ivanlabrie

Биткоин в эту неделю подал сигнал о возобновлении/продолжении квартального тренда, когда цена прошла уровень 83 324 на трехмесячной свече Bitstamp. Сегодня утром он был на отметке 85 826 — рост на 46,64% за квартал.

Восходящий тренд активен, пока цена выше 56 500. Прогноз простирается до 509 000 к октябрю 2028 года.

Я больше доверяю дате в этом прогнозе, чем числу, и причина — в моем публичном послужном списке. В феврале 2024 года я опубликовал, что рост продлится примерно до III квартала 2025 года, и что после этого доходность ухудшится. Именно тогда он и достиг пика. В ноябре 2023 года я публиковал, что общая капитализация всего крипторынка вырастет с 1,32 трлн до диапазона от 4,8 до 19,55 трлн. Пик пришел примерно на 4,08 трлн — ниже даже нижней границы моего собственного диапазона.

Так что мой тайминг подтвердился, и мой ценовой ориентир оказался заниженным — и это было характерной схемой для нескольких циклов. Я считал 509 000 верхней границей диапазона и позволил уровню 56 500 выполнить работу по оценке риска.

$BTC

#Bitcoin #TrendFollowing #Quarterly #Macro

Спотовые ETF на биткоин получили чистый приток в размере $17,07 млн в четверг, 29 октября. Это был уже четвёртый день подряд с притоком, и именно в эту сессию $BTC произошла резкая распродажа. Это немного по сравнению со $137,3 млн накануне, но всё же положительный результат… Если бы именно держатели этих фондов выходили из позиций на падении, я бы ожидал увидеть отрицательные значения, а с понедельника по четверг чистые покупки составили $440,71 млн.

Фонды на эфир двигались в противоположном направлении: за день из них вывели около $105 млн, и это тоже был четвёртый день подряд с оттоком. Так что на этой неделе эти два фонда тянут в разные стороны.

Это всего одна сессия, поэтому посмотрю, продлится ли серия притоков $BTC до пятого дня и продолжат ли расти оттоки $ETH .

#Bitcoin #Ethereum #ETF #Крипто

Долгосрочный лонг по ETH по рынку: 2213.36 на бессрочном фьючерсе, квартальный график. Откат к квартальному восходящему тренду — покупаю и отправляю на холодное хранение.

Стоп на 1569.7. Цели: сначала 12780, затем 89160.

Это примерно +477% и +3,928% до целей при убытке около 29% при срабатывании стопа. Размер позиции стоит подобрать так, чтобы убыток по стопу составлял 1–2% капитала.

Бонус: монеты в собственной сети на собственном аппаратном кошельке также защищают от кастодиальных рисков.

$ETH

#ETH #Ethereum #ТорговаяИдея

Долгосрочный лонг по BTC по рынку: 77457 на бессрочном фьючерсе, квартальный график. Откат к квартальному восходящему тренду — купил для холодного хранения.

Стоп — 58526. Первая цель — 235000, затем 513000.

Это примерно +203% и +562% до целей против около 24,4% до стопа. Размер позиции стоит подобрать так, чтобы при срабатывании стопа потерять 1–2% капитала.

Бонус: монеты, хранящиеся в своей сети на собственном аппаратном кошельке, также защищают от риска хранения у кастодиана.

$BTC

#BTC #Bitcoin #ТорговаяИдея

$INJ лонг с 10/15: стоп сработал на 7.169, -16.34% от входа по 8.569.

Результат по бессрочному контракту Binance INJUSDT.

#ТорговаяИдея

Я не думаю, что новая национальная лицензия трастового банка Ripple уже открывает ей доступ к платёжной инфраструктуре ФРС. Компания, стоящая за $XRP , получила окончательное одобрение OCC на создание своего трастового банка 26 октября. Лицензия трастового банка даёт право на фидуциарное хранение активов и позволяет консультанту пройти проверку на соответствие требованиям к квалифицированному хранителю… но расчёты через ФРС — это отдельный путь, и ФРС пока держит его закрытым.

