Alpha哥AI投资日记

辍学All in xxx, 味道有点熟悉，这集好像哪里看过🧐

胡塞武装刚刚夺取了也门西海岸的关键港口城市 Mokha，已经逼近曼德海峡。

更麻烦的是，现在霍尔木兹海峡本来就受阻，沙特不得不把更多原油通过东西向管线送到红海的 Yanbu 出口，整个红海航线的重要性不言而喻。偏偏这个时候，胡塞又开始往红海南端的曼德海峡推进

现在每天经过曼德海峡的原油和成品油大约 810 万桶。什么概念？差不多相当于每天 4 艘装满原油的超大型油轮通过这里，而且现在的流量已经是受战争影响后的霍尔木兹海峡的 1.6 倍左右，差不多达到马六甲海峡的一半。

本来霍尔木兹出问题以后，全球能源运输还可以靠红海这条路分流，现在连红海的南大门也开始受到威胁。WTI 原油已经突破 $102

市场原本交易的是战争很快结束、油价回落，现在反而变成两个全球最重要的能源咽喉同时出问题, Trump 这次是真的有点骑虎难下了 😂

屏幕展开了，账户净值折叠了🤣

Le nouvel iPhone Duo convient à chaque adepte du YOLO en bourse américaine et aux fanatiques de "tout miser" en cryptomonnaie

#iPhoneDuo

我觉得扎克伯格这个思路挺对：普通人的个人 AI 助手就应该免费，重度用户才需要付费。

随着 token 越来越便宜，普通用户聊聊天、问问题、写点东西的成本会越来越低，每个月固定收 20 美金完全没必要啊

高强度写代码、跑复杂任务、让 Agent 全天干活，这些消耗大量资源的需求再收费，我觉得更合理。

而且在商业化这件事上，我更看好 Meta。它已经有那么多商家资源和成熟的广告体系，未来 AI 帮用户找商品、订酒店、选服务，都有机会从促成的交易中赚钱。商家愿意为客户和订单付费，普通用户就可以继续免费用。

等 AI 能力逐渐接近，竞争会越来越考验谁能把用户需求变成生意。Meta 在这方面积累了这么多年，我觉得服务C端用户完全有可能比 Anthropic 和 OpenAI 做得更好

引用: https://x.com/i/web/status/2097705128606462078

$META 刚推出了个人 AI 助手 Muse，每周最高 1 亿 tokens 免费用，这个额度给得相当猛

按照扎克伯格这套思路，普通人其实不应该需要为 AI 付费。每个月花 20 美金订阅 ChatGPT 或 Claude 的基础会员，不应该成为使用 AI 的默认方式，普通用户的日常需求就应该免费满足

AI 厂商可以向重度用户收费，也可以在帮用户购物、预订服务、经营生意的过程中，通过交易分成赚钱。先用免费把用户和使用习惯留下来，再围绕这个入口建立生意。一旦免费的 AI 已经足够好用，OpenAI 和 Anthropic 每个月那 20 美金，就得重新证明自己的价值

今天 $META 涨 7%, 看来市场还是吃扎克伯格这个饼的

魔幻的世界, 拜登儿子发的meme $LAPTOP 市值(当然是虚的)一度超过 solana:Es9vMFrzaCERmJfrF4H2FYD4KCoNkY11McCe8BenwNYB 市值 https://twitter.com/nicksolrik/status/2097658042838077772

牛来! 🫡 https://twitter.com/aleabitoreddit/status/2097601244898775465

Garrett Jin 现在大概 39,760 枚 zcash:native 空单，均价 $576，$2,292 的强平价 ，Cross Margin(全仓保证金模式)。同时还有价值 1 亿美金的BTC 多单

如果 ZEC 真有主力想恶心他，最狠的打法反而不是直接暴拉ZEC，而是等 BTC 出现一波回调的时候，把 ZEC 硬稳住, 然后逆势往上拉。

比如 BTC 回调的时候，$ZEC 反而一路拉到 $1,700–1,800，那他就很难受了，ZEC 空单浮亏会扩大到大约 $4,500–4,900 万，同时 BTC 多单也在亏钱，两边一起消耗保证金

到那个位置，哪怕还没碰到显示的强平价，他可能都得主动砍 ZEC 空单。而一个接近 $50M 仓位的大空头开始被迫回补，本身就是下一段上涨的燃料。

如果我是 ZEC 的庄，看到这么一条大鱼挂在链上，可能真会忍不住试试看 😂

引用: https://x.com/i/web/status/2096866422559252609

对于民主党来说Jon Ossoff 可能比 AOC 更适合 2028

AOC 的优势是年轻人、左翼基本盘和社媒影响力都很强 但问题是她的标签太左了 Medicare for All、移民、警察这些议题到大选阶段很容易被共和党集中攻击

Ossoff 路线就聪明很多 本质上还是民主党中左派 但医疗、能源、治安、移民这些议题都比 AOC 温和有点像当年 Obama 这种年轻技术官僚路线, 他最大的资产是 Georgia 这种摇摆州实战成绩 这比在纽约深蓝选区赢 70% 有说服力多了

