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Método de mensagem privada, escaneie o código da Binance

𝟮𝟬𝟮𝟲.𝟳.𝟯𝟬 Análise da cotação

Se você estiver disposto a aceitar a verdade sobre a queda, pode assistir até o fim; se ainda estiver sonhando com um “mercado em alta”, pode me colocar na lista negra.

Por que eu ainda mantenho uma visão mais baixista em 𝟮𝟬𝟮𝟲 na segunda metade do ano?

A causa central ainda é este gráfico: o mercado ainda não apresentou o “rompimento por sobrevenda + queda com aumento de volume” que eu estava aguardando. Dentro do meu arcabouço de negociação, sem um fundo com liberação de volume claramente perceptível, fica difícil confirmar diretamente que é o fundo do ciclo.

No gráfico, continuo acompanhando a reação após um aumento de volume ao redor de 𝟱𝟳𝟳𝟬𝟬, 𝟰𝟵𝟬𝟬𝟬 e ainda em posições mais baixas. Essas são apenas áreas de observação; não significa que o preço necessariamente chegará até lá.

O mercado sul-coreano costuma ser o termômetro precoce do risco global.

Relembrando três grandes crises financeiras:

𝟭𝟵𝟵𝟳 Crise financeira asiática
A crise começou na Tailândia e depois se espalhou para a Coreia. O won desvalorizou rapidamente, e as reservas de câmbio ficaram sob pressão; o KOSPI caiu cerca de 𝟰𝟮% no ano inteiro — a maior queda do topo em 𝟭𝟵𝟵𝟲 até o fundo no fim de 𝟭𝟵𝟵𝟳 foi de aproximadamente 𝟲𝟰%. Em 𝟭𝟮 meses, a Coreia do Sul recebeu ajuda do FMI; em seguida, o risco se expandiu para um conjunto maior de mercados emergentes.

𝟮𝟬𝟬𝟬 Estouro da bolha da internet
O KOSPI atingiu o topo em 𝟭 mês; o Nasdaq atingiu o topo em 𝟯 meses. O setor de tecnologia e semicondutores na Coreia enfraqueceu antes; depois, o Nasdaq acumulou uma queda de aproximadamente 𝟳𝟴% do topo até o fundo em 𝟮𝟬𝟬𝟮.

𝟮𝟬𝟬𝟴 Crise financeira global
O mercado de ações da Coreia já estava visivelmente mais fraco em 𝟳 meses. Após a falência do Lehman Brothers em 𝟵 de setembro, os mercados globais entraram em uma fase de queda acelerada; em seguida, o KOSPI caiu para as mínimas em 𝟭𝟬 meses.

A Coreia do Sul nem sempre é o ponto de partida de cada crise, mas devido à alta dependência do país em relação à exportação, semicondutores e capital estrangeiro, a volatilidade do mercado costuma refletir riscos globais mais cedo e de forma mais intensa.

【O mercado sul-coreano talvez não crie crises, mas com frequência vira um aviso prévio de risco.】

发现有些小伙伴昨晚，今天上午抄底闪迪，很不合理的现象：

A、不合理现象之一：昨晚1055附近开多，反弹到1166不止盈，回踩下来1000附近却止损了。这是不止盈只止损，天啊，你这图啥？你不止盈也没关系，浮盈后起码要设个保本损，为啥还要坐等回杀下来选择止损？止损完，反弹上去你又得追。正确的做法是：如果强平只在1000附近，昨晚1055进场后开始反弹的第一件事就是先在你的成本1055这里设1050损，5个点小损耗，突破1112后至少止盈一半。然后突破1222后再补1倍仓位，此时浮盈扩大到了150多点，往上推进到了第二个压力位，补1倍仓没有风险。

B、不合理现象之二：1027-1050抄底的多单仓位，1000上下20个点附近止损。离整数关口太近的止损都不合理，既然是明确最多就是虚破，再下去的空间非常有限，你要做的应该是往下延强平，跟1000整数关口远离150点以上确保安全，其次浮盈50个点以上你再设保本损。只有做好这两道防守你才不会心慌。

