Huiqiang

我前几篇写这件事时，每次都留了同一句：TRM Labs 和 Chainalysis 高置信度指向朝鲜，但币安官方尚未确认归因。

现在这个空白被官方填上了。FBI 周六发布网络警报，正式指认朝鲜对 10 月 29 日币安超过 60 亿美元资产失窃负责，并将行动命名为 TraderTraitor——去年 Bybit 那笔 15 亿美元也是这个单位干的。

几个细节值得注意：

这次不是币安自说自话，是 FBI 联合美国特勤局和国税局刑事调查局共同调查的结论。三部门表示已观察到涉案人员主要把赃款换成 $ETH ，并预判后续会通过 DeFi 平台和即时兑换服务继续洗钱。

FBI 同时公布了涉案的以太坊、比特币、Solana 地址清单，要求所有虚拟资产服务商阻断相关交易。这一步比抓人更实用——公开黑名单等于让赃款在合规场所寸步难行。

另一边币安联席 CEO Richard Teng 承认"后续调查发现了更多入侵点"，比最初"工程师笔记本"的说法又扩了一圈。赔付已到 90%，提币目标周日重启。

归因清楚了，但钱还在链上跑。接下来看的不是谁干的，而是那些地址能被冻住多少。

Binance hat gerade den zweiten Sicherheitsbericht veröffentlicht. Die Entschädigungsquote ist von etwa 80 % gestern auf 90 % gestiegen.

Schauen wir uns die konkreten Zahlen an: Binance hat intern 6,34 Milliarden US-Dollar an eigenen Unternehmensmitteln in den Nutzerfonds übertragen. Davon wurden 5 Milliarden US-Dollar direkt verwendet, um die betroffenen Coins in ihrer ursprünglichen Form zu ersetzen. Die zehn größten Vermögenswerte – BTC, ETH, USDT, BNB, $SOL , USDC, XRP, USD1, RLUSD und ZEC – sind inzwischen alle zu 100 % durch Reserven gedeckt.

Die verbleibenden 10 % entfallen hauptsächlich auf weniger liquide Altcoins mit geringer Marktkapitalisierung, die nun schrittweise über Börsen und OTC zurückgekauft werden.

Zwei weitere Punkte sind besonders bemerkenswert:

Erstens wurde der neue Proof-of-Reserves-Snapshot (PoR) vom 31. Oktober, 00:00 UTC, bereits erstellt. Der vollständige Satz an zk-SNARKs-Zero-Knowledge-Proofs soll voraussichtlich am 3. November generiert werden. Dann können Inhaber dieser zehn Coins die 1:1-Deckungsquote selbst on-chain überprüfen.

Zweitens soll der Zeitplan für die Wiederaufnahme von Auszahlungen innerhalb von etwa 34 Stunden liegen. Ziel ist ein schrittweiser Neustart am Sonntag (1. November).

6,3 Milliarden an Verlusten, 6,34 Milliarden übertragen und die großen Coins zu 100 % gedeckt – dieses Tempo hat das extremste Risiko eines Bank-Runs tatsächlich entschärft. Die eigentliche Abschlussprüfung steht aber noch am 3. November mit den zk-Proofs an. Ob sich die Zahlen mathematisch lückenlos aufschlüsseln lassen, wird sich dann zeigen.

这场 63 亿盗案真正的赢家，不是黑客，也不是抢跑回购的巨鲸，而是一家你可能从没听过的公司。

Titan Builder，伦敦注册，16 个人，不发币、没有 App、从不做公关。过去 24 小时它的协议收入是 2,283 万美元，超过 Tether 的 1,699 万和 Circle 的 676 万，登顶 DeFiLlama 收入榜第一。DeFiLlama 联合创始人 0xngmi 说这个数字高到系统一度判定为数据错误，直接拦下了统计。

