福禄寿炒币版

SpaceX二季度未出售比特币，仍持有18712枚BTC，马斯克才是真正意义上的钻石手！这些$BTC 至少拿了5年左右。

2021年开始配置的BTC，不过早期卖了大约⅓币，IPO文件首次披露过成本，持有18712枚BTC，总成本约6.61亿美元，折合平均成本约35324美元/枚，目前浮盈5亿多美元。

AI mengubah pekerjaan otak, AI fisika mengubah kerja fisik; penyimpanan menentukan efisiensi AI, sedangkan robot menentukan penerapan AI.

Jadi saya tidak bisa mengerti orang yang terus melakukan short jangka panjang terhadap penyimpanan. Jika merasa posisinya sudah tinggi, bisa saja kurangi posisi, lalu tunggu koreksi untuk beli lagi. Tetapi short jangka panjang terhadap penyimpanan, pada dasarnya adalah bertaruh bahwa tren AI sudah berakhir. Dan saya justru sebaliknya—saya sama-sama mengakui bahwa alur utama masa depan adalah AI fisika.

GPU bertanggung jawab untuk komputasi, HBM bertanggung jawab untuk transfer data; tanpa penyimpanan, sekuat apa pun AI tidak akan bisa berjalan. Perkembangan robot, kendaraan otonom, dan manufaktur cerdas pada akhirnya akan terus mendorong kebutuhan akan penyimpanan berperforma tinggi.

Investasi saya sangat sederhana: tidak kejar harga tinggi, beli bertahap saat koreksi. Jika terjadi penurunan tajam, berani beli. Saya hanya merekomendasikan 2 saham yang paling stabil.

SK hynix ($SKHYB ) adalah penguasa absolut global HBM, penerima manfaat paling inti dari penyimpanan AI; saat ini di level 142U.

Tesla ($TSLAB ) sudah bukan sekadar perusahaan mobil. Solusi visi murni FSD untuk mengemudi otomatis pada dasarnya adalah robot. Saat ini, dua pabrik besar di Amerika juga sedang mendorong transformasi produksi robot humanoid secara bersamaan; saat ini di level 322U.

Kenapa kamu tidak bilang kamu menjual 1638 BTC minggu lalu? Memang ini bukan apa-apa, tapi kalau kamu tidak bilang, aku jadi merasa kamu terlihat bersalah.

Kurang paham basic knowledge ya! Kalau kamu mengirim transfer rekening bank ke orang asing, itu bisa memicu peringatan darurat anti-penipuan data besar nasional, atau ternyata rekening lawan adalah rekening yang ditandai terkait penipuan. Daftar hitam rekening terlibat perkara pidana yang dikelola polisi saling terhubung secara nasional. Selama kamu mentransfer ke sana, sistem akan langsung mengaktifkan penghentian sementara yang bersifat darurat selama 48 jam, memberi perlindungan kepada pihak pembayar selama 48 jam. Hanya itu: panggilan peringatan dan pencegahan dari 96110 saja. Dalam kondisi seperti ini, tidak akan ada pembekuan lanjutan selama 6 bulan. Pembekuan 6 bulan adalah dengan syarat kartu kamu menerima dana hasil kejahatan yang terkait perkara, atau kamu terlibat dalam skema “lari skor”/menjadi perantara penyaluran atau penerimaan dana, dll.

