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Revolut has quietly launched EURR, a euro-pegged stablecoin, rolling it out to a limited group of retail customers in Denmark, Poland and Portugal as it begins the first real-world deployment from a stablecoin strategy it first flagged more than a year ago. What’s launching - EURR is designed to track €1 and is integrated directly into Revolut’s consumer app, letting users move between euros and on-chain crypto without leaving the platform. - The token will operate on multiple blockchains and can be sent to external wallets. Revolut says a broader rollout across the European Economic Area and additional currency-denominated tokens are planned later this year, “subject to regulatory readiness.” Who issues and who holds the reserves - EURR is issued by Bridge Building S.A., a Luxembourg company licensed by the CSSF as both a crypto-asset service provider and an electronic money institution. Bridge — the stablecoin infrastructure firm that Stripe agreed to acquire for $1.1 billion in October 2024 (the deal closed the following February) — holds and manages the reserves. - Revolut’s role is distribution: the token is being offered via a Cyprus-regulated Revolut subsidiary that is licensed under the EU’s MiCA framework. Scale and positioning - Revolut says the launch connects its roughly 80 million customers to “on-chain finance” and intends the token to unlock everyday stablecoin use cases at retail scale. Emil Urmanshin, Revolut’s head of crypto and new bets, framed EURR as delivering “real-world stablecoin utility that no traditional bank or crypto native can match.” Regulatory backdrop and market context - The euro stablecoin comes amid skeptical views from the European Central Bank. ECB president Christine Lagarde warned in May that euro stablecoins are unlikely to strengthen the euro’s international role and flagged risks including sudden redemption pressure on private liabilities and the potential for weaker transmission of policy rates if deposits shift away from banks. - The stablecoin market remains heavily dollar-dominated: roughly 98% of the roughly $317 billion market was dollar-denominated at the time of the ECB’s comments. Brussels is also preparing a MiCA revision in 2027 that aims to capture foreign issuers — a relevant point given EURR’s Luxembourg issuer and its American ownership ties via Bridge/Stripe. Where this fits in Revolut’s roadmap - Revolut first confirmed plans to issue its own stablecoin in mid-2025. This year the firm secured a UK banking license and was among the companies tapped by the Bank of England for work on sterling stablecoins and digital securities. Revolut’s announcement indicates other tokens are in development “through separate regulatory pathways,” implying the Bridge arrangement may be specific to the euro issuance. Bottom line EURR is a notable step for mainstream fintechs moving into tokenized money, bringing a euro-pegged option to a large retail app. But its ultimate impact will hinge on regulatory developments across Europe — and whether euro stablecoins can overcome both market inertia and the policy concerns raised by central bankers. Read more AI-generated news on: undefined/news

Ethereum developers have floated the first concrete infrastructure change aimed at hardening the network’s $100 billion-plus staking layer against future quantum attacks: a rebuild of the deposit contract that every validator uses to enter staking. What’s changing—and why it matters - The current deposit contract is tuned to the BLS12-381 elliptic-curve scheme: it assumes fixed sizes (48-byte public keys, 96-byte signature metadata). That hardcoded footprint leaves no room for post-quantum (PQ) key formats, which are typically much larger. - The proposed replacement removes that bottleneck. It allows validator keys and credential metadata up to 8,192 bytes each, and requires each deposit to declare a “credential scheme” (scheme 0 remains BLS). Other schemes aren’t defined yet; a follow-up EIP would specify what a post-quantum validator key actually looks like. - The contract supports three operational modes—disabled, BLS enabled, and BLS retired—and includes an irreversible retirement pathway: once a system call retires BLS onboarding, it can’t be re-enabled. Technical and governance notes - The proposal passes deposit data to the consensus layer but intentionally leaves the cryptographic definitions to future work. That separation lets the contract accept larger keys without prematurely committing to a particular PQ algorithm. - Turning this into reality will require a coordinated fork across both the execution and consensus layers. - The pull request is a draft in the EIP repo, awaiting editorial review; critical deployment details—contract address, deployment code, activation timestamps—are undecided. Context: cryptography remains unsettled One of the proposal’s authors, Thomas Coratger, emphasized that the PQ landscape is still unsettled in a Twitter thread summarizing Stanford cryptographer Dan Boneh’s talk. Key takeaways he highlighted: - Bitcoin and Ethereum are “heavily leaning” toward hash‑based signatures because they rely on assumptions the networks already trust. - Stateless hash-based schemes standardized by NIST run to roughly 8 KB per signature/key—precisely the ceiling this deposit contract sets—while smaller “compact” alternatives carry counters that, if misused, can leak private keys. - Moving to post‑quantum cryptography is not a simple one-off upgrade; it involves trade-offs in size, statefulness, and operational complexity. Why this is urgent - The Ethereum Foundation set up a team last year to plan a post-quantum transition. - A May report from quantum-security firm Project Eleven estimated better-than-even odds of a machine capable of breaking elliptic-curve signatures by 2033, with 2030 possible. - According to that analysis, more than 65% of all ETH sits in addresses whose public keys are already exposed on-chain—heightening the potential attack surface if PQ-capable machines arrive. Bottom line This draft deposit-contract overhaul doesn’t pick a PQ algorithm, but it does remove a fundamental deployment roadblock: the on-chain data model. It’s a pragmatic first step that preserves upgrade flexibility while preparing staking for much larger credential sizes. The next milestones are clear—specify the PQ schemes, secure EIP consensus, and coordinate a fork across both layers—while the broader crypto community resolves which post-quantum primitives to adopt. Read more AI-generated news on: undefined/news

Headline: XRP Leads Crypto Pullback as Leverage Unwinds — $1.40 Becomes Make-or-Break Level Crypto markets are taking a breather after a big week: Bitcoin briefly cracked $80,000 on Tuesday before cooling toward the $77,000–$78,000 zone on Wednesday. Traders are eyeing tonight’s core PCE inflation print and Nvidia earnings — two major catalysts that could set the tone into the Jackson Hole symposium. Not every token is benefiting equally from this month’s improved risk appetite. XRP is shedding ground faster than most: it’s down about 6.23% in the past 24 hours to roughly $1.38, the weakest performer among the top ten cryptocurrencies by market cap (CoinMarketCap). That’s a sharp intraday reversal for a token that has been one of the month’s strongest performers — XRP is still up 35.55% over the past seven days, trailing only Hyperliquid (38.65%) among top-ten coins and far outpacing Bitcoin, Ethereum and other majors. Why the pullback? The recent rally was exceptionally rapid. XRP surged from roughly $1.00 on Aug. 18 to an intraday high near $1.69 just four days later, even briefly touching the $1.70 mark. Such a swift move likely left leveraged positions exposed, and Bitcoin’s retreat from $80k began to drag altcoins down. One encouraging datapoint: XRP-linked ETFs have recorded nine consecutive days of net inflows, suggesting institutional buying remains intact and that the move lower may be a leverage-driven correction rather than a wholesale exit by institutions. Technical snapshot - Daily action: XRP opened at $1.4344, hit a high of $1.4513, and is trading around $1.3790 — down about 3.86% on the current daily candle. - Key level: Price has returned to the $1.40 zone that flipped from resistance to support during last week’s breakout — the same level where XRP reclaimed its 200-day exponential moving average. Whether $1.40 holds will be critical: a successful hold would read as a healthy cooldown; a daily close below it could invite deeper selling toward the lower support band formed after August’s breakout. - Indicators: RSI sits at 66.7 — still bullish but approaching the 70 profit-taking threshold. ADX is strong at 44.1, indicating the trend has momentum, with DI+ still above DI- (a bullish tilt). Offsetting that, the 50-day EMA remains below the 200-day EMA, a structural reminder of the broader downtrend that persisted through much of the year. Macro and market context Bitcoin’s ability to maintain the $77k–$78k area will matter for altcoins across the board, including XRP. Tonight’s PCE inflation reading and Nvidia earnings are the next scheduled events likely to swing sentiment; either print could amplify the current unwind or help stabilize markets. Bottom line: This looks like a leverage-led pullback inside a bigger, rapid short-term rally. Holding $1.40 would keep the seven-day gains intact as a normal cooldown. A daily close beneath that level would increase the odds of a deeper retracement. Disclaimer: This article is informational and not financial advice. Read more AI-generated news on: undefined/news

