美股投资young

我现在感觉可能是民主党要打碎特朗普政绩

特朗普目前最好的政绩也就是他一直挂嘴边吹的就是在他任期内ai大爆发和ai牛市股市 $QQQ $SPY $SOXX

我感觉他们现在还没改口未来改口也不会这么快，不达目的不太好收场

#美股 #AI #中期选举

利率一往上顶，高beta、靠借钱堆算力的小公司往往摔得最狠。趋势一断，钱也不会按原路流回来。

短的会更短，杠杆会更疼。

利率抬升会同时做两件事。一件是把未来才赚到的现金流折得更狠，越远、越不确定、越要靠讲故事的公司，估值杀得越深。另一件是把借钱成本当场提起。新云厂商这类生意，常常是先融资买GPU、再租给别人，债务期限和资产变现速度并不对称。利率往上走的时候，利息先吃利润，再融资窗口变窄；等股价趋势一断，股权融不到、债权要加码、客户开始观望，三道门一起关上。2022年就能看见这种结构：从2021年高点到2022年低点， $SOXX 收盘回撤约46%， $NVDA 约66%，而更靠故事、更缺自由现金流的成长篮子更重，ARK创新ETF同期收盘回撤超过75%。现金厚的龙头至少还能自己决定要不要回购、要不要放慢开支，指数里有它们托底。小的高beta名字没有这个缓冲，跌起来也缺少被捡回来的理由。

趋势破了，买盘会先回到能活下来、能还得起债、能进指数的地方。

小票要等信用利差重新收窄、再融资窗口打开、订单被重新定价，这一套往往比股价的技术反弹慢得多。很多人以为跌深了自然有人捡。真到趋势断了，盘面会薄得像没有买盘。已经被打断的小公司，不因为跌得多就自动变成优质资产。

所以要盯的是结构。10年期美债和实际利率在不在往上走，高收益债利差有没有突然拉开，利息负担和再融资日期排在哪，订单是不是过度集中在少数云厂，资本开支靠的是经营现金流还是不断借新还旧。这些比任何反弹形态都早发出信号。

龙头可以分批看。小的、高杠杆的算力公司，趋势破了就别用短日期权去赌它立刻翻身，更别加杠杆一把梭。看多不等于死扛。仓位要配得过自己能承受的波动。故事再好听，也补不上回撤时的窟窿。

#美联储 #高beta #算力

nmb的，这笔10月CPI偏热，周一那根反弹当场被泼了冷水。

总指数环比0.4%，预期0.3%。核心0.3%，预期0.2%，已经连续第三个月卡在这个速度。

是比9月的0.6%回落了一点，可市场根本不买账。它盯的是核心没降温。住房涨0.3%，一个分项就贡献了这期三成多的涨幅；能源还涨0.7%，食品0.5%。同比这次干脆没有官方数，去年10月政府停摆，BLS没采到对照数据。

数据出来那一分钟，期货先往上蹿了一下，然后直接砸下去。

截至08:33美东，标普期货7537点，比周一结算低约0.5%，纳指期货27668点，低约1.2%。半导体最难看：08:43盘前$NVDA 约175.1美元，$MU 约709美元，$SOXX 约142.5美元，分别跌了2%、3.3%和2.9%。美元指数冲到约102。

利率这边才是重点。CNBC报道10年期美债公布后升到约4.938%，2年期升到约4.70%，一天上了15个基点还多。10月28日10年期收在5.05%附近，好不容易回落到周一的4.86%，一笔CPI又给推回了5%门口。

所以12月就别再想降息了。按CNBC转述的FedWatch，数据出来前市场就已经大概率押加息25个基点。沃勒公布前还放过话：核心再出0.3%甚至更高，12月该考虑加50个基点。今天的核心正好踩在0.3%上。

再叠上民主党拿下两院以后，数据中心审批和电价的那层担忧，到现在一点都没散。

半导体周一那根，我还是按反弹看。关键位置没收回来之前，别急着把它当反转。

别追这根阴线，也别拿短日期权去赌盘中翻多。不上杠杆，不一次All in，要做就分批。先看10年期会不会真去碰5%。看多不等于死扛。

#CPI #美联储 #美债收益率

ETF BTC milik BlackRock sudah mencatat arus keluar bersih selama 7 hari perdagangan berturut-turut.