最近 Ossoff 的上升势头也非常猛 Polymarket 已经冲到 12% 了 如果今年参议院连任还能在 Georgia 再赢一次 我感觉可能迅速进入 2028 第一选择

纯分析, 不代表本人政治立场

引用: https://x.com/i/web/status/2096791552953897316

zcash:native 周末打爆空头

AI空头要小心一个情况: 任何一个足够大的利益集团一旦形成，都不会那么容易瓦解，尤其 AI 现在已经不是几家创业公司的事情了。OpenAI、Anthropic 融了几百亿美元，英伟达、云厂商、VC、存储, 光模块全都绑在AI这条产业链上，这里面每个公司都有巨大的利益，所以整个体系天然会想办法把这个周期尽可能延长，而不是看着一个单因子,比如因为短期收入兑现不够快就直接崩掉

现在卖 token 越来越卷，模型能力接近以后价格只会越来越便宜，如果ARR保不住, 那 OpenAI、Anthropic 完全可能换一种收费方式, 游戏玩不下去之后可以改变游戏规则. 不只卖token，而是按 task、按结果、按替代了多少人工去收费。一个原来需要白领干一小时、企业愿意付 $50 成本的工作，AI 哪怕只花 $1 的推理成本，也可以收你 $5、$10。这样一下子连市场算账的方法都变了，从“token 还能卖多少钱, ARR是不是增速不想”变成“AI 最后能拿走全球多少白领工资”

改变游戏方式可以给整个行业 buy time。原来的商业模式开始被质疑，就换一套新的收费方式、新的 KPI、新的 TAM 算法，市场要重新观察 adoption、成功率和企业愿意付多少钱，这些东西本身又要半年一年才能证伪

而对这么大的一个利益集团来说，半年一年已经很值钱了。因为这期间模型能力还可以继续进步，推理成本还能继续下降，computer use、AI视频、各种非 Coding 场景也可能突然跑出来。只要其中再出现一两个真正的大突破，整个周期又能继续往后, 继续Party。

一个巨大的产业利益共同体形成以后，会不断寻找新的工具、新的商业模式和新的估值方法，来延长这个周期。中国房地产当年可以用棚改、信贷、土地财政不断续。

AI空头如果发现大家改规则了, 可能要先平空保命。

Avant les données NFP, j’ai vu Binance me pousser cette notification, et j’ai tout de suite senti que quelque chose n’allait pas. J’ai donc réduit un peu ma position 😂

« Lors des deux dernières NFP, le BTC a monté, alors préparez-vous à l’avance » Quand les plateformes commencent à avertir les investisseurs particuliers pour qu’ils négocient en amont, avec la logique « faible NFP = pas de nouvelle hausse des taux = BTC monte », cela veut généralement dire que cette anticipation a probablement déjà été intégrée à l’avance.

Ce soir, coup de massue dans le sens inverse : NFP d’août +162 000, contre une prévision de +56 000, soit près de 3 fois la prévision ; le taux de chômage reste à 4,1 %, et la croissance des salaires est légèrement au-dessus des attentes. Sur les deux mois précédents, l’emploi a encore été révisé à la hausse de 55 000 au total ; en juillet, le chiffre est passé de -23 000 à +21 000.

Du coup, tout indique que l’emploi aux États-Unis reste solide. Je pense que ça va continuer à osciller, puis on verra vendredi prochain le CPI pour décider s’il y a une nouvelle hausse des taux.

最近 $HOOD 涨得很猛，但我感觉市场可能还没有把 Robinhood Chain 的价值完全算进去。用两种最简单的方法给Robinhood Chain单独估个值，两种算法最后给出来的 HOOD 合理价格，大概就在 $140–160，中间刚好是 $150 左右

第一种，直接拿 HYPE 做 benchmark。HYPE 现在市值大概 $19B，年化 revenue 大概 $710M，市场差不多给了 27 倍 revenue。Robinhood Chain 最近 7 天 revenue 是 $11.2M，年化差不多 $580M；如果也给 27 倍，大概值 $16B。HOOD 现在市值约 $112B，粗暴把这 $16B 加回去，相当于股价差不多是 $142

第二种更简单，直接按现有公链估值。SOL 现在市值大约 $61B，假设 Robinhood Chain 最终只能做到半个 SOL，也就是 $30B。把这 $30B 加到 HOOD 上，相当于每股增加大约 $34，合理股价是$159

一个按 revenue 算出来 $142，一个按半个 SOL 算出来 $159，中间正好差不多 $150。现在 $125 的 HOOD 肯定已经包含了一部分 Robinhood Chain 的预期， 如果 Robinhood Chain 最近这波能继续火一段时间，再加上一些情绪上的溢价, $HOOD $150 可能都只是比较正常的 case

zcash:native 1000 vient de décoller, la version axée sur la confidentialité $BTC à partir de 🔥🛫

L’an dernier, j’ai commencé à en acheter vers 60. J’ai vendu une partie à 600, puis j’en ai racheté 400.