Menurut laporan Financial Times, Kementerian Keuangan AS telah melakukan penjualan euro dan pembelian yen melalui Federal Reserve Bank of New York, dengan bantuan Goldman Sachs dan Morgan Stanley. Ini merupakan langkah yang sangat jarang dilakukan AS dalam mendukung yen secara langsung dalam hampir 30 tahun terakhir. Aksi serupa terakhir kali adalah pada tahun 2011, saat G7 melakukan koordinasi intervensi. Sementara itu, Reuters juga memotret buku catatan Menteri Keuangan AS, Bessent, yang di dalamnya tertulis, "beli yen senilai 5–10 miliar dolar AS". Saya ingin memberi tahu Anda apa yang ingin saya beri tahu^_^

Mengapa AS harus turun langsung ke depan? Kekhawatiran utama AS sebenarnya bukanlah penurunan nilai yen itu sendiri, melainkan kemungkinan yen terus melemah sehingga memicu risiko keuangan yang lebih besar. Di satu sisi, jika yen terus melemah secara satu arah, mudah terbentuk ekspektasi pasar untuk melakukan short yang konsensus, yang akhirnya bisa berubah menjadi krisis nilai tukar. Di sisi lain, dalam skala global, dana dalam jumlah besar meminjam yen berbiaya rendah dalam jangka panjang untuk berinvestasi pada aset berisiko seperti saham AS, AI, dan kripto. Jika nanti yen menguat dengan cepat, posisi transaksi arbitrase bisa ditutup secara terkonsentrasi, lalu mengguncang pasar keuangan global.

Intervensi kali ini lebih bertujuan menstabilkan ekspektasi pasar, bukan mengubah tren jangka panjang. Lagipula, 5–10 miliar dolar AS bagi pasar valuta asing dengan volume transaksi harian lebih dari 7 triliun dolar AS bukanlah angka yang besar. Yang benar-benar menentukan pergerakan yen tetaplah selisih suku bunga AS-Jepang. Jika Federal Reserve terus mempertahankan suku bunga tinggi, sementara Jepang tidak menaikkan suku bunga dengan banyak, dana tetap akan terus mengalir ke dolar AS; intervensi di pasar valas saja sulit membalik arah jangka panjang.

Aksi ini lebih mirip menetapkan "batas garis merah kebijakan" bagi pasar, dengan memberi tahu dana agar tidak lagi melakukan short yen secara sepihak tanpa biaya. Ia bisa meredakan risiko jangka pendek, tetapi tidak menyelesaikan masalah mendasar. Yang benar-benar menentukan masa depan yen tetaplah perubahan pada kebijakan The Fed, Bank of Japan, dan selisih suku bunga AS-Jepang.

Dunia ekonomi itu seperti permainan papan, saling terkait satu sama lain. Sebuah rudal bisa mengubah harga minyak, satu tong minyak mentah bisa mengubah inflasi, dan satu kali kenaikan suku bunga bisa mengubah harga aset global. Peristiwa yang tampak tidak ada hubungannya akhirnya akan terhubung melalui likuiditas, dan pada akhirnya tercermin dalam kantong setiap orang.

Beberapa bulan setelah saya merugi hingga separuh karena kejatuhan itu, membuat saya benar-benar memikirkan satu hal dengan matang.

Beberapa tahun lalu, uang yang saya hasilkan tidak sepenuhnya berasal dari kemampuan kognitif yang benar-benar matang. Lebih banyak karena likuiditas yang diberikan. Beberapa tahun itu, The Fed melakukan pelonggaran besar-besaran yang bersifat epik; likuiditas global meluap. Industri kripto mengalami musim tiruan (sinyal/“asal tiru”); selama punya modal, berani membeli, dan sanggup bertahan, banyak aset akhirnya bisa menghasilkan keuntungan.

Ujian yang sesungguhnya adalah ketika likuiditas mulai surut.

Ketika pasar tidak lagi naik serempak, ketika valuasi mulai menyusut, dan ketika setiap transaksi harus didukung oleh fundamental dan logika, barulah kita tahu keuntungan mana yang diberikan oleh momentum zaman, dan mana yang benar-benar milik kita sendiri.

Koreksi dalam siklus ini bagi saya bukanlah hal yang buruk. Ini membuat saya kembali menghormati pasar, dan membuat saya paham bahwa investasi tidak boleh menjadikan keberuntungan sebagai kemampuan, serta tidak boleh menganggap pasar bull sebagai bukti kemampuan diri.

