян, Дрейк Чжан, LD Capital Research
Введение
Grayscale Ethereum Trust (ETHE) — крупнейший публично торгуемый продукт Ethereum на фондовом рынке США, владеющий более чем 3 миллионами ETH. Однако его текущая торговая цена на вторичном рынке по сравнению со стоимостью чистых активов (NAV) составляет почти 50%. В нашем предыдущем отчете мы проанализировали причины скидки и премии на этот продукт, а также несколько сценариев, при которых скидка может сузиться. Основываясь на циклической схеме ротации, мы считаем, что если делать ставку на потенциальный бычий рынок, ETHE может иметь лучшую эластичность по сравнению со спотовым ETH. Однако мы также обнаружили, что анализ исторических данных показывает, что показатели риска и вознаграждения ETHE не идеальны: доходность с поправкой на риск, максимальная просадка и волатильность хуже, чем у ETH/USD. Это означает, что если кто-то готов держать ETHE в долгосрочной перспективе, могут потребоваться конкретные стратегии повышения доходности; в противном случае, если бычий рынок не наступит быстро, его эффективность может оказаться слабее, чем у более широкого рынка.

Абстрактный
В 2023 году рынок криптовалют резко восстановился после прошлогоднего глубокого медвежьего рынка. Многие люди, возможно, упустили возможность инвестировать. В настоящее время особенно привлекательны акции Grayscale Trust, которые по-прежнему имеют дисконт около 50% по сравнению со стоимостью чистых активов (NAV).
Основываясь на позиции Ethereum как базовой инфраструктуры Web3, мы с оптимизмом смотрим на Ethereum Trust (ETHE), продукт Grayscale Trust, эффективность которого восстанавливается на потенциальном бычьем рынке.

В этой статье будут рассмотрены эффективность кредитования, торговых протоколов и децентрализованных систем стейблкоинов, которые больше всего пострадали от кризиса депривязки USDC, а также потенциальные торговые возможности.
Обзор кризиса депривязки USDC
USDC — это централизованный стейблкоин, привязанный к доллару США и выпущенный Circle и Coinbase. Когда 11 марта 2023 года банк Кремниевой долины (SVB) объявил о банкротстве, частичные денежные резервы Circle были заморожены в банке, что снизило доверие рынка к USDC и спровоцировало значительные изъятия и распродажи. Цена USDC упала с 1 доллара до 0,878 доллара, со значительной разницей в цене по сравнению с другими стейблкоинами, такими как DAI и BUSD. После этого 13 марта цены USDC вернулись к почти нормальному уровню, поскольку рыночная паника постепенно утихла в ответ на совместный план спасения Федеральной резервной системы, Министерства финансов и FDIC.

Краткое содержание
MakerDAO, один из самых давних и успешных криптопроектов в области децентрализованного управления, разработки и операций, вступил в фазу «Плана завершения». Целью проекта является снижение эксплуатационных расходов Maker и изолирование рисков за счет создания нескольких SubDAO, удаления новых функций и продуктов на основе системы Maker, а также обеспечения самоуправления, получения собственной прибыли и потерь, включая потенциальные предложения новых монет. Ожидается, что этот шаг превратит Maker в экосистему, аналогичную экосистеме Layer 1, позволяя «всему расти» и повышая устойчивость его все более сложной системы.