Trois modèles
À l'horizon de six mois, lors de la recherche du fond du marché des cryptomonnaies, on peut se baser sur trois modèles. Ce sont des données historiques des cycles précédents et une comparaison avec l'or.
Le premier modèle est basé sur le modèle de 2019, qui est le plus proche de la situation macroéconomique actuelle. À l'époque, le marché a augmenté d'environ 3 000 $ à 13 000 $, puis est entré dans une longue correction à 6 500 $. Tout cela s'est déroulé dans un contexte de marché boursier en hausse et de suspension de la réduction du bilan de la Réserve fédérale des États-Unis (Fed) — comme c'est le cas maintenant. Si l'on extrapole ce modèle au cycle actuel, le marché est déjà proche des niveaux minimaux — dans la fourchette de 67 000 à 73 000 $.
Le deuxième modèle est une tendance baissière classique, comme au début de 2022. Les objectifs de ce modèle se situent autour de 35 000 à 40 000 $. Cependant, il y a d'importantes différences. En 2022, la chute des cryptomonnaies se produisait en même temps que le marché boursier, mais les cryptomonnaies ont commencé à baisser environ 40 jours plus tôt. Actuellement, le bitcoin est en correction depuis environ 126 jours, tandis que les indices boursiers restent proches de leurs sommets historiques. De plus, en 2022, il y avait une raison claire pour la chute : une forte augmentation des taux de la Fed. Maintenant, la politique monétaire semble beaucoup plus prévisible, et le marché n'intègre pas de tels chocs.
Le troisième modèle évalue le bitcoin non par rapport au dollar, mais à l'or. Le dollar se déprécie avec le temps, et dans ce contexte, la comparaison avec l'or peut être plus pertinente. Le marché des métaux précieux a connu une euphorie : l'or et l'argent ont augmenté de manière exponentielle. Cependant, la correction survenue la semaine dernière a probablement marqué des sommets locaux. Le scénario de base est un passage dans un range latéral prolongé sans baisse de plus de 25 % par rapport aux valeurs maximales.
Si l'on regarde le prix du bitcoin en or, en décembre 2024, on pouvait acheter environ 41 onces d'or pour un bitcoin, maintenant — environ 15 onces. La ligne de tendance globale et la zone de support se situent autour de 13 onces. Historiquement, lorsque l'or a atteint un maximum local à 2 075 $ en 2020 et est ensuite entré dans un range latéral pendant plusieurs années, le bitcoin a commencé à augmenter de manière significative environ deux mois après cela.
Ainsi, les premier et troisième modèles coïncident en grande partie et se complètent. Cela permet de supposer que le bas sera plus probablement formé dans les prochains mois et demi. Une autre chute d'environ 10 % est envisageable — conditionnellement dans la zone de 65 000 $.
Stratégie
Le bitcoin a actuellement plusieurs niveaux de support, déclare Roman Nekrasov, consultant indépendant en technologies de l'information. Le premier niveau se situe autour de 68 000 à 69 000 $ : c'est ici que la cryptomonnaie commencera à être rachetée par ceux qui attendaient qu'elle tombe en dessous de la barre psychologique de 70 000 $, dit l'expert. Selon lui, à ce niveau, le bitcoin "se stabilisera pendant quelques jours".
Généralement, après avoir franchi de tels niveaux psychologiquement significatifs, le bitcoin commence à être racheté — certains investisseurs réduisent leurs positions, tandis que d'autres, au contraire, augmentent leur exposition à l'actif, s'attendant à une augmentation future.
Le niveau de support suivant est de 65 000 à 67 000 $, et selon ses estimations, le bas pourrait être de 63 000 $. Mais peut-être que la pièce ne sera pas autorisée à tomber à ce niveau.
Essayer de "attraper le bas" n'est pas tout à fait la bonne stratégie pour des actifs à forte volatilité. S'il y a un objectif d'augmenter l'exposition à l'actif, il vaut mieux utiliser la stratégie DCA (dollar cost averaging, lissage des coûts), où l'actif est acheté en parts égales à intervalles de temps égaux, a ajouté l'expert.
Cela permet de "lisser le prix" — cela aidera à éviter le risque d'acheter l'actif à un moment défavorable. Même si le prix d'achat est supérieur au bas, les achats suivants équilibreront le prix moyen d'entrée dans l'actif.
Analyse technique
D'un point de vue technique, sur des périodes de 15 minutes à 1 jour, le prix du bitcoin est en zone de survente. Le bloc de niveaux de support se situe entre 65 500 et 69 000 $. Ce sont des zones de prix où la demande dépasse l'offre, arrêtant la chute des prix et provoquant un rebond vers le haut. Ces niveaux sont déterminés par des données historiques, et à leur approche, les acheteurs deviennent plus actifs.
Pour le moment, il n'est pas recommandé de "plonger" activement sur le marché. Il pourrait s'effondrer davantage, surtout les altcoins, mais en même temps, parier sur une chute et ouvrir des shorts à partir des niveaux actuels est trop risqué, estime Savintsev.