Terakhir kali ada dana masuk adalah 29 Oktober. Selama 7 hari ini, IBIT mencatat arus keluar total 1,66 miliar dolar AS. Pada periode yang sama, seluruh ETF spot BTC mencatat arus keluar 2,13 miliar dolar AS—lebih dari tiga perempatnya berasal dari IBIT saja.

Pada Senin, arus keluar harian sebesar 201 juta dolar AS, setengah lebih kecil dibanding 412 juta dolar AS pada Jumat lalu. Ada yang bilang ini tanda arus keluar mulai mereda, tapi saya sungguh tidak melihatnya.

ETH lebih parah lagi. ETF spot ETH mencatat arus keluar 185 juta dolar AS pada Senin, terbesar sejak 6 Oktober. ETH/BTC hari ini kembali turun lebih dari 2%, dan level 0,028 pun hampir tak bisa dipertahankan.

CPI malam ini kembali lebih tinggi dari perkiraan, sedikit memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga pada Desember. Dalam situasi seperti ini, berharap dana institusional yang masuk lewat ETF kembali menambah posisi rasanya sulit. BTC masih bertahan di 74 ribu saat ini; menurut saya, itu lebih karena pihak bearish juga belum mendapat alasan baru.

Besok pagi kita lihat arus dana hari Selasa. Kalau masih merah, IBIT bakal mencatat 8 hari berturut-turut.

#BTC #ETF资金流 #ETH
$BTC $ETH

CPI 一出来，5 分钟爆掉大约 2 亿美元的多单。

数字确实偏热。10 月 CPI 环比 0.4%，预期 0.3%；核心 0.3%，预期 0.2%，核心已经连着三个月 0.3% 了。美东 8:30、北京 21:30 公布，BTC 公布前还在 7.43 万附近，几分钟就砸到 7.35 万下面，把周一夜里的低点也踩穿了。

然后呢，一个小时多一点，又爬回 7.4 万上面。

这个走势说实话不意外。公布前 12 月加息的概率就已经 84% 左右，Waller 白天把话基本说完了，CPI 只是把大家心里那个数确认了一遍。被砸掉的主要是赌数据会凉的杠杆多头。

但别急着把这根反弹当成利空出尽。ETH 24 小时还跌 2% 左右，盘中跌破 2050，11 周新低，比 BTC 弱得很明显。接下来要看 12 月 FOMC 是加 25 还是 50bp，Waller 原话是核心要是超过 0.3% 就可以考虑一次 50bp，下个月数据再热一点，这话就要兑现了 😅

我现在就盯两个东西，BTC 7.35 万这个低点守不守得住，还有这周 ETF 是不是还在流出。

#CPI #美联储加息 #BTC
$BTC $ETH

没上车的朋友不要急

这只是超跌反弹而已

这种上车机会多了去了

$QQQ $SPY $SOXX

#美股 #纳指 #半导体

现在等企稳之后抄底美股

想穷都难

😏

#美股 #抄底 #市场情绪

韩国散户今天一天净卖了 1.34 万亿韩元。

就在 KOSPI 涨 4.39% 的这一天。开盘直接触发买方 sidecar，外资八个交易日来第一次转成净买入，散户在那边往外砸。

SK 海力士收 121.2 万韩元，涨 6.69%。上周它跌了 20.16%，这周两天拿回来 7% 出头，三星上周 -16%，今天 +4.74%。

说白了，上周砸存储的那波人，这两天又回来了，回来得比走的时候还急。

美股这边昨晚 $MU 涨了 6.25%，费半 +6.85%。存储这条线从 AI capex 担心里缓过来的速度，比我想的快不少。但我不太信这是反转，两天反弹修复不了一周 20% 的坑，海力士离上周高点还差一大截。今晚 CPI 偏热的话，这种高 beta 的东西最先被拿出来卖。

还有个事，同一天 BTC 就在 7.4 万一动不动。韩国散户以前可是币圈最能冲的那批人，今天他们卖股票的钱，好像也没往币里跑。

#存储芯片 #美股 #CPI $MU $BTC

Anjir, Waller hari ini langsung bilang kemungkinan besar suku bunga akan naik pada Desember, lalu sekalian menyebut mungkin naik 50 bp sekaligus.

