btcreview

Les traders de Binance vendent $BTC plus activement que jamais au cours des 12 derniers mois. Pour les investisseurs, c’est un signal à double tranchant : la pression vendeuse menace de prolonger la correction, mais un pessimisme aussi extrême apparaît souvent vers la fin d’une baisse.
La correction du bitcoin s’est fortement accélérée ces derniers jours. L’analyste de CryptoQuant connu sous le pseudonyme de Darkfost estime qu’elle pourrait offrir aux investisseurs une bonne occasion d’achat avant le prochain rebond.

L’analyste de CryptoQuant, Darkfost, estime que la sous-évaluation du bitcoin a atteint un niveau historiquement rare. Le prix n’a été aussi bas par rapport à sa tendance de long terme que pendant 3,4 % du temps. Selon lui, ces moments se sont toujours révélés avantageux pour les investisseurs à long terme, mais le risque d’une nouvelle baisse à court terme persiste.

Le 12 novembre, la première cryptomonnaie a poursuivi son repli et est tombée à 71 300 $, son niveau le plus bas depuis août. La démission du PDG de Nvidia, Jensen Huang, l’exclusion de Strategy des indices MSCI, les sorties de capitaux des ETF au comptant et les anticipations de nouvelles hausses des taux aux États-Unis ont également pesé sur le marché.

В пятницу $BTC опустился ниже $70 000, продолжив недавнее снижение: настроения инвесторов ухудшились на фоне оттока средств институциональных инвесторов, сокращения ликвидности и более широкого макроэкономического давления.
Снижение совпало с резким ухудшением настроений на рынке. В пятницу индекс страха и жадности крипторынка опустился до 20 пунктов — это был его самый низкий показатель более чем за четыре месяца, что соответствует зоне «крайнего страха». В последний раз индекс достигал такого уровня 8 июля.
Викрам Суббурадж, генеральный директор криптовалютной биржи Giottus, объяснил слабость $BTC оттоком средств институциональных инвесторов, сокращением ликвидности на крипторынке и ожиданиями повышения процентной ставки Федеральной резервной системой в декабре.
«Инвесторам следует избегать попыток заработать на краткосрочных просадках или чрезмерного использования кредитного плеча», — сказал он.
В пятничном отчёте 10x Research подчеркнула расхождение динамики $BTC и американских акций. С 5 по 12 ноября биткоин снизился на 5,9%, тогда как Nasdaq 100 вырос на 6,4%, что указывает: криптовалюта сильнее реагировала на рост доходности казначейских облигаций и укрепление доллара США, чем на динамику технологических акций.
Исследовательская компания заявила, что биткоин всё чаще торговался синхронно с золотом, которое за тот же период подешевело на 5,5%, тогда как доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась выше 5%.
Тем временем институциональная торговая платформа Talos также предупредила, что низкая ликвидность и высокий уровень кредитного плеча могут усилить волатильность рынка. Согласно её еженедельному отчёту, 9 ноября глубина книги ордеров биткоина на крупнейших биржах снизилась до $72 млн — примерно на 33% ниже нормального уровня.
«Ликвидность остаётся низкой, а кредитное плечо — высоким, из-за чего рынок уязвим к резким движениям в любом направлении», — сказал Танай Вед, старший научный сотрудник Talos. «Восстановление глубины книги ордеров и разворот потоков капитала создали бы более прочную основу для восстановления».
Распродажа последовала за продолжавшимся оттоком средств из американских спотовых биржевых фондов (ETF) на биткоин. Фонд BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) зафиксировал чистый отток более $2 млрд на протяжении девяти торговых сессий подряд по среду включительно, тогда как совокупный отток из более широкого круга фондов за пять сессий составил почти $1,44 млрд.
Предварительные данные Farside Investors показали ещё $47,7 млн чистого оттока в четверг, хотя данные по BlackRock и Fidelity ещё не были доступны.
#BTC #BTCReview #Bitcoin #CryptoMarketAnalysis

$BTC est passé au-dessus de toutes les principales moyennes mobiles il y a 70 jours. Par le passé, la monnaie est ensuite restée au-dessus pendant au moins deux ans. Elle n’était encore jamais redescendue en dessous aussi rapidement.

