Serein1

行了市场现在就是在耍人…… $ESMT（市值 23 亿美元）内存财报 + 投资者会：

- 营收：$679.4M
- 毛利：$526.2M（毛利率 77.44%）
- 营业利润：$403.4M（营业利润率 59.37%）

把 Q3 年化的话，营业利润大约 16.1 亿美元。

他们账上还有 7.57 亿美元净现金 + 2.78 亿美元库存……

所以大概再过约 3.5 个季度，资产就能超过市值。

- 经济日报还报道，管理层预计 2027 年 DDR2/DDR3 供给不会有明显增加，并认为价格可以维持

所以是的，我觉得市场现在在耍人，把一家年化 P/E 只有 1.59 倍的公司往下砸。

而且预计 Q4 还会继续涨价。

$ESMT

恐惧贪婪一天之内从 38 掉到 27，跌了 11 点；

这是本月单日最大跌幅之一，而且发生在价格只跌了约 2% 的情况下。

这个价格对我来说性价比还不错，继续买点！

$BTC

サンディスクの週足を見る限り、もう挽回の余地はない。

巨大なM字天井。

$SNDK

LITE 单独看，财报后大概率会涨，因为他们新公布了 50 亿美元的 CPO/NPO 订单（跟 NVDA 无关）。

这块利润率大概能到 60% 以上……说明激光玩家一旦上规模有多赚钱。

（光 Greensboro 一年营收就能到 50 亿美元）

至于 MRVL 这笔交易：

- 对 Marvell 战略上非常正面。也让剩下的激光玩家变得很值钱

- 不过 LITE 股东可能要哭了，交易要到 2028 年才完成，中间有一年多 overhang

独立价格发现也会变弱，因为很多会锚定在 4.5 股 Marvell : 1 附近

- 我觉得如果 Marvell 股价没在宣布前砸下去，Lumentum 股东大概会开心一点……

因为最初是按约 1150 亿美元估值 LITE，还带 23.9% 溢价。

- Marvell 下跌倒是立刻把这笔交易的下行面露出来了；如果它涨了，按估值 LITE 股东可能会稍微开心一点。

设一个固定美元市值底，大概比 4.5:1 的换股比例更好。

之前有不少多 LITE、空某某压制其他光子估值的交易，所以至少这些配对交易现在可能要平掉了。

$LITE

MRVL 居然真做成了，买下了 LITE，没想到。

$MRVL

同样是黑客通过 THORChain 洗钱，为什么上次 RUNE 暴涨，这次却暴跌？

核心区别：上次市场交易的是手续费增长，这次市场交易的是监管和安全风险。

此前 Bitget 黑客事件期间，大量资金通过 THORChain 跨链兑换，带动交易量和手续费暴增，市场将其视为协议收入利好，RUNE 随之上涨。

但 Binance 被盗事件带来了完全不同的局面：

- FBI 直接介入：FBI、美国特勤局和 IRS-CI 联合要求 THORNode、RPC 节点及 DeFi 服务商拦截与朝鲜黑客相关的资金流。

- 无许可模式遭遇挑战：THORChain 的核心卖点是 Permissionless，但如果拒绝配合拦截，可能面临更大的监管压力；如果选择配合，又可能动摇协议的中立性。

- 安全事故叠加：以太坊 Reorg 导致 10 ETH 双重退款，触发协议暂停多条链交易。此前 THORChain 还曾遭遇约 1,070 万美元安全攻击。

- 收入质量受到质疑：黑客洗钱带来的交易量和手续费并不等于可持续增长。异常资金流一旦消失，协议能否依靠正常用户维持收入，才是关键。

最讽刺的是：

上次黑客越多，市场认为 THORChain 赚得越多；这次黑客越依赖 THORChain，市场反而越担心它成为监管和安全风险的中心。

RUNE 面临的真正问题，不只是交易量能不能恢复，而是 THORChain 能否在坚持无许可的同时，解决安全性与监管之间的冲突。

手续费可以带来短期繁荣，但安全和信任才决定协议能走多远。

$RUNE

今後、このような出来事は増える一方で、減ることはありません。

自分なりの原則をいくつか決めておきましょう。どれもありきたりなことですが、十分に警戒することが大切です。

1️⃣ 長期保有する中核資産はBTC、ETH。
2️⃣ 少額送金と復元テストで検証済みのセルフカストディの方法を使い、日常的な操作を減らして、わずかな利益にこだわらない。
3️⃣ 取引所には実際に必要な額だけを置き、各プラットフォームで許容できる損失の上限を設定する。