Uang yang dihasilkan saat bull market adalah uang likuiditas. Sedangkan saat bear market, barulah uang yang dihasilkan adalah uang dari kognisi. Hanya setelah melewati siklus bull dan bear secara penuh, keuntungan yang diperoleh benar-benar menjadi milik sendiri.

Sial, baru saja menit ke-5 di alun-alun, Trump baru saja memposting di platform media sosial: AS sudah siap menghadapi Iran dengan tingkat daya gentar militer, kekuatan, dan kemampuan yang belum pernah terlihat sejak Perang Dunia II. Namun demikian, baru saja kami menerima permintaan dari Iran dan negara-negara lain di Timur Tengah, agar kami menunda segala serangan, karena sudah tercapai sebuah kerangka kesepakatan. Ini akan mencakup pembukaan Selat Hormuz yang segera, sepenuhnya, dan menyeluruh, serta mengakhiri ancaman nuklir Iran. Berdasarkan permintaan ini, saya menyetujui untuk membatalkan serangan demi kepentingan masa depan dunia, serta demi kelangsungan hidup Iran yang sukses dan makmur, dengan syarat kesepakatan dapat dicapai dengan cepat. Israel juga berkomitmen bersama saya untuk hal ini. Ayo, semua mulai bergerak, selesaikan pekerjaan ini.……

Situasi Timur Tengah akan meningkat?

Kementerian Luar Negeri AS mengeluarkan peringatan keamanan yang luas kepada warga negara AS yang berada di kawasan Timur Tengah, menyarankan agar mereka mempertimbangkan untuk pergi atau siap untuk dievakuasi dengan cepat jika situasi meningkat.

Washington sedang mempertimbangkan untuk melancarkan putaran serangan militer baru terhadap Iran paling cepat pada akhir pekan ini.

Pihak Iran juga menyatakan akan terus melakukan serangan terhadap negara-negara yang mengizinkan militer AS menempatkan pangkalan militer.

Pejabat Israel mengatakan: Ketegangan saat ini telah mencapai puncaknya, dan berada di ambang ledakan.

Presiden AS, Trump: Saya lebih dekat dari sebelumnya untuk melancarkan serangan besar terhadap Iran.

Kementerian Luar Negeri Iran: Bertekad untuk terus menempuh jalan perlawanan dan bertahan.

Pokoknya abaikan mulut manis atau manuver, saat tiba-tiba mendung rasanya mau hujan—berarti harus cepat-cepat menutup dan mengamankan selimut agar tetesan tidak mengenai.

PCE AS di AS turun 0,1% pada Juni, untuk pertama kalinya menjadi negatif sejak 2020. Secara teori ini kabar baik, sehingga imbal hasil obligasi AS seharusnya turun. Namun respons pasar justru sebaliknya: imbal hasil obligasi AS tenor 30 tahun sempat naik hingga 5,27%, mencetak level tertinggi sejak 2007.

Alasannya sederhana: pasar obligasi yang diperdagangkan bukanlah masa lalu, melainkan masa depan. Permintaan domestik AS tetap kuat pada kuartal kedua. Harga minyak internasional pada Juli melonjak sekitar 20%. Ditambah lagi, untuk pertama kalinya ada tiga anggota dewan yang mendukung kenaikan suku bunga dari The Fed, sehingga pasar makin khawatir inflasi akan kembali menguat dalam beberapa bulan mendatang—bukan terlalu memikirkan apa yang sudah terjadi pada PCE Juni.

Yang lebih patut diperhatikan adalah dari sisi fiskal. Utang federal AS sudah mendekati 40 triliun dolar. Bunga obligasi pemerintah AS dalam setahun mendekati 1,4 triliun dolar. Sementara itu, imbal hasil obligasi AS tenor 30 tahun sudah menembus 5%. Ini berarti bahwa dalam waktu ke depan, sebagian besar utang yang jatuh tempo harus didaur ulang dengan tingkat bunga yang lebih tinggi; tekanan fiskal hanya akan semakin besar.

