ivanlabrie

Le Bitcoin a déclenché cette semaine un signal de tendance trimestrielle lorsque le prix a franchi 83 324 sur la bougie Bitstamp sur trois mois. Ce matin, il était à 85 826, en hausse de 46,64 % sur le trimestre.

La tendance haussière est active tant qu’elle reste au-dessus de 56 500. La projection vise 509 000 d’ici octobre 2028.

Je fais davantage confiance à la date de cette projection qu’au chiffre, et mon historique public explique pourquoi. En février 2024, j’ai publié que la hausse se poursuivrait jusqu’à environ T3 2025 et que les rendements se dégraderaient ensuite. C’est à ce moment-là que le sommet s’est formé. En novembre 2023, j’ai publié que la capitalisation totale du marché des cryptos passerait de 1,32 billion à un intervalle compris entre 4,8 et 19,55 billions. Elle a culminé près de 4,08 billions, en dessous même de la borne basse de ma propre fourchette.

Ainsi, mon timing s’est confirmé et mon objectif de prix est arrivé en dessous, et c’est le schéma qui s’est répété sur plusieurs cycles. J’ai interprété 509 000 comme le sommet d’une fourchette et laissé 56 500 faire le travail de gestion du risque.

$BTC

#Bitcoin #TrendFollowing #Quarterly #Macro

Les ETF spot sur le bitcoin ont enregistré des entrées nettes de 17,07 M$ jeudi 29 octobre, pour une quatrième journée consécutive, et c’est lors de cette séance que le marché $BTC a fortement chuté. C’est peu par rapport aux 137,3 M$ de la veille, mais le solde reste positif… Si les investisseurs se désengageaient de ces produits au moment de la baisse, je m’attendrais à voir des sorties nettes. Or, de lundi à jeudi, ils ont cumulé 440,71 M$ d’achats nets.

Les fonds en ether ont suivi la tendance inverse, avec environ 105 M$ de sorties sur la journée et une quatrième journée consécutive de sorties nettes. Les deux types de produits évoluent donc en sens opposés cette semaine.

Il ne s’agit que d’une séance : je surveille donc si la série d’afflux $BTC se prolonge jusqu’à une cinquième journée et si les sorties $ETH continuent de s’intensifier.

#Bitcoin #Ethereum #ETF #Crypto

Position longue sur ETH à long terme, entrée au marché à 2213.36 sur le contrat perpétuel, graphique trimestriel. Repli dans la tendance haussière trimestrielle, achat pour stockage hors ligne.

Le stop est à 1569.7. Les objectifs sont 12780 en premier, puis 89160.

Cela représente environ +477% et +3,928% jusqu’aux objectifs, contre environ 29% jusqu’au stop. Je dimensionnerais la position de façon à ce que le stop coûte 1-2% du capital.

Bonus : conserver ses cryptos sur leur propre réseau, dans son propre portefeuille matériel, permet aussi de se couvrir contre le risque lié aux dépositaires.

$ETH

#ETH #Ethereum #TradeIdea

Position longue à long terme sur le BTC au prix du marché, à 77457 sur le contrat perpétuel, graphique trimestriel. Repli dans la tendance haussière trimestrielle, achat pour stockage à froid.

Le stop est à 58526. Les objectifs sont d’abord 235000, puis 513000.

Cela représente environ +203 % et +562 % jusqu’aux objectifs, contre environ 24,4 % jusqu’au stop. Je dimensionnerais la position de façon à ce que le stop coûte 1 à 2 % du capital.

Bonus : conserver ses coins sur leur propre réseau dans son propre portefeuille matériel permet aussi de se couvrir contre le risque lié au dépositaire.

$BTC

#BTC #Bitcoin #IdéeDeTrading

$INJ position longue depuis le 15/10 : stop déclenché à 7.169, soit -16.34 % par rapport au prix d’entrée de 8.569.

Évalué sur le contrat perpétuel INJUSDT de Binance.

#IdéeDeTrade

Je ne pense pas que la nouvelle charte de trust national de Ripple l’amène encore sur les rails de la Fed. L’entreprise derrière $XRP a obtenu l’approbation finale de l’OCC pour sa banque de trust le 26 octobre, et une charte de trust permet la garde fiduciaire et permet à un conseiller de passer le test du dépositaire qualifié... le règlement via la Fed est une porte séparée, et la Fed l’a mise en attente.