C、不合理现象三：1055附近抄底，强平只有970左右。这种情况就属于你完全不把闪迪的波动当回事，两三天已经跌了500多点，你在最后几十个点的空间里如果被打止损，那是功败垂成，相当于你挖矿挖了几天，离钻石只剩最后的1.5米距离，结果你的锄头废了，前功尽弃。明确说了强平，你就要照做，做不到就不要动，何必跟自己的钱过不去。你抄底了1000，也不要问还会不会跌下1000，你先把防守做好，再来定利润空间。1000大关不是一下两下就能正儿八经的失守，这里的反弹一定是要拿一个中线趋势的多单。拿不住或者仓位安全不允许，你就每反弹50、120点分批止盈及时释放仓位也是稳妥的。

Neste período, a trajetória do Bitcoin é bem típica — vai de pouco mais de 60 mil até perto de 65 mil, ficando puxando e soltando repetidamente. O ETF segue com saída de fundos, a liquidez não está lá essas coisas, e a análise técnica também não mostra um rumo claro. Como se não bastasse, a reunião do Fed está bem na frente.

Muita gente fica olhando o gráfico o dia inteiro, querendo “mexer” a qualquer momento. No fim, ou é espancada de um lado para o outro, ou ganha um tempinho e devolve tudo.

Então, nesses dias, a maior parte do tempo eu faço uma coisa: esperar.

1. Quando não há oportunidade, não negocie de jeito nenhum
A maior parte do tempo o mercado é improdutivo. Isso é um vai-e-volta, falsas rupturas, emoções oscilando — nada disso é oportunidade; é apenas ruído.

O Bitcoin desses dias é um caso bem típico: as oscilações de alguns centenas a mais de mil pontos parecem movimentadas, mas olhando em um timeframe mais alto, é só consolidação (lateral). Sem um sinal claro de início de tendência, sem volume compatível, sem entrada contínua de capital, não é para forçar.

Lembre-se:
Forçar trade quando não há oportunidade é pagar mensalidade para o mercado.
Ficar zerado (sem posição) também é uma forma de posição. Ficar sem posição esperando a oportunidade é sempre mais ativo do que manter uma posição esperando a direção.

2. Se não entender, não negocie de jeito nenhum
Se você não entende a estrutura das velas, não entende o fluxo de fundos, nem entende como as notícias afetam, então não entre.

Recentemente, muita gente diz ao mesmo tempo: “O Fed vai se reunir, não sei o que vai acontecer”, mas não resiste e acaba adivinhando a direção para operar curto prazo. Isso é o padrão típico de quem não entende e mesmo assim faz.

Minha disciplina é:
- Não entender a estrutura atual → não operar
- Não entender por que está subindo/caindo → não operar
- Não entender onde está meu stop-loss → não operar

O mercado nunca falta de oportunidades; o que falta é serem oportunidades que você entende. Quando não entender, a melhor ação é desligar, dar uma caminhada e fazer revisão do que aconteceu.

Se a história dos Três Reinos fosse comparada a um mercado de moedas, então:

1. Liu Bei: depois de sofrer repetidas perdas em operações de curto prazo, ficou irritado e perdeu o controle! Com as emoções à flor da pele, fez um all-in total em “moeda da vingança” em uma alta; em Yiling, uma grande vela vermelha derrubou 90%, e a riqueza da família de trinta anos zerou da noite para o dia.

2. Zhuge Liang: ficou por muito tempo obcecado com short-term/market timing; fez seis campanhas ao Monte Qishan, com desgaste severo, não definiu stop loss, ficou exausto, o fluxo de caixa acabou e ele se esgotou até morrer.

3. Cao Cao: investimento em valor por quase toda uma vida; os “chips” estavam espalhados em moedas de valor de alta qualidade. Seu controle de risco era digno de um manual. O único deslize: na velhice, guardou a chave privada de forma inadequada. Um bando de hackers, os da família Sima, assumiu o controle ao adulterar uma carteira multisig, e o posicionamento de toda a vida foi retirado, ficando totalmente vazio.​​

4. Lü Bu: alavancagem no máximo, comprando e vendendo em alta e baixa. Pegou ações na parte de cima, “pegou o encalhe” das moedas de Dong Zhu. Quando veio a correção, explodiu e foi liquidado. O principal virou zero.

5. Chen Gong: ficou de tocaia com moedas verdadeiras a baixo preço (Cao Cao), vendeu e deixou escapar quando veio a grande alta dez vezes; depois, entrou pesado em moedas ST de Lü Bu. Sabia que os fundamentos estavam piorando e que o projeto estava prestes a ser deslistado, mas por causa da “obsessão pela linha de custo”, continuou segurando sem soltar. No fim, acabou sendo o par de suporte e também zerou.

