Las 5 cosas más importantes en este momento:
1. La Reserva Federal se vuelve repentinamente más “hawkish” — este es el mayor riesgo a corto plazo.
La transmisión hacia BTC es muy directa:
expectativas de alza de tasas ↑ → rendimientos de los bonos del Tesoro ↑ → liquidez más ajustada → presión sobre la valoración de los activos de riesgo → BTC/ETH bajo presión.
2. El conflicto entre EE. UU. e Irán se reaviva, y el Estrecho de Ormuz sigue siendo una gran “bomba”.
Recientemente, el conflicto entre EE. UU. e Irán continúa afectando el transporte marítimo en el Golfo, y además EE. UU. ha ampliado aún más sus sanciones contra la red petrolera, financiera y de transporte de Irán. El precio del petróleo vuelve a situarse cerca de los 90 dólares e incluso por encima; el mercado teme que los precios de la energía vuelvan a impulsar la inflación.
Por ahora, la lógica de negociación real se parece más a esto:
se intensifica la guerra → sube el petróleo → sube la inflación → la Fed se vuelve más hawkish → suben los rendimientos de los bonos del Tesoro → BTC bajo presión.
El 31 de agosto cayó la bolsa de EE. UU.; en esencia, el mercado está cotizando simultáneamente la subida del precio del petróleo y el riesgo de nuevas alzas de tasas.
Así que, en esta etapa, no trates a BTC de forma simple como un activo de refugio ante guerras como el oro.
3. El gobierno de EE. UU. sigue impulsando a toda marcha reformas regulatorias para las criptomonedas
4. La industria cripto ya ha empezado a intervenir directamente en las elecciones legislativas de EE. UU.
5. El dinero de los ETF sigue comprando, pero ya ha mostrado volatilidad
La demanda institucional sigue siendo fuerte, pero ahora empieza a ser sensible a los cambios en las tasas macro.
Por lo tanto, la lógica central actual de verdad es:
por el lado de las políticas, en realidad el panorama es cada vez más favorable para Crypto.
Pero:
el entorno macro ha empeorado de repente.
No mezcles estas dos cosas.
El gobierno de EE. UU. ahora claramente está abriendo la puerta a Crypto, y la dirección de la regulación de la SEC también es mucho más amigable que en el pasado; pero si el precio del petróleo sigue subiendo y la Fed realmente vuelve a subir las tasas en septiembre, a corto plazo BTC también puede caer.
#BTC #美联储何时降息?