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El petróleo sigue subiendo; el contado puede esperar unos días más con paciencia, mientras se están añadiendo órdenes cortas en petróleo.

Dios mío, es la primera vez; HYPE por fin tiene producto en stock

Ayer por la noche hice a tiempo un aviso de posiciones para mis suscriptores. El riesgo de los rendimientos de los bonos del Estado aún no se ha resuelto; lo que hago es una estrategia de protección, con un enfoque defensivo. Los detalles operativos ahora los pongo en la suscripción; solo establecí un umbral mínimo.

La razón de la caída de hace un momento:

1. El gobernador de la Fed, Bär: podría ser necesario seguir subiendo las tasas para asegurar el retorno oportuno al objetivo de inflación del 2%.
2. Rebote en el precio del petróleo.
3. Cumbre entre EE. UU. y China: resultados ya materializados.

Se espera que esta caída no sea muy profunda, pero mientras no se resuelvan el petróleo y el riesgo de los bonos del Estado, al mercado le será difícil seguir avanzando. Esta sensación se parece un poco a la de “almacenamiento y hardware”: en el índice, en realidad hay muchas acciones cayendo, pero unas pocas acciones de gran capitalización sostienen el avance del índice. Eso indica que no hay más dinero para respaldar la subida; habrá un retroceso, pero no esperaba que fuera tan rápido: ni siquiera había terminado de abrir la posición...

El mercado sigue siendo un poco sensible.

《Mapa general de la red de stablecoins de Circle》Mirar a Circle y su profunda colaboración con Binance desde el ángulo de cómo se construye un foso de ventaja a partir de fuertes efectos de red. Anoche se divulgó la profunda colaboración entre Binance y Circle; para Circle, supone una gran relevancia al profundizar su vínculo con el mayor exchange de criptomonedas. Pero si lo analizamos más a fondo, esto es un ejemplo de cómo se construye, paso a paso, un foso de negocio desde cero: un caso comercial típico.

A principios de agosto comentamos que, en una plataforma con efectos de red fuertes, el núcleo del foso es “escala + densidad + coste de cambio”. Esos factores casi no existen en la fase inicial; hay que acumularlos, uno a uno, a través de producto, subsidios, marketing, adquisiciones o arbitraje regulatorio en competencia real. Una vez que se supera el punto crítico, el efecto se auto-refuerza y parece como “si fuera un baluarte innato”, pero al mirar atrás, casi ninguna empresa lo consigue echándose a descansar.

1. Volver a mirar el despliegue de Circle en CEX
1）Coinbase, sin duda: la relación de distribución profunda más central de USDC, con un modelo de “participación en reservas + integración de todo el producto”;
2）Binance: antes ya había iniciado cooperación estratégica. Después de la colaboración aún más profunda de anoche, esta es ya la única relación de exchange que, a día de hoy, tiene Circle con participación accionaria + tarifas de incentivos a largo plazo + integración de infraestructura de monederos. El nivel de vínculo es el segundo más profundo solo después de Coinbase;
3）OKX
En julio del año pasado, cooperación estratégica: ofrecieron el canje 1:1 de USD↔USDC a más de 60 millones de usuarios, conectaron depósitos y retiros bancarios, y además hicieron educación y promoción en comunidad.

Este año, en septiembre, se actualizó de nuevo: ampliaron el mercado de USDC en el contado, el margen y los futuros de OKX; lanzaron un plan de crecimiento de márgenes de USDC financiado por Circle (para el que se puede recibir recompensa cumpliendo condiciones de posiciones y volumen de trading). Al colaborar con OKX, desde la integración de depósitos y retiros, se consigue cobertura total del escenario de trading.

4）Bybit: ampliar USDC desde pares de trading a ahorro, devoluciones (cashback) y pagos cotidianos.
5）Kraken: sumar profundidad de USDC e importar también EURC.

2. Despliegue integral de Circle
Además de las acciones de despliegue en CEX, también hay que ver la cooperación de Circle en cadena, los flujos de fondos empresariales, pagos y banca, de forma conjunta. Antes, Circle era:
Emitir USDC para que más exchanges soporten USDC.