Titular: 39 grupos de banca estatal lanzan la “BankChain Alliance” para construir una blockchain propiedad de un banco — apuntando a 2027 Treinta y nueve asociaciones comerciales bancarias estatales de Estados Unidos han anunciado la BankChain Alliance, una coalición que planea crear una red blockchain compartida diseñada para bancos comunitarios y regionales. La alianza sostiene que la plataforma —dirigida a un lanzamiento en 2027— permitirá depósitos tokenizados, stablecoins, pagos programables y liquidación automatizada para miles de instituciones financieras estadounidenses. Lo que dicen que hará: La alianza enmarca el proyecto como una red industrial propia y regulada que permitirá a bancos de todos los tamaños ofrecer capacidades modernas de pagos digitales, manteniéndose dentro de los marcos regulatorios actuales. “A través de una colaboración sin precedentes que representa a miles de bancos, BankChain Alliance está desarrollando una red segura, regulada y construida y propiedad de la industria que permite a instituciones de todos los tamaños proporcionar capacidades modernas para que puedan seguir atendiendo a los clientes de forma segura y eficiente en comunidades rurales, urbanas y regionales de todo el país”, dijo Kathy Kraninger, presidenta interina de BankChain Alliance y presidenta y directora ejecutiva de la Florida Bankers Association. Quiénes participan: Entre los miembros se incluyen asociaciones bancarias estatales de grandes mercados —Texas, Florida, Georgia, las Carolinas, Pensilvania, Massachusetts, Míchigan, Wisconsin, Washington y Oregón—, así como asociaciones de estados más pequeños como Maine, Vermont, Hawái, Idaho, Dakota del Norte, Dakota del Sur y Wyoming. Ohio está representada por la Ohio Bankers League; el resto de los participantes se organizan como asociaciones de banqueros estatales. Preguntas abiertas: El anuncio no especifica importantes detalles técnicos y de gobernanza. La alianza no ha nombrado a un proveedor de tecnología, elegido una blockchain base (como Ethereum, Solana, XRP u otra), definido un modelo de gobernanza ni listado qué bancos individuales participarán. Tampoco ha explicado cómo se emitirían, liquidarían o harían interoperables los depósitos tokenizados o las stablecoins con otras redes. Por qué importa: Si se concreta, un libro mayor compartido y propiedad de los bancos podría dar acceso a instituciones más pequeñas a la liquidación 24/7, infraestructuras de pagos programables y activos tokenizados sin que cada banco necesite construir o adquirir infraestructuras separadas. Eso podría acelerar la adopción generalizada de depósitos tokenizados y stablecoins entre bancos regionales y comunitarios, manteniendo la emisión y el control dentro de redes bancarias reguladas. Dónde encaja en el panorama más amplio: La BankChain Alliance sigue a una ola de experimentos recientes liderados por bancos con depósitos tokenizados y liquidación las 24 horas: Custodia Bank y Vantage Bank Texas lanzaron en octubre una plataforma interoperable de depósitos tokenizados para bancos de EE. UU.; en noviembre, JPMorgan lanzó un token de depósito (JPMD) en Base para clientes institucionales; en enero, BNY anunció una plataforma privada y con permisos para depósitos tokenizados orientada a necesidades de colateral y margen; y en julio, Swift dijo que 17 bancos globales pilotearán transferencias de depósitos tokenizados fuera del horario tradicional bancario. Próximos pasos: La alianza ha establecido un objetivo para 2027, pero aún no ha proporcionado una hoja de ruta ni un marco de gobernanza. Los observadores estarán atentos a quién suministra la tecnología subyacente, cómo se hace cumplir el cumplimiento regulatorio y si la red podrá interoperar con cadenas públicas o privadas existentes. La BankChain Alliance no respondió de inmediato a solicitudes de comentarios adicionales. Lee más noticias generadas por IA en: undefined/news

Galaxy amplía líneas de crédito minoristas respaldadas por cripto en Bitcoin, Ethereum y Solana Galaxy, el martes, lanzó un producto de préstamo minorista respaldado por cripto en su plataforma GalaxyOne, que permite a usuarios elegibles pedir efectivo prestado contra Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) y Solana (SOL), incluido SOL en staking, sin vender ninguna moneda. Qué es - Nombre del producto: Crypto Portfolio Line of Credit (PLOC). - Estructura: Una sola línea revolvente que permite a los clientes pignorar BTC, ETH y SOL en conjunto en lugar de tomar préstamos separados por cada activo. La línea es reutilizable a medida que se paga y se vuelve a disponer. - Tasa y LTV: Tasa APR variable fijada en 8.99% y un loan-to-value (LTV) de préstamo inicial del 50% (aproximadamente $50,000 disponibles para pedir prestado contra $100,000 en colateral). - Financiación y uso: Los desembolsos suelen acreditarse al instante. El efectivo prestado puede gastarse en la plataforma o retirarse como USD o como stablecoin USDC. Seguridad y gestión del colateral - Galaxy supervisa continuamente los valores del colateral y afirma que advertirá a los clientes antes de realizar cualquier acción sobre el colateral si los precios de los activos bajan. - El cripto pignorado no se rehypoteca: Galaxy no prestará ni reutilizará su colateral mientras asegure su línea. - El SOL en staking permanece en staking y continúa generando recompensas mientras sirve como colateral. Por qué es importante ahora Galaxy presenta el PLOC como una opción más protectora frente a los fallos del préstamo cripto de 2022 (Celsius, BlockFi, Voyager), cuando los prestamistas congelaron fondos y forzaron liquidaciones. La línea opera en la plataforma regulada de Galaxy en lugar de canalizar el colateral a través de protocolos DeFi externos, y los activos pignorados se mantienen inmóviles en vez de reutilizarse; un diseño pensado para reducir el riesgo de contraparte. Contexto del mercado El sentimiento en cripto se ha calentado recientemente: el ánimo del mercado alcanzó “codicia extrema” por primera vez desde 2024, y los ETF de Bitcoin y Ethereum añadieron alrededor de $23 mil millones en entradas en una sola semana. Galaxy posiciona este lanzamiento como un regreso oportuno y regulado al crédito cripto minorista, con salvaguardias adicionales. Disponibilidad GalaxyOne Lending LLC ofrece el PLOC en 40 estados. El producto no está disponible en California, Delaware, Idaho, Indiana, Minnesota, Mississippi, Missouri, Nevada y Dakota del Sur. “Estamos entusiasmados por llevar al mercado un producto de endeudamiento respaldado por cripto y competitivo a través de nuestra creciente plataforma minorista”, dijo Zac Prince, Director Gerente de GalaxyOne. “Al aprovechar la infraestructura institucional de Galaxy, podemos ofrecer tasas competitivas, seguridad y flexibilidad con nuestro nuevo producto de línea de crédito para carteras cripto”. Lee más noticias generadas por IA en: undefined/news

Headline: Bill Gates Wants an “AI Token” Tax and Legal Safe Zones for Human Jobs — What That Means for Work (and Crypto) Bill Gates is back with a policy pitch aimed at slowing a possible rush to replace human labor with machines — and this time he’s targeting the economics of AI usage itself. In an essay titled “The turbulent AI era is here. The choices we make now are critical,” the Microsoft co-founder argues current tax rules create a built-in incentive to automate: hire a person, pay payroll taxes; buy a robot or AI service, write it off as a business expense. The result, he says, is that the tax code nudges employers toward machines. A two-part proposal 1) Tax AI usage and robots: Gates proposes a usage tax on AI “tokens” — the units language models consume when processing text and data — plus a tax on robots as capital. His logic: a usage or consumption tax changes firm behavior directly, unlike a corporate tax that only chips away at profits (which can be slim in competitive markets). Payroll contributions fund social protections; machines, which get depreciated, currently contribute nothing to Social Security or similar levies. Gates first floated a “robot tax” in 2017 and drew criticism then from economists who saw it as penalizing productivity. He’s reviving the idea, arguing that a token- or usage-based levy better aligns incentives. 2) “Human Reserved” jobs: Gates wants a legal or policy category of work deliberately kept for people even when AI could technically do the work. Think of it as a nature reserve: you could build there, but society decides some roles are worth leaving intact. His clearest examples are childcare and jury duty — roles he argues contain “irreplaceably human” elements (he cites his father’s dementia care). Education and health care land in a fuzzier middle tier: humans would stay in the loop while relying more on AI assistance. Gates estimates, at most, about 40% of jobs could be put into this “reserved” bucket under his most aggressive version, and he divides the protection into permanent roles (caregiving) and temporary protections for workers who can’t realistically retrain quickly (his example: a 55-year-old construction worker). Why Gates thinks this wave is different Gates argues that prior tech shifts — like moving from farm to factory and then to offices — unfolded over generations and created new human-centered jobs that required judgment. He warns AI is different because it can substitute for human cognition directly — across law, medicine, customer service, software, and manufacturing — and it can do so much faster, potentially within a decade. Anthropic CEO Dario Amodei has made a similar, stark prediction: up to half of entry-level white-collar jobs could vanish within five years. What the data say so far The empirical evidence hasn’t yet shown a mass displacement. A Yale Budget Lab and Brookings study through July found no sign of large-scale job losses in federal employment data. California’s new AI-unemployment tracker likewise hasn’t flagged a statewide layoff wave, though it does show rising unemployment claims among college-educated workers in AI-exposed roles. Gates says he’s not waiting: “I’d love to be convinced that I’m wrong about the job market, but I’m not,” and he claims he’d stake his reputation on AI becoming “very bad for the job market” if unchecked. The big choice ahead Gates frames the moment as a fork: AI can become “the greatest equalizer ever invented, or the worst source of injustice,” and he argues the next few years — not decades — will be decisive. To steer the outcome, he calls for new national coordinating bodies and an international institution to manage the transition. And he’s pushing again for a tax approach he first suggested nine years ago, looking for a government willing to test it. Why crypto readers should care Gates’ “AI token” tax will resonate with anyone familiar with crypto mechanics: tokens here are the micro-units consumed by language models (analogous to gas or transaction tokens). A usage-based levy is effectively a tax on compute or token throughput — a policy lever that could shape how fast enterprises adopt AI services and how those services are priced. If governments pursue this route, it could create new compliance regimes for AI providers and new parallels between blockchain economics and AI consumption. Bottom line: Gates wants policy to re-balance incentives before automation accelerates. Whether a token tax, robot levy, or human-reserved jobs regime becomes law remains uncertain — but his essay makes it clear he thinks the time to decide is now. Read more AI-generated news on: undefined/news

