Ações de tecnologia, ouro e BTC caíram juntos: resultados da IA acenderam o pavio, juros são a pressão
Em 30/10 (horário do leste dos EUA), três “proteções” caíram ao mesmo tempo. Nasdaq Composite: -2,9%, a 25.437; Nasdaq 100: -3,5%; S&P 500: -1,8%. O Composite perdeu 5,3% em outubro, seu pior mês desde março de 2025.
As ações de chips foram as mais atingidas. A Intel projetou receita de US$ 15–16 bilhões para o 4º trimestre, abaixo das expectativas, e caiu 28,58%, para US$ 65,76. AMD: -10,9%; SOXX: mais de -8%.
Nem os ativos considerados refúgios escaparam. O ouro à vista chegou brevemente a cerca de US$ 3.881, seu nível mais baixo desde outubro de 2025. O BTC ficou perto de US$ 77.000, também pressionado pelo incidente de segurança de US$ 6,3 bilhões da Binance, e caiu cerca de 7%–8% em outubro, seu pior outubro desde 2014. Na noite de 30/10, as liquidações de cripto em 24 horas somavam cerca de US$ 1,5 bilhão.
Na minha opinião, isso é desalavancagem e busca por liquidez, não um veredito sobre um setor específico. Os resultados da IA foram o gatilho; os juros são o pano de fundo. CME FedWatch: probabilidade de alta dos juros em dezembro em torno de 72% (fechamento de 30/10). Fechamento de 29/10: WTI perto de US$ 102; Brent perto de US$ 114,88. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos está perto de 5%. Ativos precificados com base em expectativas futuras são reprecificados.
Acompanhando:
1. Probabilidade de alta dos juros em dezembro
2. WTI voltará a ficar abaixo de US$ 100?
3. Orientações das empresas de chips após a Intel
Esta semana: PMI do ISM em 2/11, eleições de meio de mandato nos EUA em 3/11, NFP em 6/11. O horário de verão termina em 1/11, então o horário do mercado dos EUA passa a ser das 22h30 às 5h00, horário de Taipei.
Em vez de tentar adivinhar o fundo da IA, estabeleça regras públicas. Por exemplo: reavaliar chips ou BTC somente depois que a probabilidade de alta dos juros em dezembro cair abaixo de 50% e o WTI romper a barreira dos US$ 95.
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Juros primeiro ou resultados da IA?
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