Ini diucapkan langsung oleh anggota Dewan Gubernur Fed, bahkan sebelum angka CPI dirilis.

Yang lebih gila lagi adalah reaksinya sebelum pasar dibuka. Kontrak berjangka Dow Jones masih naik sekitar 0,3%, S&P berjangka juga sedikit menguat, hanya Nasdaq berjangka yang turun 0,2%. Seolah-olah semua orang sudah menerimanya. Di pasar berjangka suku bunga, peluang kenaikan 25 bp pada Desember berada di kisaran 82% hingga 84%, naik dari 74% seminggu lalu. Imbal hasil Treasury AS 2 tahun di 4,58%.

Jadi, yang paling saya perhatikan dari CPI malam ini adalah apakah kemungkinan kenaikan 50 bp itu akan dianggap serius oleh pasar. Perkiraan umumnya 0,3%, sementara inflasi inti 0,2%. Kalau angka inti melonjak ke 0,3 atau bahkan 0,4, menurut saya kemungkinan besar S&P akan mengembalikan separuh kenaikan dalam candle bullish terbesarnya sejak April kemarin.

BTC sekarang sedikit di atas 74 ribu, hampir tidak bergerak seharian, seolah sedang menunggu angka yang sama. Jujur, belakangan ini rasanya BTC lebih memperhatikan arah imbal hasil Treasury 2 tahun; Nasdaq naik pun BTC malas ikut.

Pukul 21.30 waktu Beijing, 08.30 EST waktu AS. Kurang dari dua jam lagi.

#美联储 #CPI #美股 $BTC

Sekarang, dari setiap 100 nilai pasar di seluruh pasar kripto, 60 di antaranya adalah BTC.

Baru saja saya cek sekilas, pangsa pasar BTC 60,3%, sementara ETH tinggal 10,3%. Total kapitalisasi pasar 2,47 triliun dolar AS, dan BTC sendiri menyumbang 1,49 triliun.

Dalam 30 hari terakhir, BTC turun sekitar 11%, ETH hampir 18%, dan SOL 24%. Saat harga turun, uang tidak banyak mengalir keluar, tetapi justru beralih ke BTC. Dengan struktur seperti ini, terus-terusan meneriakkan musim altcoin, jujur saja, saya tidak paham apa dasarnya.

Indeks Fear & Greed di angka 32, kemarin 29, masih terjebak di zona ketakutan.

Tiga jam lagi CPI Oktober dirilis, pukul 08.30 EST waktu AS Timur, atau pukul 21.30 waktu Beijing. Kalau angkanya lebih tinggi dari perkiraan, wacana kenaikan suku bunga pada Desember akan makin santer. Saya tebak pangsa pasar BTC masih akan naik sedikit, sementara altcoin bakal lebih dulu dihantam.

Kalau angkanya lebih rendah, apakah ETH bisa memanfaatkan kesempatan ini untuk merebut kembali sedikit pangsa 10,3% itu? Saya ingin sekali melihatnya, tapi tak berani berharap banyak.

#BTC市占率 #CPI #加密市场 $BTC $ETH

巴菲特时代攒了几年的现金，阿贝尔接手没多久就开始花了？

伯克希尔三季度回购了 96 亿美元自家股票，二季度才 45 亿，翻了一倍还多。10 月又回购了大约 20 亿。今年前九个月加起来 144 亿左右。

但你要是因为这个觉得老钱在抄底，那就想多了。

账上现金和短债三季度末是 3774 亿，比二季度的 3655 亿还多。扣掉铁路和公用事业那块、再扣掉待付的国债，大概 3523 亿，季度环比只少了 1.9%。说白了 96 亿回购对这座山来说就是挖了一铲子。

经营利润 127 亿，同比 -5.8%。保险承保利润从 23.7 亿掉到 13.5 亿，保险投资收益也从 31.8 亿降到 27.3 亿。

最后这个数我盯得最久。几千亿趴在短期国债上，投资收益一年少了四亿多，大概率是短端利率比去年这时候低了一截。

这跟币圈的关系也挺直接。BTC 一直在跟无风险利率抢钱，伯克希尔这种体量的资金宁可买自家股票、继续囤国债，也没往风险资产里冲。今晚 CPI 要是逼出 12 月加息的预期，短债收益率再往上抬，7.48 万的 BTC 日子只会更难。

