福禄寿炒币版

Kapitalisasi pasar Intel saat ini sekitar 344 miliar dolar AS. Harga sahamnya turun dari sekitar 128 dolar pada akhir September menjadi 64,73 dolar, merosot 50% dalam sebulan. Penurunan tajam ini terutama disebabkan oleh prospek kinerja kuartal keempat yang mengecewakan pasar. Penjualan PC lesu, permintaan chip server ada, tetapi kecelakaan di pabrik mengganggu pasokan. Untuk meningkatkan kapasitas produksi ke depannya, perusahaan juga harus terus menggelontorkan dana.
$INTCB

Laporan kuartal ketiga Google sangat mengecewakan pasar. AI membuka peluang pertumbuhan, tetapi juga mulai menggerus model iklan penelusuran yang selama ini paling menguntungkan. Pendapatan iklan penelusuran tidak mencapai ekspektasi, sementara investasi AI terus meningkat dan tekanan terhadap arus kas makin besar. Kekhawatiran pasar bisa dimengerti, tetapi penurunan sedrastis ini apakah sudah terlalu berlebihan?$GOOGLB

Mengapa sentimen di dunia kripto begitu lesu, padahal Bitcoin berada di sekitar US$80.000? Karena harga Bitcoin sudah lama tidak lagi mencerminkan saldo akun sebagian besar investor ritel.

Alasan utamanya, banyak orang justru tidak menempatkan sebagian besar dananya di Bitcoin, melainkan di altcoin—yang setelah turun 90% masih bisa turun 90% lagi. Kejatuhan berulang, token yang dibuka untuk diperdagangkan, dan kerugian akibat mengejar tren menghabiskan bukan hanya kepercayaan, tetapi juga modal untuk terus berpartisipasi. Ada yang bukan tidak ingin bermain, melainkan benar-benar sudah tidak punya uang lagi untuk itu.

Mereka yang masih bertahan pun tak lagi mudah terpancing untuk membeli. Begitu proyek diluncurkan, valuasi terdilusi penuh senilai miliaran dolar langsung dipatok, padahal produk dan pendapatannya belum terbukti; ekspektasi untuk beberapa tahun ke depan sudah lebih dulu dijual kepada investor ritel. Narasi baru minim terobosan, konsep lama dikemas ulang untuk menerbitkan token lagi, sementara koin meme kembali menjadi permainan adu cepat dan adu informasi di pasar yang sama. Setelah berkali-kali menjadi sasaran, wajar jika orang tak lagi rela ikut mengangkat harga dengan mudah.

Selain itu, kini ada lebih banyak pilihan untuk menempatkan dana. Binance mengumumkan pada 15 Oktober bahwa volume perdagangan kumulatif produk saham AS yang ditokenisasi, bStocks, telah melampaui US$40 miliar, dengan aset kelolaan menembus US$1 miliar. Ini tidak serta-merta membuktikan bahwa semua dana dari altcoin beralih ke saham AS, tetapi menunjukkan bahwa aset saham AS sedang memperebutkan uang dan perhatian dari kelompok pengguna yang sama. Ketika berpartisipasi di pasar saham AS semudah membeli kripto, apa alasan proyek kripto bisa meminta investor terus membayar sebuah cerita yang belum terbukti?

Ditambah ketidakpastian makroekonomi, semakin sulit bagi dana untuk terus menanggung risiko tinggi. Bukan berarti pasar sama sekali tidak memiliki likuiditas; yang kurang adalah dana baru yang bersedia mengalir ke altcoin, sementara dana yang terbatas itu tersebar ke semakin banyak token.

Dunia kripto bukan hanya kekurangan narasi baru, tetapi juga pemulihan modal investor ritel, valuasi masuk yang wajar, serta permintaan nyata yang bisa terus diwujudkan. Jika yang ada hanya penerbitan dan pembukaan token, tanpa cara agar peserta biasa memperoleh keuntungan dan alasan untuk bertahan, semeriah apa pun ceritanya akan sulit menopang reli berikutnya.

Jarang sekali, Pemimpin Tertinggi Iran Mojtaba Khamenei akhirnya berbicara, ingin mengakhiri perang, tetapi dengan syarat Iran harus memenuhi kondisi yang diajukan, dan juga tidak ingin terus-menerus bertempur lalu berhenti seperti ini. Begitu kabar ini keluar, harga minyak anjlok, emas naik kembali, imbal hasil obligasi pemerintah AS turun, sebenarnya pasar juga berharap situasi cepat mereda. Namun ingin berunding itu satu hal, sementara apakah syarat-syaratnya bisa disepakati adalah hal lain lagi, selanjutnya tinggal melihat bagaimana Trump menanggapi.