Jadi, yang benar-benar dikhawatirkan pasar bukan 40 triliun dolar itu sendiri, melainkan 40 triliun dolar yang bertemu dengan tingkat bunga jangka panjang di atas 5%. Semakin banyak utang, semakin banyak penerbitan obligasi; semakin banyak penerbitan, imbal hasil berpotensi makin tinggi; imbal hasil makin tinggi, beban bunga pun ikut meningkat lagi, hingga akhirnya membentuk siklus yang saling menguatkan secara berkelanjutan.

Dalam beberapa bulan ke depan, yang paling layak diperhatikan bukanlah data inflasi, melainkan imbal hasil obligasi AS tenor 30 tahun. Apakah bisa kembali ke bawah 5% kemungkinan besar akan menentukan arah penilaian (valuasi) aset berisiko global pada tahap berikutnya.

Trump sekali lagi memerintahkan serangan baru terhadap Iran, dengan tujuan memaksa Teheran menyerah.

Kalau cuma serangan kecil-kecilan, mengapa Iran harus menyerah? Iran justru paling jago mengubah perang menjadi biaya jangka panjang yang tidak ingin ditanggung oleh Amerika. Dan bagi Teheran, justru memperpanjang konflik bisa jadi lebih menguntungkan.

Trump selalu ingin meraih kemenangan menyeluruh dengan perang terbatas—itu seperti mimpi di siang bolong. Perang besar juga tidak memiliki keberanian untuk menghabisi semuanya.

Perang berlarut-larut → harga minyak tetap tinggi → inflasi berulang → The Fed mempertahankan suku bunga tinggi → likuiditas global terus ketat → valuasi aset berisiko mendapat tekanan.

Perang yang mandek dalam jangka panjang berarti konsumsi yang terus-menerus bagi pasar keuangan global—pelan-pelan saja bertahan!

Pasar saham AS saat ini bergejolak lebih seru daripada dunia kripto.

Hanya dalam dua hari, SanDisk melonjak 42,4%, sementara SK Hynix naik 40,7%.

Sentimen pasar beralih lebih cepat daripada membalik halaman buku.

Saya punya dua pandangan

Pertama, seperti yang sudah saya katakan sebelumnya: siklus revolusi AI ini bukan gelembung, melainkan redistribusi kekayaan.

Kenaikan saham AS selama beberapa tahun terakhir terlalu besar, terutama di rantai industri AI. Banyak perusahaan sudah naik beberapa kali lipat bahkan belasan kali. Ketika valuasi berlari lebih cepat daripada kinerja, koreksi adalah sesuatu yang pasti.

Kali ini, penurunan saya lebih suka memahaminya sebagai proses membersihkan posisi untung (profit-taking), de-leveraging, dan penetapan ulang harga—bukan karena logika industri berubah.

Laporan keuangan beberapa waktu terakhir juga menguatkan hal ini. Microsoft terus meningkatkan pendapatan dari AI, sementara SK Hynix terus memperluas belanja modal, dan pesanan jangka panjang HBM terus bertambah. Ini menunjukkan pembangunan infrastruktur AI tidak berhenti.

Jika diperpanjang hingga lima atau sepuluh tahun ke depan, setiap kali terjadi koreksi besar yang dipicu oleh sentimen, biasanya itu adalah kesempatan untuk menyusun ulang posisi pada aset berkualitas. Syaratnya adalah mengendalikan ukuran posisi, bukan langsung all-in.

Kedua, dua hari terakhir ini menurut saya adalah reli, bukan pembalikan arah (reversal).

Dalam dua hari, sektor penyimpanan menambah nilai pasar hingga beberapa ratus miliar dolar AS—lebih banyak merupakan pemulihan valuasi setelah sebelumnya mengalami penurunan tajam.