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha dado un paso clave hacia la reescritura de la forma en que los asesores y los fondos mantienen cripto: el 25 de agosto envió al Office of Management and Budget (OMB) de la Casa Blanca una propuesta de reforma de las normas de custodia para revisión ejecutiva. Esa revisión del OMB debe concluir antes de que la SEC pueda publicar la propuesta completa y someterla a una votación de la comisión. Qué está pasando y por qué importa: - La propuesta busca aclarar cómo los asesores de inversión registrados y las compañías de inversión pueden custodiar criptoactivos cumpliendo al mismo tiempo las normas vigentes de custodia de la SEC bajo la Ley de Asesores de Inversión de 1940 y la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Las normas actuales se redactaron mucho antes de que surgiera la cripto en carteras reguladas, y las firmas han planteado dudas sobre cómo se aplican las obligaciones de custodia cuando la propiedad y el control dependen de llaves privadas y de sistemas de custodia basados en blockchain. - La SEC señala que la regla planeada aclarará tanto la custodia de activos digitales como eliminará algunos requisitos heredados de custodia que la agencia ahora considera desactualizados porque las prácticas de mercado han cambiado. - Los detalles completos aún no son públicos. Solo se divulgarán después de que el OMB complete su revisión y la SEC devuelva la propuesta a la comisión para que vote su publicación a efectos de comentarios del público. En qué se diferencia del esfuerzo anterior de “salvaguardia”: - Esto es un nuevo proceso de elaboración de normas bajo la presidenta de la SEC, Paul Atkins, distinto de la propuesta de Safeguarding Advisory Client Assets (salvaguardia de los activos de clientes de asesores) que se dio a conocer por primera vez en marzo de 2023 y se retiró en junio de 2025 (una iniciativa de la era de Gensler). La regla anterior habría ampliado los requisitos de custodia a más activos de clientes —incluida la cripto— y exigiría la custodia con “custodios calificados” en la mayoría de los casos. Muchos proveedores de custodia de cripto no cumplían con esa definición propuesta, lo que generó incertidumbre en la industria. - Las enmiendas actuales de custodia se están desarrollando desde cero. Los temas clave que probablemente atraigan atención incluyen la definición de un custodio calificado para activos digitales, disposiciones de custodia aceptables y cómo encaja la custodia basada en llaves privadas con las salvaguardas de la SEC; sin embargo, el texto exacto no se conocerá hasta su publicación. Proceso y cronograma que se espera: - La revisión del OMB es el paso inmediato; una vez que la devuelva la propuesta (posiblemente con revisiones), los tres comisionados en funciones de la SEC —todos republicanos en la actualidad— votarán si publicar la propuesta para comentarios del público. - Si se publica, la regla normalmente quedaría abierta a al menos 60 días de comentarios públicos. El personal de la SEC revisará las presentaciones y podría modificar el borrador antes de la votación final de la comisión. - La propuesta figura como “económicamente significativa”, lo que significa que la SEC evaluará los costos esperados, los beneficios y otros efectos económicos mientras desarrolla la regla. Dónde encaja en el panorama más amplio de elaboración de normas sobre cripto: - La custodia es una pieza del impulso más amplio de la SEC para abordar los mercados de criptoactivos. En julio, la comisión colocó tres propuestas relacionadas con cripto en su agenda regulatoria de 2026 que cubren: exenciones/safe harbors para criptoactivos; cómo deberían aplicarse las normas para corredores-agentes (broker-dealers) a las firmas que manejan activos digitales; y reglas de estructura de mercado para operar cripto en sistemas de negociación alternativos y bolsas. - La estrategia de la SEC para 2026–2030 también enfatiza los criptoactivos, la infraestructura blockchain y los productos financieros tokenizados, y pide un tratamiento más claro de los criptoactivos bajo las leyes federales de valores, además de la coordinación continua con la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC). - La acción del Congreso sigue siendo determinante. El Senado negocia el Digital Asset Market Clarity Act (a menudo llamado CLARITY Act), destinado a establecer una estructura legal para los mercados cripto de EE. UU.; la Cámara aprobó su proyecto CLARITY en 2025. Algunos cambios de jurisdicción, como otorgar a la CFTC autoridad sobre los mercados spot de commodities digitales, requerirían legislación, no la elaboración de normas por parte de la agencia. Qué deberían vigilar los participantes de la industria: - La definición de un “custodio calificado” para cripto y cómo se tratarán los acuerdos de custodia que dependen de llaves privadas y de soluciones nativas de blockchain. - Si se eliminan algunos requisitos heredados de custodia y qué nuevas condiciones u obligaciones de mantenimiento de registros podrían imponerse. - Fechas clave: finalización de la revisión del OMB, la votación de la SEC para publicar, la ventana de comentarios públicos (probablemente 60+ días) y la votación final de la comisión. En resumen: La reconfiguración de custodia de la SEC podría cambiar la forma en que los asesores y los fondos almacenan y salvaguardan cripto, aclarando preguntas de larga data, pero también planteando nuevos problemas de cumplimiento dependiendo del texto final. Ahora que la propuesta está en el OMB, el siguiente hito concreto para la industria será la publicación de la propuesta por parte de la SEC y el inicio del proceso de comentarios públicos. Espere una participación intensa de asesores, custodios, bolsas y firmas de cripto cuando el texto se publique. Lea más noticias generadas por IA en: undefined/news

Titular: El cumplimiento de las stablecoins podría determinar qué emisores se llevan el negocio institucional, según el CEO de Aquanow Subtítulo: La nueva guía contable de la FASB y el impulso de licenciamiento de la GENIUS Act elevan el listón en materia de derechos de reembolso, reservas y controles de riesgo, favoreciendo a los emisores con profundas relaciones bancarias y un cumplimiento sólido. La batalla por la adopción institucional de stablecoins podría decidirse no solo por la tokenómica o la liquidez en cadena, sino por el papeleo y la “infraestructura legal”: cómo se estructura, se mantiene y se respalda una stablecoin, según Phil Sham, CEO y cofundador del proveedor de infraestructura de activos digitales Aquanow. Qué cambió El 18 de agosto, el Financial Accounting Standards Board (FASB) publicó una propuesta para aclarar cuándo ciertos activos digitales califican como “equivalentes de efectivo”. La guía no declara que todas las stablecoins sean efectivo, pero se centra en aquellas con rasgos específicos: estabilidad de precio demostrable, reservas líquidas y derechos contractuales para que los tenedores canjeen directamente con el emisor por efectivo bajo demanda. La actualización de la FASB llegó un día después de que el Departamento del Tesoro de EE. UU. abriera un periodo de comentarios para implementar la Sección 3 de la GENIUS Act. En conjunto, los movimientos contables y regulatorios buscan reducir la incertidumbre, pero también elevar el umbral de cumplimiento para los emisores que intentan atraer clientes institucionales en EE. UU. Por qué importa el reconocimiento contable — y dónde no Sham dijo a crypto.news que clasificar las stablecoins que califiquen como equivalentes de efectivo podría eliminar una “fricción contable significativa”, haciendo que los tokens elegibles sean más fáciles de usar en la gestión de tesorería, pagos y liquidación, y simplificando la presentación del balance y la evaluación de la liquidez. Eso, a su vez, podría acelerar la integración institucional en flujos de trabajo financieros existentes. Pero el reconocimiento contable es solo una pieza del rompecabezas. Los bancos, gestores de activos y corporativos aún deberán cumplir con las normas de capital regulatorio, límites internos de riesgo, estándares de colateral y obligaciones contractuales. Muchos acuerdos de préstamo e instalaciones de crédito definen “efectivo” en sus propios términos; los prestamistas podrían necesitar aprobar cualquier sustitución de stablecoins por efectivo bajo covenants de liquidez. Preocupaciones prácticas institucionales Las instituciones seguirán examinando: - Mecanismos de reembolso: ¿El tenedor puede canjear al par bajo demanda, incluso en situaciones de tensión en el mercado? - Custodia y exposición a contrapartes: ¿El tenedor tiene un derecho legal directo contra el emisor, o solo un derecho contractual contra un intermediario como un exchange o custodio? - Calidad y concentración de las reservas: ¿Quién mantiene las reservas y qué tan líquidas son? - Riesgo operativo: gobernanza, ciberseguridad, AML, sanciones y continuidad del negocio. “Las firmas se hacen tres preguntas prácticas: quién nos debe el dólar, dónde se mantiene y con qué rapidez podemos recuperarlo bajo estrés?”, dijo Sham. Un simple derecho sobre una reserva 1:1 no es suficiente: las instituciones quieren una prueba creíble de que podrán canjear consistentemente al par cuando se tense la liquidez. La forma legal importa tanto como la fungibilidad en cadena Los tokens en cadena son fungibles por diseño, pero los derechos legales pueden diferir según cómo se haya adquirido y mantenido el token. Comprar directamente a un emisor puede conferir derechos de reembolso bajo demanda; mantenerlo a través de un exchange a menudo crea un derecho contra la plataforma en lugar del emisor. Esa capa adicional de exposición a la contraparte podría descalificar la misma stablecoin para el tratamiento de equivalente de efectivo en una institución, pero permitirlo para otra. Estructuras como fideicomisos “bankruptcy-remote” o arreglos de custodia que transfieran derechos de reembolso directos a los beneficiarios podrían cambiar el resultado contable, pero los detalles dependerán del lenguaje final de la FASB y la documentación contractual. Cronograma regulatorio y limitaciones Bajo la implementación propuesta de la GENIUS Act, cualquiera que emita una stablecoin de pago en EE. UU. después del 18 de enero de 2027 necesitaría una licencia federal o estatal adecuada. Los emisores extranjeros que busquen atender a clientes en EE. UU. deben poder cumplir con órdenes legales de EE. UU. y los arreglos pertinentes de cruce de fronteras. A partir del 18 de julio de 2028, los proveedores de servicios de activos digitales generalmente no podrían ofrecer stablecoins de pago a clientes en EE. UU. a menos que esas monedas fueran emitidas por una entidad con licencia. El Tesoro solicitó comentarios sobre su norma dentro de los 60 días posteriores a su publicación en el Federal Register. Implicaciones para el mercado: ¿concentración o oportunidad de nicho? Los regímenes combinados de contabilidad y licenciamiento podrían concentrar la actividad institucional en un grupo más pequeño de grandes emisores bien capitalizados, con relaciones bancarias existentes, amplia distribución y equipos de cumplimiento. Esas firmas pueden repartir los costos regulatorios y operativos entre muchos usuarios y ya se benefician de integraciones con exchanges y de una liquidez más profunda, cualidades que las instituciones valoran para el trading, la liquidación y el colateral. “La liquidez podría concentrarse entre emisores establecidos porque los costos de cumplimiento, la distribución y los efectos de red favorecen la escala”, dijo Sham. Eso dificulta —aunque no imposibilita— la entrada de nuevos participantes. Los emisores más pequeños aún pueden competir al enfocarse en pagos regionales, casos de uso específicos de liquidación por industria o nichos desatendidos por grandes tokens respaldados en dólares. Pero para ganar apoyo institucional necesitarán bases regulatorias sólidas, términos de reembolso transparentes, arreglos de reservas resistentes y un ecosistema listo para aceptar el token. Conclusión Si la FASB y el Tesoro adoptan en gran medida las propuestas tal como están redactadas, la competencia de stablecoins podría pasar de una carrera impulsada por la oferta, el rendimiento y las cotizaciones en exchanges a una definida por reclamaciones legales, el acceso a las reservas y la capacidad práctica de devolver dólares durante las crisis. Para las instituciones, la pregunta no será solo si un token cotiza en cadena: será si los vínculos legales y operativos que hay detrás pueden confiarse cuando más importa. Lee más noticias generadas por IA sobre: undefined/news