#伯克希尔 #美股 #美联储 #BTC
$BTC

Burry 这把空卡特彼勒，赚了大概 4 倍，然后卖了 75%。

他自己的原话意思是，剩下那四分之一的市值，差不多就等于二季度末刚建仓时投进去的钱。本金加利润先揣兜里，剩下的拿市场的钱接着玩。

先说 CAT 本身跌成啥样了。离 6 月高点大概 -47%，上周一周 -10%，18 个月来最差的一周。forward PE 从年初接近 39 倍杀到 19 倍左右。一个卖挖掘机和发电机的公司，之前被当成 AI 数据中心概念股按成长股估值，这个溢价现在基本被打没了。

我觉得他减仓这个动作比空单本身更值得看。

空头最难的就是什么时候收手，赚了 4 倍还死拿着的，最后往往一把吐回去。他前一天还说要继续拿着，第二天就砍了四分之三，这种说变就变的样子其实挺真实的。

但别看错方向，他没翻多。半导体 ETF 的 put 只减了 25%，Palantir、Oracle、QQQ 的 put 都还在。AI capex 这条线他还是在空。

BTC 这边跟这个是一根绳上的。这几周 AI 链一杀，纳指连着跌，BTC 也从 8 万多掉到 7.48 万，ETF 上周还在往外流。真要等 BTC 自己走出独立行情，大概得先看 AI 这口气什么时候缓过来。

#美股 #AI #Burry #BTC
$CAT $BTC

Mobil yang pada 2023 katanya akan terjual 250 ribu unit setahun, tahun lalu hanya terjual 20.237 unit di AS.

Cybertruck akan dihentikan produksinya. Musk mengumumkannya sendiri Jumat lalu: pabrik di Texas kemungkinan akan menghentikan produksinya pada pertengahan 2027 untuk memberi ruang bagi peningkatan produksi Cybercab.

Sejujurnya, tanda-tandanya sudah terlihat sejak lama. Tahun lalu, penjualan Cybertruck di AS turun 48% dibanding tahun sebelumnya. Dalam laporan keuangan Tesla untuk kuartal ketiga tahun ini, "model lainnya" selain Model 3/Y hanya terkirim sebanyak 8.295 unit, termasuk Model S dan X.

Reaksi pasar cukup menarik: nyaris tak ada yang peduli.

Karena valuasi Tesla sekarang sudah lama tak lagi dihitung berdasarkan penjualan mobil. Cerita tentang Cybercab dan Optimus menopang rasio PE-nya; dihentikan atau tidaknya Cybertruck hanya berdampak kecil pada valuasi. Masalahnya, Cybercab sendiri juga punya kendala. Pada September, NHTSA membuka penyelidikan untuk mencari tahu bagaimana sekitar 1.000 mobil tanpa setir dan pedal itu bisa lolos standar keselamatan federal.

Produk yang tak laku memberi jalan bagi produk yang masih diselidiki regulator.

Sekadar tambahan, dari laba bersih Tesla sebesar 787 juta pada kuartal ketiga, 288 juta di antaranya berasal dari kenaikan nilai BTC di atas kertas. Pada akhir September, BTC masih berada di sekitar 83.600; sekarang 74.800. Kemungkinan besar sebagian keuntungan itu akan terkikis pada kuartal keempat. Penjualan mobil tak bagus, kripto juga sedang turun. Saya tak berani berharap banyak dari angka laba di laporan keuangan berikutnya.

#特斯拉 #Cybertruck #美股 #BTC
$TSLA $BTC

Masih lebih dari lima jam sebelum CPI malam ini, tetapi opsi BTC justru makin murah.

Indeks volatilitas tersirat BTC 30 hari masih berada di 41,2 pada Senin pagi, lalu turun ke sekitar 39,4 menjelang tengah hari waktu Beijing hari ini. Dilihat dalam rentang lima tahun, angka ini tergolong rendah.

Sederhananya, semua orang merasa malam ini tidak akan terjadi sesuatu yang besar, jadi mereka enggan membayar untuk membeli perlindungan.