Yang benar-benar menentukan apakah siklus kali ini bisa kembali menjadi tren bull adalah dua kondisi.

Pertama: kapan The Fed benar-benar masuk ke fase penurunan suku bunga.

Kedua: apakah investasi AI bisa terus diwujudkan menjadi laba, bukan sekadar menjadi belanja modal.

Saat ini, tampaknya variabel makro seperti suku bunga tinggi, harga minyak, dan konflik geopolitik belum membaik, dan kondisi likuiditas juga tidak mendukung pasar saham AS terus naik satu arah.

Jadi, saya lebih cenderung bahwa ini adalah fase perbaikan, bukan awal gelombang kenaikan utama (bull run) yang baru.

Investasi yang paling sulit bukan melihat arah yang benar, melainkan menjaga ritme sendiri ketika sentimen berada pada titik ekstrem.$SNDKB $SKHYB $MUB

Peluru terdengar, minyak mentah melonjak!
Iran meluncurkan rudal balistik ke sebuah pangkalan militer AS di Yordania
Kelompok Houthi menyerang sebuah kapal tanker minyak milik Arab Saudi di Laut Merah
Pasukan AS kemudian melakukan serangan presisi terhadap kelompok bersenjata di Irak yang didukung Iran
Situasi di Timur Tengah kembali meningkat
Reaksi paling langsung pasar adalah minyak mentah terus menguat
Dalam jangka pendek, kenaikan harga minyak akan kembali mendorong ekspektasi inflasi
Sekaligus menekan ekspektasi pemangkasan suku bunga oleh The Fed
Ini bukan kabar baik untuk saham pertumbuhan, terutama sektor AI
Namun penentu jalannya tren AI
adalah laporan keuangan beberapa raksasa teknologi berikutnya
Mari lihat laporan keuangan SK Hynix
Beberapa data inti:
Pendapatan 79,3 triliun won Korea, naik 257% YoY, mencetak rekor tertinggi
Laba operasi 60,5 triliun won Korea, naik 557% YoY, mencetak rekor tertinggi
Laba bersih 93,9 triliun won Korea, naik lebih dari 13 kali lipat; di mana selisih antara laba operasi dan laba bersih sekitar 33 triliun won Korea terutama berasal dari keuntungan investasi Kioxia
Yang lebih patut diperhatikan adalah sinyal yang disampaikan manajemen
Permintaan AI tidak berubah, pembangunan infrastruktur AI tetap berlanjut
Pesanan jangka panjang terus meningkat
Belanja modal terus diperluas
Menurut saya, laporan keuangan ini secara keseluruhan masih bagus
Mengapa harga saham SK Hynix masih turun?
Pasar yang diperjualbelikan bukan kinerja, melainkan ekspektasi
Dalam beberapa tahun terakhir, saham SK Hynix sudah sempat naik belasan kali
Institusi sudah mengantongi keuntungan mengambang dalam jumlah besar
Ketika harga saham sudah mencerminkan pertumbuhan beberapa tahun ke depan
meski laporan keuangan mencetak rekor tertinggi
belum tentu lagi bisa terus mendorong valuasi
Penurunan belakangan
lebih mirip aksi ambil untung dan penyesuaian valuasi
bukan memburuknya fundamental
Besok setelah penutupan perdagangan saham AS, Microsoft, Meta, dan Qualcomm akan merilis laporan keuangan
Hal yang benar-benar memengaruhi fase berikutnya pergerakan sektor AI
bukan siapa yang labanya paling tinggi
melainkan apakah beberapa raksasa teknologi masih bersedia terus berinvestasi puluhan miliar dolar untuk membangun infrastruktur AI
Jika belanja modal terus bertambah
berarti permintaan AI masih sangat kuat
Jika mulai menyusut
maka pasar perlu menilai ulang tren AI pada putaran kali ini!