Headline: OpenAI: Russia-linked Network Used ChatGPT to Pose as Academic Experts — What Crypto Investors Should Know A Russia-origin network used ChatGPT to fabricate an apparently scholarly influence operation, OpenAI reported Wednesday — a case that highlights how generative AI can be weaponized to create polished but deceptive content that could mislead niche online communities, including crypto participants. What OpenAI found - The company banned a set of accounts after tracing activity to operators who used Russian-language prompts to generate social media posts and comments, mostly in English. They explicitly told ChatGPT to hide signs the content originated in Russia. - Because ChatGPT is blocked in Russia, the operators used VPNs to mask their locations while accessing the service. - The campaign promoted the “International Burke Institute” (IBI), an organization presented as an Israel-based academic think tank. The network created official-looking profiles and impersonated ordinary users to amplify the institute’s output. - OpenAI reviewed 36 articles on the IBI site and found 34 were copied from other sources; multiple pieces were attributed to academics who did not write them. One example: an article on the China–Pakistan Economic Corridor appears to be copied from a Cambridge University Press source but was credited to a University of Nottingham professor whose work focuses on South Asian politics. - OpenAI described the operation as reaching relatively small audiences but noted its “elaborate construction” distinguishes it from other Russia-linked influence campaigns since the start of the war in Ukraine. How this fits a pattern OpenAI linked the IBI case to a broader trend of AI-assisted influence and cyber operations: - In 2024 it documented “Doppelganger,” a separate Russia-linked campaign using ChatGPT to publish articles and social media content that praised Russia and attacked Ukraine, NATO, and the United States. - The company also reported that “Forest Blizzard,” a group tied to Russian military intelligence, used the chatbot to research targets, draft scripts, and assist phishing attacks. Attribution and unresolved questions OpenAI did not attribute the IBI operation directly to the Russian government. The company said some people in Israel may have represented the institute at conferences or through article submissions, but their relationship to the Russian operators remains unclear: “We are not in a position to determine the relationship between these individuals, the IBI, and the operators in Russia,” OpenAI wrote. Why crypto communities should care AI-driven influence operations and identity fabrication are not limited to geopolitics. They pose clear risks to crypto markets and communities: - Fake expert endorsements, fabricated research, or seemingly credible “think tanks” can be used to lend legitimacy to tokens, protocols, or events. - AI-assisted content can amplify social engineering and phishing campaigns that target crypto holders and developers. - Sockpuppet accounts and copied content make it harder to assess credibility and provenance in a space that already relies heavily on online reputation. Practical takeaways for crypto users - Verify authors and institutions: cross-check article origins, author affiliations, and publication history. - Inspect content provenance: be wary of copied or poorly attributed articles; search for original sources and timestamps. - Scrutinize social signals: large followings or polished profiles are not guarantees of authenticity. - Guard against phishing: treat unsolicited research, audit offers, or “exclusive” access with suspicion; confirm through trusted channels. The OpenAI report underscores how quickly AI tools can scale deceptive, professional-looking narratives. For crypto participants — where trust and provenance directly affect value and security — the warning is clear: vet sources rigorously and be alert to the growing sophistication of AI-enabled influence operations. Read more AI-generated news on: undefined/news

Taurus connects its tokenization stack to Swift’s blockchain ledger, opening banks to 24/7 tokenized deposit payments Swiss digital-asset infrastructure provider Taurus has integrated its custody and tokenization platforms with Swift’s new blockchain-based shared ledger, giving banks a practical on-ramp to use bank-issued tokenized deposits for round-the-clock cross-border payments. What happened - Taurus linked Swift smart contracts to its Taurus‑CAPITAL (issuance/management) and Taurus‑PROTECT (wallets/key management) products on clients’ permissioned blockchain infrastructure. - The company says the first client connections are expected within days, and the first distributed ledger transactions using the Swift integration should follow within weeks. - Existing Taurus customers can add the Swift connection to production infrastructure quickly; banks without in‑house blockchain nodes can use Taurus’s managed Hyperledger Besu environment with EVM connectivity. Taurus will also connect its tooling to institutions’ existing Besu or other EVM-compatible nodes. Why it matters - The integration gives financial firms a straightforward path to participate in Swift’s tokenized-deposit network while keeping deposits on their own balance sheets and preserving existing compliance, credit and settlement processes. - Swift’s ledger acts as an orchestration layer: it coordinates movement of tokenized deposits between banks while final settlement still occurs via established mechanisms (including RTGS). That lets cross‑border payments operate outside traditional business-hour overlaps — overnight and on weekends. - Tokenized deposits differ from stablecoins because the underlying money remains within the commercial banking system and under bank regulatory frameworks, rather than being held in a separate pooled structure. How Taurus’s components fit - Taurus‑PROTECT: programmable wallets, key management, governance rules, approval workflows and API automation — the operational layer for custody and control. - Taurus‑CAPITAL: issuance and lifecycle management for bank-issued tokenized money, while leaving the underlying deposit on the issuing bank’s ledger. - Deployment options: a managed Besu service for banks without nodes; direct connectivity for institutions running Besu/EVM nodes; or a fast extension for existing Taurus‑PROTECT customers. Context and traction - Swift moved its shared ledger into initial deployment in July after about nine months of development. At rollout, 17 banks across six continents were preparing to test tokenized deposit payments, including HSBC, Citi, BNP Paribas, UBS, ANZ, DBS and Standard Chartered. - More than 40 institutions contributed to designing the system; Swift’s wider messaging network already connects over 11,500 financial institutions and companies across 200+ markets. - The model has already seen production activity: Standard Chartered and HSBC completed the first live cross‑border transaction using separate tokenized deposit systems connected through Swift’s infrastructure. Separately, HSBC executed a blockchain issuance of a digitally native structured product using tokenized USD notes in July. Taurus’s broader product roadmap - The Swift integration extends Taurus’s stack, which already bundles custody, tokenization, blockchain connectivity and staking services for institutional clients. - In June, Taurus added institutional staking through an integration with P2P.org, giving Taurus‑PROTECT users access to validator infrastructure while preserving custody and operational workflows. Staking connectivity covers Ethereum (at launch) and other proof‑of‑stake networks including Solana, Polkadot, Cosmos, NEAR, Cardano and Tezos; P2P.org reported over $10 billion in delegated assets across 50+ networks at the time. - Taurus has expanded its tokenization reach as well — Taurus‑CAPITAL was extended to Solana in February 2025, enabling programmable tokenized assets on that chain. Customers and partnerships - Taurus lists institutional clients including State Street, Deutsche Bank, Santander and CACEIS. Deutsche Bank backed Taurus in a $65 million funding round and continues to collaborate with the Swiss firm on institutional custody infrastructure. - The company also increased its U.S. presence, opening a New York office in October 2025. Quote Taurus co‑founder and managing partner Lamine Brahimi framed the deal as a practical bridge between new digital-asset capabilities and the systems banks already run: the Swift connectivity “allows banks to extend their digital asset capabilities into tokenized deposits and cross‑border payments while retaining control over their infrastructure,” he said. Bottom line Taurus’s Swift integration gives banks three quick paths into a growing tokenized-deposit payments layer: a managed Besu service, direct node connectivity, or a rapid extension for existing Taurus users. With early tests and live transactions already underway, the move marks another step toward mainstreaming bank-issued tokenized money for faster, always‑on cross‑border payments. 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Hyperliquid Policy Center and market operator trade[XYZ] have asked the U.S. Commodity Futures Trading Commission to allow regulated perpetual contracts tied to WTI crude, Brent crude and Henry Hub natural gas — arguing these 24/7 onchain markets can coexist with traditional futures and improve access and price discovery outside normal exchange hours. What they filed - In a joint submission dated Aug. 26, the groups responded to a CFTC review and asked the agency to establish a legal path for energy perpetuals without waiting for new legislation. - trade[XYZ], the first major third‑party market deployer on Hyperliquid, has offered perpetual energy products since October 2025. The filing cites Bloomberg data saying trade[XYZ]’s markets have generated more than $500 billion in cumulative trading volume across asset classes, including energy. - The proposal urges a technology‑neutral regulatory framework: exchanges and clearinghouses could operate continuous markets so long as they meet existing CFTC core principles for market integrity, customer protection, clearing and recordkeeping. Why perpetuals — and the evidence offered - Perpetual contracts never expire; instead traders pay or receive recurring funding to keep contract prices aligned with the underlying reference. That allows continuous exposure without rolling into a new delivery month. - The submission emphasizes access during off‑hours. After the Feb. 28 Middle East conflict disrupted energy exports, U.S. futures venues were closed until Sunday evening — but oil‑linked perpetuals on Hyperliquid continued to trade over the weekend. The filing says roughly two‑thirds of the oil price move that occurred between Friday close and the benchmark’s Sunday reopening was already reflected in the onchain market. - The filing cites subsequent market moves: Brent approached $120/barrel by March 9 and jet fuel prices doubled within weeks, per news reports. - Hyperliquid Policy Center research compared perpetual prices with the benchmark’s reopening: in nearly 75% of weekend closures studied, the perpetual ended closer to Sunday’s opening price than the benchmark’s prior Friday close. - The filing also reports no statistically measurable deterioration in the quality of CME WTI reopening prices after trade[XYZ] launched its crude contract, using that to argue perpetuals can trade alongside dated futures without weakening established benchmarks. Practical access and market structure points - Contract size matters for access: a standard CME WTI futures contract covers 1,000 barrels (roughly $70,000 notional at recent prices), while the median off‑hours crude trade on trade[XYZ] was about $1,300 — suggesting perpetuals can provide smaller market participants with meaningful ability to hedge or adjust positions out of hours. - The filing acknowledges that traditional dated futures will remain necessary for participants needing physical settlement, exposure to a specific delivery month, or positions tied to the futures curve. Risk controls, surveillance and onchain mechanics - Hyperliquid and trade[XYZ] argue that onchain systems can run trading, margin checks, clearing, settlement and surveillance 24/7. Under trade[XYZ]’s model, positions are pre‑funded and margin is recalculated with each transaction rather than waiting for scheduled settlement. - The filings say standard order‑book liquidations handled 97.9% of all notional volume liquidated across trade[XYZ] markets; predefined backstops covered the rest. - Because transactions, margin changes and liquidations are visible on a public ledger, the groups contend regulated operators could perform real‑time surveillance without adding new reporting burdens for each participant — though U.S. operators would still have to meet all applicable integrity, customer protection and recordkeeping rules. - In July, TradingView integrated Hyperliquid and trade[XYZ] price feeds, making these onchain market prices visible to a broader set of users outside standard exchange hours. Collateral, leverage and other regulatory asks - The filing requests that the CFTC recognize eligible stablecoins and tokenized traditional assets as margin for cleared derivatives, noting blockchain collateral can move while bank rails are closed. - The groups point to the CFTC’s crypto collateral pilot — which already allows some futures commission merchants to accept Bitcoin, Ether and qualifying stablecoins under reporting, capital and risk‑management rules — and ask the commission to clarify how similar treatment would apply to energy markets. They do not seek crypto collateral for uncleared swaps. - Other recommendations include leverage limits tailored by asset class, plain‑language disclosures explaining funding payments and liquidation processes, and market‑integrity standards addressing manipulation risk and reference‑price reliability when physical markets are inactive. - They also ask the CFTC to clarify how rules that reference “business day” deadlines should apply when an exchange, clearing system and collateral network operate nights, weekends and holidays. Regulatory context and next steps - The CFTC opened a public consultation in June on two linked topics: extending standard energy futures to continuous trading and listing perpetual contracts tied to physical or storable energy commodities. The review covers reference‑price reliability, manipulation risks, surveillance, position limits, margin, clearing, customer safeguards and effects on physical energy markets. The comment deadline was extended to Aug. 26. - CFTC Chair Michael Selig has said the agency needs a “clear, data‑driven record” as regulated entities consider longer trading hours and new contract designs. The commission has not approved energy perpetuals and the public consultation does not guarantee authorization. - The filing arrives against a backdrop of industry moves: in May, Intercontinental Exchange agreed to license its Brent and WTI prices for perpetual contracts offered by OKX in selected markets outside the U.S. And in May the CFTC approved Kalshi’s Bitcoin perpetual — the first federally regulated non‑expiring contract in the U.S. — although the agency treated that product as a futures contract and limited its analysis to digital commodities with deep, continuous spot markets. Energy products require separate consideration because of different physical markets, delivery systems and benchmarks. Other parallel filings - Hyperliquid Policy Center has also been pressing for an equity framework. In an Aug. 24 submission it argued that qualifying equity perpetuals should be treated as security futures when they carry established futures features. Why it matters If the CFTC adopts a framework that allows regulated energy perpetuals, it could open round‑the‑clock access to energy price exposure for smaller participants and improve off‑hours price discovery — while forcing exchanges, clearinghouses and regulators to adapt rules and supervision to continuous, onchain trading and settlement models. The agency’s next steps will determine whether and how perpetuals become a regulated feature of U.S. energy markets. Read more AI-generated news on: undefined/news