它干的事只有一件：决定以太坊每个区块里放哪些交易、按什么顺序放。10 月它包办了约 52% 的 MEV-Boost 区块。

钱是怎么来的？黑客急着把稳定币换成 $ETH ，MEV 机器人冲上去抢价差，抢顺序就得给小费。事发那晚同样 4.5 小时窗口，机器人给区块构建者的打赏从前一晚的 4.6 枚 ETH 涨到 10,251 枚。构建者只留了约 564 枚，其余转给验证者。当天以太坊全网手续费 4,425 万美元，次日 5,640 万，是四月以来最高。

更值得警惕的是历史规律：Titan 四次收入峰值里有两次来自别人的灾难。今年 3 月一次滑点事故，单个区块分发 5,043 万美元，它拿走了约 3,400 万。

我在意的不是它赚了多少，而是排序权已经集中到这种程度——一家 16 人的公司拿下半数区块，系统越乱它越赚。这个激励结构本身，比黑客更值得讨论。

Die offizielle Darstellung hat sich innerhalb von 24 Stunden dreimal geändert. Dieser Prozess ist an sich aufschlussreicher als das Ergebnis.

Zunächst hieß es, „möglicherweise sei der Laptop eines DevOps-Ingenieurs kompromittiert worden“. In einem zweiten Schritt verschärfte Binance-Co-CEO Richard Teng die Darstellung: Die Angreifer hätten EIP-7702 missbraucht, um die üblichen Prüfungen zu umgehen. Die Gelder seien innerhalb von etwa 20 Minuten abgeflossen. Außerdem sei mehr als eine Person beteiligt gewesen, und die Angreifer hätten eine „Selbstzerstörungsfunktion“ genutzt, um während ihrer Flucht Werkzeuge und Spuren zu beseitigen. Nun sagt Binance, man habe bereits „mit der Rückholung eines Teils der Gelder begonnen“.

Auch die Strafverfolgungsbehörden sind inzwischen offiziell eingeschaltet. Das FBI erklärte, es sei informiert und an den Ermittlungen beteiligt. Der US Secret Service, die federführende Bundesbehörde bei Finanzkriminalität, teilte mit, er arbeite „rund um die Uhr“ daran, die Gelder zu identifizieren, einzufrieren, nachzuverfolgen und zurückzuholen – in Abstimmung mit der Bundesstaatsanwaltschaft für den District of Columbia. Auf einer Pressekonferenz wurde Trump direkt gefragt, ob Nordkorea dahinterstecke. Er antwortete, man wisse es derzeit noch nicht und das FBI ermittle.

Besonders beschäftigt mich die „Selbstzerstörungsfunktion“. Sie erschwert die Rückverfolgung erheblich und erklärt auch, warum das Wettrennen ums Einfrieren diesmal wichtiger ist als die nachträgliche Spurensuche: Sobald die Gelder auf der Blockchain in ETH umgetauscht sind, lassen sie sich nicht mehr einfrieren. Man kann sie nur in den wenigen Minuten stoppen, in denen sie noch in Stablecoins vorliegen.

Als Nächstes gibt es drei überprüfbare Zeitpunkte. Entscheidend sind nicht die Erzählungen, sondern die Ergebnisse: Binance hat für Montag einen vollständigen Bericht zum Nachweis der Reserven angekündigt; Auszahlungen sollen nach erfolgreichen strengen Tests wieder möglich sein – Teng zufolge innerhalb von etwa 40 Stunden; außerdem soll es weitere Informationen zum Fortschritt bei der Rückholung geben.

Teng ergänzte noch einen bemerkenswerten Punkt: Binance verwende keine Kundengelder; der überwiegende Teil der Vermögenswerte liege in Cold Wallets und werde nur bei Auszahlungen teilweise in Hot Wallets übertragen. Ob diese Aussage Bestand hat, wird der Reservebericht am Montag als erste Bewährungsprobe zeigen.

Was man sich diesmal vor allem merken sollte, ist nicht die Zahl von 6,3 Milliarden US-Dollar, sondern ein strukturelles Problem.

Die geplünderte Binance 14 war eine der Wallets, die Binance in seinen monatlichen Proof-of-Reserves-Berichten aufführt. Im Bericht vom 1. Oktober hielt diese Adresse 1,26 Milliarden USDT und 89.475 $ETH sowie insgesamt 37 verschiedene Assets. Wenn man sie jetzt auf Etherscan nachschlägt, beträgt ihr Guthaben 0,812 ETH, etwa 1.784 US-Dollar.

