周期教授

Pourquoi les taux ont-ils été relevés de $BTC … et que ça monte quand même ?

La Réserve fédérale a augmenté de 25 points de base le 16 septembre, portant le taux à 3,75 %–4,00 %, la première hausse depuis 2023. Le diagramme en points laissait aussi entendre qu’une nouvelle hausse pourrait avoir lieu encore une fois dans l’année.

Cette fois, si la hausse n’a pas immédiatement entraîné une forte vente, c’est principalement parce que plusieurs facteurs se sont superposés :

Les anticipations de hausse des taux se sont renforcées, le « Clarity Act » n’a pas été adopté au Sénat, et le prix était déjà passé de plus de 80 000 à 75 000. Quand « la botte a fini par tomber », les gens qui devaient vendre l’ont déjà fait.

Autour de 75 000, beaucoup de positions vendeuses (short) s’étaient accumulées ; une fois le catalyseur devenu réalité, ces positions ont été clôturées. Les achats contraints ont ensuite fait monter le prix.

L’ETF est revenu soudainement. Le 18 septembre, les ETF américains spot sur le bitcoin ont enregistré des entrées nettes d’environ 433 millions de dollars, ramenant la tendance de la semaine, qui avait été fortement dominée par les sorties, à presque l’équilibre.

Une partie des fonds interprète « taux élevés + obligations d’État élevées » comme une pression sur la crédibilité du dollar ; le bitcoin est alors traité comme une forme de couverture comparable à l’or, plutôt que comme une simple action de croissance technologique.

Donc ce n’est pas « une hausse des taux favorable au bitcoin », mais plutôt : la nouvelle a déjà été intégrée au prix, et en plus, il y a eu la clôture des positions short et le retour des institutions sur une journée.

La hausse actuelle est appelée « le bull qui fait courir après coup » (踏空牛) !

Zec grimpe fortement : est-ce surévalué ? Quelles perspectives pour cette crypto à l’avenir ? Quels fonds l’ont fait monter ?

$ZEC La hausse vient surtout d’un effet ETF + d’un squeeze des shorts + d’un récit “privacy” (confidentialité) qui se superpose. À court terme, c’est plutôt “chaud”, mais à long terme tout dépend de savoir si le besoin de confidentialité peut vraiment se concrétiser.

Depuis son plus bas de 2024 autour de 16 dollars : la hausse dépasse 60 fois ; sur un an, environ 20 fois ou plus ; sur les 30 derniers jours, à peu près un double.
Le plus haut historique est d’environ 3 192 dollars en octobre 2016.

Court terme : plutôt élevé
Offre totale plafonnée à 21 millions de ZEC, en circulation environ 16,92 millions (≈ 80 %)
Si la capitalisation de ZEC atteint 2 % de celle de BTC : 1 622 dollars. Ceci est une hypothèse, pas une prédiction.

Les pools “silencieux” (or “tamisés”) comptent environ 4,88 millions de ZEC : bien plus que le niveau de 8 % en août 2024. Cela suggère que certaines personnes utilisent réellement la fonction de confidentialité, et pas seulement pour spéculer.

Le cofondateur de F2Pool, Wang Chun, a déclaré publiquement qu’il s’agit surtout d’un “plateau de narration” : une capitalisation proche de celle de Sol ne signifie pas qu’il y ait un usage réel équivalent ; dans les premières années (les quatre premières), il y a eu des questions de répartition des récompenses, et la confidentialité est une option plutôt qu’un réglage par défaut.

Dans la hausse, il y a beaucoup de levier : les positions sur les futures ont atteint plus de 2 milliards de dollars ; et sur une seule journée, des shorts ont été liquidés pour plusieurs dizaines de millions de dollars.

ZEC peut être listé sur un ETF côté actions US, précisément parce qu’il est plus “auditable” et offre un choix en matière de transparence que XMR.
Conclusion : par rapport à quelques mois en arrière, il est plutôt sous-évalué ; et par rapport à la vitesse et au levier des deux dernières semaines, à court terme il y a une probabilité de repli.

Il n’y a que trois variables clés : la réglementation, est-ce que les institutions vont continuer à acheter, et est-ce que les utilisateurs vont vraiment mettre l’argent dans des adresses “discrètes”.