L’analyste crypto connu sous le pseudonyme Sykodelic a attiré l’attention sur cette tendance. Le trader connu sous le pseudonyme XO a toutefois appelé à la prudence. Selon lui, le marché semble encore faible.

$BTC a lancé un signal d’alarme. Pour la première fois en deux mois, sa bougie hebdomadaire a clôturé sous la moyenne mobile sur 50 semaines : le prix est passé sous sa moyenne de l’année écoulée.

Les traders considèrent ce niveau comme la frontière entre un marché sain et une baisse prolongée. Certains analystes ont averti qu’une chute à 60 000 $ était possible, tandis que d’autres ont appelé à ne pas paniquer.

Pourquoi le bitcoin a du mal à progresser

Selon l’analyste de CryptoQuant Darkfost, environ 707 milliards de dollars investis dans le $BTC sont actuellement en perte, contre seulement 380 milliards de dollars en profit. L’indicateur est mis à jour une fois par jour et reflète le volume moyen des fonds détenus en pièces réelles $BTC , sans tenir compte des contrats à terme, répartis entre positions bénéficiaires et déficitaires.

$BTC est repassé au-dessus de 81 000 $ après l’ouverture des échanges à Wall Street jeudi : les indicateurs du PIB américain sont restés élevés, tandis que les données sur l’inflation correspondaient aux prévisions.
Lors de la dernière réunion du Comité fédéral de l’open market (FOMC), mercredi, la Réserve fédérale a laissé ses taux d’intérêt inchangés, dans une fourchette de 3,75 à 4 %, conformément aux attentes des marchés. Dans sa déclaration ultérieure, le président Kevin Warsh a indiqué que l’activité économique « progresse à un rythme soutenu » et que l’inflation reste « élevée ».

$BTC a démontré une hausse fulgurante en début de semaine. Grâce à cet élan, la crypto-monnaie a pratiquement atteint le niveau de 64 000 $, en enregistrant un sommet local à 63 900 $, selon CoinGecko. Le mouvement haussier s’est poursuivi avec un rallye de fin de semaine, porté par la dynamique. La flambée du cours a provoqué la clôture forcée de positions courtes pour des centaines de millions de dollars.

Le prix $BTC s'est rapproché du fond local. Cela a été déclaré par le PDG de la société d'investissement VanEck, Jan van Eck, dans une interview à CNBC.
Selon lui, le cycle de halving de quatre ans continue d'influencer les cotations, et non les facteurs fondamentaux. Van Eck s'attend à une augmentation progressive de l'or numérique dès cette année.

$BTC a terminé le premier « octobre rouge » en sept ans : le mois s'est clôturé en dessous de $114 000, montrant une baisse d'environ 3%. Une série de six « octobres verts » consécutifs a été interrompue, et maintenant les investisseurs essaient de comprendre pourquoi le marché ne monte pas, bien que les conditions macroéconomiques semblent favorables.

Le plus grand détenteur public de bitcoins au monde, la société Strategy (MSTR) de Michael Saylor, a annoncé avoir vendu la semaine passée 3588 $BTC environ pour 216 millions de dollars. Strategy a déclaré que les revenus de la vente de bitcoins serviront à financer les paiements liés à ses actions privilégiées STRC et à alimenter la réserve en dollars, qui est également destinée aux paiements aux investisseurs.

Les sentiments des investisseurs envers le dollar américain ont atteint leurs niveaux les plus sombres de la dernière décennie. Selon un sondage de février de Bank of America (BofA), la part des investissements orientés vers la monnaie américaine a chuté à un niveau historiquement bas depuis le début de 2012. Cette position extrêmement baissière est généralement un signal haussier classique pour $BTC , cependant, en 2026, le marché a été confronté à une anomalie qui remet en question cette logique.

