AB Kuai Dong

Я очень рад, что смог встретиться с CZ в Токио. Это его возвращение в Японию спустя 7 лет, и за это время вся индустрия претерпела кардинальные изменения.

На этот раз я задал CZ вопрос: как он относится к токенизации всего и акций?

Он ответил: на рынке еще не появились массовые продукты токенизированных акций, возможно, причина в том, что в каждой стране и регионе разные политики, что затрудняет получение дивидендов и легкое выкуп акций для инвесторов в токены. При этом проекты на блокчейне обычно ориентированы на глобальный рынок, что также было значительной проблемой в прошлом.

Ограниченная территория или попытка решить?

Но он повторил, что тренд RWA невозможно остановить.$BNB

Сегодня совсем безумие: открыл корейский брокерский сервис, а в обсуждениях везде только «докупаю на просадке» и «поздравляю». В среднем — сотни постов в минуту, такое ощущение, что все уже не работают.

А на фондовом рынке Гонконга, по 2x левериджному ETF на лонг по Samsung (Elixir?) на акции SK hynix — тоже появилась загадочная серия из 103 торговых сделок, и до сих пор на графике в k-линии можно увидеть ту самую иглу. Многие правда задаются вопросом: а это вообще всё ещё рынок акций?

Не ожидал(а), что в конце торгов случится эта «мгновенная атака» — это японские полупроводники. Крупнейший в Японии производитель микросхем памяти, компания Kioxia, в первом квартале показала прибыль ниже ожиданий, а также опубликовала разочаровывающий прогноз по будущей прибыли.

Ранее в этом году акции компании на какое-то время обогнали Toyota и SoftBank и стали самыми дорогими по капитализации в Японии, но всего за один месяц свели на нет половину роста.

Тесла в Китае собирается стать независимой? The Wall Street Journal сообщает: некоторым топ-менеджерам Tesla уже сказали, что перед потенциальным слиянием компании со SpaceX им нужно отделить китайский бизнес, чтобы подготовиться.

Потому что, помимо того что SpaceX — это ракетно-спутниковая компания, сама по себе она также является американским подрядчиком по военным космическим контрактам. Это позволит после слияния изолировать китайский бизнес.

Похоже, он лежал поверженным прямо перед рассветом… CNBC и WSJ сообщили, что фонд, принадлежащий AI-«акционному богу» Леопольду, завершил все закрытые позиции; кроме того, посредством одной сделки фонд передал всю свою акционерную позицию другой крупной хедж-компании.

В последние недели они столкнулись с продолжающимся падением инвестиций в AI-инфраструктуру, например SK Hynix, что усилило давление из‑за плеча, а также шортировали такие софтверные компании, как Adobe, но получили сильный отскок котировок.

После завершения сделки, остаток акционерных позиций, оставшийся у AI-«акционного бога» Леопольда, купил по слухам хедж-фонд Citadel («Крепость»). Им руководит ветеран Уолл-стрит Кеннет Гриффин.

Показательно, что хедж-фонд Citadel ранее заявлял: июльское неожиданное повышение ставки ФРС вызвало панику на рынке, косвенно ускорив падение AI-акций и вынудив четырехкратный заемный фонд Леопольда закрыть позиции на минимуме.

Это также позволило Citadel («Крепости») хедж-фонду купить оставшийся пакет позиций фонда AI-«акционного бога» Леопольда по низкой цене. В этот момент их фонд уже сократился примерно до уровня 10 млрд долларов.

Самая жесткая история рынка капитала 2026 года: молодого AI-«акционного бога» на Уолл-стрит жестко «раздел» ветеран.

Всё, всё, всё! Третий новый автомобиль Xiaomi из серии Pengcheng: официально объявлены цены. 7 мест, холодильник, телевизор, большой диван, а также установлены чипы NVIDIA для интеллектуального ассистирования при вождении. Цена предзаказа «одним платежом» — 299 900 юаней, ниже ранее ожидавшейся на рынке отметки в 300 000 юаней.

Кроме того, есть версия на 5 мест — за 259 900 юаней.

Финансовый интернет-блогер Хун Хао: сегодня на внутренней встрече в Гонконге он считает, что полупроводниковый цикл уже достиг пика; хотя возможны кратковременные откаты вверх, другие рынки также будут падать, и, по его прогнозу, настоящего дна можно будет достичь только к концу этого года.

При этом он также показал картинку о пузыре доткомов 2000 года и сравнил её с нынешней ситуацией…

现在首尔街头，是不是出现了一位男人，在邀请你玩游戏？

Если победишь его,还能获得一张邀请函。

Где я уже видел этот сценарий?

