satoshimacro

$BTC | Читатель спросил меня, почему на криптовалютном CFD можно заработать, когда биткоин падает, а простое владение монетой такой возможности не даёт. Короткий ответ: CFD — это контракт на обмен разницей в цене, поэтому вам не нужно владеть самой монетой. Именно это и позволяет открывать короткие позиции.
## Как CFD позволяет заработать на падении цены?
Владеть биткоином или эфириумом на бирже просто. Вы покупаете монету, держите её и получаете прибыль только в том случае, если позже цена вырастет. Такая сделка не позволяет заработать на падении цены, потому что вы действительно владеете активом.

$BTC | В октябре 2026 года Bitcoin находится на уровне −0,87 сигма на графике радужной регрессии СатошиMacro, в диапазоне «Всё ещё дёшево». Цена закрытия месяца — A$110,121 — примерно на 40 процентов ниже линии справедливой стоимости A$184,378, которую регрессия строит для этого месяца. Похоже на редкую возможность купить со скидкой. Но данные о частоте, лежащие в основе графика, говорят об обратном: диапазоны, настолько близкие к справедливой стоимости, охватывают большую часть истории торгов Bitcoin, а не малую её долю.
## Что на самом деле означает «Всё ещё дёшево» на графике радужной регрессии?

$BTC | Можно ли на самом деле открывать короткие позиции по биткоину в Австралии и какой шаг большинство пропускает, прежде чем попробовать? Да, это можно сделать через криптовалютный CFD у брокера, регулируемого ASIC, где кредитное плечо ограничено уровнем 2:1. Шаг, который пропускают почти все, — сначала проверить свою стратегию на демо-счёте, не рискуя деньгами и не привязывая самооценку к результату.
## Почему так важно сначала потренироваться на демо-счёте, если ASIC уже ограничивает риски?
Ограничение кредитного плеча 2:1 для криптовалютных CFD, установленное ASIC, — самое низкое из применяемых регулятором для любых классов активов. Оно также сопровождается обязательной защитой от отрицательного баланса, поэтому австралийский клиент не может потерять больше средств, чем есть на его счёте. Кажется, что регулятор уже сделал всю сложную работу. Но это не так. Ограничение кредитного плеча и защита от убытков лишь ограничивают возможный размер ущерба. Они ничего не говорят о том, выставите ли вы стоп-лосс, будете ли придерживаться выбранного объёма позиции и закроете ли её, когда этого требует ваш план. На торговом столе быстрее всего разорялись вовсе не те, кто неверно оценивал рынок. Это были те, кто никогда не проверял собственную дисциплину, когда на кону ничего не стояло.

$BTC | Да, и причина здесь механическая, а не психологическая. Скидка на налог на прирост капитала от криптовалюты — это фиксированное уменьшение налогооблагаемого прироста на 50 процентов, а не скользящая шкала. Поэтому, если не дотянуть до 12-месячного срока владения всего один день, налог для трейдера сразу вырастет с половины до полной суммы — то есть налоговый счёт с этого прироста увеличится на 100 процентов.
## Что ATO на самом деле считает «12 месяцами»?
На практике важна была вовсе не указанная в заголовке налоговая ставка, а календарь расчётов рядом с ней. Раздел 115-25 Закона об оценке подоходного налога 1997 года предоставляет физическим лицам и трастам скидку в размере 50 процентов на прирост капитала, если актив находился в собственности достаточно долго. Большинство трейдеров ошибается, воспринимая «12 месяцев» как приблизительный срок, а не как строгую границу. Калькулятор налога на прирост капитала от криптовалюты SatoshiMacro чётко объясняет правила: отсчёт 12 месяцев начинается на следующий день после приобретения, а отчуждение актива должно состояться в дату, наступающую через 12 месяцев, или позже. Если продать актив ровно за один день до истечения 12 месяцев, скидка не предоставляется вовсе. Никаких частичных скидок. Никакого пропорционального расчёта. Никаких «почти подошло».