Chainalysis says global onchain crypto activity that could be taxable topped $457 billion in 2025 — but international reporting rules only cover a sliver of it. In a report published Aug. 26, the blockchain analytics firm estimated that just 14% of potentially taxable onchain transactions fall within the practical reach of the OECD’s Crypto-Asset Reporting Framework (CARF). The remaining 86% — a category that includes decentralized exchange (DEX) trades, peer-to-peer transfers, onchain income (staking, mining, lending, gambling) and merchant payments — largely sits outside CARF’s direct reporting scope. What Chainalysis measured - Total potentially taxable onchain activity (lower-bound estimate): >$457 billion in 2025. This excludes activity that never appears on a public blockchain, such as trades, staking and lending conducted entirely inside centralized exchanges’ internal ledgers. - Chains analyzed: Bitcoin, Ethereum, Solana, Tron, BNB Smart Chain and Base. - Categories: realized gains, income (mining, staking, lending, gambling), and payments (merchant services and P2P-like transfers). - Note: Chainalysis cautions the figure is conservative — it did not cover every blockchain, transaction type, or trading venue. Geographic breakdown highlights - United States: $112.6 billion (payments $64.6B; gains $30.1B; income $17.9B) — the largest country total. - Regional leaders: North America $134.6B; European Union $125.1B; East Asia $54.7B. - Other top countries: Germany $24.1B; China $21B; United Kingdom $19.4B; India $19B; Brazil $16.1B; Canada $15.1B; Japan $13.2B; Russia $13B; Thailand $12.5B. Important caveats These are estimates of activity that could be taxable under commonly used rules, not the amount of tax owed or unpaid. Local tax exemptions, rates and classifications vary, so authorities would not collect these figures as revenue dollar-for-dollar. The enforcement landscape and new reporting rules CARF, developed by the OECD in 2022, sets a framework for cross-border exchange of crypto transaction data from Reporting Crypto-Asset Service Providers — mainly centralized exchanges and brokers. CARF data collection began Jan. 1, 2026, in 48 jurisdictions (including the U.K. and EU members), with most due to start exchanging the collected information in 2027 and other participants joining in 2028–2029. CARF’s strength is access to closed order books: centralized platforms generally know who executed each trade, making it easier for tax authorities to trace taxable activity that flows through those services. CARF can also capture some onchain events — for example, deposits or withdrawals between a private wallet and an exchange when they relate to a sale. But Chainalysis finds CARF’s practical reach is limited. Decentralized finance protocols operate without central custodians or comprehensive identity records; private wallets let users transact without touching a reporting platform; foreign services with no qualifying CARF connection may fall outside its remit. As a result, CARF-covered events amounted to only 14% of the potentially taxable onchain activity Chainalysis observed. Other practical hurdles include cost-basis gaps (when an exchange sees sale proceeds but not the original purchase price or holding period), lack of retroactivity in CARF, and aggregate reports that may not include the transaction-level detail needed to reconstruct a wallet’s full history. Those issues are compounded when investors mix exchanges, self-custody, staking, and liquidity pools. U.S. context and compliance tools For U.S. taxpayers, rules generally treat selling crypto for fiat, swapping tokens, and spending crypto as taxable disposals; mining and staking rewards can be ordinary income. Moving assets between wallets owned by the same person or buying crypto with dollars generally isn’t taxable. U.S. custodial brokers began filing Form 1099-DA for customer disposals in the 2025 tax year; gross proceeds reporting started first and cost-basis reporting phases in for covered transactions made in 2026. Chainalysis also notes prior estimates of a sizable U.S. crypto tax gap (~$50 billion annually in 2022) and congressional projections that Form 1099-DA could generate about $28 billion in federal revenue over 10 years. How tax authorities can close the gaps Chainalysis recommends that authorities pair CARF data with blockchain analytics to trace transfers between wallet addresses, spot interactions with DeFi or foreign platforms, and identify onchain income streams (staking, mining, lending, liquidity provision). Onchain forensics can also help reconstruct cost basis when assets pass through multiple wallets before hitting a reporting exchange — and linking that chain to customer records on regulated platforms creates a route from anonymous onchain activity to an identified taxpayer. These techniques are already being used in the field: Chainalysis cites Italian investigations in which authorities traced more than €1 million in alleged undeclared gains from Bitcoin Ordinals and BRC-20 sales by combining seized hardware-wallet data with exchange records and transaction patterns. Bottom line CARF creates a powerful new data pipeline for tax authorities, but Chainalysis’ analysis shows the framework will capture only a fraction of potentially taxable onchain activity unless regulators supplement platform reporting with blockchain analysis and targeted international cooperation. As tax regimes around the world evolve — from new forms of reporting to national taxes on private-wallet income — enforcement will depend on blending legal reporting requirements with technical onchain tracing. Read more AI-generated news on: undefined/news