Tendances favorables :

Aux États-Unis apparaît le premier ETF spot sur les “privacy coins” (monnaies de confidentialité). Monero aura du mal à reproduire ce chemin.
Quand l’IA et les contrôles des capitaux se renforcent, la confidentialité en tant que thème est re-pricée à répétition.
Avec des portefeuilles configurés par défaut en “adresse discrète” et des adresses standardisées qui réduisent la barrière d’entrée, la part des transactions “discrètes” a déjà atteint un niveau très élevé.
La société publique Cypherpunk considère ZEC comme actif de réserve, avec l’objectif d’obtenir environ 5 % de l’offre.

Principaux risques
Changement de politique : ETF restreints, et interpréter les transactions de confidentialité comme du blanchiment d’argent.
Gouvernance technique : si un problème de complétude de l’offre réapparaît, le marché réévaluera.
Confidentialité optionnelle vs confidentialité par défaut : ceux qui veulent vraiment une forte confidentialité peuvent toujours se tourner vers Monero.
Rachat (halving) déjà “pré-dépensé” : le halving de 2028 est encore loin ; les variations entre-temps seront importantes.

J’ai découvert un meme sous-estimé

Cette monnaie meme n’a pas encore pris l’alpha, mais il y a de très fortes chances qu’elle le fasse

Et elle est fortement liée à cette vague de tokens ; si elle est listée, c’est une hausse de 10x. Si elle n’est pas listée, elle est déjà bien corrigée et a atteint son creux,

Cette monnaie, c’est $币有

On dirait du bois de chauffage empilé devant la porte : il suffit d’une petite flamme. On va se placer discrètement en bas du cycle.

Si vous voyez ce message à la fin août, suivez sérieusement les meme coins on-chain, vous gagnerez au moins 3 à 5 fois.

La tendance à venir dépend surtout de l’évolution de $BTC . Si le bitcoin se renforce, les coins liés au secteur des transactions et les nouveaux meme coins auront des opportunités. Si le bitcoin fluctue, les anciens coins principaux pourraient monter fortement. Il y a aussi un autre signal : aller long sur les coins qui ont beaucoup baissé. Le pump de zec suit cette logique. $SUI à venir va-t-il reproduire cette tendance ?

Je pense qu’il y a une forte probabilité que oui. Acheter des cryptomonnaies doit nécessairement répondre à l’une de ces conditions : soit elles sont liées à des institutions américaines, soit elles sont liées à Binance.

Le marché actuel est déjà fortement différencié.

En réponse à l'explosion de $pons sur robinhood

$MARSCOIN $牛来 servira de baromètre pour l'écosystème bsc

En même temps, l'ancienne monnaie $GIGGLE va aussi s'envoler

Dans un marché haussier, ce sont vraiment les audacieux qui s'enrichissent et les timorés qui meurent de faim

Saisissez cette courte période propice pour gagner de l'argent !!!

La hausse du marché haussier des cryptomonnaies est arrivée ; voici, selon moi, les bons actifs, n’hésitez pas à compléter.

$BTC irremplaçable, à la plus haute allocation

Meilleure performance que BTC : eth sol bnb hype zec

Les quatre grandes actions US : crcl hood coin mstr

Fort potentiel explosif : xrp doge sui okb uni aave

À étudier au début : pump pons aster

À titre personnel, si vous faites une allocation, la part de Bitcoin doit atteindre 70 % ou plus ; les 30 % restants devraient comporter, pour moitié, des actifs qui battent Bitcoin ou les quatre grandes actions US.

Il faut aussi garder 5 % pour participer aux nouvelles opportunités du secteur. L’opportunité dans l’industrie des cryptomonnaies réside dans la circulation rapide : les premiers convaincus vendent aux suivants ; après une longue période de marché baissier, la technologie et les capitaux s’enflamment, et l’explosivité à court terme dépasse la capacité de tenir sur la durée, mais il faut savoir juger.

Le bon point d’entrée se situe forcément dans la zone de controverse initiale, tandis que la vente se fait au moment où tout le monde en parle. Plus on en parle, plus cela prouve que les particuliers sont concentrés ; les zones de forte concentration des particuliers sont des zones à haut risque. Les meme coins nés de l’économie de l’attention vont rapidement valider cette zone.