$BTC

由此可见，资产处置能力也同样重要。😂

我估摸着攻击者有自动化的转账和清洗脚本， 但是批量清洗任务中优先级是赶紧转出去；

大概只跑了代币价值的检查，但没有对每个代币、每条链、每个池子重新做流动性检查。

失误了个大的！

$PROM

Binance 最新提现恢复更新：

北京时间 11 月 1 日 14:00 至 17:00（UTC 06:00 至 09:00）恢复第一阶段提现服务，

首批支持 BTC、ETH、BNB、TRX、SOL、XRP、ZEC、DOGE、TON、POL、AVAX、ARB、BASE、OP 及 SUI 等网络和资产。

$BNB

美股科技股 黄金 正在加速下跌。
就算币圈利空出尽，大环境下仍然要保持谨慎。

$PAXG

比特币白皮书问世满 18 年。

2008 年 10 月 31 日，一个名为中本聪（Satoshi Nakamoto）的人，在密码学邮件列表中发布了《Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System》。

9 页论文，提出了一套不依赖银行和金融中介的点对点电子现金系统。

没有传统金融机构背书，没有中心化管理者，只靠密码学、工作量证明和分布式网络，试图解决困扰数字货币多年的双重支付问题。

18 年后，比特币从一个极客实验，成长为全球金融市场无法忽视的资产。

从 9 页白皮书，到万亿美元级别的市场。

感谢中本聪。

Happy 18th Birthday, Bitcoin. ₿

$BTC

美股正在给 AI 狂热重新定价。

Alphabet 财报后股价一度暴跌近 12%，市值蒸发近 5000 亿美元；英特尔更是单日暴跌 28.58%，创下 1970 年代以来最差单日表现，美国政府持有的英特尔股份一天浮亏约 120 亿美元。

但这两家公司面临的问题并不相同。

Alphabet 的问题是：营收仍在高速增长，但市场开始担心 AI 基础设施投入过大，盈利能力和自由现金流能否跟上。AI 业务的增长故事还在，但投资者不再愿意只为增长买单。

英特尔则是另一种困境：PC 市场复苏不及预期，第四季度营收指引仅 150 亿至 160 亿美元，低于市场预期的 171 亿美元，调整后每股收益也只有 0.25 美元，远低于预期的 0.43 美元。再叠加以色列晶圆厂事故带来的供应链冲击，基本面压力进一步放大。

一个是 AI 投入太大，市场开始追问回报；一个是传统业务承压，转型仍未兑现。

这其实反映了当前美股最重要的变化：市场不再为 AI 故事无条件买单，而是开始要求每一美元资本开支都拿出相应的回报。

过去，AI 投资规模越大，越容易获得估值溢价；现在，投入越大，反而越需要证明自己能够赚钱。

AI 长期趋势或许没有改变，但美股的估值逻辑正在改变。下一阶段，市场可能不再奖励谁最敢烧钱，而是奖励谁能真正把 AI 变成利润。

$GOOGL

バイナンスから60億ドルが盗まれた全過程を可視化

$BNB

兄弟たち、暗号資産ばかり見てないで目を覚まして。君たちのテック株も大損してるよ！

複数の大手企業が相次いで決算で期待を下回り、マグニフィセント・セブンはそろって下落。

メモリーチップ、半導体、新興クラウドサービス企業の株価が急落。Redditは26％下落し、ビットコインも5％超下落。

ひび割れ同士に関係があるとは限らない。でも、ひび割れが十分に増えたとき、路面は最終的に崩れるのだろうか？

$BTC

図解でわかる、バイナンスハッカーの資金洗浄規模。

1,200万枚のTRX、約3,878万ドルが、分割されては移動し、さらに分割されては移動しています。

オンチェーンで追跡された資金の流れを示す図では、無数のアドレスが絶えず広がるクモの巣のように張り巡らされています。資金の出どころから始まり、何度も経由先を変えながら、最終的に数百もの異なるアドレスへと流れていきます。

