ivanlabrie

O Bitcoin emitiu um sinal trimestral de tendência nesta semana quando o preço foi negociado acima de 83.324 na barra de três meses da Bitstamp. Esta manhã, estava em 85.826, em alta de 46,64% no trimestre.

A tendência de alta está ativa enquanto estiver acima de 56.500. A projeção vai até 509.000 em outubro de 2028.

Eu confio mais na data nessa projeção do que no número, e meu registro público é o motivo. Em fevereiro de 2024, publiquei que o avanço iria até aproximadamente o 3T de 2025 e que os retornos piorariam depois disso. Foi quando o preço atingiu o topo. Em novembro de 2023, publiquei que a capitalização total do mercado cripto se expandiria de 1,32 trilhão para entre 4,8 e 19,55 trilhões. Ela atingiu um pico perto de 4,08 trilhões, abaixo até mesmo do limite inferior da minha própria faixa.

Então, meu timing se manteve e meu preço-alvo ficou baixo, e esse tem sido o padrão por vários ciclos. Eu interpretei 509.000 como o topo de uma faixa e deixei 56.500 fazer o trabalho de gestão de risco.

$BTC

#Bitcoin #TrendFollowing #Quarterly #Macro

Os ETFs spot de bitcoin registraram entradas líquidas de US$ 17,07 milhões na quinta-feira, 29 de outubro, seu quarto dia consecutivo de entradas, e foi nessa sessão que $BTC venderam forte. É pouco em comparação aos US$ 137,3 milhões do dia anterior, mas ainda é positivo... se os próprios fundos estivessem desfazendo posições durante a queda, eu esperaria ver saídas, e de segunda a quinta-feira eles somaram US$ 440,71 milhões em compras líquidas.

Os fundos de ether seguiram na direção oposta, com cerca de US$ 105 milhões em saídas no dia e seu próprio quarto dia consecutivo de saídas, então os dois tipos de fundos estão puxando em direções opostas nesta semana.

Foi apenas uma sessão, então estou observando se a sequência de entradas de $BTC chega ao quinto dia e se as saídas de $ETH continuam aumentando.

#Bitcoin #Ethereum #ETF #Cripto

Compra de longo prazo de ETH a preço de mercado, a 2213.36 no contrato perpétuo, no gráfico trimestral. Uma retração até a tendência de alta trimestral, comprada para armazenamento a frio.

O stop está em 1569.7. Os alvos são 12780 primeiro e, depois, 89160.

Isso representa cerca de +477% e +3,928% até os alvos, contra aproximadamente 29% até o stop. Eu dimensionaria a posição para que o stop custasse 1-2% do capital.

Bônus: moedas mantidas na própria rede, em uma carteira de hardware própria, também protegem contra o risco de custódia.

$ETH

#ETH #Ethereum #IdeiaDeTrade

Posição comprada de longo prazo em BTC ao preço de mercado: 77457 no perpétuo, no gráfico trimestral. Uma retração até a tendência de alta trimestral, comprei para armazenamento offline.

O stop está em 58526. Os alvos são 235000 primeiro e, depois, 513000.

Isso representa cerca de +203% e +562% até os alvos, contra aproximadamente 24.4% até o stop. Eu dimensionaria a posição de modo que o stop custasse 1-2% do capital.

Bônus: moedas mantidas na própria rede, em sua própria carteira de hardware, também protegem contra o risco de custódia.

$BTC

#BTC #Bitcoin #IdeiaDeTrade

$INJ posição comprada desde 10/15: stop acionado em 7.169, -16.34% em relação à entrada em 8.569.

Avaliado no contrato perpétuo INJUSDT da Binance.

#IdeiaDeTrade

Não acho que a nova carta de trust nacional da Ripple ainda a coloque nos trilhos do Fed. A empresa por trás de $XRP obteve a aprovação final do OCC para seu banco de trust em 26 de outubro, e uma carta de trust garante custódia fiduciária e faz um assessor passar no teste de custodiante qualificado... a liquidação pelo Fed é uma porta separada, e o Fed deixou essa em espera.