20 мая ФРС предложила ограниченный «платёжный счёт», предназначенный только для клиринга и расчётов по платежам, без внутридневного кредитования, доступа к дисконтному окну и с жёстким лимитом на остаток средств. Уоллер заявил, что окончательное решение может быть принято до конца 2026 года. Тем временем резервным банкам поручили приостановить рассмотрение заявок на доступ третьего уровня — именно к нему относят большинство криптокомпаний. Сотрудники ожидают, что пауза продлится до 31 декабря.

Так что пока недавно получивший лицензию банк цифровых активов по-прежнему проводит банковские операции через банк-корреспондент. Я слежу за тем, будет ли эта система окончательно утверждена до конца года, потому что, на мой взгляд, именно это определит, приведёт ли нынешняя волна выдачи лицензий к переводу каких-либо расчётов на собственную платёжную инфраструктуру ФРС.

#XRP #Ripple #Fed #Crypto #Регулирование

Инфляционное давление из-за роста издержек на нефть теперь отражается и в консенсус-прогнозах. Более 500 экономистов, опрошенных Reuters, повысили во вторник прогнозы инфляции на 2027 год для 31 из 50 стран, охваченных опросом, и объяснили это тем, что нефть стоит выше 100 долларов.

Если посмотреть по странам, в США прогноз почти не изменился... За последние три квартальных опроса медианный пересмотр прогноза на 2027 год составил +0,7 п. п. для Великобритании, +0,5 п. п. для еврозоны и всего +0,2 п. п. для США. Полагаю, прогнозисты ожидают, что нефтяной шок сильнее отразится на ценах в Великобритании и Европе, чем в Америке.

Dec $CL закрылся во вторник на отметке 99,90, снова опустившись ниже 100 долларов, а сегодня утром FedWatch оценивал вероятность повышения ставки сегодня в 9,4%; снижения ставки не заложено в ожидания ни по одному из заседаний вплоть до октября 2027 года. Ранее Уорш называл крэк-спреды одним из факторов доходности, поэтому я слежу за тем, зайдёт ли речь об энергетике на пресс-конференции и покажут ли сегодняшние данные EIA, что запасы дистиллятов растут вторую неделю подряд.

#Oil #Inflation #Fed #Макро

Стратегия не покупала $BTC с 19 по 25 октября, что завершает пятинедельную серию покупок, и по-прежнему держит 848,517 монет, купленных за $64.02B по средней цене $75,446. Вместо этого она выкупила свои привилегированные бумаги... $204.9M $STRC , около 2.07 млн акций примерно по $98.99 за акцию, то есть примерно на пункт ниже номинала $100.

Этот байбэк работает только пока привилегированные бумаги торгуются ниже номинала, а деньги поступают от продажи обыкновенных акций — из того же источника, который раньше финансировал покупки монет. Так что в течение одной недели $MSTR направила эти деньги на свои бумаги вместо Bitcoin. Я думаю, она сочла привилегированные бумаги ниже номинала лучшим применением наличных, и я бы не стал делать слишком далеко идущие выводы из одной недели.

Когда она отчитается за Q3, я смотрю, даст ли она какой-либо график для возобновления покупок монет.

#Bitcoin #MSTR #Crypto #Stocks

В налоговом кодексе США есть препятствие для спотовых фондов $BTC и $ETH , и ни одна из криптовалютных инициатив по разработке правил в этом году его не затрагивает. Счёт 403(b) с доверительным управлением соответствует требованиям, только если все его активы — акции регулируемой инвестиционной компании согласно IRC 851(a). ETF, который сам является такой компанией, подходит… но спотовые продукты на биткоин и эфир представляют собой трасты грантодателя, поэтому, согласно формулировке правила, их нельзя держать на таком счёте.

Так устроены пенсионные планы государственных школьных округов, университетов, больниц и некоммерческих организаций (планы церквей — исключение). Работа SEC над правилами хранения активов, уведомление CFTC, предложение DOL о фидуциарных обязанностях и CLARITY — всё это оставляет ограничение в силе. Чтобы его изменить, нужен Конгресс. Я давно считаю, что только закон сможет надолго привлечь институциональные деньги, которые пока остаются в стороне, и полагаю, что это ограничение, вероятно, ещё какое-то время будет удерживать целую группу покупателей от рынка.

