$USD1 Nos últimos dois dias, analisei alguns dados on-chain do Ethereum
Nos últimos 30 dias, houve 6,178 bilhões de transferências (tokens), quase 40 mil transações
Os 5 principais endereços consumiram 85,73%: carteiras frias e quentes da Binance, Binance-Peg Token Funds, Dolomite, MEXC e Jump Crypto
A seguir, o que devemos observar não é o preço, e sim as mudanças nos saldos da Binance @binance e dos endereços de custódia, o fluxo real de emissão e destruição do Null Address, além da profundidade real dos pools USD1-USDC e USD1-USDT.
Nesses dois dias, dei uma olhada nos dados de holdings de $USD1 na Solana
A oferta total é de aproximadamente 1,021 bilhão
A Binance @binance ainda é o maior custodiante
Nos últimos 30 dias, os preços na DEX basicamente ficaram colados em US$ 1, e ainda houve negociações diárias de centenas de milhões de dólares em volume, com liquidez bem ativa.
Então, acho que, para o $USD1 na Solana, o que agora precisa ser observado não é se vai desancorar ou não—eu acho que não vai.
Às vezes penso que a parte mais interessante dos dados on-chain é justamente essa. O livro-razão está ali: dá para ver claramente quem tem quanto, sem enganar ninguém. Só que a maioria das pessoas não tem preguiça para olhar.
Ajustar um pouco a assimetria de informação—mais ou menos isso é o que eu consigo fazer.
Nos últimos dois dias, fui dar uma olhada nos dados on-chain de USD1 e, pra ser sincero, fiquei meio chocado.
Esse stablecoin que a WLFI lançou só entrou no ar entre março e abril do ano passado; e agora, a market cap já chegou a 4,6 bilhões de dólares. O preço está em 0,99959, o volume de negociação nas últimas 24 horas está entre 500 e 1,1 bilhão de dólares, e ele já está em quinto lugar entre os stablecoins — na frente só ficam USDT e USDC, aqueles “chefões” antigos.
Essa velocidade de crescimento é meio absurda.
O mais interessante é a estratégia multi-chain.
Ethereum com 41%, BNB Chain com 37%, Solana abocanhando direto 21%; além disso, eles também cobriram mais de uma dúzia de outras redes como Aptos, Tron, Plume, Monad e por aí vai. A BitGo faz a custódia; as reservas são tudo em dinheiro em dólares e fundos do mercado monetário dos EUA; e o cross-chain é feito via Chainlink CCIP.
Eu pensei aqui: esse negócio só não consegue decolar apenas por causa do nome da família Trump. O painel de Proof of Reserves é em tempo real, há auditorias de terceiros todo mês, o mint e o burn on-chain também estão bem ativos; se a demanda é alta, eles cunham; se a demanda baixa, eles queimam.
Do começo, com Ethereum e BNB dominando, até agora, com os cenários DeFi voando na Solana, o USD1 já não é apenas um símbolo político — ele é, de fato, um dólar digital circulando on-chain.
No futuro, com mais protocolos entrando, a “mesa” ainda pode subir mais um nível.
O memecoin agora é a única coisa no mercado de cripto que pode mudar sua classe social, certo?
$CZ as grandes baleias começaram a vender no topo, ainda tem quase 400 wu que não foi vendido; não dá pra vender tudo, simplesmente não dá pra vender tudo
Quem faz contrato entende: o verdadeiro custo de uma negociação vai muito além da taxa. Spread, slippage, eficiência de execução—parecem pouca coisa a cada vez, mas quando você faz isso centenas ou milhares de vezes por ano, vira dinheiro de verdade.
Ultimamente, no Binance binance, jogando de BTC/USD1, eu me importo ainda mais com a experiência de execução do que com o preço em si.
O mais interessante é que agora ele está com taxa Maker 0.
〓 Para quem gosta de deixar ordens penduradas, rodar grid e fazer quant, isso significa que um dos custos mais “escondidos” vai a zero.
〓 E além disso, depois que a liquidez vai subindo aos poucos, o spread e o slippage também ficam bem controlados; as negociações de grandes ordens estão bem mais suaves do que eu esperava.
No trading, muitas vezes a verdadeira vantagem não é acertar a previsão com a maior precisão.
Mas sim, a cada negociação, pagar um pouquinho menos de custo do que os outros.
O que foi dito acima é apenas uma experiência pessoal e não constitui recomendação de investimento; DYOR.