Anthropic, perusahaan di balik Claude, resmi memulai proses untuk melantai di bursa. Kas dan investasi jangka pendeknya mencapai sekitar 132 miliar dolar AS, tetapi perusahaan masih perlu terus mencari pendanaan. Ini menunjukkan betapa besarnya biaya dalam persaingan AI. Dalam beberapa tahun ke depan, kapasitas komputasi, listrik, dan pusat data akan terus membutuhkan investasi. Melantai di bursa juga menjadi cara untuk mengamankan dana lebih awal dan menghadapi tekanan arus kas di kemudian hari. Bagaimanapun, kapasitas komputasi harus dipesan jauh-jauh hari, sementara uang dari pelanggan baru akan diperoleh secara bertahap.

Persaingan AI sangat kejam. Bertaruh lebih awal pada beberapa tahun ke depan bisa menjadi keuntungan: jika permintaan menyusul, kapasitas komputasi yang diamankan hari ini menjadi keunggulan. Namun, jika pendapatan lambat terealisasi, kontrak jangka panjang justru akan menjadi tekanan bagi arus kas. Investor juga bertaruh pada jeda waktu ini—taruhan sudah dipasang.

Beberapa hari lalu, saya bertemu seorang pengikut yang bilang, “Kamu tiap hari separuh modal di spot, separuh lagi di U. Kalau harga naik, kamu pamer posisi NEAR-mu buat sok jago; kalau turun, kamu pamer masih punya separuh modal di U buat beli di harga bawah. Mau harga naik atau turun, kamu selalu bisa membual.” Saya sudah berkali-kali membahas pentingnya mengatur alokasi posisi dengan bijak. Memangnya masih belum paham?

Sisa separuh modal hanya akan dipakai untuk menambah posisi dalam dua kondisi: pertama, ketika peristiwa tak terduga memicu aksi jual panik dan menciptakan peluang harga yang jelas-jelas tertekan terlalu jauh; kedua, ketika likuiditas terus membaik dan tren sudah terkonfirmasi.

Pergerakan pasar hari ini terasa begini: semua altcoin sudah siap terjun bebas, tinggal menunggu aba-aba dari Ayah Tegas BTC. Siapa sangka, Ayah Tegas tak kunjung mulai turun, masih mempertahankan sikap keras kepalanya sampai akhir. $BTC

Setelah bertahun-tahun berdagang kripto, pelajaran terbesar yang saya dapat adalah bahwa peluang datang kepada mereka yang sabar menunggu. Pasar selalu bergejolak, tetapi peluang yang benar-benar layak untuk mengambil posisi besar tidak banyak. Menangkap beberapa peluang dengan rasio risiko-imbalan yang menarik sering kali lebih baik daripada memantau pasar setiap hari dan terus-menerus beralih antara posisi long dan short.

Investasi menguji kesabaran, penilaian, dan pengelolaan posisi. Semakin sering bertransaksi bukan berarti keuntungan semakin besar. Pada dasarnya, semakin sederhana semakin baik. Saat pasar bergerak dalam kisaran terbatas, tetaplah menunggu dengan separuh posisi, dan simpan modal serta energi untuk momen yang benar-benar layak ditindaklanjuti.

Hari ini koin ini naik 10%, besok koin itu naik 20%. Kelihatannya seperti ada peluang di mana-mana, tetapi setelah kamu ikut membeli, belum tentu hasilnya sama. Namun, ada proyek-proyek dengan tingkat kepastian yang tinggi. Uniswap sedang berkembang dari pemimpin DEX menjadi pintu masuk perdagangan agregat, dan sumber nilai UNI juga mulai meluas hingga mencakup likuiditas eksternal. Berinvestasi jangka panjang pada altcoin berkualitas seperti ini adalah investasi nilai. Begitu roda penggerak pasar bullish mulai berputar, aset-aset ini dapat memberikan imbal hasil yang lebih pasti. Bahkan jika terjebak di pasar bearish, kamu tidak akan terlalu takut untuk menjual rugi; saat harganya turun setengah atau bahkan lebih dalam, kamu juga akan lebih berani menambah posisi.
$UNI

Indeks KOSPI Korea Selatan memperlebar penurunan intraday hingga 4%, Samsung Electronics turun 5%, dan SK Hynix turun 4%. Investor saham Korea mengalami musim panas terbaik, lalu menyambut musim gugur terburuk. Perkembangan AI dalam jangka panjang bukanlah gelembung. Setelah koreksi tajam kali ini, menurut saya harga SK Hynix saat ini sudah cukup menarik. Laporan kinerja kuartal ketiga akan diumumkan pada 28 Oktober. Mari cermati kinerja dan panduan ke depannya, apakah keduanya dapat mendukung penilaian ini.
$SKHYB