6. Sima Yi: ficou dez anos parado, fingindo que estava morto. Resistiu até a liquidez do mercado secar e os chips virarem “repolho a preço de banana”. Então deu um all-in total em moedas do Cao Wei; o efeito composto atingiu o máximo, e ele foi consagrado numa só batalha.

Não existe general invencível no mercado; só resta quem consegue sobreviver. Viver muito tempo é a única alfa.

O fundo do ETH foi elevado de 1500 do mês passado para 1660; o forte suporte de curto prazo também subiu para 1800 (ponto de defesa dos compradores).

Hoje, inicialmente consolidou em 1850 e, após uma segunda ruptura em 1888, fará uma segunda tentativa de atingir as máximas da semana passada em 1946. Depois de romper, abrirá espaço para novas máximas em 1982-2004.

$LAB Duplo fundo concluído, agora é hora de decolar!$LAB vai romper violentamente em seguida! Recentemente quero encontrar uma moeda que suba com força; corra e fique de olho bem em $LAB ! Agora no gráfico diário já está bem claro: o fundo duplo foi completamente construído, houve intensa rotação de posições por vários meses, os vendedores a descoberto foram totalmente limpos, e a grande onda de alta está a caminho.
As médias de 5, 10 e 20 dias cruzaram para cima e estão se abrindo, e o suporte na base está especialmente firme.

O mais crucial é o volume! Quando sobe, vem com grande volume; quando cai, não há volume. Está bem evidente que há grandes fundos comendo as posições em segredo, e os lotes já ficaram travados.

A ruptura está à frente, US$2 ainda está só começando! Agora talvez seja a última chance de entrar no trem! 🚀
Quer ir junto e acelerar?

$AKE está enlouquecendo. No momento, o OI (open interest) de toda a internet atingiu US$ 123 milhões. Desses, o OI nos contratos da Binance é de 53 milhões, o que equivale a 6x do valor de mercado da MC. A principal frente ainda está na Binance.

Diferente das “moedas de pirâmide”/altcoins anteriores, esta moeda tem uma experiência de posição melhor: não tem grandes quedas, está bem estável. Isso provavelmente tem muito a ver com a lavagem (wash trading/limpeza de posições) ter sido feita de forma completa.

Como $AKE é um representante de moedas de contratos com baixa capitalização, ele puxou uma alta para um grupo de pequenas moedas de baixa capitalização.

Vamos ver se o $ESPORTS consegue enlouquecer também?

𝟮𝟬𝟮𝟲.𝟳.𝟭𝟲 Análise de cenário

Gestão de expectativas

Hoje vamos falar sobre o que é gestão de expectativas.

Por exemplo: se você é meu funcionário, eu originalmente só planejava reduzir seu salário em 𝟭𝟬𝟬𝟬 yuan no próximo mês, mas eu te aviso com antecedência: a empresa está com dificuldades e, a partir do próximo mês, vai reduzir 𝟯𝟬𝟬𝟬 yuan.

Você provavelmente já começou a procurar emprego no 𝗕𝗢𝗦𝗦 𝗗𝗜𝗥𝗘𝗖 (ou <c-1/>), ficando desanimado todo dia no trabalho. Eu vejo que seu estado emocional está muito baixo, então chamo você para conversar:

“Embora a empresa esteja passando por dificuldades, para manter os funcionários antigos, eu falei com o departamento financeiro para que só reduzam 𝟭𝟬𝟬𝟬 yuan. Espero que, no próximo período, possamos atravessar esse momento difícil juntos.”

Nesse momento, a informação que você recebe vira: antes era para reduzir 𝟯𝟬𝟬𝟬, agora só reduz 𝟭𝟬𝟬𝟬. Ou seja, notícia boa.

É exatamente essa a forma de operar usada pelo Federal Reserve (Fed), e até mesmo com frequência pela Casa Branca dos EUA.

𝗖𝗣𝗜 e cortes de juros

𝗖𝗣𝗜 é “notícia boa”, mas boa para quê? Precisa entender isso.

A inflação caiu, então não há aumento de juros; mas será que podem cortar juros? Também não.