Das Problem zeigt sich in einer Zahl aus jenem Bericht: Die ETH-Reservequote lag exakt bei 100 Prozent. Es gab keinerlei Puffer. Die gestohlenen rund 204.500 ETH entsprachen 5,6 Prozent der ETH-Reserven. Damit sank die ETH-Deckungsquote rechnerisch direkt auf etwa 94 Prozent. Bei den kleineren Positionen in ENA, UNI, PEPE und AAVE war es noch extremer: Davon wurden 7 bis 15 Prozent abgezogen. USDC lag damals bei 108,26 Prozent und hatte somit einen Überschuss.

Ein Proof of Reserves belegt also, „wie viel ich zu einem bestimmten Zeitpunkt habe“, aber nicht, „dass diese Assets nicht auf einen Schlag abgezogen werden können“. 100 Prozent ohne Puffer bedeutet im Grunde, dass jedes unerwartete Ereignis zu einem Fehlbetrag führt.

Auch die Vorgehensweise ist bemerkenswert: Der Angreifer nutzte EIP-7702, um die Wallet die Kontrolle an einen Contract delegieren zu lassen, und signierte auf einen Schlag Autorisierungen für 50 Nonces. So genügte ein einziger Aufruf von sweep(), um ETH und 63 Token abzuziehen – bei Gasgebühren von 0,93 US-Dollar.

Binance erklärte, der Verlust werde vollständig durch SAFU und Unternehmensmittel gedeckt. Bislang wurden rund 3 Milliarden US-Dollar eingefroren. TRM Labs und Chainalysis führen den Angriff mit hoher Zuversicht auf die nordkoreanische Gruppe TraderTraitor zurück; Binance selbst hat diese Zuschreibung bislang nicht bestätigt.

先把事实和推测分开说。

币安官方口径是"正在调查潜在安全问题，用户资金完全安全"，同时以预防为由暂停了多条网络的提币。CZ 的表态更直接："看起来确实像是币安被黑"，但他也说作为股东预期用户资金会被全额覆盖。币安美国站声明独立运营、未受影响。

再说市面上那几个数字。链上追踪到从"Binance 14"热钱包转出约 25.3 亿美元、涉及 64 种代币；Arkham 标记了 55 个地址，合计持仓约 57.8 亿美元。注意后者是这些地址里的资产总额，不等于确认被盗金额，目前没有任何官方确认的损失数字。

真正值得记的是冻结速度。Tether 冻结超 15.67 亿美元 USDT，Circle 冻结超 8 亿美元 USDC，Ripple 协助拦截约 2 亿美元。按 25.3 亿的受损口径算，两家稳定币加起来冻了 23.9 亿，实际净损失可能压到 1.4 亿美元左右。

这个差额说明稳定币发行方的地址冻结能力，在这次事件里第一次成了止损主力。

马斯克那句"everyday is zeroday"说得很轻巧，但对普通用户来说，现在该做的是别信任何非官方渠道的"协助提币"话术。

纽交所母公司 ICE 和 Trade[XYZ] 签了正式协议，要把 Hyperliquid 上的永续合约搬到美国监管框架内。$HYPE 今天涨 17.7%，成交额 9600 万美元。

拆结构：Hyperliquid 出底层，Trade[XYZ] 设计产品，ICE 做受监管的交易场所和清算。新场所叫 ICE[XYZ]，合约覆盖股票、指数、大宗商品、外汇和加密，走 KYC/AML，客户通过 FCM 接入。发行渠道还包括 ICE 和 OKX 的合资公司。

有个细节耐人寻味：今年 5 月，正是 ICE 和 CME 一起要求监管机构调查 Hyperliquid 的操纵风险。半年后 ICE 自己成了它的合作方，还投了 Trade[XYZ]，德鲁肯米勒也在这轮名单里。