Шаг первый: власти вмешиваются и публикуют заявление.
Шаг второй: начинается рассмотрение ограничений на короткие продажи.
Шаг третий: приходят и арестовывают людей.

Корейская ассоциация финансовых инвестиций опубликовала данные по принудительным закрытиям за первые 3 дня этой недели.

С 27 по 29 июля суммарный объем принудительных закрытий, вызванных недостаточностью маржи, составил 979,84 млрд южнокорейских вон, что примерно равно 68 млн долларов США. При этом только вчера, 29 июля, доля принудительных закрытий достигла 5%.

В лучшие моменты, когда звёздные фонды показывали максимальную доходность

Поменяли управляющего на одного — всего 4 месяца опыта, совсем молодой парень

Похоже, что они наняли наёмника…

Спустя месяц. В этот раз снова «бог акций» в области ИИ-полупроводников.

Леопольд: как сообщается, использовал заемное плечо для инвестиций, понёс значительную просадку и ищет финансирование или продажу акций.

Серенити: в середине июля признала, что в этом месяце просадка ее портфеля составила 49,4%, и сейчас оценивается как дальнейшее увеличение.

Трамп: никаких событий — в последнее время пошутил, что собирается баллотироваться на пост следующего президента.

Лето Бао: попал в спор из‑за образа/персоны, но всё равно ежедневно в высоком темпе публикует операции с опционами.

Хотя сегодня рынок в Корее немного стабилизировался, в сообществе распространяется множество постов о людях, которых выбило из позиций (ликвидация).

Самая популярная из них: один отец рассказал, что из‑за жадности он видел, как окружающие зарабатывают на торговле акциями, и решил взять накопленные за 15 лет деньги на покупку квартиры. После того как он внес задаток, оставшиеся средства он пустил на торговлю с плечом. В итоге он потерял больше половины. Теперь он даже не может заплатить оставшуюся сумму за квартиру.

$SKHY $SKHYB $SAMSUNG

Насколько страшно «сжигать деньги»? Meta от Цукерберга: во II квартале операционный денежный поток составил 31,862 млрд долларов, но из‑за высоких капитальных затрат — 31,08 млрд долларов — свободный денежный поток остался лишь 784 млн долларов, тогда как в прошлом году за тот же период было 8,549 млрд долларов.

Поэтому рынок тоже переживает: принесут ли эти вложения деньги в ближайшей или среднесрочной перспективе.

Похоже, вчерашние аналитики, которые «покупали на дне» полупроводников, все ссылаются на этот отчет от JPMorgan.

JPMorgan считает, что падение в Корее в этот раз началось из‑за обычных опасений по базовым фундаментальным показателям и фиксации прибыли инвесторами, а затем усилилось благодаря плечевым ETF, что привело к ожесточенной де-плечеванию. Но после завершения крупномасштабных закрытий позиций уровень рыночного плеча снизился до приемлемого диапазона.

Тот самый пивоваренный завод, который в социальных сетях пообещал: если только Трамп умрет, всем раздадут бесплатное пиво, — недавно лишили лицензии на ведение деятельности власти штата.

В настоящее время владелец пивоварни решил идти до конца. Он сказал, что не остановит продажу пива, пока их не вытащат меня из бара силой.

Боже мой, даже AI-«богач» Леопольд не выдержал: The Financial Times сообщила, что бывший исследователь OpenAI, который прославился, написав большой аналитический материал для инвестиций, основал хедж-фонд с крупными ставками на AI. Объём фонда быстро раздувался с нескольких сотен миллионов долларов до свыше 20 миллиардов.

Как утверждается, на самом деле он использовал заёмные средства, чтобы усилить инвестиционную отдачу. А поскольку в последнее время акции, связанные с AI, резко рухнули, он уже начал обращаться к инвесторам с просьбой привлечь новые средства.

Корейцы, похоже, и правда очень серьёзно: в этот раз из‑за плечевых позиций ликвидаций (маржинальных «взрывов») оказалось слишком много. Перед зданием Национального собрания в Сеуле инвесторы разместили 30 траурных венков, требуя от правительства Южной Кореи жёсткого регулирования высоких плечей.

А на венках ещё написано: «Защита инвесторов — это только разговоры? Требуем делистинг!»

Хотя корейская фондовая биржа уже закрылась, обсуждения в сообществах вокруг SK Hynix и Samsung Electronics буквально взорвались.

Более 20 комментариев в минуту — в основном дружелюбные, тёплые приветствия, но многие всё равно готовы держать акции в ожидании отскока.