В следующий раз, когда заголовок сообщит, что пенсионные деньги вот-вот потекут в биткоин, я вспомню об этой группе.

#Bitcoin #Ethereum #ETF #Crypto #Регулирование

$ETH long с 10/20: остановился на 2,326.5, -4.51% от входа 2,436.3.

Оценено по бессрочному контракту Binance ETHUSDT.

#TradeIdea

В четверг доходность 10-летних казначейских облигаций опустилась ниже 5% впервые с 23 сентября. В ту же торговую сессию декабрьский контракт $BZ закрылся с ростом на 4,00%, на отметке 113,17. Обычно можно ожидать, что такое движение цен на нефть подтолкнёт доходности вверх, поскольку цены на энергоносители напрямую влияют на показатели инфляции... Но на этот раз спрос на долгосрочные облигации пришёл из Европы.

Доходность 10-летних французских облигаций достигла 5,142% — максимума с 2002 года и впервые с 2013 года превысила доходность казначейских облигаций США. Спред к немецким Bund составил 176 б.п., а стоимость 5-летних CDS Франции впервые с октября 2012 года превысила 100 б.п. Думаю, деньги перетекают в казначейские облигации США на фоне опасений по поводу европейского кредитного риска, и в эту сессию этот фактор перевесил влияние нефти. До 29-го ФРС соблюдает режим тишины, так что всё это произошло не из-за каких-либо заявлений ФРС.

В тот же день $BTC упал на 3,59% — не такого движения можно было бы ожидать, глядя только на ситуацию с процентными ставками, от актива без денежного потока.

Слежу за тем, сможет ли доходность 10-летних облигаций удержаться ниже 5% до заседания FOMC 27–28 октября, пока Brent сохраняет этот импульс.

#Bonds #Treasuries #Macro #Биткоин

$TMF лонг с 10/22: цель 1 на 29,64 достигнута, +1,06% от цены входа 29,33. Здесь фиксируем половину позиции. Следующая цель — 31,47, стоп — 27,63.

Результат рассчитан по бессрочному контракту Binance TMFUSDT.

#ТорговаяИдея

Идея лонга по TMF по рынку: 29,33 на бессрочном контракте, дневной график. TMF — фонд с трёхкратным плечом на долгосрочные казначейские облигации США со сроком погашения более 20 лет. Длинные облигации начинают расти, поскольку рынки переходят в режим ухода от риска.

Стоп — 27,63. Цели — 29,64, 31,47 и 33,40. Первая цель близко, более сильное движение ожидается к двум следующим.

Потенциал до целей составляет примерно +1,1%, +7,3% и +13,9%, при этом риск до стопа — около 5,8%. Эта позиция также может служить хеджем для других позиций, рассчитанных на рост. Я бы рисковал 1–2% капитала при срабатывании стопа и исходя из этого рассчитывал размер позиции.

$TMF

#TMF #Bonds #TradeIdea

META — идея для лонга по рынку: 651.89 на бессрочном фьючерсе, квартальный график. Покупаю откат, пока все его ненавидят.

Стоп — 562.85. Первая цель — 1000, затем 1805.

Это примерно +53.4% и +176.9% до целей при риске около 13.7% до стопа. Я бы рисковал 1–2% капитала при срабатывании стопа и исходя из этого рассчитывал размер позиции.

$META

#META #Meta #ТорговаяИдея

По данным Kpler, за неделю по 18 октября через Ормуз проходило около 14 млн баррелей в сутки, включая перевалку в Оманском заливе, — примерно 82% от довоенного уровня. По числу судов картина гораздо хуже: транзит сократился примерно на 70%... Думаю, верны оба показателя, потому что один считает баррели, а другой — суда. Танкерных рейсов стало меньше, зато танкеры идут более загруженными; в сентябре около 40% сырой нефти из стран Персидского залива, кроме Ирана, шло в обход пролива, против 17% до войны. Если учесть обходные маршруты, совокупные потоки из Персидского залива по данным Kpler превышают довоенный уровень.