但必须说清楚，这事还没批。协议写明要等 CFTC 批准，目前没有任何递交或获批的公开记录，Hyperliquid 本体对美国人依然是关闭的。

所以今天这 17% 买的是预期，不是既成事实。Trade[XYZ] 在 Hyperliquid 上的盘一年做了 6500 亿美元，这个体量是真金白银，但"on ICE[XYZ]"这四个字得等监管签字。

新加坡警察部队 10 月 28 日发了正式公告，这事对每个用硬件钱包的人都重要。

自 9 月 10 日以来至少 2 起案件，损失约 350 万新币（约 270 万美元）。初步调查发现，在新加坡部分实体零售店买到的 Ledger 硬件钱包里被装了恶意硬件，能直接读取你的助记词和私钥。

手法比想象中狠：拆开真机，塞进额外芯片和 eSIM，你初始化时屏幕显示的 24 个单词会被原样读走，再通过移动网络发出去。拆开外壳能看到多出来的天线线材。给个参考价——改装机大约按原价一半出售。

Ledger 从 10 月 13 日起已要求东南亚和香港七个市场暂停销售，并称这是针对某家经销商的局部投放攻击，不是系统性供应链入侵。链上分析师估算整个事件损失 8600 万到 9300 万美元，Tether 冻结了约 1000 万 USDT。

最该记住的一点：Ledger 的 Genuine Check 只验芯片真伪，如果原厂芯片没被换，它检测不出物理改装。所以自托管的真正风险往往不在设备本身，而在你从谁手里买的。

Ripple 这一周连下三城，节奏快得不正常。

10 月 26 日 OCC 给了最终批准，Ripple National Trust Bank 正式落地，成为受联邦监管的国家信托银行。注意它不能吸存也不能放贷，但可以托管 RLUSD 的准备金、担任抵押受托人、做数字资产托管。发行方仍是纽约州监管的 SCTC，等于联邦和州两层监管叠在一起了。

10 月 27 日拉上 Robinhood，RLUSD 进 Robinhood Chain 和 Bitstamp，还把 Robinhood 自己的资金管理接了。

今天再拿下 Coinbase：RLUSD 上 Coinbase Prime、Coinbase Exchange 和零售 App，美元 1:1 兑换，提存走 XRPL、Base、以太坊三条链。

$RLUSD 市值约 25 亿美元。Coinbase 过去只主推自家 USDC，现在把竞争对手的稳定币摆上柜台，这个信号比市值数字重要。

Robinhood 今晚这份 Q3 财报，把"加密冬天"四个字量化了。

总营收 14.2 亿创历史新高，同比 +12%。但加密货币收入只剩 1.2 亿美元，同比暴跌 55%，占总营收比重从去年的 21% 掉到 8.4%。加密交易量跌 38% 到 500 亿，其中 App 内跌 48%。

对比一下就知道钱去哪了：期权收入 3.99 亿涨 31%，事件合约 1.73 亿涨了 6 倍多，股票收入涨 41%。用户的赌性没变，只是从炒币挪到了猜事件结果。

有个细节容易漏：这 1.2 亿里其实包含了 Robinhood Chain 贡献的 2600 万美元链上收入。抛开这块，纯加密交易收入只有 9400 万，环比还在跌。

我的看法是，加密业务已经不是这家公司的增长故事了，它正在被自己的事件合约业务取代。

Glassnode hat heute ein ziemlich wichtiges Signal gesendet: Die Wale auf Hyperliquid sind zum ersten Mal seit März bei $BTC netto short.

Konkret stehen Short-Positionen im Wert von 1,45 Milliarden Long-Positionen im Wert von 1,22 Milliarden gegenüber – ein Netto-Short von etwa 230 Millionen. Diese Gruppe lag in der ersten Jahreshälfte mit ihren Long-Positionen am Tiefpunkt ziemlich richtig und hat erst letzte Woche die Richtung gewechselt. Eine Adresse, 0x5b5d, hält außerdem eine BTC-Short-Position im Wert von 247 Millionen. Der Einstiegskurs liegt bei 76.343 und damit sogar unter dem aktuellen Kurs.