Namun, data CPI kali ini memang agak aneh. Data Oktober hanya mencakup perubahan bulanan; tidak ada angka tahunan resmi karena harga pada Oktober tahun lalu sama sekali tidak dikumpulkan. Perkiraan keseluruhan +0,3%, inti +0,2%. Pasar sekarang memperdebatkan apakah suku bunga akan dinaikkan pada Desember. Dalam situasi seperti ini, melihat vol turun justru membuat saya merasa waswas.

Lihat juga kontrak yang jatuh tempo Jumat 11/13: pasar opsi mencatat sekitar 32.900 BTC dalam posisi terbuka. Put di level 74.000 hanya tersisa sekitar 2.160 BTC, padahal pada hari Minggu masih ada 4.192 BTC—turun setengahnya. Di atas, call di level 81.000 menumpuk sebanyak 8.300 BTC, sementara di level 84.000 masih ada 5.270 BTC.

Perlindungan di bawah sedang dilepas, sementara taruhan lotre di atas masih bertahan.

Harga saat ini berada di sekitar 74.800, dan kisaran yang terbentuk setelah penurunan tajam pada Minggu malam adalah 73.400 hingga 75.500. Ada yang mengawasi garis 73.400 ini. Jika candle harian benar-benar ditutup di bawahnya, dasar yang terbentuk akhir pekan lalu tidak lagi berlaku.

CPI pukul 21.30 waktu Beijing, 8.30 waktu Timur AS.

#BTC #CPI #期权
$BTC

Obligasi CoreWeave yang diterbitkan Juni tahun ini dan jatuh tempo pada 2032 memiliki kupon 9.625%. Jumat lalu, imbal hasilnya menembus 16%.

WC, perusahaan yang digembar-gemborkan sebagai pemimpin AI, dihargai oleh pasar obligasi setara dengan obligasi sampah.

Mari lihat beberapa angka sekaligus. Hingga akhir Juni, total utangnya termasuk sewa mencapai 51,6 miliar dolar AS, padahal dua tahun lalu baru 6,28 miliar. Panduan perusahaan untuk beban bunga kuartal ketiga adalah 860–940 juta, sementara laba operasi yang disesuaikan hanya 200–260 juta—penghasilannya bahkan tak cukup untuk membayar sepertiga bunganya. Analis memperkirakan beban bunga 2027 sebesar 5,3 miliar dan EBIT 4,1 miliar; masih terbalik.

CDS 5 tahun sempat menyentuh 1.289 bp Kamis lalu. Harga saham turun lebih dari 40% dalam sebulan.

Pendapatan malam ini kemungkinan besar sesuai ekspektasi, sekitar 3,55 miliar, naik 160% secara tahunan. Yang ingin saya dengar adalah hal lain: BofA memperkirakan perusahaan masih membutuhkan dana sekitar 20 miliar. Dari mana uang itu akan datang, dan berapa bunganya? Kalau mereka kembali menerbitkan obligasi tanpa jaminan, kuponnya akan menunjukkan betapa mahalnya jalan ini.

Bandingkan dengan IREN. Berawal sebagai perusahaan penambangan, dalam kontrak lima tahun yang baru ditandatangani, klien membayar di muka 90% capex GPU, sementara lahan, listrik, dan pusat datanya milik sendiri. Sama-sama menjalankan cloud AI, tetapi fondasi pembiayaan mereka sangat berbeda.

Jangan kira ini tidak ada hubungannya dengan dunia kripto. Dalam dua tahun terakhir, banyak perusahaan penambangan mendapat premi valuasi dengan beralih ke komputasi AI. Kalau pembiayaan CoreWeave tersendat, premi ini kemungkinan besar yang pertama dicabut. BTC sekarang berada di sekitar 74.800, dan koin yang dimiliki perusahaan penambangan juga tak cukup untuk menopang valuasi.

Laporan keuangan dirilis setelah pasar tutup pada 11/10 waktu AS bagian Timur, sekitar pukul 5 pagi tanggal 11/11 waktu Beijing.