Aku beli Corning 220 kena anjlok sampai 120, aku sudah pernah mengalami rugpull—pertama kali mengalami koreksi/penurunan tajam saham AS yang berkualitas juga seperti itu. Untung waktu itu cuma uji coba dan bangun posisi awal saja. Prediksiku ternyata tepat: aku tidak menambah lagi (average down). Saat jatuh ke posisi cut 110, apa pun keadaannya aku harus beli lagi 500 ribu yuan tunai. Posisi 110 sudah menembus batas valuasi seribu miliar dolar (market cap). Kalau 110 di periode cut lagi, tambah 500 ribu, peluangnya memang muncul karena harga yang turun. Mengatur ukuran posisi itu benar-benar penting! Terima kasih tahun ini, Q1, karena transaksi spot mampu menahan penurunan tajam dan membuat kontrol posisi melekat sampai ke tulang. $GLWB

Besok SK Hynix akan mengumumkan laporan keuangan Q2! Kinerja Q2 kemungkinan besar melampaui ekspektasi, permintaan HBM masih sangat kuat, pangsa pasar HBM SK Hynix tetap menjadi yang nomor satu di dunia. Apakah pertumbuhan ke depan akan melambat? Kejayaan masa lalu tidak menentukan harga saham masa depan; bagaimana harga saham SK Hynix besok? Mustahil masih akan jatuh sampai kena batas suspensi (circuit breaker)!

长鑫科技上市正式让中国DRAM进入全球资本市场的定价体系。

同一天韩国KOSPI盘中触发熔断，SK海力士、三星电子等存储股大跌，美股康宁、闪迪、美光等AI产业链也同步走弱。

很多人把原因归结于长鑫上市，但没那么简单，长鑫科技的上市只是导火索。

长鑫目前主要布局的是DRAM，短期内还没有形成规模量产HBM的能力。

而HBM作为AI时代利润最高、技术壁垒最高的高端DRAM，目前SK海力士依然是全球第一。

SK海力士真正的核心竞争力短期并没有发生变化。

主因还是存储板块过去一年涨幅太大、估值太高，一有风吹草动，获利盘就会集中兑现。

再加上市场重新评估未来全球DRAM竞争格局、国产半导体不断突破，以及美联储长期维持高利率、9月仍存在加息预期，流动性持续偏紧，共同放大了这轮抛压。

AI是人类最伟大的革命，机会是跌出来的，分批建仓，五年、十年的投资周期准备，把握AI革命带来的财富再分配。

长鑫科技（688825）上市首日盘中最高55.03元，总市值一度达到约3.65万亿元, perhatikan! itu Rupiah, bukan dolar, jika dikonversi kira-kira 5400 miliar dolar AS. Ada yang langsung menyebut 3 miliar lebih dolar AS—apa mereka salah tempat? Changxin Technology adalah perusahaan Tiongkok dan tercatat di A-Shares, jadi satuannya tentu Rupiah. Kalau benar nilainya 3 miliar lebih dolar AS, maka bukan lagi raja nilai pasar di A-share, tapi justru yang pertama di seluruh dunia. Jangan terlalu lama berada di pasar saham AS sampai lupa menukar kembali mata uangnya. $CXMT

Minggu baru telah dimulai, dan minggu ini benar-benar ramai!

Saling menahan diri antara Iran dan AS dalam gencatan senjata telah menyalakan kembali harapan untuk perundingan. Brent jatuh menembus level 90 secara berurutan; setidaknya minggu ini pasar berisiko mungkin bisa menarik napas sebentar.

Hari ini, Hefei Changxin Technology resmi melantai di bursa A-share. Changxin Technology adalah pemimpin DRAM lokal, serta salah satu IPO terbesar dalam sejarah papan sains dan teknologi (STAR Market). Harga penerbitannya 8,66 yuan, yang mencerminkan valuasi saat listing sekitar 580 miliar yuan.