Proposal tata kelola ekosistem NEAR telah memasuki tahap pemungutan suara. Proposal ini mengusulkan penurunan tingkat penerbitan tahunan maksimum dari 2.5% menjadi 1.6% dalam 24 bulan. Ini bisa dianggap sebagai kabar baik dari sisi pasokan, karena tekanan dilusi bagi pemegang jangka panjang akan sedikit berkurang. Namun, penerbitan yang lebih sedikit tetaplah penerbitan. Ke depannya, kita masih perlu melihat apakah pembakaran biaya transaksi yang berasal dari penggunaan nyata di blockchain dapat terus melampaui penerbitan baru sehingga tercapai deflasi.

Menurut saya, UNI sudah melakukan pekerjaan yang cukup baik dalam hal ini. UNI telah menghubungkan pendapatan dari transaksi nyata dengan pembakaran token, dan saat ini tidak ada penerbitan token baru secara aktual. Dibandingkan sekadar menurunkan tingkat penerbitan, pembakaran token secara berkelanjutan dari pendapatan bisnis membuat hubungan antara perkembangan protokol dan kepentingan pemegang token menjadi lebih langsung. Tentu saja, seberapa besar dampak mekanisme ini pada akhirnya tetap bergantung pada pendapatan aktual dan skala pembakaran token.$NEAR $UNI

AS dan Iran secara prinsip telah menyetujui proposal mediasi Pakistan, yang mencakup pemeriksaan fasilitas nuklir dan pengaturan terkait sebagian dana yang dibekukan. Ada sedikit kabar baik dari AS dan Iran, dan pasar langsung bereaksi. Tampaknya pasar sudah cukup lama tertekan oleh konflik geopolitik dan tingginya harga minyak. AS dan Iran, jangan bikin keributan lagi—semuanya sudah sulit.

Akhir pekan telah berlalu, dan untuk sementara belum ada kabar tentang pecahnya putaran baru konflik militer langsung antara AS dan Iran. Fokus Trump saat ini sudah sangat jelas: lebih dulu meredakan tekanan energi dan ekonomi yang dihadapi AS sendiri. Baik dengan melonggarkan sementara sanksi perdagangan diesel Rusia maupun menunda sejumlah sanksi baru terhadap Rusia, terlihat bahwa ia ingin memberi ruang bagi negosiasi. Bagaimanapun, harga minyak masih tinggi, inflasi sulit ditekan, dan tekanan menjelang pemilu paruh waktu juga nyata.

Pekan ini saya memperkirakan BTC akan cenderung bergerak dalam kisaran terbatas. Yang perlu dicermati adalah apakah pasokan energi Rusia benar-benar dapat meningkat, serta apakah Rusia dan Ukraina benar-benar mengurangi serangan terhadap infrastruktur energi. Situasi di Timur Tengah masih menjadi faktor kunci bagi harga minyak. Sebelum ada perbaikan nyata, tekanan makroekonomi akan tetap ada.

Astaga! Harga kontrak berjangka minyak mentah Brent sempat menyentuh 110 dolar AS

Saat ditanya tentang inflasi

Trump mengklaim: harga minyak akan segera turun

Turun bagaimana?

Rudal-rudal Houthi yang ditembakkan ke Arab Saudi masih meluncur

DPR mengajukan rancangan undang-undang bipartisan «Undang-Undang Larangan Transaksi Minyak Rusia yang Korup»

Ukraina terus merusak fasilitas energi Rusia

Putin: akan menanggapi serangan Ukraina terhadap fasilitas energi dan logistik Rusia

Sejujurnya, saya agak ingin mengurangi posisi spot...

Data CPI dan PPI makin lama makin buruk

$BTC begitu menembus 80.000 langsung rebound berbentuk V

Apa memang sudah tak bisa turun lagi, atau sedang menyiapkan gebrakan besar?

Pasar dilanda kepanikan! CPI AS melampaui perkiraan, bursa saham Jepang dan Korea Selatan anjlok, dan Korea Selatan memicu penghentian perdagangan otomatis. Situasi geopolitik juga belum mereda: menurut laporan media AS, Amerika Serikat telah menyusun rencana baru untuk menyerang Iran dan mungkin untuk pertama kalinya menggunakan “Mother of All Bombs” dalam operasi militernya terhadap Iran; sementara itu, Zelensky mengumumkan dimulainya kembali serangan terhadap kilang minyak Rusia. Harga minyak mentah Brent berada di sekitar 104 dolar AS per barel. Harga energi yang tetap tinggi membuat tekanan inflasi dan suku bunga sulit mereda, sehingga kondisi makro masih belum menggembirakan.

