Saya tidak suka menyebut apa pun sebagai "uang gratis" di pasar saham.

Tidak ada uang gratis. Secara umum, tidak ada risiko berarti tidak ada imbal hasil.

Tapi saya bisa memberi Anda beberapa ide yang, menurut saya, sedekat mungkin dengan perspektif risiko/imbal hasil.

Saya akan membuat ini menjadi beberapa postingan terpisah karena saya benci thread.

Pilihan pertama saya adalah... Broadcom ($AVGO), yang saya bahas beberapa hari terakhir.

Mari saya jelaskan:

Pertama, saya pikir $AVGO semakin dihargai seolah penurunan pangsa pasar yang berarti itu tak terhindarkan.

Kasus bearish (peluangnya) adalah bahwa $MRVL, MediaTek, dan lainnya akan mengambil pangsa dari Broadcom dalam custom silicon.

Hyperscaler dan lab AI menghabiskan ratusan miliar untuk membangun infrastruktur, dan mereka menginginkan chip yang dirancang khusus untuk kebutuhan mereka sendiri.

Broadcom tidak perlu 100% pangsa pasar untuk menang secara besar-besaran, dan ini bukan hanya soal custom XPU.

Angka mereka sulit dipercaya untuk perusahaan sebesar ini:

Broadcom melaporkan pendapatan kuartalan AI semiconductor sebesar $16,7B, naik 221% YoY. Kuartal berikutnya, mereka memperkirakan $21,7B.

Manajemen melihat pendapatan AI akan berlipat dua dua tahun berturut-turut:

$58B di FY26
$115B di FY27
$230B di FY28

Mereka sudah menjadi salah satu perusahaan semikonduktor paling menguntungkan di dunia; mereka berada jauh di dalam pembangunan infrastruktur AI, dengan visibilitas besar terhadap permintaan masa depan.

$MRVL dan MediaTek AKAN mengambil sebagian pangsa pasar, tetapi jika Broadcom bisa kehilangan sedikit pangsa sambil bisnis AI-nya tetap berlipat dua, saya tidak yakin itu adalah kasus bearish yang orang kira.

$AVGO adalah pilihan pertama saya dalam rangkaian seri R/R yang bagus ini.