Das Peinliche daran: BTC hat sich heute wieder über 81.000 erholt.

Deshalb lässt auch Glansnode die Frage offen: Haben diese Wale einen tieferen Rücksetzer vorhergesehen – oder werden sie gerade zum Treibstoff für einen Long-Squeeze?

Ein weiteres Detail ist bemerkenswert: Die Zuflüsse von Kleinanlegern zu Binance haben ein Sechsmonatshoch erreicht. Innerhalb von 30 Tagen stiegen sie von 5,5 auf 10,75 Milliarden, während die Zuflüsse der Wale von 5,9 auf 3,8 Milliarden zurückgingen. Die Coins wandern von großen zu kleinen Marktteilnehmern.

Morgen fällt der Zinsentscheid der Fed. Bei diesem Kursniveau ergreife ich keine Partei.

Ripple und Robinhood haben heute offiziell eine strategische Partnerschaft bekannt gegeben – das wiegt schwerer als eine kurze Eilmeldung.

Aufgeschlüsselt besteht sie aus drei Teilen: Erstens ist $RLUSD heute auf Robinhood Chain und Bitstamp gestartet und soll noch in diesem Jahr in die Robinhood-Haupt-App integriert werden. Zweitens wird Robinhood RLUSD auf dem XRP Ledger für institutionelle Abwicklungen einsetzen. Drittens überträgt Robinhood die Verwaltung der Unternehmensfinanzen direkt an Ripple Treasury und lagert damit Cashflow-Prognosen, Zahlungen und Risikomanagement aus.

Am bemerkenswertesten ist der dritte Teil. Wenn ein Broker sein eigenes Finanzsystem einem Krypto-Unternehmen anvertraut, geht es nicht mehr darum, Coins zu kaufen – sondern um den Erwerb von Infrastruktur.

$RLUSD hat derzeit eine Marktkapitalisierung von 2,5 Milliarden US-Dollar und liegt damit noch weit hinter USDT und USDC zurück. Robinhood hat jedoch 28,6 Millionen Nutzer mit eingezahltem Guthaben.

Wichtig ist: Das XRP-Ökosystem schließt damit eine Lücke im Stablecoin-Segment und tritt in direkten Wettbewerb mit Circles Zahlungsnetzwerk.

10 月 26 日 $BTC 现货 ETF 净流入 1.1034 亿美元，结束连续两天流出。但真正的细节藏在这里：12 只 ETF 里只有贝莱德 IBIT 一家进了 1.1034 亿，其余 11 家全是 0。这个数字精确到和多出来的零头一模一样，等于整个盘子的增量只来自一个产品。

同一天 $ETH 现货 ETF 净流出 8858 万，流出的主力是贝莱德的 ETHA。而富达 FETH 反倒是净流入 1613 万。

同一个发行商，一手收比特币的钱，一手退以太坊的钱。以太坊 ETF 十月累计失血已经超过 11 亿，是今年最惨的一个月。

钱没有离场，只是在从 ETH 换到 BTC。这个轮动比价格本身更能说明问题。

今天有个反常现象值得记一笔：美股在涨，$BTC 没跟。

标普涨 0.72%，纳指涨 0.96%，VIX 跌 5.7% 到 18.35。原因是特朗普周末改口说暂不打击伊朗，Brent 原油从 117 美元一路砸到 110 以下。

但比特币全天就在 79,255 到 80,710 之间磨，收在 8 万附近，还是跌的。过去几个月我一直在讲加密跟科技股同步，今天这个同步断了，这比涨跌本身更值得注意。

另外 Arthur Hayes 的 Maelstrom 已经把方向性仓位全部平掉，包括 6,400 枚 $ETH ，理由是宏观和地缘风险。

周三是美联储议息，90% 概率按兵不动，但 12 月加息概率仍有 80%。这种环境我不赌方向。

Alle schimpfen darüber, dass die Ethereum Foundation ihre Bestände auf den Markt wirft – während börsennotierte Unternehmen zur selben Zeit still und leise zukaufen.