Ahora se está convirtiendo en:
Controlar “dónde se detiene el dinero” con Coinbase, Binance e Hyperliquid;
Controlar “por dónde fluye el dinero” con Intuit, JCB, Nium y Tazapay;
Y luego, intentar controlar “cómo se liquida el dinero” con CPN + Arc.

Esto significa que USDC empieza a competir por el lugar de “activo de liquidación por defecto” dentro de los sistemas de trading y pagos.

3. Circle ya está empezando a formar una red completa de distribución:
Dólares en bancos
→ BNY / Standard Chartered
→ USDC
→ Coinbase / Binance / Hyperliquid
→ CPN / Arc
→ Nium / Tazapay / JCB / Intuit
→ Empresas, comerciantes y particulares

Esta red también está por capas:
1）Las plataformas de trading resuelven “dónde se coloca USDC, qué se puede negociar con él y si puede servir como margen”;
2）Las plataformas de pagos resuelven “si USDC realmente entra en los flujos de fondos de empresas, cobros a comerciantes y liquidación transfronteriza”;
3）En la capa siguiente, Arc + CPN intentan conectar a estos socios en una red propia de Circle.

Cuando este circuito cerrado realmente funcione, la lógica de competencia de USDC se convertirá en:
“Cuanto más amplia sea la red de liquidación de dólares que controla y cuanto más profundas sean sus aplicaciones, y más tiempo permanezcan los fondos de los usuarios en ella.”

Finalmente, se forma el siguiente 《Mapa general de la red de stablecoins de Circle》, con lo que podremos ver de manera intuitiva hasta qué punto CRCL ya ha evolucionado desde “emisor de stablecoins” a la siguiente etapa.

También es de lo que hablaba la publicación a principios de agosto: la aprobación del marco de stablecoins solo lleva un año, y el sector de las stablecoins está librando esta batalla para construir “un foso” mediante “efecto de red”; la pelea está en pleno apogeo.

Antes comentamos que alrededor de 60 era el margen de seguridad de Cricle:
x.com/qinbafrank/sta…
Antes: nuestra comprensión sobre la competitividad de Circle:
x.com/qinbafrank/sta…
Ahora se puede ver que el efecto de red se está empezando a establecer. Aunque todavía no ha alcanzado una posición de dominio completa, el impulso ya está empezando a hacerse evidente.

Circle 选择把加密交易所最大的分销渠道币安绑定了，也就意味着之前大家所担心的 Circle 的收入始终需要分被 Coinbase 一半的问题有了一个好的解决方案典型，其他交易所也可以按照类似的方式来谈。

对于 stripe 发起的 OUSD 稳定币联盟主要还是集中在传统金融支付领域，要想突破到加密交易所的核心位置其他稳定币已经证明过有多难了，两个稳定币的增长渠道是分开的至少目前看并没有大家所看到的有那么大的利益冲突，整个市场都还很早，增速都没放缓，影响不到 Circle 的估值逻辑

加密交易所开始做股票对 USDC 的需求增长是很快的，要合规兑换用的是 USDC 的渠道不会是 USDT 的渠道，这是新交易场景的切换，突破了之前 USDT 交易对的垄断。币安股票的基础交易对都是以 USDC，如果你持有其他稳定币交易实际是背后帮你自动兑换了。

绑定了交易所就是绑定了稳定币最大的增长，切入美股合规背后的兑换，突破了之前 USDT 交易对的垄断，USDC 的市占率份额未来应该会继续提升

Los modelos “Guomou” ya se han acabado: las maniobras de Anthropic empiezan a dar resultado. Empiezan a investigarse DeepSeek y la “cara oscura de la luna” por parte de la Oficina de Internet

Antes, Anthropic se “autoincriminó” al acusar que DeepSeek y la “cara oscura de la luna” al destilar (distilling) las capacidades de Claude habrían rozado el límite de que los datos sensibles no salgan del país, ya que supuestamente hicieron que datos de los usuarios sensibles se enviaran a Claude.