O Fed propôs em 20 de maio uma "conta de pagamento" limitada que apenas processa e liquida pagamentos, sem crédito intradiário, sem janela de desconto e com um teto rígido para saldos, e Waller disse que isso poderia ser finalizado antes do fim de 2026. Enquanto isso, os Bancos de Reserva foram orientados a pausar as decisões sobre pedidos de acesso da Tier 3, onde a maioria das empresas de cripto é enquadrada, e a equipe espera que a pausa dure até 31 de dezembro.

Então, por enquanto, um banco de ativos digitais recém-licenciado ainda opera por meio de um banco correspondente. Estou acompanhando se a estrutura será concluída até o fim do ano, porque acho que é isso que decide se essa série de licenças vai transferir alguma liquidação para os próprios trilhos do Fed.

#XRP #Ripple #Fed #Crypto #Regulation

O repasse dos custos do petróleo já está aparecendo nas projeções consensuais. Mais de 500 economistas consultados pela Reuters em uma pesquisa publicada na terça-feira elevaram suas previsões de inflação para 2027 em 31 das 50 economias abrangidas, atribuindo isso ao petróleo acima de US$ 100.

Por país, os números dos EUA quase não mudaram... nas últimas três pesquisas trimestrais, a revisão mediana para 2027 foi de +0,7 p.p. para o Reino Unido, +0,5 p.p. para a zona do euro e apenas +0,2 p.p. para os EUA. Portanto, acho que os analistas esperam que uma parcela maior desse choque do petróleo se reflita nos preços britânicos e europeus do que nos americanos.

Em $CL , fechou a US$ 99,90 na terça-feira, voltando a ficar abaixo de US$ 100. Hoje de manhã, o FedWatch indicava 9,4% de probabilidade de uma alta hoje, sem cortes previstos em nenhuma reunião até outubro de 2027. Warsh já apontou os spreads de refino como um fator que influencia os rendimentos dos títulos, então estou acompanhando se a energia será mencionada na coletiva de imprensa e se os dados da EIA divulgados hoje mostrarão um aumento nos estoques de destilados pela segunda semana consecutiva.

#Oil #Inflation #Fed #Macro

A Strategy não comprou nenhuma $BTC entre 19 e 25 de outubro, encerrando uma sequência de cinco semanas de compras. Ainda detém 848.517 moedas, compradas por US$ 64,02 bilhões, a um preço médio de US$ 75.446. Em vez disso, comprou suas próprias ações preferenciais... US$ 204,9 milhões em $STRC , cerca de 2,07 milhões de ações a aproximadamente US$ 98,99 cada, cerca de um ponto abaixo do valor nominal de US$ 100.

Essa recompra só funciona enquanto as ações preferenciais são negociadas abaixo do valor nominal, e o dinheiro vem da venda de ações ordinárias — a mesma fonte que costumava financiar a compra de moedas. Portanto, durante uma semana, $MSTR direcionou esse dinheiro para seus próprios títulos, em vez de Bitcoin. Acho que considerou as ações preferenciais abaixo do valor nominal um uso melhor do dinheiro, e não tiraria grandes conclusões de uma única semana.

Quando divulgar os resultados do terceiro trimestre, vou observar se apresenta algum cronograma para voltar a comprar moedas.

#Bitcoin #MSTR #Crypto #Ações

Há um obstáculo no código tributário dos EUA para os fundos spot $BTC e $ETH , e nenhuma das regras sobre criptomoedas elaboradas este ano chega perto de resolver isso. Uma conta de custódia 403(b) só se qualifica se tudo o que houver nela forem ações de uma sociedade de investimento regulamentada, nos termos da IRC 851(a). Um ETF que seja, ele próprio, uma RIC pode ser incluído sem problemas... mas os produtos spot de bitcoin e ether são fundos fiduciários do tipo grantor, então, pela redação da regra, não podem ser incluídos nela.

Esse é o plano de aposentadoria de distritos escolares públicos, universidades, hospitais e organizações sem fins lucrativos (os planos de igrejas são a exceção). O trabalho da SEC sobre custódia, o aviso da CFTC, a proposta fiduciária do DOL e a CLARITY deixam essa regra intacta. Para alterá-la, é preciso recorrer ao Congresso. Há muito tempo penso que só uma lei pode trazer de vez o dinheiro institucional que está à margem, e acho que esta regra provavelmente manterá todo um grupo de compradores de fora por algum tempo.

