$SOL Faltam apenas cerca de 1 hora para os dados de manufatura dos EUA do ISM das 22h (hoje), mas o preço, o spot e os contratos ainda não estão “posicionados” para o mesmo lado. A agenda oficial do ISM confirma a divulgação do PMI industrial de julho; a expectativa do mercado é de cerca de 53,8, acima dos 53,3 de junho. Uma melhora ligeira já é um consenso público.
Antes do evento, o SOL caiu cerca de 0,67% nas últimas 24 horas e ainda está abaixo da média móvel de 20 dias na faixa de ~3,5%. Nos últimos 12 horas, a razão entre compra e venda no mercado à vista (spot) foi de aproximadamente 0,97, com as operações ficando quase equilibradas. O número de contratos em aberto aumentou cerca de 1,61% dentro de 12 horas, mas quando se olha para 24 horas ainda há queda de cerca de 0,50%. No curto prazo, parece que houve reforço, mas a posição do dia todo segue em redução; não se vê uma preferência clara por assumir risco.
Nesta rodada, não há um parâmetro histórico confiável e comparável; só podemos usar uma probabilidade neutra de 50%. A estimativa atual é de 51%, portanto não vou negociar com clareza. Mesmo se os dados vierem acima do esperado, o SOL segue fraco e a relação do spot fica abaixo de 1, o que sugere que o bom noticiário pode já ter sido precificado; se os dados vierem abaixo do esperado e ainda assim não houver continuidade da queda, isso indica que a posição de risco pode ter sido encerrada com antecedência. Se, na primeira hora após os dados, preço, spot e posições se expandirem na mesma direção, então a conclusão atual de “não há apostas consistentes” deixa de valer e será necessário reavaliar.
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