Se dice que la Administración Nacional de Ciberespacio de China está investigando DeepSeek y la “cara oscura de la luna”. La oficina de ciberespacio había citado previamente a siete empresas de IA chinas nombradas en el informe de Anthropic; después, el foco de la investigación pasó a DeepSeek y la “cara oscura de la luna”. El informe de Anthropic señala que las actividades de destilación relacionadas con la “cara oscura de la luna” superaron los 23 millones de interacciones entre mayo y julio. En uno de los ciclos de 10 días, casi 300.000 solicitudes de usuarios de Kimi se enviaron directamente a Claude. Las actividades relacionadas con DeepSeek, por su parte, superaron los 12,1 millones de interacciones en un periodo de 14 días durante julio, y algunas solicitudes de los usuarios se enviaron a Claude Opus.

Los datos reenviados por la “cara oscura de la luna” incluyen código interno de empresas, credenciales de inicio de sesión que aún estaban vigentes, y datos de supervisión de Chengdu subidos por un usuario que, según su criterio, podría estar relacionado con el Ejército de Liberación. Este último asunto involucra cientos de cámaras, incluyendo algunas de instalaciones militares y de zonas cercanas a empresas estatales. En las solicitudes reenviadas por DeepSeek se incluyen también tareas de desarrollo para el sistema de seguridad pública, relacionadas con el uso de números de documento de identidad para cotejar trayectorias de las personas y registros policiales.

coin en el plazo indicado sobre $200: primero reduce la posición desde este punto y luego vuelve a comprar, o bien mira otros objetivos de mayor calidad

149->200 aumento del 35%

Pedir que se sustituyan los pares de trading de USDT de Binance y los contratos de USDT; de verdad no quiero usar USDT. Ahora todavía hay muchos contratos y monedas que se basan en pares de trading con USDT. A veces no queda más remedio que mantener USDT; por ejemplo, bstock solo tiene pares de trading con USDT. Cada vez hay que cambiarlos, es un fastidio terrible.

Siempre hay gente preocupada por que las ganancias de las acciones/cripto en el mercado no puedan superar a Bitcoin. En realidad, solo es que no lo han superado en estos últimos días. Si se amplía el horizonte de tiempo, la ventaja de los “cuatro grandes” de las acciones/cripto sigue siendo muy grande.

Hay muy pocos activos que puedan superar a Bitcoin en un ciclo completo, pero estoy muy seguro de que los 4 CRCL, COIN, HOOD y MSTR de las acciones/cripto superarán al menos en un 20%. Aún no han llegado a materializarse las leyes de implementación relacionadas con las criptomonedas; cada vez que se flexibiliza la regulación y se concreta la implementación, las explosiones de mercado pueden impulsar al sector de acciones/cripto hacia un escenario de duplicar. Ahora Bitcoin tiene una volatilidad menor, por lo que ya es más difícil duplicarse. En cambio, durante los mercados alcistas, las acciones con expectativas de ingresos suelen multiplicar varias veces su desempeño; que el precio se duplique “un poco más” tampoco resulta difícil. Los fundamentos ya son mucho mejores que en el ciclo anterior, y romper máximos previos no es algo extraño.

$COINB con una capitalización actual de 50 mil millones de dólares; el máximo fue 100 mil millones de dólares.
HOOD con una capitalización actual de 110.9 mil millones de dólares; el máximo fue 130 mil millones de dólares.
$CRCLB con una capitalización actual de 25 mil millones de dólares; el máximo fue 77 mil millones de dólares.
$MSTRB con una capitalización actual de 67 mil millones de dólares; el máximo fue 128 mil millones de dólares.

Si Bitcoin sube hasta 200 mil dólares, lo cual implica un aumento del 130%, para los “cuatro grandes” de las acciones/cripto, creo que los rendimientos esperados futuros como mínimo llegarán a ser de un 150% o más. Y esto incluso es una estimación conservadora basada en el crecimiento de resultados: ya sería suficiente para superar a Bitcoin.

En esta ronda, es probable que el altseason sea peor que el anterior. Si la capitalización de las altcoins puede llegar al mismo orden de magnitud que el de las bolsas estadounidenses (Russell) alrededor del nivel de 1 billón de dólares, ya no queda mucho margen al alza; la relación riesgo/recompensa es claramente inferior a la de los “cuatro grandes” de las acciones/cripto.

DeAgentAI @DeagentAI Un aniversario, siempre se ha estado enfocando en llevar la IA a la práctica. Esta vez se trata de un punto de entrada para llamadas de IA en el lado empresarial.