Pada hari Rabu, SK hynix merilis laporan keuangan Q2. Saya menilai pentingnya laporan ini bahkan tidak kalah dengan NVIDIA—ia menjadi salah satu penanda arah paling penting dari siklus reli AI saat ini.

Pada hari Kamis, data PCE AS. Jika core PCE (bulan ke bulan) lebih tinggi dari perkiraan, pasar mungkin akan semakin memperkirakan suku bunga tinggi dipertahankan lebih lama. Imbal hasil obligasi pemerintah AS dan dolar berpotensi menguat, sehingga saham teknologi, BTC, dan emas bisa mendapat tekanan. Jika core PCE bulan ke bulan lebih rendah dari perkiraan, pasar akan kembali memperdagangkan skenario perbaikan likuiditas—kabar baik bagi saham teknologi AI maupun aset kripto.

PCE memberi tahu pasar seperti apa kondisi inflasi. Lalu, pada hari yang sama, keputusan suku bunga FOMC dari The Fed adalah sinyal tentang langkah apa yang siap diambil The Fed.

Meta, Microsoft, Qualcomm, dan ARM semuanya akan mengumumkan laporan keuangan Q2 2026 setelah penutupan perdagangan bursa saham AS pada 29 Juli. Bersama dengan SK hynix, mereka akan bersama-sama menentukan arah saham teknologi AI global dan aset berisiko untuk kuartal berikutnya.

Setelah minggu ini berakhir, akan ada lebih banyak data untuk memprediksi perkiraan pergerakan pasar berisiko pada Q3 dan Q4. AI adalah masa depan, bukan gelembung—setidaknya saat ini belum menciptakan gelembung!

Pada awal berdirinya Dinasti Han, mereka mengalami kekacauan pada akhir Dinasti Qin dan perang antara Chu-Han.

Kas negara kosong, rakyat miskin, dan kekuatan para penguasa feodal sangat kuat; suku Xiongnu di utara juga terus menyeberang ke selatan untuk melakukan gangguan.

Menghadapi masalah di dalam dan ancaman dari luar, Kaisar Wen dari Han tidak memilih untuk berhadapan secara keras, melainkan melanjutkan kebijakan pernikahan damai dan pemulihan serta pemantapan kehidupan.

Menggunakan waktu puluhan tahun untuk mengembangkan ekonomi, menstabilkan urusan internal, dan mengumpulkan kekuatan negara.

Baru setelah Kaisar Jing dari Han menyelesaikan estafetnya, Dinasti Han benar-benar menjadi kuat.

Ketika Kaisar Wu dari Han naik takhta, barulah ada keberanian untuk melancarkan serangan menyeluruh terhadap Xiongnu, dan akhirnya benar-benar membalikkan situasi dalam pola serang-pertahanan.

Tantangan terbesar Amerika saat ini belum tentu Iran; melainkan utang yang tinggi, defisit anggaran yang tinggi, tekanan inflasi, serta perpecahan politik di dalam negeri.

Pada saat seperti ini, jika demi kepentingan politik jangka pendek langsung meningkatkan perang secara menyeluruh, sangat mungkin akan semakin menghabiskan anggaran dan melemahkan ekonomi.

Trump saat ini harus bersabar: menstabilkan ekonomi dalam negeri terlebih dahulu, mendorong relokasi/arus balik industri manufaktur, mengendalikan defisit fiskal, memenangkan pemilu paruh waktu, lalu memperkuat fondasi dalam negeri.

Setelah ekonomi dan lingkungan politik Amerika menjadi lebih stabil, barulah mengonsolidasikan kekuatan untuk menangani masalah Iran.

Persaingan antarnegeri besar yang sesungguhnya tidak mengadu siapa yang lebih dulu mengayunkan tinju, melainkan siapa yang memiliki fondasi lebih tebal dan daya dorong yang lebih kuat.