Una nueva encuesta nacional muestra que la mayoría de los estadounidenses no están listos para ver que la criptomoneda se agregue a los planes de jubilación en el lugar de trabajo, incluso cuando la política federal abre cada vez más la puerta. Principales conclusiones - El 53% de los estadounidenses se opone a que los empleadores ofrezcan criptomonedas como opción de inversión en planes de jubilación laborales. - El 77% ve las inversiones en cripto como riesgosas; el 46% las califica como “muy riesgosas”. - La encuesta, realizada por el National Institute on Retirement Security (NIRS), se levantó del 24 de octubre al 14 de noviembre de 2025, con 1.203 adultos estadounidenses de 25 años o más, ponderados para reflejar la población. La preocupación pública se suma a una ansiedad más amplia sobre la jubilación Los resultados del NIRS llegan en medio del aumento de la preocupación por la seguridad de la jubilación en EE. UU. Hallazgos clave: - El 80% de los encuestados dijo que el país enfrenta una crisis de jubilación (sube desde el 67% en 2020). - El 61% teme no lograr la seguridad financiera al jubilarse. - El 68% dijo que prepararse para la jubilación se ha vuelto más difícil; el 77% afirmó que la deuda del hogar les impide ahorrar lo suficiente. La encuesta subraya que la resistencia a las criptomonedas en el lugar de trabajo no solo proviene de personas que, en general, rechazan los activos digitales. Aun cuando el uso va en aumento — una encuesta de la Reserva Federal halló que el 10% de los adultos usó o tuvo criptomonedas en 2025 (frente al 7% en 2024), con aproximadamente el 7% manteniéndolas como inversión —, la mayoría sigue incómoda con incluir la cripto en planes de jubilación patrocinados por el empleador. Por qué importa la preocupación Los análisis del NIRS y otros señalan debilidades estructurales en la jubilación que amplifican los temores sobre añadir activos volátiles a los vehículos de ahorro: - El análisis del NIRS de febrero de 2026 (usando datos del Censo) encontró que el saldo mediano de ahorros para la jubilación de la fuerza laboral estadounidense estaba por debajo de $1.000, y que muchos trabajadores aún no tienen acceso a planes del empleador. - El Seguro Social aportó aproximadamente el 52% del ingreso de jubilación para los estadounidenses mayores; solo alrededor del 17% tenía acceso a un plan de pensión de beneficios definidos al 31 de diciembre de 2022. - La Oficina de Responsabilidad Gubernamental de EE. UU. ha señalado la volatilidad única en el precio de las criptomonedas y los métodos limitados y confiables para proyectar rendimientos, características que pueden aumentar los riesgos para quienes ahorran a largo plazo. La política avanza hacia un tratamiento más permisivo de alternativas La política federal se ha movido hacia tratar las criptomonedas y otros activos alternativos de manera más neutral, incluso mientras persiste el escepticismo público: - Mayo de 2025: el Departamento de Trabajo (DOL) retiró una guía anterior que había indicado a los fiduciarios de planes de jubilación que ejercieran “extrema cautela” antes de añadir criptomonedas. - 7 de agosto de 2025: el presidente Trump emitió una orden ejecutiva sobre activos alternativos (vehículos de activos digitales, capital privado, crédito privado, bienes raíces e inversiones similares), ordenando al Departamento de Trabajo y a la SEC revisar la guía y las regulaciones que afectan los planes patrocinados por empleadores. - Mediados de agosto de 2025: el DOL revocó una declaración de 2021 que había desalentado a los fiduciarios de considerar capital privado y algunas otras alternativas. Estos cambios no obligaron a los empleadores a añadir cripto. Bajo ERISA, los patrocinadores y fiduciarios del plan aún deben evaluar si cualquier inversión —por costo, liquidez, valoración, comisiones y riesgos— es prudente para los participantes. Propuesta de marzo de 2026 y rechazo político En marzo de 2026, el DOL propuso una nueva regla para aclarar cómo los fiduciarios deben evaluar los activos alternativos para planes de jubilación en el lugar de trabajo. La propuesta contempla: - Ofrecer “safe harbors” regulatorios destinados a reducir el riesgo de litigios para los fiduciarios que sigan los estándares de revisión prescritos. - Exigir revisiones objetivas y documentadas que cubran el desempeño, las comisiones, la liquidez, la valoración, los términos de rescate y si los participantes pueden entender la inversión. - Aplicarse a más de 90 millones de ahorradores de jubilación, dijo el departamento. La propuesta dejaría explícito que no requeriría que los patrocinadores de planes agreguen cripto o fondos privados; en lugar de eso, sustituye las restricciones categóricas por revisiones caso por caso realizadas por fiduciarios. Pero el plan generó oposición desde la izquierda: en junio, los senadores Bernie Sanders y Elizabeth Warren y el diputado Bobby Scott pidieron al DOL retirar la propuesta, advirtiendo que las criptomonedas podrían exponer a los trabajadores a la volatilidad, al fraude y a protecciones más débiles para los inversionistas que las ofrecidas por los valores públicos. También criticaron la inclusión amplia de fondos privados — citando altas comisiones, liquidez limitada y desafíos para la valoración. Qué significa esto para quienes ahorran para la jubilación y para los empleadores - Corto plazo: la mayoría de los trabajadores sigue inquieta por la cripto en los planes de jubilación, y las presiones financieras (bajos ahorros, alta deuda) hacen que asumir riesgos adicionales resulte menos atractivo. - En lo regulatorio: la tendencia es permitir que los fiduciarios consideren activos alternativos si pueden documentar la prudencia; pero la propuesta del DOL aún debe superar el proceso federal de elaboración de normas y podría modificarse o retirarse. - Para los patrocinadores de planes: hoy no hay nada que obligue a incluir cripto en los menús; cualquier incorporación requeriría una documentación cuidadosa basada en ERISA que demuestre que el activo es adecuado para los participantes. Conclusión: quienes entran en la jubilación en Estados Unidos se sienten presionados y la mayoría ve la cripto como un peligro adicional. Los responsables de la formulación de políticas se mueven para crear un marco que podría permitir la cripto en planes laborales bajo una revisión estricta por parte de fiduciarios; pero la resistencia política y pública significa que el camino a seguir será discutido. Lee más noticias generadas por IA sobre: undefined/news

Chainlink trae las acciones tokenizadas de Coinbase a los préstamos DeFi en Base. Chainlink ha implementado oráculos de precios para cuatro acciones tokenizadas de Coinbase en Base, permitiendo que los protocolos DeFi acepten NVDAc, METAc, AAPLc y GOOGLc como colateral on-chain. El movimiento —anunciado en X por Chainlink el 26 de agosto— convierte estas acciones tokenizadas en activos negociables en bloques de construcción componibles que los mercados de préstamo pueden valorar y gestionar. Qué añadió Chainlink - Oráculos de precios para los tokens B20 que representan a Nvidia (NVDAc), Meta (METAc), Apple (AAPLc) y Alphabet (GOOGLc). - Datos entregados a través de la interfaz familiar agregadora V3 de Chainlink, el mismo estándar que usa gran parte de los oráculos de precios cripto. - Cada oráculo reporta un valor de retorno total que combina el precio del mercado de la acción subyacente con un multiplicador tomado del registro de oráculos on-chain de Coinbase —por lo que el oráculo refleja cambios en el ratio de depósito del token (por ejemplo, cuando los dividendos se reinvierten después de comisiones e impuestos de retención), no solo el precio de la acción cotizada. Por qué esto importa para DeFi - Préstamos: ahora los protocolos pueden usar las valoraciones de Chainlink para decidir cuánto prestar contra tokens de acciones B20, monitorear la salud de los préstamos y activar liquidaciones cuando sea necesario. Esto ofrece a los tenedores una alternativa a vender sus acciones tokenizadas si necesitan liquidez. - Componibilidad: al proporcionar datos de precios confiables, Chainlink ayuda a integrar acciones tokenizadas en préstamos, AMMs, agregadores y otros primitivos DeFi en Base. - Guía para desarrolladores: Chainlink subraya verificar las direcciones de contrato del token (los tickers pueden copiarse) y evaluar el comportamiento de cada oráculo antes de depender de ellos para lógica de préstamos o liquidaciones. Detalles del emisor y la custodia - Coinbase lanzó estas cuatro acciones tokenizadas respaldadas 1 a 1 en Base el 24 de agosto. Usan el estándar de token B20 para activos del mundo real tokenizados. - Los valores los emite Coinbase Onchain SPV Ltd., una entidad incorporada en el Abu Dhabi Global Market (ADGM). Por cada token acuñado, se mantiene una acción correspondiente en una cuenta de custodia segregada. - En los folletos se nombra a Alpaca Securities como bróker y custodio; está registrada ante la SEC de EE. UU. y pertenece a FINRA y SIPC. - Los tenedores de tokens reciben un interés beneficioso en las acciones custodiadas, en lugar de ser el propietario registrado en los libros de las empresas. Los tenedores verificados pueden enviar instrucciones de voto, pero la capacidad del emisor para actuar tiene límites legales y operativos. Restricciones regulatorias y de acceso - Estas acciones tokenizadas emitidas desde ADGM se ofrecen bajo la Regulation S y no están disponibles para personas de EE. UU. No están registradas bajo la U.S. Securities Act de 1933 ni ante reguladores estatales. - Los clientes de EE. UU. que quieran exposición bursátil convencional pueden usar el bróker separado de Coinbase (custodia y compensación vía Apex Clearing), que opera de forma independiente de los productos B20 de Base. - Los servicios construidos alrededor de las acciones tokenizadas también pueden restringirse a personas no pertenecientes a EE. UU. Por ejemplo, las carteras tokenizadas de Bitwise que usan activos de Coinbase no están disponibles para clientes de EE. UU. Mecánica de mercado y precauciones operativas - Los oráculos de equity de Chainlink proporcionan cobertura casi las 24 horas del día, de lunes a viernes, combinando sesiones regulares, horarios extendidos y datos de mercado nocturnos. La cobertura y frecuencia de actualización varían: las horas regulares de trading en EE. UU. tienen la cobertura más fuerte del proveedor; las sesiones nocturnas se alimentan de menos proveedores y se actualizan menos a menudo; los precios de fin de semana pueden permanecer estáticos porque los mercados de equity están cerrados. - Chainlink aplica un suavizado consciente de la sesión durante las transiciones de sesión de trading para reducir picos de poca liquidez, pero el suavizado también puede hacer que el oráculo se quede atrás durante movimientos rápidos. - Los desarrolladores deberían establecer salvaguardas adecuadas, tener en cuenta las diferencias de sesión y revisar el estado del secuenciador de Base antes de usar las valoraciones para préstamos o liquidaciones. Trabajo relacionado de protocolos - Base lista Aave, Morpho y Euler entre los protocolos que proporcionan o están preparando soporte de préstamo para activos B20. Aerodrome respalda la liquidez de acciones tokenizadas, mientras que 0x, 1inch, KyberSwap y CoW Swap ofrecen vías de trading. Cada aplicación individual decide qué tokens y mercados activar. - Una propuesta de Ethereum publicada el 24 de agosto añadiría una interfaz de “asset status” para permitir que los smart contracts distingan cierres de intercambio programados de fallos de oráculo, paradas de trading o redenciones no disponibles — una distinción que importa al elegir cómo comportarse en un mercado de precio antiguo o en uno detenido. Redención y cumplimiento - Los tenedores verificados pueden solicitar redención de la acción subyacente, dólares estadounidenses o ciertos stablecoins (por ejemplo, USDC). El emisor cobra una comisión de redención del 0.05% y puede requerir comprobaciones de identidad, sanciones y AML. - Los tokens adquiridos mediante DeFi sin completar el proceso de cumplimiento de Coinbase permanecen “no adquiridos” (unvested) hasta que el tenedor pase las verificaciones requeridas; los tenedores no adquiridos no pueden canjear, ejercer algunos derechos del tenedor, ni enviar instrucciones de voto. Conclusión: los oráculos de Chainlink brindan a los protocolos DeFi la infraestructura de precios necesaria para tratar las acciones tokenizadas B20 de Coinbase como colateral utilizable en Base, ampliando cómo estas acciones tokenizadas pueden desplegarse en préstamos y otros productos financieros componibles. Esto desbloquea nuevas rutas de liquidez on-chain —pero los desarrolladores y usuarios deberían ponderar la cobertura por sesiones, el comportamiento del suavizado, KYC/restricciones y los límites legales de acceso antes de depender de ello. 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El CEO de Microsoft, Satya Nadella, consiguió un paquete de compensación récord de 96,5 millones de dólares para el año fiscal 2025, una subida de casi 22% frente a los 79,1 millones de dólares del año pasado, lo que refleja la fuerte confianza de la junta en su estrategia de IA y nube. Así es cómo se ve el pago: Total: 96,5 millones de dólares; Acciones (premios de acciones): más de 84 millones de dólares; Bonos en efectivo: alrededor de 9,5 millones de dólares; Salario base: 2,5 millones de dólares. Microsoft señala que aproximadamente el 95% de la remuneración objetivo de Nadella está basada en el desempeño, y que casi el 70% del pago está vinculado a premios de acciones, lo que subraya que su compensación está alineada con el rendimiento de largo plazo de la empresa. Por qué es un pago tan alto La decisión de compensación llega en un contexto de buen impulso en la línea de ingresos. La firma registró un crecimiento de los ingresos del 15% interanual y un aumento del 17% en el ingreso operativo. Microsoft Cloud fue un motor importante: los ingresos de la nube subieron 23% hasta 169.000 millones de dólares, y Azure creció más de 34% durante el año fiscal, generando más de 75.000 millones de dólares. Qué significa para los mercados —y para los inversores en cripto— El movimiento de la junta indica confianza en que las fuertes inversiones de Microsoft en infraestructura de IA y servicios en la nube están dando resultados. Wall Street se ha mostrado en general optimista, y hay una base razonable para pensar que los sólidos resultados y la continuación del despliegue de capital en IA podrían impulsar la acción. Para las audiencias de cripto y Web3, el aumento del gasto de Microsoft en nube e IA importa: muchos proyectos de blockchain, exchanges y servicios institucionales de cripto dependen de infraestructura cloud escalable (y de herramientas de IA) para seguridad, análisis de datos y desarrollo de productos. Por lo tanto, el crecimiento sostenido en Azure y Microsoft Cloud puede ser un viento a favor para las firmas cripto que dependen de alojamiento a nivel empresarial y servicios de IA. Qué vigilar a continuación Los inversores estarán atentos al próximo informe de resultados de Microsoft para confirmar que el crecimiento es sostenible; se espera que el próximo reporte se publique alrededor de finales de octubre de 2026; y también a cualquier guía sobre gasto de capital relacionado con IA que podría afectar tanto a las acciones como a los negocios cripto dependientes de la nube. Lee más noticias generadas por IA en: undefined/news