La Fed a proposé le 20 mai un « compte de paiement » limité, qui ne fait que compenser et régler les paiements, sans crédit intrajournalier, sans guichet d’escompte et avec un plafond strict sur les soldes, et Waller a déclaré qu’il pourrait être final avant la fin de 2026. Entre-temps, il a été demandé aux banques de réserve de suspendre les décisions sur les demandes d’accès de niveau 3, où sont placées la plupart des entreprises crypto, et le personnel s’attend à ce que cette pause dure jusqu’au 31 décembre.

Ainsi, une banque d’actifs numériques nouvellement autorisée passe encore par une banque correspondante pour le moment. Je surveille si le cadre devient définitif d’ici la fin de l’année, car je pense que c’est cela qui déterminera si cette vague de chartes déplace un quelconque règlement sur les propres rails de la Fed.

#XRP #Ripple #Fed #Crypto #Regulation

La hausse des coûts liée au pétrole se reflète désormais dans le consensus. Plus de 500 économistes interrogés par Reuters dans un sondage publié mardi ont relevé leurs prévisions d’inflation pour 2027 dans 31 des 50 économies couvertes, et ils attribuent cette révision à un pétrole au-dessus de 100 $.

Par pays, les États-Unis ont à peine bougé… Au cours des trois derniers sondages trimestriels, la révision médiane pour 2027 est de +0,7 point de pourcentage pour le Royaume-Uni, +0,5 point pour la zone euro et seulement +0,2 point pour les États-Unis. Je pense donc que les prévisionnistes s’attendent à ce qu’une plus grande partie du choc pétrolier se répercute sur les prix au Royaume-Uni et en Europe qu’aux États-Unis.

Dec $CL closed a clôturé à 99,90 $ mardi, repassant sous la barre des 100 $, et ce matin, FedWatch évaluait à 9,4 % la probabilité d’une hausse aujourd’hui, sans baisse anticipée lors d’aucune réunion d’ici octobre 2027. Warsh a déjà cité les marges de raffinage comme facteur de hausse des rendements. Je surveille donc si l’énergie est évoquée lors de la conférence de presse et si les chiffres de l’EIA publiés aujourd’hui montrent une hausse des stocks de distillats pour une deuxième semaine consécutive.

#Oil #Inflation #Fed #Macro

Strategy n’a acheté aucun $BTC du 19 au 25 octobre, mettant ainsi fin à cinq semaines consécutives d’achats. Elle détient toujours 848 517 bitcoins, acquis pour 64,02 milliards de dollars, au prix moyen de 75 446 dollars. À la place, elle a racheté ses propres actions privilégiées… pour 204,9 millions de dollars en $STRC , soit environ 2,07 millions d’actions à quelque 98,99 dollars l’unité, soit environ un dollar de moins que leur valeur nominale de 100 dollars.

Ce rachat ne fonctionne que tant que les actions privilégiées se négocient sous leur valeur nominale, et les fonds proviennent de la vente d’actions ordinaires, la même source de financement qui servait auparavant à acheter des bitcoins. Ainsi, pendant une semaine, $MSTR a consacré cet argent à ses propres titres plutôt qu’au bitcoin. Je pense qu’elle a jugé que les actions privilégiées sous leur valeur nominale représentaient une meilleure utilisation des fonds, et je ne tirerais pas de conclusion plus large d’une seule semaine.

Lors de la publication de ses résultats du troisième trimestre, je regarderai si elle donne un calendrier pour la reprise des achats de bitcoins.

#Bitcoin #MSTR #Crypto #Bourse

Il existe un obstacle dans le code fiscal américain concernant les fonds spot $BTC et $ETH , et aucune des règles sur les cryptomonnaies élaborées cette année ne s’y attaque. Un compte de garde 403(b) n’est admissible que si tous ses actifs sont des actions d’une société d’investissement réglementée au sens de l’article 851(a) de l’IRC. Un ETF qui est lui-même une telle société peut y être détenu sans problème… mais les produits spot sur le bitcoin et l’ether sont des fiducies de constituant ; selon le libellé de la règle, ils ne peuvent donc pas y être détenus.

Il s’agit du régime de retraite des districts scolaires publics, des universités, des hôpitaux et des organismes sans but lucratif (les régimes des Églises font exception). Les travaux de la SEC sur la conservation des actifs, l’avis de la CFTC, la proposition du DOL sur les obligations fiduciaires et la loi CLARITY ne changent rien à cette restriction. Seul le Congrès peut la modifier. J’ai toujours pensé qu’une loi était le seul moyen de faire entrer durablement les capitaux institutionnels jusque-là exclus, et je crois que celle-ci risque de tenir tout un groupe d’acheteurs à l’écart pendant un certain temps.

