📊 3 GRANDES HISTOIRES CETTE SEMAINE :

→ 🌎 Macro : inflation, emplois, pétrole & rendements réels

→ 🏦 TradFi : ETF, RWA & flux institutionnels

→ ⛓️ Crypto : guerres des L2, HYPE & meme coins

📊 L’angle du marché :

🌎 DÉSINFLATION DE L’IA VS. INFLATION

Les données sur l’emploi aux États-Unis restent relativement solides, mais Cathie Wood parie sur une désinflation tirée par la technologie.

Elle s’attend à ce que les prix du pétrole puissent tomber vers 30 $, tandis que les dépenses d’investissement dans la technologie ont atteint leur plus haut niveau en 20 ans.

🤖 Pendant ce temps, la demande de GPU reste extrêmement forte :

→ B200 : +5,94 %

→ H100 : +6,62 %

→ RTX 5090 : +18,87 % cette semaine

Le truc étrange ?

L’IA brûle simultanément aujourd’hui d’énormes quantités de capital tout en pouvant potentiellement créer une pression déflationniste significative à plus long terme.

🏦 LA TRADFI ARRIVE ON-CHAIN

HYPE continue d’attirer l’attention institutionnelle via des produits ETF au comptant.

UBS, Jane Street, Bank of Montreal et OLP Capital Management détiendraient environ 75 M$ de HYPE via des ETF.

🔥 Bitwise BHYP a également acheté 10,5 M$ supplémentaires de HYPE, portant le total des actifs à environ 166,3 M$.

Pendant ce temps, Robinhood Chain générerait environ 6 M$ de frais par jour.

Cela devient plus important qu’un simple récit du type « le nombre monte ».

La finance traditionnelle cherche de plus en plus des moyens de capter directement de la valeur depuis l’infrastructure blockchain.

⚔️ LA GUERRE DES FRAIS DES L2

Robinhood Chain est devenue un nouveau champ de bataille entre Solana et Arbitrum.

Robinhood conserverait environ 90 % des frais de gas générés via Arbitrum Orbit, environ 10 % revenant à l’écosystème Arbitrum.

Solana soutient que le même modèle pourrait potentiellement être structuré plus efficacement sur Solana.

Arbitrum, de son côté, défend essentiellement son modèle de « propriétaire bailleur ». 💀

Mais la vraie question n’est pas de savoir quelle chaîne gagne l’argument.

C’est :

Qui capte réellement la valeur économique lorsque des entreprises amènent des millions d’utilisateurs on-chain ?

🐸 LES MEME COINS SONT DE RETOUR

MARSCOIN et PONS sont devenues deux des histoires notables de meme coins de la semaine.

🐋 Le trader connu sous le nom de « Bonk Guy » détiendrait un portefeuille d’une valeur d’environ 27 M$, largement concentré en PONS et MARSCOIN.

🔥 StonkFun a également été lancé sur Raydium, tandis que le volume DEX de Robinhood Chain aurait dépassé celui de Solana sur une période de 24 heures.

Pendant ce temps, Pump.fun subit une pression sur ses revenus à mesure que l’activité se déplace vers des launchpads concurrents.

BNB Chain qui regarde depuis le coin :

« À mon tour. » 💀

👀 ALORS, QU’EST-CE QUI COMPTE VRAIMENT ?

Il n’y avait pas un seul récit dominant cette semaine.

🌎 Le macro attend toujours des signaux plus clairs de l’inflation, du pétrole et de l’emploi.

🏦 La TradFi continue d’aller plus loin dans la crypto via les ETF et les RWA.

⚔️ Les écosystèmes crypto-natifs se battent pour les frais, la liquidité et la distribution des utilisateurs.

🐸 Et les meme coins continuent de prouver que la liquidité peut disparaître d’un récit puis réapparaître soudainement ailleurs, complètement différemment.

💭 Mon avis : la plus grande question n’est pas « Quelle monnaie va pump ? »

C’EST OÙ VA L’ARGENT ENSUITE ?

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