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha dado un nuevo paso para modernizar la forma en que se custodian y gestionan los criptoactivos, presentando esta semana una propuesta de norma que apunta de manera directa a actualizar los requisitos de custodia para la era de los activos digitales. Qué propuso la SEC - En un cambio de norma presentado el martes, la SEC dijo que quiere “mejorar y modernizar las regulaciones” que rigen la custodia de criptoactivos. - El borrador de norma “aclararía el marco para la custodia de criptoactivos” para asesores de inversiones y compañías de inversión, y eliminaría “cargas de ciertas disposiciones obsoletas que ya no se necesitan para brindar protección al inversor, dado la evolución en los mercados y en las prácticas de negociación y tenencia de valores”, señala la propuesta. Por qué es importante Las reglas de custodia determinan cómo los fondos y los asesores mantienen los activos de sus clientes, un elemento central de la protección al inversor. Una guía de custodia modernizada, adaptada a las criptomonedas, podría reducir la incertidumbre regulatoria para asesores y fondos, y alinear mejor la supervisión con las prácticas actuales de custodia en blockchain y de valores. Contexto: el impulso de políticas continúa pese a la legislación bloqueada - La SEC actuó mientras una votación en el Congreso sobre la Crypto Clarity Act (a menudo presentada como la CLARITY Act) sigue detenida. Ese proyecto busca mayor claridad regulatoria y protecciones para los inversores en el sector cripto. - No obstante, la agencia ha estado impulsando activamente iniciativas favorables a las criptomonedas en las últimas semanas. En particular, la SEC está preparando una “exención de innovación” que podría permitir la negociación 24/7 de acciones tokenizadas en la blockchain; un movimiento que ampliaría el horario de negociación y las opciones de estructura de mercado para valores tokenizados. Señales políticas y regulatorias - La semana pasada, el presidente instó a los legisladores a aprobar la Crypto Clarity Act, y el presidente de la SEC, Paul Atkins, ha dicho que está “comprometido a apoyar al Congreso en el avance” del proyecto. - Aun así, la nueva propuesta de custodia de la SEC es más acotada en alcance que la CLARITY Act. Pero cumple la intención declarada de la agencia de avanzar con la elaboración de normas específicas sobre cripto, incluso si se estanca la legislación más amplia. Qué sigue La propuesta de custodia debe pasar por el proceso de elaboración de normas de la SEC, incluyendo comentarios públicos y posibles revisiones, antes de que se adopte cualquier norma final. Si se aprueban, los cambios podrían proporcionar salvaguardas más claras para asesores y compañías de inversión que custodien cripto, y serían otra señal del aumento de la participación del regulador con la infraestructura del mercado cripto. Conclusión: Con el Congreso trabado en una legislación integral sobre cripto, la SEC está usando sus facultades de reglamentación para impulsar actualizaciones incrementales y específicas que podrían afectar de manera material la forma en que los actores institucionales custodian y negocian activos digitales. Lee más noticias generadas por IA en: undefined/news

Tornado Cash developer Roman Storm won’t face a retrial on the two counts a jury deadlocked on until April 26, 2027, after U.S. District Judge Katherine Polk Failla pushed the proceeding more than six months. The order, entered Tuesday in the Southern District of New York, also revises the pretrial schedule: expert disclosures are due February 5, 2027, and a final conference is set for April 20. Failla excluded the intervening time under the Speedy Trial Act, noting Storm’s pending motion for acquittal and “his related request to continue the retrial to a date in late April 2027,” a date the defense proposed. Background and procedural tug-of-war Federal prosecutors in the SDNY, under U.S. Attorney Jay Clayton, had sought an October 2026 retrial (proposing Oct. 5 or 12), but Storm’s lawyers argued that was premature while the acquittal motion remained pending. A Manhattan jury in August 2025 convicted Storm of conspiracy to operate an unlicensed money transmitting business, while deadlocking on counts of conspiracy to commit money laundering and conspiracy to violate U.S. sanctions—the two counts the government now plans to retry. Those two counts carry a combined maximum sentence of 40 years. Storm has not yet been sentenced on the money transmitting conviction, which carries up to five years. Storm’s reaction and defense themes Storm publicly framed the case as an industry-targeting example. He tweeted that “A jury deadlocked on the two most serious counts against me. And still SDNY won’t stop. It’s about setting an example,” and noted that the filings and exhibits he’s posted are public. He also flagged trial material that, he says, shows blockchain analytics firm Chainalysis once operated a Tornado Cash relayer that generated fees, and complained that the jury never heard that testimony after a Chainalysis witness invoked the Fifth Amendment. Chainalysis declined to comment. Broader context and industry fallout The Storm prosecution has drawn support from privacy advocates, including the Electronic Frontier Foundation, and high-profile figures such as Ethereum co-founder Vitalik Buterin, who said in January he is “an active user of privacy tools, including those developed by Roman.” The case is part of a wider wave of criminal actions tied to crypto-mixing and related services. In the Netherlands, Tornado Cash developer Alexey Pertsev was convicted of money laundering in May 2024 and sentenced to 64 months; he was released to electronic monitoring in February 2025 while appealing. The Ethereum Foundation has pledged $1.25 million to help fund Pertsev’s defense. In the U.S., Samourai Wallet co-founders Keonne Rodriguez and William Lonergan Hill pleaded guilty to conspiring to operate an unlicensed money transmitting business and were sentenced in November 2025 to five and four years, respectively. In December, then-presidential candidate Donald Trump told Decrypt he would “take a look” at a possible pardon for Rodriguez. Policy friction inside DOJ Storm’s conviction sits awkwardly alongside a change in Justice Department policy. Days after his guilty verdict, Matthew Galeotti—then acting head of the DOJ criminal division—said prosecutors would not approve charges under the statute Storm was convicted under in cases where the software at issue is decentralized and non-custodial, specifying that policy would guide charging decisions going forward. What’s next With the retrial now set for April 26, 2027, and pretrial deadlines moved into early 2027, the case is likely to remain a flashpoint for debates over privacy tools, developer liability, and how regulators and prosecutors treat decentralized software. Read more AI-generated news on: undefined/news

Morning Minute — Tyler Warner (views are his own) LayerZero just revealed ATLAS, a new back-end trading and settlement engine that aims to be the neutral “plumbing” beneath exchanges rather than a rival front-end. Announced Tuesday, ATLAS is a headless system: it has no app or user interface. Instead, trading venues plug into the engine, keep their own UX and customer relationships, and offload matching, clearing, settlement and risk systems to LayerZero. Why that matters - By decoupling the settlement layer from exchange front-ends, ATLAS addresses a key institutional concern: firms won’t put their core business on rails operated by a competitor. LayerZero says ATLAS can power any market—spot, perps, tokenized stocks, bonds, commodities, and prediction markets—around the clock with industry-leading performance. - LayerZero will ship two versions: one tailored for crypto apps and prediction markets, and another for firms that need to enforce proprietary rules on the same shared engine. ZRO’s role and token economics - ZRO is integrated into ATLAS’s economics. Venues stake ZRO to earn fee rebates (20%–65%). - After those rebates, 75% of the remaining fees buy and burn ZRO; the remaining 25% goes to the market creator. That design effectively turns ZRO into a claim on trading volume—explaining why the token, trading near $1 earlier in the session, surged more than 20% on the announcement. Context: rebuilding after a rough spring LayerZero’s timing is notable. In April, attackers drained roughly $292 million from Kelp DAO’s LayerZero-powered bridge, triggering a wave of departures. Major assets migrated away, including BitGo’s $7.7 billion in wrapped Bitcoin and Wyoming’s state stablecoin projects—about $15 billion in total—contributing to a significant exodus from the ecosystem. What’s next Despite that setback, the ATLAS launch signals renewed ambition: LayerZero is positioning itself as the neutral settlement backbone for perps, tokenized stocks, prediction markets and broader real-world assets in the next cycle. The critical question now is whether exchanges, institutional counterparties and other potential partners will plug in—and how quickly they’ll trust the rebuilt rails. Corporate Treasuries & ETFs | Meme Coin Tracker Read more AI-generated news on: undefined/news