$BTC | Не так-то просто, и именно в этом пробеле кроется суть колебаний между IBIT и GBTC, которую упускают большинство обзоров. Австралийские брокеры, работающие с розничными клиентами, в основном не включают IBIT в список одобренных продуктов — не потому, что фонд рискованный, а из-за требований ASIC к разработке и распространению не одобренных в стране зарубежных продуктов. Трекер притоков и оттоков ETF от SatoshiMacro показывает, почему борьба за комиссии в США почти не влияет на то, что доступно для покупки большинству австралийцев.
## Почему нельзя просто купить IBIT через австралийского брокера?
Большинство крупных австралийских торговых платформ не размещают в стандартном окне выставления ордеров ни Bitcoin Trust (IBIT) от iShares компании BlackRock, ни FBTC от Fidelity, ни GBTC от Grayscale. Это не запрет на инвестиции, связанные с биткоином. Дело в раскрытии информации. Согласно требованиям ASIC к разработке и распространению финансовых продуктов, обладателю AFSL обычно необходимо определить целевой рынок, прежде чем активно предлагать продукт розничным клиентам. Эмитенты американских ETF не готовят такое определение для австралийского рынка. Некоторые брокеры с полноценным доступом к рынку США всё же могут провести для вас сделку с IBIT без консультационных услуг через номинальный счёт, но тогда придётся учитывать удерживаемый в США налог на выплаты, конвертацию валюты при покупке и продаже, а также сложности с наследственным правом — факторы, которые большинство инвесторов даже не включают в расчёты. Всё это не делает IBIT плохим фондом. Просто для австралийского инвестора это не лучший вариант по умолчанию для сравнения.

$ETH | Большинство австралийских стейкеров, подающих налоговую декларацию до 31 октября, полагают, что все вознаграждения от одного и того же стейка облагаются одинаково. Это не так. Право на скидку в размере 50 процентов по налогу на прирост капитала (CGT) при последующей продаже конкретного вознаграждения за стейкинг зависит от точной даты зачисления именно этой выплаты, а не от даты начала стейкинга.
## Почему дата зачисления важнее даты начала стейкинга?
Поскольку ATO учитывает стейкинг как два отдельных события, а не как одно. На практике я всё ещё вижу, как начинающие стейкеры совершают одну и ту же ошибку: рассматривают позицию как единый временной период с одним результатом в отношении налоговой скидки. В руководстве SatoshiMacro по налогам на стейкинг прямо описана структура из двух событий: каждое вознаграждение считается обычным доходом по его рыночной стоимости в AUD на день получения и появления возможности им распоряжаться, а затем с этой же даты получения начинает отсчитываться отдельный срок для налога на прирост капитала (CGT), который учитывается при последующей продаже, обмене или расходовании токена. Один стейк, но потенциально десятки отдельных выплат вознаграждений, у каждой из которых своя себестоимость и свой двенадцатимесячный срок.

$BTC | Большинство людей сначала спрашивают: «Спот или CFD?» — и на этом застревают. На самом деле важно понять, инвестируете вы или торгуете, потому что в Австралии этот выбор почти всегда определяет дальнейший путь: долгосрочные инвесторы выбирают спотовую торговлю, чтобы воспользоваться налоговой скидкой на прирост капитала, а активные трейдеры, которым нужно открывать короткие позиции, расплачиваются за это ограничением кредитного плеча до 2:1 и налогообложением по обычной ставке подоходного налога.
## Вы инвестируете или торгуете?
В собственном руководстве SatoshiMacro по торговле криптовалютами в Австралии это различие ставится на первое место — ещё до разбора особенностей продуктов. Я бы каждый раз начинал с того же вопроса при работе с новым клиентом. Инвестору, который планирует держать активы годами, достаточно открыть позицию на бирже, зарегистрированной в AUSTRAC. Трейдеру, который хочет получать прибыль при падении цены, а не только при её росте, нужны кредитное плечо и возможность открывать короткие позиции, которые доступны только через CFD. Для этого придётся обратиться к брокеру, регулируемому ASIC и имеющему австралийскую лицензию на оказание финансовых услуг.