#CoreWeave #AI算力 #美股 #BTC
$CRWV $BTC

过去 30 天，BTC 跌了 9.9%，ETH 15.2%，SOL 21.2%。

梯子摆得明明白白。越往下 beta 越高，跌得越狠，跟教科书一样，一点惊喜都没有。

SOL 现在 86 美元左右，离 293 的历史高点差了七成，市值排名都掉到第 7 了。

之前一堆人说 SOL 有 ETF 了，机构会来托底。现货 SOL ETF 加起来资产才 13 亿美元出头，上周五个交易日还净流出了 2600 多万。这点体量，托不住什么。

讲真，宏观在收紧的时候，山寨就是被抽水的那一层。今晚 CPI 要是逼出 12 月加息，这个梯子大概还会再往下拉一格

#SOL #BTC #山寨币 $SOL $BTC

Untuk CPI malam ini, yang diperdebatkan pasar bukan lagi apakah suku bunga akan dipangkas, melainkan apakah akan dinaikkan pada Desember.

Waduh, kedengarannya absurd saja, tapi Reuters hari ini benar-benar menulis bahwa The Fed "on course to raise interest rates next month". Ini CPI terakhir sebelum rapat kebijakan Desember.

Ekspektasi: angka bulanan keseluruhan +0,3%, inti +0,2%. Pada September, angkanya masing-masing 0,6% dan 0,3%.

Ada jebakan juga. Tahun lalu, karena penutupan pemerintah, data Oktober tidak dikumpulkan, jadi malam ini angka tahunan resmi tidak akan dirilis. Berbagai lembaga akan menghitung sendiri angka tahunan, dan FactSet memperkirakan angka keseluruhan sekitar 4%, inti 2,8%. Media sensasional pasti akan memakai angka 4% untuk menakut-nakuti. Angka ini hasil estimasi, jadi jangan langsung terpengaruh. Yang benar-benar perlu dilihat adalah angka bulanan inti.

Kalau inflasi inti 0,3% atau lebih, kenaikan suku bunga pada Desember hampir pasti terjadi. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bakal melonjak, dan kemungkinan besar kenaikan tajam 2% semalam bakal terkikis kembali. Kalau 0,2% atau lebih rendah, narasi jeda kenaikan suku bunga bisa bertahan beberapa hari lagi.

Kemarin Goolsbee dari Federal Reserve Chicago juga secara khusus menyebut bahwa pembangunan besar-besaran pusat data AI turut berperan dalam gelombang inflasi kali ini. Sederhananya, makin besar belanja modal, makin mahal listrik, chip, dan bahan bangunan; makin sulit pula bagi The Fed untuk melonggarkan kebijakan. Saham AS menikmati keuntungan dari AI, tapi di saat yang sama malah mendorong suku bunganya sendiri naik. Ironis juga.

Dalam situasi seperti ini, BTC pada dasarnya adalah aset yang sensitif terhadap suku bunga. Harganya menunggu di sekitar 74.600. Kalau inflasi inti mencapai 0,3%, menurutku BTC tidak akan bisa menghindarinya.

Pukul 08.30 waktu AS Timur, pukul 21.30 waktu Beijing

#美股 #CPI #美联储 $BTC

Strategy 上周卖了 2.84 亿美元的普通股，拿去买 BTC 的只有 8190 万。

剩下的 1.88 亿，回购了它自己的 STRC 优先股。也就是说，增发出来的钱，三成不到进了 BTC，三分之二拿去给优先股托价了。

这事我琢磨了半天。以前的剧本很简单，股价有溢价就增发，增发就买币，买币再推股价。现在变成了增发去护优先股，那条循环明显在降速。

再看成本。850,364 个 BTC，均价 75,456。现在 BTC 74,630，已经在它成本线下面一点点了。上周新买的 1,036 个，均价 79,012，到手就亏了 5% 多。

账上倒是还有 49 亿美元的美元储备，够付三年多的优先股分红和利息，短期没人逼它卖币。

最大的单一买家都开始先顾自家优先股了。BTC 要是这周一直在 7.5 万下面磨，下周一那份 8-K 里买币那一栏还剩多少，我挺好奇的

#BTC #Strategy #MSTR $MSTR $BTC

上周四割肉的兄弟，今晚别看盘了，看了更难受。

11月5日那天， $SOXX 一天跌了12.15%，是今年最惨的一天，比6月5日那次还狠。那天收盘前，时间线上全是AI泡沫破了、数据中心要停建、跟2000年一模一样。

#美股 #半导体 #AI泡沫