Vou me lembrar desse grupo na próxima vez que uma manchete disser que o dinheiro da aposentadoria está a caminho do Bitcoin.

#Bitcoin #Ethereum #ETF #Crypto #Regulation

$ETH comprado desde 10/20: stop acionado em 2,326.5, -4.51% em relação à entrada a 2,436.3.

Avaliado no contrato perpétuo ETHUSDT da Binance.

#IdeiaDeTrade

O Treasury de 10 anos foi negociado abaixo de 5% na quinta-feira pela primeira vez desde 23 de setembro. Na mesma sessão, dezembro $BZ fechou em alta de 4,00%, a 113,17. Normalmente, seria de esperar que uma variação do petróleo dessa dimensão pressionasse as yields em alta, já que a energia se reflete diretamente nos indicadores de inflação... desta vez, a procura por duration veio da Europa.

A yield das obrigações francesas a 10 anos atingiu 5,142%, o nível mais alto desde 2002 e acima da dos Treasuries pela primeira vez desde 2013, com o spread face ao Bund nos 176 pontos-base e os CDS franceses a 5 anos acima dos 100 pontos-base pela primeira vez desde outubro de 2012. Acho que esse dinheiro está a sair de ativos europeus e a entrar em Treasuries, devido a receios sobre o crédito na Europa, e, nesta sessão, esse movimento superou o impulso do petróleo. A Fed está em período de silêncio até ao dia 29, por isso, nada disto se deveu a declarações da Fed.

$BTC caiu 3,59% no mesmo dia, o que não seria de esperar apenas com base no panorama das taxas de juro para um ativo sem fluxo de caixa.

Estou a acompanhar se a yield das obrigações a 10 anos consegue manter-se abaixo de 5% até à reunião do FOMC, a 27 e 28 de outubro, enquanto o Brent mantém esta procura.

#Bonds #Treasuries #Macro #Bitcoin

$TMF posição comprada desde 22/10: alvo 1 em 29,64 atingido, +1,06% em relação à entrada de 29,33. Metade da posição é encerrada aqui. Próximo alvo: 31,47; stop: 27,63.

Avaliado no contrato perpétuo TMFUSDT da Binance.

#TradeIdea

Ideia comprada em TMF a mercado, 29,33 no perpétuo, gráfico diário. TMF é um fundo de obrigações do Tesouro com maturidade superior a 20 anos, alavancado 3x na posição longa, e as obrigações de longo prazo estão a subir à medida que os mercados entram em modo de aversão ao risco.

O stop está nos 27,63. Os alvos são 29,64, 31,47 e 33,40. O primeiro está perto; o movimento maior está nos outros dois.

Isso representa cerca de +1,1%, +7,3% e +13,9% até aos alvos, face a aproximadamente 5,8% até ao stop. Também funciona como cobertura para outras posições de maior risco. Arriscaria 1–2% do capital no stop e definiria o tamanho da posição com base nisso.

$TMF

#TMF #Bonds #TradeIdea

Ideia de posição comprada em META a mercado, 651.89 no perpétuo, gráfico trimestral. Comprando o recuo agora que todo mundo odeia.

O stop está em 562.85. Os alvos são 1000 primeiro e depois 1805.

Isso representa cerca de +53.4% e +176.9% até os alvos, contra aproximadamente 13.7% até o stop. Eu arriscaria 1–2% do capital no stop e calcularia o tamanho da posição com base nisso.

$META

#META #Meta #IdeiadeTrade

Segundo a Kpler, cerca de 14 milhões de barris por dia passaram pelo estreito de Hormuz na semana até 18 de outubro, incluindo as transferências no golfo de Omã, o que corresponde a aproximadamente 82% do nível pré-guerra. A contagem de navios parece bem pior, com o trânsito em queda de cerca de 70%... e acho que ambos os números estão certos, porque um contabiliza barris e o outro, cascos. Há menos petroleiros navegando, e eles navegam mais cheios; em setembro, cerca de 40% do petróleo bruto do Golfo não iraniano contornou o estreito, contra 17% antes da guerra. Ao incluir novamente as rotas alternativas, a Kpler calcula que os fluxos combinados do Golfo superam os níveis pré-guerra.

