Ontem, conversei com um grande nome de uma empresa de capital de risco da série A11 sobre Robotaxi, "táxi autônomo"; ele disse uma frase que me impressionou profundamente:
No futuro, o que realmente vai valer dinheiro nos carros talvez nem seja o carro em si.
Depois de voltar, revisei novamente Uber, Tesla e também o desenvolvimento de direção autônoma na China.
Quanto mais eu olhava, mais sentia que, no fim, este setor talvez caminhe para um desfecho muito interessante.
/
A Uber tem estado recentemente investindo pesado em Robotaxi.
Waymo, Zoox, Motional, incluindo a linha Lucid + Nuro — basicamente, todo mundo que pode colaborar está colaborando.
Só a Tesla não.
Eu pessoalmente até acho que isso pode virar um dos maiores erros estratégicos da Uber na era da direção autônoma.
Se no fim o que realmente decidir tudo for o modelo de condução por IA, então a Uber, ao amarrar tanto dinheiro a diferentes fabricantes de direção automática, acaba virando uma «plataforma agregadora de Robotaxi»,
E nem seria melhor vender a si mesma a um bom preço, ou até se fundir com a Tesla.
No futuro, ainda dá para ficar com ações do multiplicador da Tesla.
Claro, isso é só uma ideia bem arrojada.
Mas a lógica por trás merece ser pensada.
/
Porque a definição de Musk para a Tesla já não é mais uma empresa tradicional de carros.
O que ele vem implantando repetidamente na equipe ao longo desses anos, em essência, é:
Não olhe só para quantos carros ela vende hoje; veja se a Tesla, no fim, consegue resolver a condução autônoma, a IA e os robôs.
Então agora eu gosto mais de usar uma comparação bem simples:
FSD é a alma, e o carro é só o corpo.
O corpo físico deve ficar cada vez mais barato.
Porque só com um número suficiente de Teslas rodando nas estradas é que dá para obter mais dados do mundo real; depois, treinar a próxima geração de FSD com esses dados. Com o FSD ficando mais forte, atrai ainda mais pessoas para usá-lo.
Então:
Carro → dados → modelo → FSD melhor → mais carros → mais dados.
Uma vez que esse volante realmente comece a girar, a margem de lucro do próprio carro pode nem ser tão importante quanto antes.
A Tesla também está cada vez mais claramente transferindo o foco para o FSD, Robotaxi e serviços de software.
Atualmente, o FSD nos EUA já foi convertido para assinatura de US$ 99 por mês. A quilometragem global de condução com FSD divulgada oficialmente pela Tesla já ultrapassou 14 bilhões de milhas.
Ainda mais exagerado: a Tesla diz que sua frota global pode coletar diariamente dados equivalentes a mais de 500 anos de condução ininterrupta.
Esses dados continuam alimentando o Foundation Model ponta a ponta.
Este é o lugar verdadeiramente assustador da Tesla.
Cada carro que ela vende pode virar um nó de dados de IA do mundo real.
/
Por outro lado, olhando para a China, as rotas são um pouco diferentes.
No mercado chinês de carros elétricos, o primeiro a entrar em concorrência em volume é «o carro».
Preço, configuração, geladeira, TV colorida, sofá grande, LiDAR, compartimento do piloto, chassi…
Então Huawei, XPeng, Li Auto, BYD e outras empresas constroem, cada uma, seus próprios sistemas de direção inteligente.
O problema também está exatamente aqui:
Dados gerados por diferentes marcas, diferentes sensores, diferentes padrões de dados e diferentes sistemas de direção inteligente são difíceis de realmente se tornarem um único pool de dados.
Cada empresa está construindo o próprio «cérebro».
A Huawei já é realmente muito forte.
Até julho deste ano, os veículos de produção em massa equipados com condução inteligente da HUAWEI (Qiankun) já passaram de 1,9 milhão de unidades, e o total de quilômetros de condução assistida já ultrapassou 12,8 bilhões de quilômetros.
E hoje a Huawei já entrou na era do WEWA 2.0, continuando a reforçar modelos do mundo, capacidades ponta a ponta e o tratamento de cenários complexos.
Mas o que é especial na Tesla é que:
Carro, chips, dados, modelos, FSD, Robotaxi e rede operacional — ela quer fazer tudo sozinha.
Então, a maior diferença entre a Tesla e as montadoras tradicionais talvez esteja cada vez menos em quem fabrica carros melhores.
E quem consegue construir o maior «ciclo fechado de dados de condução do mundo real».
/
É por isso que cada vez mais eu sinto que Robotaxi é um mercado muito subestimado.
No futuro, ao comprarmos um carro, talvez não nos importemos tanto quanto hoje:
Quantas cavalos esse carro tem, é couro genuíno ou Nappa, quantos segundos no 0–100…
O que determina o valor de verdade pode passar a ser:
Quão inteligente é, afinal, esse AI Driver?
Depois de mais de cem anos de desenvolvimento da indústria automotiva, a capacidade mecânica está cada vez mais perto de ser algo “commoditizado”.
Mas «inteligência de condução» está apenas começando.
Se um dia o FSD realmente chegar ao L4/L5, um conjunto maduro de um AI Driver pode ser replicado em milhões e dezenas de milhões de carros,
Naquela época, um carro já não seria apenas para vender uma vez.
Ele pode sair todo dia para pegar corridas.
Um conjunto de modelos de IA pode conduzir simultaneamente milhões de carros.
Pela primeira vez, o carro deixa de ser um produto de consumo e vira uma máquina capaz de trabalhar sozinha.
/
Então, quando eu olho para a Tesla agora, cada vez menos considero quantas unidades do Model 3 e do Model Y ela ainda vai vender este ano.
Carro, claro, é importante.
Mas o carro está cada vez mais parecido com um suporte barato.
O realmente caro está escondido aqui:
O FSD é a alma.
Quem conseguir mais dados reais de condução, quem treinar a Physical AI mais forte e, portanto, quem pode dominar a entrada da próxima rede de transportes.
A Uber agora aposta em «plataforma».
As montadoras chinesas apostam em «carro + direção inteligente».
A Tesla aposta:
Ciclo fechado: AI Driver + Robotaxi + dados do mundo real.
Quem vai vencer essas três rotas por fim, ninguém sabe ainda.
Mas tem uma coisa que eu venho tendo cada vez mais certeza:
A maior guerra na indústria automotiva pelos próximos dez anos talvez já não seja mais «quem vende mais carros».
E sim,
Quem tem o melhor motorista deste mundo.