Je garderai ce groupe à l’esprit la prochaine fois qu’un titre annoncera que l’épargne-retraite s’apprête à investir dans le bitcoin.

#Bitcoin #Ethereum #ETF #Crypto #Regulation

$ETH long depuis le 20/10 : stop déclenché à 2 326,5, soit -4,51 % par rapport au prix d’entrée de 2 436,3.

Évalué sur le contrat perpétuel ETHUSDT de Binance.

#IdéeDeTrade

Le Treasury à 10 ans est passé sous les 5 % jeudi, pour la première fois depuis le 23 septembre. Au cours de la même séance, le contrat de décembre $BZ a clôturé en hausse de 4.00 % à 113.17. On s’attendrait normalement à ce qu’une hausse du pétrole de cette ampleur fasse monter les rendements, puisque les prix de l’énergie se répercutent directement sur les chiffres de l’inflation… Mais cette fois, la demande d’obligations à longue duration est venue d’Europe.

Le rendement de l’emprunt français à 10 ans a atteint 5.142 %, son niveau le plus élevé depuis 2002 et, pour la première fois depuis 2013, supérieur à celui des Treasuries. L’écart avec le Bund s’établissait à 176 points de base et les CDS français à 5 ans ont dépassé 100 points de base, pour la première fois depuis octobre 2012. Je pense que des capitaux ont quitté le crédit européen, par crainte, pour se réfugier dans les Treasuries ; pendant une séance, ce mouvement a pris le dessus sur l’impulsion du pétrole. La Fed est en période de silence jusqu’au 29, donc rien de tout cela ne résultait de ses déclarations.

$BTC a chuté de 3.59 % le même jour, ce qui n’est pas ce que l’on aurait déduit du seul tableau des taux pour un actif sans flux de trésorerie.

Je surveille si le rendement à 10 ans peut rester sous les 5 % jusqu’à la réunion du FOMC des 27 et 28 octobre, tandis que le Brent reste soutenu.

#Bonds #Treasuries #Macro #Bitcoin

$TMF Long depuis le 10/22 : l’objectif 1 à 29,64 est atteint, soit +1,06 % par rapport au prix d’entrée de 29,33. On prend la moitié des profits ici. Prochain objectif : 31,47 ; stop : 27,63.

Évalué sur le contrat perpétuel Binance TMFUSDT.

#TradeIdea

Idée d'achat sur TMF au prix du marché, à 29,33 sur le contrat perpétuel, graphique journalier. TMF est un fonds obligataire à effet de levier 3x, exposé aux bons du Trésor à plus de 20 ans. Les obligations à long terme repartent à la hausse alors que les marchés se détournent du risque.

Le stop est à 27,63. Les objectifs sont à 29,64, 31,47 et 33,40. Le premier est proche ; le potentiel de hausse le plus important se situe sur les deux autres.

Cela représente environ +1,1 %, +7,3 % et +13,9 % jusqu'aux objectifs, contre environ 5,8 % jusqu'au stop. Cette position peut également servir de couverture pour d'autres positions axées sur la prise de risque. Je risquerais 1 à 2 % du capital au niveau du stop et dimensionnerais la position en conséquence.

$TMF

#TMF #Bonds #Idée de trade

Idée de position acheteuse sur META au cours actuel : 651,89 sur le perpétuel, graphique trimestriel. J’achète le repli maintenant que tout le monde déteste cette valeur.

Stop à 562,85. Objectif à 1 000 d’abord, puis à 1 805.

Cela représente environ +53,4 % et +176,9 % jusqu’aux objectifs, contre environ 13,7 % jusqu’au stop. Je risquerais 1 à 2 % du capital au niveau du stop et déterminerais la taille de la position en fonction de ce montant.

$META

#META #Meta #TradeIdea

Kpler estime qu’environ 14 millions de barils par jour ont transité par le détroit d’Ormuz au cours de la semaine se terminant le 18 octobre, transferts dans le golfe d’Oman compris, soit environ 82 % du niveau d’avant-guerre. Le nombre de navires semble bien plus faible, avec des transits en baisse d’environ 70 %… et je pense que les deux chiffres sont justes, car l’un compte les barils et l’autre les coques. Moins de pétroliers prennent la mer, mais ils sont plus chargés, et en septembre, environ 40 % du brut du Golfe non iranien a contourné le détroit, contre 17 % avant la guerre. En réintégrant les itinéraires de contournement, les flux combinés du Golfe calculés par Kpler dépassent leur niveau d’avant-guerre.

