Babyfolio

Dario Amodei dari @AnthropicAI menulis sebuah esai yang menguraikan 3 langkah untuk memperlambat frontier AI.

Sam Altman setuju.
Elon Musk setuju.
Dan Anthropic sudah menerapkan langkah pertama.

Tapi langkah ketiga adalah yang membuat semuanya menjadi mungkin: koordinasi internasional, termasuk membuat China ikut memperlambat.

Apakah Anda benar-benar berpikir China akan memperlambat kemajuan AI-nya karena AS melakukannya?

Kasus beruang yang semakin berkembang seputar $AVGO adalah bahwa perusahaan tersebut kehilangan pangsa pasar ASIC khusus kepada $MRVL dan MediaTek ($2454).

Saya tidak terlalu memikirkan ini, sama sekali tidak khawatir.

Broadcom memperkirakan pendapatan AI akan mencapai $58B pada FY26 dan meningkat dua kali lipat pada FY27. Perusahaan ini juga memiliki sesuatu yang tidak dimiliki para pesaingnya: skala di seluruh klaster AI.

Broadcom membantu hyperscaler merancang XPU khusus sekaligus menyediakan infrastruktur jaringan yang menghubungkan semuanya melalui Tomahawk dan Jericho. Skala tersebut memberinya akses yang lebih kuat ke kapasitas TSMC yang langka, advanced packaging, dan HBM.

$MRVL dan MediaTek bisa memenangkan program-program individual seperti compute tiles, I/O, dll., tetapi posisi Broadcom di seluruh custom compute dan jaringan akan sangat sulit untuk ditiru.

Namun demikian, $MRVL mulai tumbuh di benak saya juga. Saya hanya merasa valuasinya kurang menarik saat ini.

$META membuktikan betapa berharganya distribusi.

Mungkin ada puluhan startup yang membangun sesuatu yang mirip dengan Muse, dengan tingkat kualitas yang berbeda-beda. Namun tak satu pun yang berhasil mencapai adopsi yang berarti.

Lalu Meta meluncurkan Muse dan langsung masuk ke peringkat #2 di US App Store.

Tentu saja, itu masih jauh dari adopsi massal (83 ribu pengguna dalam satu hari), tetapi intinya: hampir tak ada startup yang bisa menghadirkan produk baru ke begitu banyak pengguna secepat itu.

Jangkauan Meta adalah keunggulan kompetitif yang besar, terutama saat produk AI menjadi lebih mudah dibuat dan distribusi menjadi hambatan utama.

Dan terlepas dari semua itu, $META tetap yang termurah di antara hyperscaler.

Saya mengamatinya dengan saksama. Saya benar-benar suka arah yang sedang ditempuh perusahaan ini.

Saya tidak suka menyebut apa pun sebagai "uang gratis" di pasar saham.

Tidak ada uang gratis. Secara umum, tidak ada risiko berarti tidak ada imbal hasil.

Tapi saya bisa memberi Anda beberapa ide yang, menurut saya, sedekat mungkin dengan perspektif risiko/imbal hasil.

Saya akan membuat ini menjadi beberapa postingan terpisah karena saya benci thread.

Pilihan pertama saya adalah... Broadcom ($AVGO), yang saya bahas beberapa hari terakhir.

Mari saya jelaskan:

Pertama, saya pikir $AVGO semakin dihargai seolah penurunan pangsa pasar yang berarti itu tak terhindarkan.

Kasus bearish (peluangnya) adalah bahwa $MRVL, MediaTek, dan lainnya akan mengambil pangsa dari Broadcom dalam custom silicon.

Hyperscaler dan lab AI menghabiskan ratusan miliar untuk membangun infrastruktur, dan mereka menginginkan chip yang dirancang khusus untuk kebutuhan mereka sendiri.

Broadcom tidak perlu 100% pangsa pasar untuk menang secara besar-besaran, dan ini bukan hanya soal custom XPU.

Angka mereka sulit dipercaya untuk perusahaan sebesar ini:

Broadcom melaporkan pendapatan kuartalan AI semiconductor sebesar $16,7B, naik 221% YoY. Kuartal berikutnya, mereka memperkirakan $21,7B.

Manajemen melihat pendapatan AI akan berlipat dua dua tahun berturut-turut:

$58B di FY26
$115B di FY27
$230B di FY28

Mereka sudah menjadi salah satu perusahaan semikonduktor paling menguntungkan di dunia; mereka berada jauh di dalam pembangunan infrastruktur AI, dengan visibilitas besar terhadap permintaan masa depan.

$MRVL dan MediaTek AKAN mengambil sebagian pangsa pasar, tetapi jika Broadcom bisa kehilangan sedikit pangsa sambil bisnis AI-nya tetap berlipat dua, saya tidak yakin itu adalah kasus bearish yang orang kira.

$AVGO adalah pilihan pertama saya dalam rangkaian seri R/R yang bagus ini.

My track record is public. You can verify all of it on X (@babyfolio).

Some of my calls:

$NBIS around $90, now $230
$CRDO around $90, now $170
$OUST around $25, now $36
$402340 around ₩800K, later sold around ₩2M

And plenty more.

The interesting part is that I think some of my best opportunities are still ahead.

I already have a few names I'm extremely excited about and I'll be sharing them soon.

Follow if you want to catch them before everyone is talking about them.

Posting pertama kali di Binance Square. Saya terkenal di X (52k pengikut) sebagai trader dan investor saham, kinerja YTD saya saat ini berada di sekitar ~300%

Saya terutama membahas saham infrastruktur AI, saya punya pengalaman besar dalam membangun berbagai hal dengan AI, senang bisa berada di sini dan berbagi alpha yang luar biasa dengan kalian semua.

Hal hebat akan segera datang, pastikan untuk ikuti saya ❤️