Titular: Los desarrolladores de Ethereum redactan una revisión del contrato de depósito para que el staking sea “cuántico-resistente” Los desarrolladores de Ethereum han presentado un borrador de propuesta para reconstruir el contrato de depósito que toca cada validador al entrar en el staking: el primer movimiento concreto de infraestructura destinado a preparar la capa de staking de la red (¡100B+!) para la criptografía post-cuántica. Qué está cambiando: - El contrato de depósito actual está codificado para tamaños de BLS12-381 (claves públicas de 48 bytes, metadatos de firma de 96 bytes), dejando sin margen para claves públicas y firmas post-cuánticas mucho más grandes. - El reemplazo propuesto permite que los depósitos incluyan claves y metadatos de credenciales de hasta 8.192 bytes cada uno, y exige que cada depósito declare qué “esquema de credenciales” utiliza. El esquema 0 representará BLS; en este borrador no se incluyen otras definiciones de esquemas. - El contrato admite tres modos: deshabilitado, BLS habilitado y BLS retirado. Si una llamada a sistema retira BLS, los autores señalan que no puede volver a habilitarse después. - La propuesta traslada los datos ampliados del depósito a la capa de consenso, pero aplaza deliberadamente la especificación de la criptografía post-cuántica en sí a un EIP futuro. - Implementar el cambio requerirá una bifurcación coordinada (fork) en las capas de ejecución y consenso. Estado y autoría - El cambio se presenta como un borrador de pull request en el repositorio del EIP y queda a la espera de la revisión del editor de EIP. La dirección de despliegue, las marcas de tiempo de activación y otros detalles de activación aún no están decididos. - Uno de los tres autores, Thomas Coratger, destacó públicamente en un hilo de Twitter lo poco resueltas que siguen estando las decisiones de criptografía post-cuántica subyacentes, resumiendo una charla del criptógrafo de Stanford Dan Boneh sobre los desafíos prácticos. Por qué esto importa - Muchos esquemas de firmas post-cuánticas prometedores son mucho más grandes que las firmas actuales basadas en curvas elípticas. Los esquemas de hash “sin estado” hacia los que apuntan candidatas estandarizadas por NIST tienden a requerir del orden de ~8 KB por firma (más o menos el tope del nuevo contrato), mientras que los esquemas PQ “compactos” más pequeños a menudo introducen riesgos operativos (por ejemplo, contadores que, si se usan mal, pueden filtrar claves privadas). - La Ethereum Foundation reunió un equipo el año pasado para planificar una transición post-cuántica. Un informe de mayo de la empresa de seguridad cuántica Project Eleven estimó probabilidades mejores que las del azar de que exista una máquina capaz de romper firmas de curva elíptica para 2033 (con 2030 como posibilidad). El informe también señaló que más del 65% de ETH está en direcciones cuyos pares de claves públicas ya están revelados on-chain, aumentando la exposición potencial. Conclusión Esta propuesta es un paso pragmático de infraestructura, de bajo nivel: no elige un algoritmo post-cuántico, pero desbloquea el protocolo ampliando campos y agregando un mecanismo de esquema de credenciales para que un EIP futuro pueda incorporar formatos de claves post-cuánticas. Si se adopta, hará que la ruta de entrada al staking esté lista para aceptar las claves mucho más grandes que exige la criptografía PQ; no obstante, requerirá acciones coordinadas entre las capas de Ethereum y aún más decisiones criptográficas por venir. Lee más noticias generadas por IA en: undefined/news

Bitfire implementa la primera estrategia cuantitativa de cripto que cumple las normas en Hong Kong, mientras el AUM de RWA supera los HK$2.000 millones. Bitfire Group, cotizada en Hong Kong (HKEX: 01611), ha lanzado lo que denomina la primera estrategia cuantitativa de activos cripto que cumple las normas en la ciudad, marcando un paso importante en su impulso hacia los activos del mundo real (RWA). La medida llega cuando los activos que generan beneficios bajo gestión (AUM) vinculados al grupo —incluidos los servicios de gestión de activos de BitTrade, con sede en Japón— han superado recientemente los HK$2.000 millones, lo que supone un aumento del 851% frente a los niveles previos a la transformación.
Qué está lanzando Bitfire
- La nueva estrategia es un enfoque cuantitativo y neutral respecto al mercado que utiliza estructuras de RWA como núcleo para capturar oportunidades de arbitraje entre activos de cripto y relacionados con la IA.
- Los rendimientos generados por la estrategia se empaquetarán en productos de gestión de activos para clientes profesionales e institucionales, diseñados para ofrecer exposición a rendimientos ligados a cripto y a la IA sin obligar a los inversores a asumir directamente la volatilidad subyacente del mercado.
- Este producto es el primero en desplegarse dentro del negocio de operador de RWA “full-stack” ampliado de Bitfire, que combina emisión de RWA, gestión de activos, trading y market-making, además de custodia.
Crecimiento desde la reestructuración
- Tras cambiar la estrategia a finales de agosto de 2025, Bitfire dijo que ha sumado casi 2.000 clientes —incluyendo empresas cotizadas y ejecutivos, family offices y personas con patrimonio neto ultraelevado—, un incremento de más de 100 veces frente a antes de la reestructuración.
- La empresa afirma que los AUM que contribuyen a la rentabilidad han superado los HK$2.000 millones.
Por qué Bitfire impulsa un modelo de RWA que cumple las normas
El CEO Livio Weng dijo que muchos productos de RWA en el mercado “carecen de marcos que cumplan las normas y de un respaldo real de los activos, con divulgación insuficiente”, lo que puede generar tensiones de liquidez cuando los mercados se vuelven volátiles. “Cuando la volatilidad se intensifica, se producen crisis de liquidez e incluso colapsos”, afirmó.
Weng sostuvo que el desarrollo a largo plazo de los activos digitales requerirá mayor énfasis en el cumplimiento normativo, la transparencia y la gestión de riesgos, y que la competencia futura en el mercado cripto regulado de Hong Kong dependerá de capacidades integradas en custodia, trading y gestión de activos.
Cómo funcionará la estrategia
- Bitfire planea vincular activos cripto nativos, acciones estadounidenses tokenizadas y activos alternativos tradicionales mediante estructuras de RWA.
- Los servicios de apoyo incluirán custodia, gestión cuantitativa de activos, trading y market-making, orientados a inversores profesionales e institucionales que buscan una asignación entre clases de activos a través de una estructura regulada.
- La empresa define la tokenización de RWA como la representación de activos tradicionales, como acciones y bonos, en redes blockchain para que puedan negociarse, liquidarse y programarse en cadena, y señala que la nueva estrategia convertirá los rendimientos generados por el “quant” en productos aptos para invertir dentro de un marco que cumple las normas.
Contexto: movimientos recientes de Bitfire y la ola más amplia de tokenización en Hong Kong
Bitfire ya había señalado un giro más amplio hacia las stablecoins y los servicios institucionales en Hong Kong. En mayo, la empresa advirtió que su pérdida neta de los seis meses hasta marzo podría alcanzar los HK$245 millones —frente a HK$12,3 millones un año antes—, con aproximadamente HK$152 millones de esa pérdida esperada atribuida a caídas en el valor de los activos cripto que mantenía.
El CEO Weng ha descrito las stablecoins de Hong Kong que cumplen las normas como centrales para la infraestructura Web3 de la ciudad y dijo que Bitfire planeaba integrarlas en los sistemas de compensación y liquidación después de observar la demanda de clientes institucionales y de alto patrimonio neto incorporados durante la reestructuración de 2025.
El lanzamiento llega en medio de un aumento de la actividad institucional de tokenización en Hong Kong este año:
- El 10 de julio, HSBC completó una emisión de producto estructurado tokenizado utilizando pagarés digitales en dólares estadounidenses en una colocación privada para inversores institucionales, con Marketnode gestionando la emisión en blockchain y los flujos de pago.
- El 12 de junio, la Corporación Hipotecaria de Hong Kong fijó el precio de un bono digital de HK$12.000 millones —luego presentado como el mayor bono tokenizado del mundo—, que atrajo órdenes equivalentes a aproximadamente HK$24.000 millones procedentes de más de 100 cuentas institucionales.
- El 22 de julio, Payward (la matriz de Kraken) dijo que ampliaría su plataforma de acciones tokenizadas xStocks a mercados internacionales comenzando con Hong Kong, asociándose con el proveedor de infraestructura GTN.
Qué significa esto
Bitfire se está posicionando para operar tanto en la emisión como en la circulación de activos tokenizados: emisión y gestión de activos de RWA, trading en el mercado secundario y market-making, además de custodia. Al combinar estrategias cuantitativas con RWA tokenizadas dentro de un marco regulado, Bitfire busca ofrecer exposición de nivel institucional a un conjunto convergente de cripto, acciones tokenizadas y activos alternativos —al tiempo que subraya el cumplimiento y las protecciones de liquidez que, en su opinión, a menudo faltan en el panorama actual de RWA.
Weng describió la expansión como la siguiente etapa de la empresa tras un año de crecimiento de clientes y de activos, con el cumplimiento, la custodia, el trading y la gestión de activos como componentes centrales de las operaciones de su nuevo negocio de RWA.
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