¿Qué es exactamente el AI Token Smart Router que se lanzó esta vez? ¿Hay gente que ya lo está usando? ¿Y cómo se conecta con $AIA

Mi comprensión es muy simple. No se trata de crear otro gran modelo para que la gente juegue con él, sino de un punto de entrada para llamadas de modelos orientado a empresas. En el lado empresarial, para hacer que se ejecute un modelo, antes lo común era que cada modelo tuviera su propio conjunto de integraciones; el acceso estaba disperso, y normalmente se quedaba atascado en tres puntos: no saber a cuál modelo llamar esta vez, que el volumen no coincida, y que los motivos/criterios del resultado sean poco claros.

Ahora, en un mismo punto de entrada, además de que incluye modelos propios de DeAgentAI, también conecta 38 modelos de terceros. Las llamadas que requieren juicio pasan por Judgment. La selección de modelos, la medición y la trazabilidad del resultado se concentran en un solo lugar, para que las empresas puedan elegir, contabilizar y justificar.

El tema de “capa de acceso unificada” realmente le duele a las empresas. Solo con saber que la valoración final de OpenRouter fue de 7.500 millones de dólares, uno entiende el valor de este segmento. El camino del AI Token Smart Router se parece más a primero dominar la capa de enrutamiento dentro de su propio ecosistema de agentes, y luego sacarlo a vender al segmento B.

Durante la fase de prueba, ya hay 8 clientes líderes de modelos grandes, tanto nacionales como internacionales, en ejecución; entre ellos se incluyen distribuidores oficiales y tiendas de tarjetas autorizadas dentro del sistema de licencias de Pokémon. Los Tokens ya procesados han alcanzado 3T, con 56 millones de llamadas. El punto de entrada ya se ha desplegado en tiendas físicas. En el aniversario, se habilita oficialmente para clientes B2B. Las llamadas empresariales generan ingresos por acuerdos, y una parte se usa para recomprar
$AIA


#AIA1stAnniversary #AITokenSmartRouter

¿De verdad apoya la compra directa? En el tuit se menciona el token/acciones. Puedes comprarlos directamente en Futu en el extranjero, Interactive Brokers, Coinbase, karken y gemini. ¿Por qué no admite Robinhood? ¿Acaso Musk y Robinhood tienen algún problema entre ellos?

Antes no estaba claro cómo cuatro memes ganan dinero; ahora sí lo tengo claro: el TVL no llega a 5 millones de USD, y en un solo día los ingresos por comisiones son de menos de 5,000 USD.

Ingresos acumulados por comisiones de 100 millones de USD, operación con tokens four por 100 millones de USD; el “front running” para roedores vuelve a ganar otros 100 millones de USD.

Todos estábamos equivocados; este es su incomparable modelo de negocio. ¿Sin el respaldo de Binance, quién caería en su trampa?

¿Lo tienes? Desde que escribí por primera vez el precio de $NET cloudflare, era de menos de 200 dólares; si sube un poco más, ¡se duplicará! ¿Eh?

Se ha retrasado varias veces, y Grok 4.7 por fin llegó, con un tamaño de parámetros de 2.1 billones.

Según filtraciones anteriores de Musk, 4.7 incorpora datos de entrenamiento adicionales que SpaceX recopiló, incluidos datos de telemetría de satélites Starlink, registros de fabricación e informes de fallos de ingeniería. Han invertido a lo grande.

Este lanzamiento es aproximadamente equivalente a Claude Opus 5.0; se espera que en los próximos versiones se comparen con los modelos más recientes de Claude y OpenAI. Al principio pensé que Musk estaba exagerando, pero resulta que puede hacerlo todo, uno por uno.

Antes, Grok se había quedado rezagado durante un año; el punto de inflexión ocurrió después de la adquisición del equipo de Cursor. Esto sugiere que el equipo de Cursor y los datos de entrenamiento que manejan no son cosa simple. También se ve que la brecha real entre los grandes modelos no es tan grande en términos de talento; lo que verdaderamente marca la diferencia es el volumen de datos de entrenamiento y la potencia de cómputo. En ese aspecto, al menos SpaceX ya tiene garantizados boletos para el futuro.