Um mês atrás, disseram que era necessário aumentar os juros, e o mercado despencou. Um mês depois, dizem que os dados de 𝗖𝗣𝗜 já saíram, então não é mais necessário aumentar os juros — e isso vira “notícia boa”.

Na verdade, eles nem fizeram nada de concreto. E nem mesmo conseguem atuar. Mas só o fato de “a probabilidade de aumento de juros diminuiu” pode ser embalado como notícia boa.

No mês passado, em 𝟲 de junho/18, eu já tinha explicado: no gráfico de pontos, embora 𝟱𝟬% dos oficiais digam que querem aumentar os juros, se pensar bem… os EUA devem muito dinheiro. Aumentar os juros equivale a acelerar a morte. Mas eles não podem cortar juros, porque a inflação já decolou. Se cortarem os juros novamente, isso ampliaria ainda mais a diferença entre ricos e pobres. Diferença grande demais entre ricos e pobres pode facilmente causar instabilidade social.

No mercado cripto, é muito comum uma frase: notícia boa virou realidade, então é notícia ruim.

𝗕𝗧𝗖

Agora vamos olhar para o 𝗕𝗧𝗖.

Antes eu já disse: ao chegar nessa faixa, com certeza vou operar vendido (short). Mesmo que, no fim, eu consiga enxergar 𝟲𝟳-𝟲𝟴, eu ainda considero apenas o que está à vista, apenas as operações que consigo ver agora.

Talvez eu abra só uma operação neste mês. Até surgir a próxima oportunidade, vou continuar mantendo as posições vendidas na faixa 𝟲𝟰𝟴𝟬𝟬-𝟲𝟱𝟴𝟬𝟬:

Se o preço cair e eu tiver lucro flutuante, eu empato o negócio; se subir e acionar o meu plano, eu corto o prejuízo (stop loss).

Hoje, às 20:30 (EUA), saem os dados de PPI de junho! Sinais de inflação na cadeia upstream são a chave; ao combinar com o CPI, veremos para onde o mercado tende.

Ontem, o CPI headline caiu de forma bem clara (expectativa de 3,8%), mas o core ainda está “pegajoso”. Nesta noite, o PPI (índice de preços ao produtor), como indicador upstream, vai ajudar a confirmar a trajetória da inflação.

Consenso do mercado:
- Headline PPI: variação mensal de 0,0% ~ +0,2% (anterior +1,1%); variação anual de ~6,3% (anterior 6,5%)
- Core PPI (excluindo alimentos e energia): variação mensal de +0,4%
- Ex food/energy/trade services: desacelera para +0,4% (anterior +0,8%)

Minha previsão breve:
- Cenário-base: dados em linha com a expectativa ou ligeiramente mais fracos (principalmente com o recuo puxado pela energia) → reforça a narrativa de “inflação no topo e recuando”; a probabilidade de aumento de juros em setembro (atualmente 50%+ ) pode cair um pouco. Com isso, pode haver queda nos rendimentos dos Treasuries, e ações de tecnologia/crescimento podem receber suporte.

- Cenário de risco: se o core ou bens/itens-chave superarem a expectativa e aquecerem mais do que o esperado → confirma que a pressão de custos ainda está no “tubo”; as precificações de novos aumentos de juros podem esquentar ainda mais e a volatilidade do mercado tende a aumentar.

- O PPI costuma antecipar sinais do CPI; se a pressão upstream continuar, isso deve afetar os lucros das empresas e a inflação ao consumidor no período seguinte.

- Somando-se os fatores geopolíticos no Oriente Médio (volatilidade do preço do petróleo), os dados de hoje são uma peça crucial do quebra-cabeça de inflação antes da reunião do Fed em julho.

Em resumo: se o PPI vier abaixo do esperado (esfriar como previsto), isso é uma continuidade positiva para o CPI; se houver “pegajosidade” acima do esperado, reforça o caminho mais hawkish. No curto prazo, a probabilidade de “aterrissagem suave” dos dados parece relativamente alta, mas a geopolítica e a persistência no core ainda são variáveis.

Você acha que o PPI de hoje será uma “confirmação positiva” ou vai continuar empurrando a expectativa de alta de juros? Hoje à noite veremos!
👀

“震仓” está sendo morto pelos ETFs。

Aquela jogada clássica dos grandes players: eles derrubam o preço com força, fazem os pequenos investidores entrarem em pânico e saírem, e depois recolhem as ações na parte de baixo. A estrutura de lucros desse negócio já foi completamente destruída。

O motivo é simples: houve uma mudança no poder de precificação.