Вот почему сохраняется премия по $BZ . Brent — морской бенчмарк, цена которого определяется потоками из Персидского залива, а WTI торгуется в США. В среду декабрьский Brent закрылся на отметке 108.82, прибавив 0.03%, тогда как декабрьский $CL снизился на 0.68%, а спред расширился до $11.67.

В четверг иранский Корпус стражей исламской революции заявил, что поразил четыре танкера, участвовавших в перевалке нефти с судна на судно в северной части Персидского залива. Думаю, эти перевалки помогают удерживать потоки нефти около довоенного уровня, поэтому я слежу, не подтвердится ли удар по загруженному танкеру во время перевалки.

#Oil #Brent #Energy #Макро

Идея лонга по TSLA по рынку: 384.86 на бессрочном фьючерсе, недельный график.

Стоп — 350.19. Цели: сначала 429, затем 503.

Это примерно +11.5% и +30.7% до целей при риске около 9.0% до стопа. Я бы рисковал 1–2% капитала на стопе и исходя из этого рассчитывал размер позиции.

$TSLA

#TSLA #Tesla #TradeIdea

20 октября FINMA одобрила первый в Швейцарии спотовый биткоин-фонд для розничных инвесторов, сделав это, отказавшись от собственного правила диверсификации рисков для фонда с одним активом $BTC . Швейцарские криптовалютные ETP — это обеспеченные долговые ценные бумаги, поэтому любые мандаты, требующие наличия авторизованного фонда, не могли их держать… теперь это доступно розничным инвесторам и средствам третьего пенсионного столпа.

Впрочем, второй столп, возможно, почти не изменится. Такие схемы могут вкладываться в альтернативные активы только через диверсифицированные коллективные инвестиции, а диверсифицированный фонд криптовалютной корзины для квалифицированных инвесторов существует с 2021 года, так что, пожалуй, эта возможность уже была. PPCmetrics — консультант, которого действительно нанимают швейцарские пенсионные схемы, — считает биткоин неподходящим для них и заявляет, что ему неизвестно о каких-либо конкретных пенсионных инвестициях в него.

Думаю, всё это время ограничением был именно консультант. У нового фонда пока нет ни тикера, ни даты запуска, и я буду следить за тем, решит ли какая-нибудь схема вложиться в него после начала торгов.

#Bitcoin #Switzerland #Crypto #Регулирование

Идея для лонга по ETH по рынку: 2436.3 на бессрочном контракте, дневной график. Думаю, коррекция на дневном графике завершилась, и мой трендовый сигнал только что сработал.

Стоп — 2326.5. Первая цель — 2593.7, затем 2809.1.

Это примерно +6.5% и +15.3% до целей при риске около 4.5% до стопа. Я бы рисковал 1–2% капитала при срабатывании стопа и исходя из этого рассчитывал размер позиции.

$ETH

#ETH #Ethereum #ИдеяСделки

Спотовые $ETH ETF потеряли в понедельник ещё $103,3 млн, из них $95,4 млн пришлось на ETHA. Отток средств из эфирных ETF в октябре достиг примерно $955 млн — это самый большой показатель за месяц в этом году. В тот же день биткоин-фонды показали приток в $527 млн — лучший результат с 22 сентября… Но один только IBIT получил $665,2 млн, а значит, совокупный отток из всех остальных биткоин-фондов составил $138,2 млн.

То есть все покупки на стороне $BTC обеспечил один эмитент, тогда как инвесторы продолжали выводить средства из эфирных фондов. Думаю, это может быть скорее перемещение денег внутри ETF-сектора, чем приток новых средств, но по одной сессии нельзя сказать наверняка.

Недельная свеча ETH закрылась на уровне поддержки $2 400 18 октября — вторую неделю подряд цена была ниже $2 700. Сегодня вечером я буду следить за тем, снова ли IBIT обеспечит весь чистый приток или он распределится между фондами, а также за тем, начнёт ли наконец замедляться отток из эфирных фондов.

#Ethereum #ETF #Bitcoin #Crypto