Penahanan sementara dalam strategi bukanlah kelemahan, melainkan menunggu kesempatan untuk menyerang dengan peluang kemenangan lebih tinggi dan biaya yang lebih kecil.

Ekspektasi berlanjut mendingin meski RUU CLARITY telah lolos

Kemungkinan besar RUU ini tidak akan selesai dibawa ke pemungutan suara sebelum masa reses bulan Agustus

Keuntungan kripto Trump sekitar 1,4 miliar dolar AS menjadi sorotan kontroversi baru

Partai Demokrat menilai batasan moral yang ada belum cukup

Perdebatan sengit masih terjadi terkait kewenangan penegakan, regulasi kepemilikan tidak langsung, serta masa berlaku ketentuan

Industri perbankan juga khawatir ketentuan imbal hasil stablecoin akan mempercepat keluarnya dana simpanan, sehingga terus menekan

Tidak meloloskan tahun ini belum tentu hal yang buruk

Kontradiksi terbesar saat ini bukan regulasi, melainkan likuiditas

The Fed masih mempertahankan suku bunga tinggi

Likuiditas global belum benar-benar membaik

Meski CLARITY kali ini berhasil lolos

tetap sulit memulai putaran pasar bull baru hanya dengan satu rancangan undang-undang

Asumsikan hingga tahun depan likuiditas mulai membaik

The Fed memasuki periode penurunan suku bunga

CLARITY kemudian benar-benar diterapkan secara resmi

Kepastian regulasi dan likuiditas beresonansi

Keinginan dana institusional untuk masuk akan menjadi lebih kuat

Memberi efek seperti mendapat bantuan dari harimau bagi keseluruhan pasar kripto

Besok apakah industri rantai pasokan AI saham Korea akan menyambut pesta pora besar secara kolektif?

Sinyal yang dilepaskan Hwang In-seon selama beberapa hari terakhir lebih penting daripada banyak laporan keuangan.

Selain mengumumkan bahwa skala kerja sama antara NVIDIA dan SK Group di masa depan akan melampaui 500 miliar dolar, serta penguncian pembelian HBM SK Hynix selama bertahun-tahun berturut-turut.

Anthropic juga telah mencapai kerja sama jangka panjang dengan Samsung Electronics dan SK Hynix, sehingga raksasa-raksasa AI global hampir secara bersamaan memasukkan industri penyimpanan Korea ke dalam rantai pasokan inti.

Hwang juga menyatakan bahwa dalam sepuluh tahun ke depan, ukuran industri semikonduktor global kemungkinan dapat berkembang hingga 10 kali lipat dari kondisi saat ini, dan kebutuhan komputasi yang sesungguhnya tidak lagi hanya berasal dari manusia, melainkan dari AI Agent, robot, dan terminal cerdas lainnya.

HBM, advanced packaging, pusat data, tenaga listrik, dan infrastruktur dasar lainnya akan terus mengalami kondisi kekurangan pasokan dalam jangka panjang.

Saya juga berpendapat bahwa AI bukanlah sekadar satu siklus teknologi biasa, melainkan revolusi produktivitas terbesar dalam sejarah umat manusia.

Dalam jangka pendek mungkin akan muncul gelembung valuasi, tetapi pada akhirnya gelembung itu akan mereda, sementara teknologinya akan tetap ada.

Ketika AI berkembang dari melayani manusia menjadi melayani miliaran AI Agent dan robot, cara produksi seluruh masyarakat akan mengalami perubahan yang mendasar.

Masa depan yang benar-benar mengubah dunia adalah ketika AI terintegrasi sepenuhnya ke berbagai bidang. AI yang dibawa bukan hanya peningkatan satu kali dalam suatu industri, melainkan revolusi dari perubahan kuantitatif menuju perubahan kualitatif.

Dan yang harus kita lakukan adalah memastikan kita menangkap peluang dari revolusi paling besar ini!