O poder de precificar o BTC/ETH já saiu das mãos dos grandes players do “círculo” e passou para a liquidez global e para as alocações institucionais — empresas-tesouro como BlackRock, Fidelity e Strategy, além de exchanges, instituições tradicionais e até o governo dos EUA (reserva estratégica, agenda legislativa).

Essas ações têm um ponto em comum: elas não fazem “marcação” do preço, não obedecem a comandos de nenhum grande player.
Além disso, agora o BTC é um ativo de trilhões; manipular tem um custo astronômico. O resultado é que nenhum único participante consegue mais dominar mais uma vez uma “lavagem profunda” cuidadosamente planejada。

Mesmo que você consiga “chacoalhar” e arrancar ações, o resultado é que elas são levadas por uma coleção de contas que não joga o seu jogo e que, portanto, não as devolverá. O lucro do “震仓” passa a ser como mandar um presente para outra pessoa。

Então, quem ainda está esperando ansiosamente pela “agulhada”, muito provavelmente não vai esperar。

Em segundo lugar, no recente movimento de mercado, temos visto repetidamente fatores positivos em crescimento. Por exemplo:
Pressão vendedora esgotando: más notícias já não conseguem derrubar, “tiros cegos” vêm um após o outro
Ações migrando para as mãos de diamante: saldo nas exchanges no menor nível em sete anos, e carteiras de longo prazo com posições recordes
Há uma “muralha” abaixo: o URPD mostra que o intervalo de 5,9–6,3 milhões (de preço) acumula 1,82 milhão de moedas

Aqueles que ficam esperando para comprar exatamente no ponto mais baixo absoluto, ou que insistem em só comprar quando cair para um preço ainda menor, têm a raiz do problema no fato de que o capital é muito pouco. Eles querem apostar pouco para ganhar muito; por isso ficam obcecados com “fazer o fundo com precisão”, esperando a grande jogada.

Se seu dinheiro for suficiente, você monta posição em partes ao longo de todo o intervalo e faz aportes contínuos. Você não precisa prever o fundo mais baixo. Mesmo em grandes quedas, o custo é diluído. Mas se você só tem bala para um único disparo, então fica forçado a comprar no ponto mais baixo.

Por isso, a obsessão de “acertar o fundo absoluto” é um pensamento gerado pela escassez de capital.

Independentemente de um mergulho profundo acontecer ou não, montar posição em parcelas é o correto.

BTC(2026-7-15)

Vá direto ao ponto: a alta ainda não acabou. Ontem os dados do CPI vieram em linha com as expectativas; não há necessidade de novo aumento de juros, então houve uma alta forte com volume. Assim, o topo na região de alta não deve cair diretamente — ainda deve haver pelo menos duas investidas para testar novamente as máxima anteriores, com movimentos de “ponta para cima” (pulls/agulhadas) para cima.

Estratégia de operação:
A região de cerca de 64.300 pode ser usada como a primeira zona de suporte para comprar, com stop loss abaixo de 63.900 (se perder 63.900).

No momento, não vou abrir posições vendidas. No gráfico diário, eu também não vejo uma tendência de queda no curto prazo. Como eu disse, daqui em diante será um mercado lateral de “macaco” (chapa/serrilhado).

No mercado em geral, especialmente no mercado de cripto, o essencial se resume a duas coisas:

Volume.

Tempo.

Desde o início de junho, o SOL, como a cripto líder, primeiro disparou em volume e subiu.

Por volta de 3 de julho, ele entrou em uma fase de topo com lateralização e pouca variação, com contração de volume.

Isso indica que ele já havia entrado, há cerca de duas semanas, na primeira etapa de ajuste — apenas que o recuo foi adiado.

UNI e AAVE subiram com mais força, porque durante o período de repique o TVL voltou a subir e a demanda aumentou.

Mas na semana passada também já apareceu uma queda de volume com lateralização bem evidente.

A avaliação original era de que o ajuste aconteceria na semana passada; porém, ele foi adiado para esta semana.

Ontem, na abertura de segunda-feira, o ETH saiu de 1770 para 1846 em 15 minutos, chegando a quase 3%.