La longue marche des pièces axées sur la confidentialité ne fait que commencer https://twitter.com/alphaguytrading/status/2090997661688352873

GPT-6 Astra 发布了。主要优化在 AI 操作电脑真的开始接近“能干活”了

OpenAI 的测试里，同一类电脑操作任务，GPT-5.6 Sol 大概要 75 分钟，Astra 降到了 40 分钟左右，而且完成率还更高；配合新版 Codex，另一组网页任务的完成速度直接快了接近一倍。以后让 AI 自己开浏览器、填表、做 Excel、操作 CRM、查资料、改网站，这些事情开始从 Demo 慢慢变成真正能用的生产力。(把manus 的核心能力做进去了😅)

引用: https://x.com/i/web/status/2095595741528125780

中转站背后的DeepSeek, GLM, Kimi没宕机😅 https://twitter.com/_FORAB/status/2095531562720973182

这种看似Delta neutral的策略其实隐患很大, 完全是做市商的圈套, 螳螂捕蝉黄雀在后

做空吃资金费率合约仓位的亏损是被交易所按极端价格真实结算掉的，另一边现货的盈利只是账面利润。AKE 这种小币现货深度很差，手里如果有几百万美元现货，根本不可能在 0.04 附近全部卖掉。等 Binance 那边空单爆完，价格又从 0.045 跌回 0.013，现货那边的浮盈也没了。如果再叠加 Cross Margin，一个 AKE 爆拉把整个账户保证金都爆了，其他几十个原本独立的套利仓也会跟着连环清算。

引用: https://x.com/i/web/status/2095371870258516372

Le monde du Google Gemini numéro un mondial n’a tenu que 30 heures.

Hier soir, Google vient de publier Gemini 3.8 Flash, qui atteint environ 74% sur DeepSWE et a même brièvement pris la première place mondiale des agents de codage. DeepSWE signifie donner au modèle 100 tâches de développement logiciel réelles et assez complexes ; environ 74 d’entre elles, il parvient finalement à les faire tout seul, et à passer les tests. Peu de temps après, Meta a de nouveau publié Muse Spark 1.3, avec un score de 75,4%, ce qui a directement évincé Google.

Les capacités de codage de ces modèles bon marché chez Google et Meta se rapprochent de plus en plus de la catégorie la plus chère, comme Opus. Mais le prix est beaucoup plus bas. Une fois Gemini 3.8 Flash sur DeepSWE terminé une tâche en moyenne ne coûte que 2,36 $ ; tandis que pour l’Opus 5 de la même gamme de capacité, il faut 11,84 $. Les capacités de programmation de ces deux modèles de Google et Meta atteignent un niveau comparable à celui de Claude Opus 5, mais le coût moyen pour exécuter une tâche n’est plus qu’environ le cinquième de celui d’Opus.

En ce moment, les grands modèles sont vraiment en surchauffe : l’intelligence de codage se transforme rapidement en produit.

Référence : https://x.com/i/web/status/2095232032896946311

Beaucoup de révolutions technologiques ont commencé à être adoptées très vite dans des secteurs comme « l’arnaque, la prostitution, le jeu et la drogue » ; par exemple, au début, une grande partie du trafic Internet provenait des sites pornographiques, tandis que les échanges sur le dark web utilisaient déjà le BTC, et les jeux d’argent en ligne se développaient plus vite que le e-commerce à leurs débuts.

Quand Internet a commencé à émerger, au moment où il n’en était qu’à ses débuts, en 1999, les sites de sites pour adultes représentaient seulement 2 % à 3 % des sites commerciaux, mais ils généraient 10 % à 20 % du volume de recherche des moteurs ; en 1998, les 10 plus grands sites pour adultes à eux seuls couvraient 15 % de tous les utilisateurs Web de l’époque. En 1996, le divertissement pour adultes représentait déjà 10 % des revenus du e-commerce B2C dans son ensemble.

Ce qui rend la pornographie vraiment importante pour l’Internet des débuts, c’est que c’était l’une des toutes premières applications Internet à répondre à une demande massive : les utilisateurs étaient prêts à payer, tout en consommant énormément de bande passante. Les abonnements payants, les paiements par carte bancaire, les systèmes de commission Affiliate et la transmission de vidéos en haute définition auxquels nous sommes habitués aujourd’hui : les sites pour adultes figurent parmi les premiers à les utiliser à grande échelle.

Aujourd’hui, l’IA pourrait être en train de suivre la même trajectoire. Lorsque l’IA pour des courts métrages pornographiques peut déjà être produite en masse et que des gens commencent à en tirer profit, cela indique que le coût, la vitesse et la contrôlabilité des vidéos générées par IA ont peut-être déjà franchi le seuil des applications véritablement « grand public ».

Tout le monde cherche depuis longtemps de nouveaux cas d’usage pour l’IA au-delà du coding ; il est possible que ce cas d’usage soit déjà là… 😃