C’est aussi pour cela que la prime du $BZ s’est maintenue. Le Brent est la référence du marché maritime, dont le prix est déterminé par les flux du Golfe, tandis que le WTI est enclavé. Ainsi, mercredi, le Brent de décembre a clôturé à 108,82, en hausse de 0,03 %, tandis que le $CL de décembre a reculé de 0,68 % et que l’écart s’est creusé à 11,67 $.

Les Gardiens de la révolution iraniens ont affirmé jeudi avoir frappé quatre pétroliers qui effectuaient des transferts de navire à navire dans le nord du Golfe. Je pense que ces transferts contribuent à maintenir les volumes proches de leur niveau d’avant-guerre. Je surveille donc toute confirmation d’une frappe contre un pétrolier chargé en plein transfert.

#Oil #Brent #Energy #Macro

Idée longue sur TSLA au cours du marché, à 384,86 sur le perp, en graphique hebdomadaire.

Le stop est à 350,19. Les objectifs sont d’abord à 429, puis à 503.

Cela représente environ +11,5 % et +30,7 % jusqu’aux objectifs, contre environ 9,0 % jusqu’au stop. Je risquerais 1 à 2 % du capital au stop et ajusterais la taille de position en conséquence.

$TSLA

#TSLA #Tesla #TradeIdea

Le 20 octobre, la FINMA a approuvé le premier fonds suisse de bitcoin au comptant destiné aux particuliers, en dérogeant à sa propre règle de diversification des risques pour un fonds mono-actif $BTC . Les ETP crypto suisses sont des titres de créance garantis par des sûretés, si bien qu’aucun mandat exigeant un fonds agréé ne pouvait en détenir… Désormais, l’épargne des particuliers et celle du troisième pilier le peuvent.

Le deuxième pilier ne changera peut-être pas grand-chose, toutefois. Ces régimes ne peuvent détenir des placements alternatifs que par l’intermédiaire de placements collectifs diversifiés, et un fonds diversifié de crypto-actifs destiné aux investisseurs qualifiés existe depuis 2021 ; cette possibilité était donc déjà, peut-on dire, ouverte. PPCmetrics, le consultant auquel les caisses suisses font effectivement appel, estime que le bitcoin ne leur convient pas et indique ne connaître aucun investissement concret de caisses de pension.

Je pense que c’est le conseiller qui a toujours été le principal obstacle. Le nouveau fonds n’a pas encore de symbole boursier ni de date de lancement, et je vais suivre de près pour voir si une caisse se lance une fois qu’il sera coté.

#Bitcoin #Switzerland #Crypto #Réglementation

Idée de position longue sur l’ETH au prix du marché : 2436,3 sur le contrat perpétuel, graphique journalier. Je pense que la correction sur le graphique journalier est terminée ; mon signal de tendance vient de se déclencher.

Le stop est à 2326,5. Les objectifs sont d’abord 2593,7, puis 2809,1.

Cela représente environ +6,5 % et +15,3 % jusqu’aux objectifs, contre environ 4,5 % jusqu’au stop. Je risquerais 1 à 2 % du capital au stop et je calculerais la taille de position en fonction de cela.

$ETH

#ETH #Ethereum #TradeIdea

Les ETF spot $ETH ont perdu 103,3 M$ supplémentaires lundi, dont 95,4 M$ pour ETHA. Les sorties des ETF ether en octobre avoisinent désormais les 955 M$, le mois le plus difficile de l’année. Dans la même séance, les fonds bitcoin ont enregistré +527 M$, leur meilleure journée depuis le 22 septembre… mais IBIT, à lui seul, a capté 665,2 M$, ce qui signifie que tous les autres fonds bitcoin réunis ont affiché -138,2 M$.

Un seul émetteur a donc réalisé tous les achats du côté $BTC , tandis que les produits ether continuaient d’enregistrer des rachats. Je pense qu’il pourrait s’agir davantage d’une rotation des capitaux au sein de l’univers des ETF que de nouveaux apports, mais une seule séance ne suffit pas pour en être certain.

La bougie hebdomadaire d’ETH a clôturé au niveau plancher de 2,400 le 18 octobre, sous 2,700 pour la deuxième semaine consécutive. Ce soir, je surveille si IBIT porte à nouveau à lui seul l’ensemble des entrées nettes, ou si les flux se répartissent entre les fonds, et si les sorties des produits ether finissent par ralentir.

#Ethereum #ETF #Bitcoin #Crypto