Esse tipo de puxada repentina antes e depois da troca do candle semanal costuma ser um falso movimento.

Na semana anterior, ele ficou longo tempo travado perto de 1770; como o “isca” para compra (armadilha para compradores) não foi suficiente, elevaram rápido, para atrair quem segue a alta e entra atrasado.

Por isso, nesta semana, para ETH, BTC, SOL, UNI e AAVE, a primeira etapa de ajuste deve ser o foco.

Mas a partir do comportamento desde julho, já dá para ver quem está mais forte nesta rodada:

ETH.

SOL.

O setor DeFi.

A razão é bem simples:

O preço das moedas, no fim das contas, ainda é determinado pela demanda.

Com o TVL voltando a subir durante o repique e o aumento da demanda do DeFi, UNI e AAVE naturalmente ficam mais fortes.

O pior desempenho é o Meme.

Explosão e queda abrupta, com uma retração bem profunda.

O “calor” dos Memes na rede do SOL durou apenas alguns dias e acabou logo.

De 2021 até hoje, em cada ciclo de euforia dos Memes, a duração tem sido cada vez menor, os participantes cada vez menos, e as oscilações de alta e de queda ficam cada vez mais extremas.

Meme não tem margem de segurança.

Esse tipo de moeda não vale — e nem deve — ser mantido por muito tempo.

LAB: Após meses de queda e consolidação lateral, o fundo já foi consolidado

Uma enorme candle de longa sombra inferior + divergência RSI “bearish” (fundo) com divergência de baixa, enquanto o capital começa a entrar silenciosamente
O MACD semanal está prestes a formar um cruzamento de alta; historicamente, após um “golden cross”, costuma haver alta de 3 a 5 vezes
Volume e preço em boa combinação; confirmação da formação de “cabeça e ombros” invertida; a média móvel de 20 dias cruza acima da de 60 dias
Níveis-alvo Primeiro objetivo: 0,8-1,2 dólares

O ETH ainda está em consolidação em uma faixa (box), atualmente na parte intermediária da faixa. Aguarda-se uma nova alta do movimento ou uma correção até a base e o topo da faixa para entrar novamente.

Do ponto mais alto ao mais baixo, a retração de Fibonacci 0.618 coincide exatamente com a resistência de 1809, criando uma ressonância — ainda é uma posição para vender a descoberto (short).

O suporte na base da faixa em 1747 continua validando. O suporte-chave será que você ousa mexer e fazer uma nova compra (long)?

No lado esquerdo, comprar de 1747 novamente; stop de proteção em 1702; alvos próximos de 1792 e 1826.

$ETH
No lado esquerdo, ficar posicionado esperando em 1809 para vender a descoberto (short); stop de proteção em 1850; alvos próximos de 1760 e 1728.

Ontem à noite, o BTC chegou a testar uma baixa em 62K e confirmou a pressão no nível-chave de 62830. As ordens long que foram planejadas durante o dia de ontem foram executadas e encerradas com um pequeno stop. Em seguida, abrimos oportunamente uma posição vendida (short). No momento, a estratégia está sendo executada de forma estável.

Gráfico de 12h do BTC: o 62830, como ponto de virada entre suporte e resistência, foi rompido em baixa, e a pressão é evidente.
Boll: em baixo, RSI 42.9
Acima: 67580, 64390, 62830
Abaixo: 61090, 59090, 58300

Gráfico de 12h do ETH: Boll no meio, RSI 55.9
Acima: 1910, 1837
Abaixo: 1776, 1715, 1611, 1505

Antes, nosso plano era 58K–68K.
Mas agora a estratégia precisa ser ajustada para o quadro de 58K–64500.
Em altcoins: PENGU, XLM, WLD e Trump também já romperam, respectivamente, seus pontos de suporte.

Hoje à noite, os dados do CPI chegam com força. O sentimento de busca por segurança no mercado está aumentando. No momento, o padrão técnico está relativamente fraco; a estratégia intradiária mantém como foco a “venda nas altas (rebound)”. Preste atenção especial ao comportamento após a alta até os níveis-chave de resistência e evite ao máximo o cenário de ‘puxões’ antes e depois dos dados.

Escrito antes da divulgação do CPI de hoje

A retração de ontem nas bolsas dos EUA, além do ajuste no setor de IA, muito provavelmente também incluiu um sentimento de aversão ao risco em antecipação ao CPI que será divulgado hoje.