Le plus grand flux sortant a été enregistré le 4 mars : en une journée, les utilisateurs ont retiré des échanges de cryptomonnaies 31 900 $BTC , ce qui équivaut à environ 2,26 milliards de dollars. Dans ce contexte, environ 25 000 BTC ont été retirés de l'échange Bitfinex, où le plus grand retrait de fonds a été enregistré depuis juin dernier, a précisé l'analyste de CryptoQuant Axel Adler.

L'intérêt ouvert cumulé sur les dérivés basés sur l'or numérique a chuté au minimum depuis la fin 2022. Cela a été indiqué par l'analyste CryptoQuant sous le pseudonyme Arab Chain.
«La dynamique actuelle reflète clairement une baisse de l'appétit pour le risque et un retrait massif de liquidités des marchés à terme sur les principales bourses», a commenté l'expert.

Les experts ont noté les premiers signes d'amélioration de l'état du réseau $BTC sur fond de stabilisation progressive des conditions du marché. Il est cependant prématuré de parler d'une récupération complète du marché.
«L'indice de force relative (RSI) montre une hausse et a déjà dépassé les récents minimums. Néanmoins, le mouvement des prix manque encore d'élan pour former un retournement durable. L'activité sur les bourses au comptant reste modérée, ce qui indique une position prudente de la majorité des participants au marché», indique le rapport.

Le changement d'humeur des propriétaires de portefeuilles, où se trouvent entre 10 $BTC et 10 000 $BTC , experts l'expliqueraient par un signal haussier, indiquant une possible hausse du prix de la cryptomonnaie dans un avenir proche. Les analystes ont qualifié la situation actuelle de « retournement positif ». Selon Santiment, les portefeuilles avec un solde de 10 à 10 000 bitcoins représentent actuellement 68,17 % de l'offre totale de l'actif, alors qu'il y a une semaine, ce chiffre était de 68,07 %.

Au cours du week-end, le prix $BTC a varié de $63 000 à $66 000. Les analystes ont noté une forte résilience du segment : le caractère 24h/24 du trading a permis aux investisseurs de gérer rapidement les risques, pendant que les plateformes traditionnelles étaient fermées.
Dominique John de Kronos Research a souligné que les cryptomonnaies ont rapidement récupéré leurs positions après des baisses locales. Le principal analyste de CoinEx, Jeff Ko, a ajouté : le bitcoin est resté autour de $66 000 même au milieu des ventes d'actions en Asie. Selon lui, le marché a perçu la montée des prix comme un phénomène temporaire, et non comme un signal d'une chute prolongée.

Selon le cadre supérieur, les bitcoins peuvent être particulièrement recherchés en période de conflits armés, lorsque l'infrastructure bancaire cesse de fonctionner, et que les restrictions financières et les frontières fermées compliquent l'accès à ses propres fonds.
À titre d'exemple, il a raconté l'histoire des résidentes afghanes qui gagnaient des bitcoins en travaillant à distance sur le développement de logiciels. Grâce au stockage de fonds dans des portefeuilles froids, les femmes ont pu conserver et transférer leurs actifs hors du pays.

Trois modèles
À l'horizon de six mois, lors de la recherche du fond du marché des cryptomonnaies, on peut se baser sur trois modèles. Ce sont des données historiques des cycles précédents et une comparaison avec l'or.
Le premier modèle est basé sur le modèle de 2019, qui est le plus proche de la situation macroéconomique actuelle. À l'époque, le marché a augmenté d'environ 3 000 $ à 13 000 $, puis est entré dans une longue correction à 6 500 $. Tout cela s'est déroulé dans un contexte de marché boursier en hausse et de suspension de la réduction du bilan de la Réserve fédérale des États-Unis (Fed) — comme c'est le cas maintenant. Si l'on extrapole ce modèle au cycle actuel, le marché est déjà proche des niveaux minimaux — dans la fourchette de 67 000 à 73 000 $.