É também por isso que o prêmio se manteve no $BZ . O Brent é o benchmark marítimo, precificado com base nos fluxos do Golfo, enquanto o WTI é restrito ao mercado interno. Assim, na quarta-feira, o Brent com vencimento em dezembro fechou a 108,82, em alta de 0,03%, enquanto o contrato de dezembro $CL caiu 0,68% e o spread aumentou para US$ 11,67.

A Guarda Revolucionária do Irã afirmou na quinta-feira que atingiu quatro petroleiros que realizavam transferências entre navios no norte do Golfo. Acho que essas transferências fazem parte do que mantém os volumes próximos dos níveis pré-guerra, então estou atento a uma confirmação de ataque a um petroleiro carregado durante uma transferência.

#Oil #Brent #Energy #Macro

Ideia de compra de TSLA a mercado, 384.86 no perpétuo, gráfico semanal.

O stop está em 350.19. Os alvos são 429 primeiro e depois 503.

Isso representa cerca de +11.5% e +30.7% até os alvos, contra aproximadamente 9.0% até o stop. Eu arriscaria 1-2% do capital no stop e dimensionaria a posição com base nisso.

$TSLA

#TSLA #Tesla #IdeiaDeTrade

A FINMA aprovou o primeiro fundo spot de bitcoin da Suíça destinado a investidores particulares em 20 de outubro, e isso foi possível porque abriu uma exceção à sua própria regra de diversificação de risco para um $BTC fundo de ativo único. Os ETPs de criptoativos suíços são títulos de dívida garantidos por colateral, por isso qualquer mandato que exija um fundo autorizado não poderia detê-los... agora, os investidores particulares e o dinheiro do terceiro pilar podem.

O segundo pilar talvez não mude muito, porém. Esses regimes só podem deter ativos alternativos por meio de investimentos coletivos diversificados, e desde 2021 existe um fundo diversificado de criptoativos para investidores qualificados, por isso essa porta já estava, possivelmente, aberta. A PPCmetrics, consultora que os regimes suíços realmente contratam, afirma que o bitcoin não é adequado para eles e que não tem conhecimento de nenhum investimento concreto em pensões.

Acho que o consultor sempre foi o entrave. O novo fundo ainda não tem ticker nem data de lançamento, e vou acompanhar para ver se algum regime se movimenta quando ele começar a ser negociado.

#Bitcoin #Switzerland #Crypto #Regulação

Ideia de posição comprada em ETH ao preço de mercado, 2436.3 no contrato perpétuo, gráfico diário. Acho que a correção no gráfico diário terminou; meu sinal de tendência acabou de disparar.

O stop está em 2326.5. Os alvos são 2593.7 primeiro e depois 2809.1.

Isso representa cerca de +6.5% e +15.3% até os alvos, contra aproximadamente 4.5% até o stop. Eu arriscaria de 1% a 2% do capital no stop e definiria o tamanho da posição com base nisso.

$ETH

#ETH #Ethereum #TradeIdea

Os ETFs spot $ETH perderam mais US$ 103.3M na segunda-feira — US$ 95.4M disso no ETHA — e as saídas dos ETFs de ether em outubro estão agora em torno de US$ 955M, o mês mais pesado deste ano. Na mesma sessão, os fundos de bitcoin registraram +US$ 527M, seu melhor dia desde 22 de setembro... mas só o IBIT recebeu US$ 665.2M, então todos os outros fundos de bitcoin juntos ficaram em -US$ 138.2M.

Então, um emissor foi responsável por todas as compras do lado $BTC , enquanto os produtos de ether continuaram tendo resgates. Acho que isso pode ser mais uma rotação de dinheiro dentro do complexo de ETFs do que a entrada de dinheiro novo, e uma sessão não é suficiente para dizer qual das duas coisas está acontecendo.

O semanal do ETH fechou no piso de 2,400 em 18 de outubro, abaixo de 2,700 pela segunda semana. Hoje à noite, vou observar se o IBIT responde novamente por todo o saldo líquido positivo ou se as entradas se espalham entre os fundos, e se as saídas de ether finalmente desaceleram.

#Ethereum #ETF #Bitcoin #Crypto