¿Estos monederos falsificados que compraron tuvieron un rendimiento este mes que superó a MicroStrategy?
¿Tienen confianza en que podrán superarla en el futuro?
Según los $MSTR 6 meses, el fondo se duplicó justo; desde el fondo, bitcoin:native cuenta desde 58000, más o menos subió cerca de un 50%. El bitcoin con un apalancamiento de 2x que MicroStrategy usa para que no liquide parece demasiado adecuado.

La lista de espera de SmartX ya está abierta. Date prisa y únete: acabo de registrarme y todavía estoy entre los 100 primeros. SmartX es una plataforma de trading social de Yzilabs y Binance; es algo así como la versión para Asia del fomo.

Además, el fundador tiene un poco el aire de hyperliquid jeff, creado por el trader de élite David (que llegó a estar entre los Top 10 de trading de futuros en Binance).

En resumen: nivel buff al máximo; regístrate ya.

www.smartx. io/waitlist/?invite=o3jri35b

Mi personalidad de trading SmartX es la de un estratega que da señales

SmartX es una plataforma de trading social de Yzilabs para Binance; es un poco como la versión asiática del fomo. Además, el fundador tiene un aire de Jeff de hyperliquid. Creada por David, un trader de primer nivel (que llegó al Top 10 de trading de contratos en Binance). Buff al máximo, no hay más que decir: regístrate ya.

Toma 30 segundos para descubrir tu personalidad de trading. Únete a la lista de espera y disfruta de un descuento de hasta el 50% en comisiones; además, participa para repartir una recompensa de 10.000 USDT.

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Los hechos demuestran que el costo de tenencia de MicroStrategy de $75412 es, sin duda, la mejor zona para comprar en la caída

La lista de espera de SmartX ya está abierta; date prisa y únete. Acabo de registrarme y todavía estoy entre los 100 primeros. SmartX es una plataforma de trading social de Yzilabs/Binance, algo así como la versión asiática del fomo

Además, el fundador tiene un aire de hyperliquid jeff. Fue creada por David, un trader de élite (que llegó a estar entre los 10 mejores en trading de futuros de Binance)

Buff al máximo, no hay más que decir: regístrate ya

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Esta vez, todavía vale la pena replantear la estrategia de estos cuatro “reyes” de las monedas para comprar en el fondo; aunque estas 4 acciones están muy correlacionadas con la cotización de BTC, internamente también hay diferencias. Conozco mejor el “estilo” de estos cuatro, ahora más que antes.

1. Por ejemplo, $CRCL : justo después de la puesta en marcha de la red principal alcanzó su máximo, y además se vio afectada en gran medida por la ley de cripto. En esta oleada el aumento no llegó a estar a la altura (el máximo anterior era $100). Debería haber una salida parcial de posiciones después del lanzamiento de la red principal, y no comprar todo de una sola vez.
2. $$HOOD de robinhood también sigue una lógica parecida: todavía no ha superado el máximo anterior de $120. Antes, la cadena estuvo muy de moda y se descontó parte del aumento; por eso, el “comprar en el fondo” va más despacio.
3. MicroStrategy $$MSTR : además de estar altamente correlacionada con el precio de Bitcoin, lo más clave es su costo de tenencia, $75,412. Solo si cae por debajo de ese precio se “romperá” la estructura; si no, la tendencia se mantiene constantemente más fuerte que la de BTC. Por eso, ha sido de lo mejor en este rebote, incluso superó el máximo previo.
4. Coinbase COIN: los eventos relacionados con la regulación son los que más la afectan, y además tiene una gran correlación con $CRCL . Como parte importante de sus fuentes de ingresos proviene de Circle, ya prácticamente ha recuperado el máximo anterior.

Resumen rápido: con una correlación fuerte con Bitcoin, elijo MSTR. Apuesta a que el año que viene se apruebe la ley de cripto comprando $CRCL y COIN. Creo que la prosperidad de RWA y la cadena de robinhood serán el “SOL” de esta ronda, comprando HOOD.

Por la elasticidad del rendimiento (sube mucho y también cae mucho), el orden es CRCL>COIN>MSTR>HOOD. En cuanto a certidumbre, MSTR es el más alto; y HOOD, el de mejores fundamentales.