Em teoria, a expectativa para esses dados de CPI ainda é razoável. Por exemplo, o valor anterior do CPI amplo era de 4,2%, a previsão do mercado é de 3,8% e a previsão da Fed de Cleveland é de 3,7%. Esses dados indicam que a expectativa geral de inflação está em queda.

E, mais importante, o valor anterior da inflação central é de 2,9%, a previsão do mercado é de 2,9% e a previsão da Fed de Cleveland é de 2,8%. Pelos valores esperados, a mudança na inflação central não parece tão evidente. Considerando que o preço real do petróleo já caiu, a probabilidade de que os dados de inflação central, no mínimo, se mantenham é bem alta.

Mas o problema é que EUA e Irã voltaram a se desentender. E não só o Irã bloqueou o Estreito de Ormuz; os EUA, além de precisar de intervenção militar, também vai cobrar um imposto de 20% do valor dos bens que passarem pelo Estreito de Ormuz.

Embora muita gente ache que isso é conversa sem fundamento do tipo “falou e pronto”, o mercado acreditou. A Brant subiu para US$ 85 e o WTI chegou a quase US$ 80. Isso, na prática, bagunçou totalmente a avaliação do mercado sobre a trajetória do petróleo. Embora antes EUA e Irã também tivessem pequenos atritos recorrentes, o mercado ainda considerava a paz e a abertura de Ormuz como um grande pressuposto.

Dessa vez, porém, a queda do CPI também pode virar apenas “solidão”. Se houver um retorno a uma guerra mais ampla, ou se os EUA cobrarem imposto sobre Ormuz, o mercado pode passar a prever que a inflação voltará a subir em agosto.

Comparando com o ciclo da rodada anterior, há muitas coisas que valem a pena aprender:

O mercado em baixa de 2022
Depois que o $BTC rompeu a MA200, ele ainda caiu cerca de 30% antes de, de fato, formar o fundo; levou três meses. E desta vez, chegamos novamente nessa faixa. Se você usar essa referência, ainda pode demorar bastante tempo aqui antes de, só então, romper completamente.

O preço provável do fundo deve ficar entre 43 mil e 50 mil, e o fundo pode ser atingido por volta de três meses depois. Atualmente, estamos com um clima muito morto e, na prática, o preço fica lateralizado; investidores de varejo ficam esperando um repique técnico, mas o “player” (instituições) está apenas usando essa posição para induzir alta e distribuir ações repetidas vezes, sem nenhum sinal de que esteja formando o fundo com troca de posições.

Considerando o cenário macro, agora é a fase mais desgastante das expectativas de recessão. A liquidez que o mercado precisa ainda não foi liberada, mas o mercado de alavancagem continua sendo “empurrado no tranco”. As instituições não vão, de forma nenhuma, ter bondade de puxar o preço daqui. É inevitável que aconteça uma aceleração de uma queda forte para liquidar a liquidez dos longos.

De acordo com a simetria de ciclos e o ritmo de esgotamento de capital, o momento em que o fundo realmente se formará provavelmente será entre outubro e novembro deste ano. Nessa época, as notícias negativas do macro terão sido digeridas; junto com a última onda de pânico no gráfico, é então que será aberto um “poço de ouro” de verdade.

Quanto ao preço do fundo, ele definitivamente não vai simplesmente “pisar obedientemente” na média. As instituições vão, com intenção, derrubar abaixo da MA200 para saquear o imenso volume de stops abaixo da marca inteira de 50 mil, criando a aparência de uma quebra técnica definitiva e forçando a liberação de ordens cheias de perdas.

7.14 Ciclo de alta de juros
1. Reunião do banco central da Coreia em 16 de julho; a expectativa do mercado é, na maioria das vezes, de um aumento de 25 BB. A probabilidade de o Fed aumentar os juros uma vez este ano já chegou a 70%
2. O setor de armazenamento tem caído continuamente nos últimos dias, mas ainda está em um mercado de alta, havendo boas oportunidades de entrada
3. A visão para o longo prazo do BTC é que 60 mil não é o fundo; é a cintura. Após repetidas oscilações, ele acabará seguindo o índice de ações para entrar no último mercado de baixa, com potencial de uma queda de 50%