これは単なる送金ではなく、オンチェーン上で資金を自動的に分割するゲームです。攻撃者はアドレスを何層にもわたって経由させ、資金のつながりを断ち切り、追跡や凍結を難しくしようとしています。

しかし、オンチェーンでの送金はすべて痕跡を残します。アドレスはいくらでも分割できますが、資金の流れを完全に消し去れるとは限りません。

$TRX

今や暗号資産業界の半数で、凍結をめぐる先手争いが繰り広げられている——

1⃣ Tetherは、盗難資金が攻撃者のメインのイーサリアムウォレットに到着してから37分後に、15.67億USDT超を凍結

2⃣ Circleは、Tetherの3分後に約8.23億USDCを凍結

3⃣ Ripple、WLFIも相次いで凍結に加わった。

ハッカー側も対抗策を講じている：

1）一部のステーブルコインを凍結できないETHに交換し、市場価格を12％〜26％下回る価格で売却

2）関連ウォレットからAaveに6,000万USDTを預け入れ、担保として19,762枚のWETH（約4,460万）を借り入れ、DeFi融資を利用して資金を現金化

3）1億2,000万枚のTRXを移動し、資金追跡を逃れるため分散送金を続けている

現在もハッカーは、凍結されていない約32.3億相当の資産を支配しており、BTC、ETH、XRP、TRXを含む資産が数十のアドレスに分散している。資金洗浄を加速させている。

$ETH

这是我电脑里的那个因特尔cpu吗？

卧槽。

直接跌三分之一。

我的空单要是没爆就好了。

说啥都没用了。

$INTC

やはり、ハッカーはバイナンスの考え方をよく理解していて、取引所が盗まれたトークンをすぐに買い戻すと知っていた。

現在、ハッカー関連のアドレスがロングしているアルトコインには、PEPEやENAなど、イーサリアム上の主要銘柄がある。

以前の北朝鮮のハッカーは、こんなやり方をしていなかったと記憶している。今回はかなり高度な駆け引きだ。

$PEPE

バイナンスのハッカーが約7.77兆枚のPEPEを売却、3100万ドル超を換金。ジャスティン・サン関連の含み益は大幅に縮小。

バイナンスのホットウォレット盗難事件が、引き続きPEPEに影響を及ぼしている。オンチェーンのモニタリングによると、攻撃者はバイナンスのホットウォレットから引き出した約7.77兆枚のPEPEをすべて売却し、約14,049 ETHを取得した。取引額から推定すると、換金額は約3,190万ドルで、平均売却価格は約0.0000041ドルだった。

この売却により、PEPE価格は一時約12.33％下落した。3,000万ドルを超える集中的な売り圧力に直面する一方、オンチェーンでは買い支えも続いている。一部の大口売り注文が約定した直後、ほぼ同規模の買いが入った。買い手の具体的な正体はまだ確認されておらず、マーケットメーカー、機関投資家の取引ボット、あるいはプラットフォーム自身が買い集めていると判断することはできない。

今回の売却は、ジャスティン・サン関連のアドレスにも影響を与えた。10月17日以降、累計約11.8兆枚のPEPEが送金されており、出金時の平均価格は約0.000004114ドル。含み益は約445万ドルまで縮小し、昨夜には一時約1,855万ドルに達していた。

一方ではハッカーによる集中的な売却が続き、他方では大口保有者の含み益が急速に縮小している。PEPEのオンチェーン流動性は、いま実際のストレステストにさらされている。

$PEPE

卧槽，MRVL 正处于收购 LITE 的最后阶段。

试图把供应最紧张的那些卡点垂直整合起来……用激光。

如果做成了，这招非常大聪明，其他激光相关玩家也会突然变得更有战略价值。

$MRVL