Au cours du week-end, le prix $BTC a varié de $63 000 à $66 000. Les analystes ont noté une forte résilience du segment : le caractère 24h/24 du trading a permis aux investisseurs de gérer rapidement les risques, pendant que les plateformes traditionnelles étaient fermées.
Dominique John de Kronos Research a souligné que les cryptomonnaies ont rapidement récupéré leurs positions après des baisses locales. Le principal analyste de CoinEx, Jeff Ko, a ajouté : le bitcoin est resté autour de $66 000 même au milieu des ventes d'actions en Asie. Selon lui, le marché a perçu la montée des prix comme un phénomène temporaire, et non comme un signal d'une chute prolongée.
Pression macroéconomique : indices et pétrole
Les marchés traditionnels ont ouvert en baisse après le week-end. L'indice japonais Nikkei 225 a perdu environ 2,5 %, et le Topix, plus large, près de 3 %. L'indice Hang Seng de Hong Kong et le Straits Times de Singapour ont baissé d'environ 2 %.
Simultanément, le pétrole Brent a augmenté de plus de 8,38 %, atteignant $78,9 le baril. L'or a augmenté de 2,05 %, atteignant $5386.
Le chercheur de Presto Research, Rick Maeda, a qualifié le pétrole de principal vecteur des macro-chocs pour l'industrie des cryptomonnaies. Selon lui, un prix du baril supérieur à $90 renforcera les attentes d'inflation et soutiendra le dollar. Cela réduira la liquidité, poussant les cryptomonnaies à réagir plus fortement.
Le marché a évité des liquidations en cascade et la déstabilisation des stablecoins. Le bon fonctionnement des plateformes de futures comme Hyperliquid a aidé le marché à absorber le choc en temps réel.
Les traders continueront à surveiller les prix du pétrole, les rendements des obligations d'État américaines et l'inflation.
La volatilité a-t-elle augmenté temporairement ou les marchés attendent-ils une compression de liquidité à long terme ? Cela deviendra clair dans un avenir proche.
Résilience du marché des cryptomonnaies
Les analystes de QCP Capital ont noté le retour des cotations sur le marché des cryptomonnaies à des niveaux antérieurs. En raison de fluctuations brusques des cours, les algorithmes ont liquidé des positions longues d'environ $300 millions. Les experts ont qualifié le volume des liquidations de modéré par rapport à un déléverage massif au début de février.
Les faibles niveaux de liquidations indiquent que les traders ont réduit leurs risques à l'avance. Le rôle du bitcoin en tant que 'couverture de week-end' passe progressivement à l'or tokenisé. Celui-ci se négocie également 24h/24 et attire une partie du capital en périodes d'instabilité.
La stabilité du marché est également confirmée par les métriques des dérivés. Le bond temporaire de la volatilité implicite à 93 % était inférieur aux valeurs de la semaine dernière à un niveau de prix similaire.
Les participants du marché étaient préparés à des mouvements brusques, estiment-ils chez QCP. Les analystes ont vu des signes de répétition du scénario de juin dernier : à l'époque, le bitcoin était tombé en dessous de $100 000 pendant le week-end, s'est redressé lundi et a atteint un nouveau sommet à $123 000 quelques semaines plus tard.
Attentes de capitaux importants
Malgré la baisse locale, les grands acteurs parient sur une croissance à long terme. Le 28 février, d'importants achats d'options d'achat de mars ont été enregistrés :
1000 contrats avec un strike de $74 000;
4000 contrats avec un strike de $75 000 (expiration - 27 mars).
De telles transactions confirment le calcul des traders sur un rebond au printemps après cinq mois de baisse.
Malgré les signaux positifs du marché, les experts de QCP recommandent de rester prudents : l'évolution future des prix dépendra de la situation géopolitique et du contexte macroéconomique.
Signal d'achat
La plupart des investisseurs ayant acheté du bitcoin au cours des deux dernières années subissent maintenant des pertes. Selon un analyste sous le pseudonyme de Crypto Dan, une nouvelle baisse des prix pourrait représenter une bonne opportunité pour entrer sur le marché.
Selon lui, il existe souvent une 'logique inversée' sur les marchés d'investissement. Les chutes abruptes se produisent lorsque la majorité réalise des bénéfices excessifs. Et inversement, les fortes hausses commencent après que la majorité des investisseurs subit de lourdes pertes.
L'analyste estime que la chute de l'or numérique en dessous de $60 000 augmentera la part des positions déficitaires. Presque tout le monde sera dans le rouge, sauf les détenteurs à long terme de l'actif. Selon l'expert, ce moment sera optimal pour des achats agressifs.
Crypto Dan a également ajouté que l'absence de stratégie claire conduit souvent à des doutes lors de l'ouverture ou de la fermeture des transactions. Dans les conditions de marché actuelles, il recommande aux investisseurs de définir à l'avance des critères de trading spécifiques.