Saya tidak tahu ke mana arah pasar selanjutnya, dan tak seorang pun bisa memprediksinya dengan akurasi 100%. Saya tetap mempertahankan portofolio dengan separuh dalam aset spot dan separuh dalam U. Saat ini, saya belum melihat fondasi yang mendukung pasar bullish berkelanjutan. Jika fondasinya tidak kokoh, sulit membangun rumah yang tinggi. Saya terus menunggu peluang yang muncul dari kepanikan ekstrem. Peluang itu belum tentu datang, tetapi jika muncul, saya akan all-in membeli aset yang harganya sudah babak belur.

Para pejabat Iran mengatakan bahwa mereka sedang meningkatkan serangan terhadap kapal-kapal dagang di dekat Selat Hormuz dan berencana memperluas cakupan serangan. Selat ini merupakan jalur penting bagi transportasi energi global. Jika lalu lintas kapal terhambat, biaya pengangkutan minyak dan asuransi akan naik, sehingga harga minyak makin sulit turun. Perhitungan Iran sederhana: mempertahankan harga minyak tetap tinggi agar warga Amerika mengeluarkan lebih banyak uang di pompa bensin, meningkatkan ketidakpuasan para pemilih terhadap Trump, dan memengaruhi pemilu paruh waktu AS pada November.

Iran yang mungil ini, menyebalkan sekali, sengaja menyerang titik lemah Trump. Trump sekarang juga serba sulit. Jika tidak menyerang, Iran akan terus menyerang kapal dan harga minyak sulit turun; jika menyerang, ia mungkin memicu pembalasan yang lebih besar dan mendorong harga minyak makin tinggi. Kali ini Trump pun merasakan bagaimana rasanya terjebak dalam situasi serba salah, maju tak bisa mundur pun tak bisa.

Saat mengobrol tentang pergerakan pasar dengan anggota grup Jumat lalu, saya sudah menyampaikan pandangan saya. Kemungkinan besar BTC masih akan bergerak fluktuatif dalam kisaran besar 20.000–30.000 dolar AS, dan fase ini mungkin berlangsung cukup lama. Portofolio saya juga tetap terbagi rata: setengah dalam aset spot dan setengah dalam U. Dengan begitu, saya tetap memiliki eksposur ke pasar sekaligus menyisakan ruang untuk peluang berikutnya. Investasi membutuhkan keteguhan sekaligus kesabaran. Menjaga disiplin dalam mengelola posisi lebih penting daripada terburu-buru menilai setiap kenaikan dan penurunan.

Wang Xingxing mengatakan bahwa kesalahan terbesar yang ia lakukan selama lebih dari sepuluh tahun terakhir adalah kurang percaya pada AI. Kini timnya sudah memasang GPT-6 pada robot untuk diuji. Menurutnya, titik kritis kecerdasan berwujud fisik mungkin akan tiba paling cepat dalam satu hingga dua tahun.

Kita mungkin masih meremehkan masa depan AI. Ketika AI keluar dari layar dan mulai bekerja di pabrik, gudang, dan rumah, nilai ekonomi yang dapat diciptakannya akan jauh lebih besar daripada saat ini. Di baliknya bukan hanya ada perubahan produktivitas, tetapi juga peluang besar untuk menciptakan kekayaan.

Di Web3, banyak orang berspekulasi, tetapi sedikit yang bersedia menghabiskan beberapa tahun untuk berinvestasi. Bagi investor biasa, saham di rantai industri kecerdasan berwujud fisik layak diteliti dengan serius. Selain perusahaan pembuat robot lengkap, bidang komponen utama seperti sendi, peredam, dan sensor juga berpotensi melahirkan perusahaan besar dan menciptakan kekayaan besar.

Perkembangan Rusia-Ukraina: Trump mengumumkan gencatan senjata di sektor energi antara Rusia dan Ukraina berlaku segera. Zelensky menyambut baik pengumuman itu dan mengatakan pasukan Ukraina telah menerima perintah terkait, tetapi fasilitas energi Ukraina masih diserang. Putin belum memberikan konfirmasi yang jelas, dan tak diketahui apa yang sedang direncanakannya. Jika gencatan senjata ini bisa terlaksana, itu akan menjadi kabar baik bagi harga energi dan inflasi. Namun, faktor yang lebih menentukan tetaplah Timur Tengah. Hanya jika situasi di sana benar-benar mereda dan pasokan energi pulih, tekanan inflasi berpeluang semakin berkurang.