Ne vous emballez pas mentalement : parce que vous voyez les autres gagner de l’argent, ne foncez pas dans tous les sens et n’achetez pas n’importe quoi. Chacun gagne de l’argent de multiples façons ; trouver celle qui vous convient est le plus important. Les meme coins conviennent aux personnes très énergiques, tandis que les contrats conviennent à ceux qui ont un bon état d’esprit, de la discipline, et savent aligner pensée et action.

Suivre la grande tendance et accumuler constamment du spot est la bonne voie pour le commun des mortels. Restez durablement haussier sur Bitcoin, restez durablement haussier sur l’industrie des cryptomonnaies. Cette voie peut sembler plus lente, mais avec le temps, l’intérêt composé apparaît, et votre patrimoine peut lui aussi changer d’échelle.

$MarsCoin a maintenant du cash disponible, vraiment incroyable

Ne shortez jamais une monnaie aussi forte

Beaucoup de gens analysent marsCoin à cause de spacex, parce que c’est Musk, et en réalité c’est faux.

Ce qui a vraiment fait que ce coin a été listé, c’est la popularité de Robinhood. $pons en tant que plateforme de lancement a déjà bien gagné, donc la BSC doit absolument créer un effet de richesse !

À 4 heures du matin, j’ai vu un mouvement inhabituel de $AKE . J’ai ouvert un contrat en long, puis je me suis endormi. Il ne manquait presque plus qu’un petit peu pour atteindre la ligne de take profit. Je me suis réveillé et j’ai constaté que ma position avait disparu : ça a directement plongé et m’a liquidé 😐

On ne peut pas jouer avec les memecoins/monnaies “bizarre”. Il faut revenir aux principales cryptos.

L’infrastructure IA créera forcément une bulle, comme l’immobilier, mais pour l’instant je pense que nous sommes encore très, très loin du moment où la bulle éclatera. C’est comme lorsque M. Chaichun a acheté un appartement et a vraiment fait une sacrée plus-value.

La plupart des gens ne savent pas encore ce qu’est un agent intelligent, et la plupart n’ont pas encore commencé à consommer des tokens. Et la croissance est exponentielle.

Gagnez plus de 10 000 USD par jour, des portefeuilles DeFi dont le rendement annualisé (APY) peut atteindre 100000%% sur l’année : comment cette stratégie LP fonctionne-t-elle vraiment ?

C’est l’une des stratégies Uniswap v4 à très haut taux de frais qui fait récemment fureur sur la Robinhood Chain. Son idée centrale consiste à faire du market-making sur des “bourses”/pools de memes liés à des actions.

La logique derrière ces APY qui font du +100 000 % tous les jours est la suivante :

Des nouveaux particuliers qui entrent sur le marché via l’ETH arrivent sur ces memes par un chemin qui traverse ces pools à très hauts frais ; l’intégralité des frais est versée aux LP.

Comment peut-on obtenir un APY aussi spectaculaire ?

En général, ce type de pools peut générer des annualisations ultra-élevées car ils réunissent souvent :

1. Un volume de transactions bien supérieur à la taille du pool
Lors de l’émission de nouveaux tokens et pendant la phase de FOMO, un pool avec quelques dizaines de milliers de TVL peut réaliser, en une journée, plusieurs millions voire des dizaines de millions de transactions. Même si le taux de frais n’est que de 0,3 % à 1 %, les commissions du jour peuvent déjà atteindre un niveau de capital très élevé ; l’annualisation finit alors par devenir 100 000 %+

2. Dans v4, on peut fixer un fee / hook très élevé
Avec v4, on peut personnaliser les frais via des hooks. Certains pools ont des frais fixes très élevés (0,9 %, 1 %, 2 %), tandis que d’autres utilisent des frais dynamiques. À chaque achat d’un retail, la part des LP est bien plus importante que dans des pools “normaux” à 0,05 % / 0,3 %.

3. Les routes passent souvent par ETH
Beaucoup de gens ont déjà de l’ETH dans leur portefeuille, sans convertir au préalable en NVDA/HIMS pour acheter des memes. Le routage se fait d’abord : ETH → actif intermédiaire → meme, ou alors directement vers un pool à forts frais MEME/ETH ou MEME/STOCK.

4. Les pools “actions” ont en plus un effet d’entraînement sur le spot
Acheter des memes liés à des actions implique souvent de passer d’abord par l’échange contre le Stock Token correspondant. Autrement dit, cela contribue aussi au volume des pools tels que ceux de NVDA, HIMS, etc. C’est un玩法 (jeu/atout) propre à cette chaîne.

L’attribut de jeu parfaitement abouti de $BTC est particulièrement adapté pour une transaction de cassure par la droite, et permet même d’absorber l’ensemble du mouvement de marché. Des exemples similaires ne concernent que les « sept sœurs » du marché américain et l’ETF américain etf $QQQB $SPYB

La plupart des actifs ne peuvent pas faire cela. Même s’il apparaît un mouvement indépendant, il faut nécessairement un catalyseur provenant des actifs mentionnés ci-dessus. C’est un phénomène que j’ai observé récemment : la montée en impulsion du Bitcoin a entraîné ETH, UNI, et l’entraînement du Nasdaq par le biais du secteur des semi-conducteurs.

$TMX est tombé à la position, et il y a maintenant des signes de démarrage. Il s’agirait de monter le prix (faire un pump) : il peut s’agir de plusieurs fois le rendement. Il est aussi possible qu’il y ait des attentes liées aux contrats à terme !!!

$MARSCOIN mise en ligne du contrat, c’est une grande bonne nouvelle pour le BSC. C’est aussi le leader des monnaies meme liées aux actions/valeurs du BSC : parce que Pons connaît une croissance rapide sur la chaîne Robinhood, je pense que le BSC va encore avoir des actions plus importantes.

Je pense que c’est une opportunité à court terme pour les utilisateurs ordinaires, tout le monde doit en profiter.

Le marché haussier on-chain est là : la plateforme d’émission de tokens « on-chain » de Robinhood, $pons

Approche déjà les 500 millions de dollars, avec des centaines de mèmes « golden retrievers » chaque jour

Sans exagérer : c’est déjà un véritable grand marché haussier on-chain.

L’outil d’émission de jetons de la chaîne de Robinhood, $PONS, a une superbe interface en ligne : à mettre absolument sur votre liste des objets à surveiller. Cette chaîne est également en cours de déploiement par de gros capitaux.

PONS est le jeton de plateforme du plateforme Pons, un émetteur natif de jetons de la Robinhood Chain. Cette plateforme prend en charge la création et l’émission de jetons avec une offre fixe, et utilise les frais en WETH perçus pour racheter des PONS. Les frais en PONS perçus sont directement détruits ; une partie de la communauté le considère comme une version de Pump.fun sur la Robinhood Chain.

Ces économistes-là sont vraiment mauvais！！！

Prendre un ajustement de politique visant à soulager la pression sur la liquidité du marché et le risque de créances douteuses des institutions financières, et l’interpréter unilatéralement comme une attention désintéressée portée aux jeunes

Allonger la durée de remboursement d’un prêt de 30 à 40 ans : même si cela réduit le montant des mensualités, selon les notions de base en matière de prêts hypothécaires à intérêts composés, le coût total des intérêts que l’emprunteur devra finalement payer à la banque augmentera considérablement. Faire en sorte que les jeunes échangent une dette à long terme contre une simple survie à court terme.

L’article mentionne « des mensualités ne dépassant pas la moitié » et « en cas de difficulté, discuter avec la banque pour demander un report ». C’est une forme de chaleur, mais en réalité, les banques ont des critères d’approbation extrêmement stricts pour les prêts et les reports de remboursement, ainsi qu’un coût important sur le plan du crédit et de la réputation. Dissimuler le mécanisme d’évitement du risque des banques commerciales, tout en ignorant la position vulnérable des gens face au risque de défaut.

Si le prix total du logement reste très supérieur aux revenus, et que l’on ne fait qu’allonger la durée de remboursement pour que les gens puissent y accéder, alors on encourage en fait les jeunes à continuer de recourir à l’effet de levier, ce qui est complètement contradictoire avec l’objectif de réduire le fardeau de la vie des jeunes.

À quel moment ces économistes pourront-ils reconnaître le rôle fondamental de la protection : résoudre le problème du logement et accroître la volonté de fonder une famille dépendent avant tout de la baisse du coût de la vie de base, de l’offre de logements sociaux de haute qualité, de l’équilibre entre prix des logements et loyers, et du renforcement des services publics.

Mettre l’accent sur « la manière de permettre aux jeunes d’obtenir plus facilement un prêt », c’est déplacer vers les individus et les familles une responsabilité qui devrait relever de la protection sociale. Et en plus, ce transfert de dettes à long terme freinera fortement le développement socio-économique.

Je me suis dit : cette personne ne le sait pas ? Il sait, assurément, et il le sait très bien. Parler de « chaleur », de « sincérité », c’est vraiment écœurant.

La pénétration de cette idéologie, elle, est vraiment mauvaise.

Le temps de hausse du marché n’a besoin que de 5%, tandis que 95% du temps est consacré à l’oscillation et à la baisse.

Ainsi, il est tout à fait normal que la plupart des gens ne parviennent pas à gagner de l’argent.

Après le discours de Wosch, comment le marché va-t-il évoluer ? Quelles opportunités avons-nous ?

Dès qu’il a commencé à parler, Wosch a balayé les attentes de baisse des taux que beaucoup avaient dans la tête. Les rêves de baisse des taux à l’époque de Powell ? Pour être franc, tout s’est évaporé en un clin d’œil.

Ce type a un ton plutôt dur : l’inflation ne baisse pas assez vite, et la Réserve fédérale peut augmenter les taux à tout moment. Le marché, lui aussi, a été très concret : la probabilité d’une hausse des taux en septembre a bondi au-dessus de la moitié, et le sentiment s’est immédiatement déplacé vers un scénario de resserrement des liquidités.

En réalité, si vous observez attentivement la séance du marché boursier américain, vous verrez que la crise était déjà écrite.

Le S&P 500 venait à peine de franchir un nouveau record historique, mais les achats se concentraient de plus en plus, et l’écart entre le prix et l’ampleur du marché a atteint un niveau record sur près de trente ans.

Le plus amusant, ce sont ceux qui se sont mis à spéculer sur l’IA à la suite des autres : avant, on arrivait presque à faire décoller des cochons ; maintenant que ça se refroidit un peu, pas mal de gens montent directement à bord d’un manège extrêmement excitant sur les valeurs de matériel—les gains latents n’ont même pas eu le temps d’être réalisés qu’ils les ont déjà recrachés.

Tout le monde se demande : le marché à sens unique est-il terminé ? Et ensuite, par quoi va-t-on gagner de l’argent ?

Vous y pensez : dans ce type de stagnation en haut de cycle, le pire est de tout miser dans une seule direction. Ces derniers temps, j’ai discuté avec quelques traders, et tout le monde a surtout reparlé de ce vieux concept rabâché : le « portefeuille d’investissement permanent » de Brown.

La logique, en fait, est extrêmement simple : actions, obligations longues, bitcoins et liquidités, chacun pour un quart, puis on rééquilibre.

Le plus “magique” de ce mécanisme, c’est qu’il vous force à pratiquer des prises de profits et des achats à bon prix grâce au cadre : quand les actifs s’envolent, vous en vendez un peu ; quand ça chute durement, vous replongez pour compléter le portefeuille.

Aujourd’hui, j’ai dîné avec les « grands frères » de Turing qui avaient investi tôt dans Changxin Technology

Ça m’a rappelé la période florissante des cryptos, en 2017. Tout le monde était plein d’enthousiasme ; aujourd’hui, j’ai l’impression que les engrenages de l’époque roulent à toute vitesse. Ces grands frères ressemblent à ceux de la première époque du monde crypto : autour d’une table de banquet, on plaisante et on discute, et quelques dizaines de millions d’investissements se décident déjà.

Tout le monde nourrit aussi les mêmes attentes : des rendements par dizaines, voire par centaines de fois. Aujourd’hui, la hard tech et l’IA sont toujours la ligne principale. Les grands acteurs de la tech de niveau 1, en Chine comme à l’étranger, continuent d’avancer. Ces capitaux « chauds » finiront un jour par se réunir à un nœud, à l’endroit où les axes se croisent ; et pour que l’IA circule, il faut des actifs qui circulent, autrement dit : le crypto.

#沃什称通胀是美联储首要关注

Je trouve que ce type est vraiment très belliciste. Maintenant, les États-Unis ne peuvent pas soutenir de nouvelles hausses de taux, mais les indicateurs économiques montrent encore de l’inflation… Pff…

On en revient aux attentes de nouvelles hausses de taux : faites attention aux risques de repli quand vous augmentez l’effet de levier $BTC

Selon Wo(s)h, même si les données sur l’inflation de cet été sont meilleures que prévu, « cela ne me dit pas pour autant que la tendance sous-jacente a connu une amélioration significative »