Aus dem gestern eingereichten 8-K von Strive (ASST) geht hervor, dass das Unternehmen vom 17. bis zum 23. Oktober 6.182 $BTC zu einem Durchschnittspreis von 82.732 US-Dollar gekauft und dafür 511 Millionen US-Dollar ausgegeben hat. Der Bestand stieg damit von 36.818 auf 43.000 Coins. Noch wichtiger ist das Tempo: vier Wochen in Folge wurde aufgestockt, und jede Woche mehr als in der vorherigen: 2.000 → 3.311 → 4.045 → 6.182 Coins. Gleichzeitig wurde eine ATM-Finanzierungsmöglichkeit über 1 Milliarde US-Dollar für Vorzugsaktien eingerichtet. Dabei wurde ausdrücklich erklärt, dass die Erlöse zum Kauf von $BTC verwendet werden können.

Auf der anderen Seite hat BitMine letzte Woche weitere 10.452 $ETH gekauft. Der Gesamtbestand liegt nun bei 6,05 Millionen Coins, das entspricht 4,95 % des gesamten ETH-Angebots. Tom Lee sagt weiterhin, dass der Bullenmarkt noch nicht vorbei ist.

Auf der einen Seite verkauft die Foundation für 6,42 Millionen, auf der anderen kaufen Institutionen für 500 Millionen. Dieser Kontrast ist überzeugender als jedes noch so laute Anpreisen.

$ETH ist unter 2.300 gefallen. Der unmittelbare Auslöser war, dass eine mit der Ethereum Foundation verbundene Adresse, 0x5CB…22059, über CoW Swap 2.785 ETH verkaufte und dafür rund 6,42 Millionen US-Dollar in USDS erhielt. Zuvor hatten sie am 12. Oktober ETH für 2.534 US-Dollar gekauft; der aktuelle Preis liegt inzwischen fast 9 % darunter.

Fairerweise muss man sagen: 6,42 Millionen US-Dollar sind im Vergleich zur milliardenschweren Marktkapitalisierung von ETH kaum der Rede wert. Doch wenn der Markt gerade besonders verletzlich ist, wird daraus ein Zündfunke für die Stimmung.

$ETH wird außerdem von zwei weiteren Faktoren belastet: Das Glamsterdam-Upgrade wurde wegen Sicherheitsbedenken zu EIP-8037 auf unbestimmte Zeit verschoben, und bis Jahresende gibt es keinen klaren Katalysator. Bei den Spot-ETFs gab es im Oktober Nettoabflüsse von mehr als 1,1 Milliarden US-Dollar. Aus technischer Sicht liegt die erste Unterstützung bei 2.280; fällt diese Marke, rückt 2.220 in den Blick.

Vor dem Zinsentscheid der US-Notenbank am Mittwoch fasse ich Ethereum nicht mit Hebel an.

Am Wochenende sahen alle nur, dass $BTC unter 80.000 gefallen ist. Eine Zahl wurde dabei jedoch übersehen: Bei den US-Spot-ETFs gab es letzte Woche tatsächlich Nettozuflüsse von 301 Millionen US-Dollar – damit endeten zwei Wochen in Folge mit Abflüssen. Von Montag bis Mittwoch flossen 1,07 Milliarden zu, am Donnerstag und Freitag wurden 773 Millionen wieder abgezogen. Unterm Strich blieb es dennoch ein Plus.

Noch wichtiger ist die On-Chain-Entwicklung. Die Veränderung der Wal-Bestände über ein Jahr hat sich von -282.000 $BTC auf -39.000 erholt. Der Verkaufsdruck lässt deutlich nach – das passt zu meiner Einschätzung der Akkumulation, die ich vorgestern geäußert habe.

Natürlich gibt es weiterhin Risiken: Im selben Zeitraum flossen 32.000 BTC auf Börsen. Im Oktober verzeichneten die ETFs insgesamt weiterhin Nettoabflüsse von 314 Millionen. Der Zinsentscheid der US-Notenbank am Mittwoch ist eine entscheidende Hürde.

Ich warte ab, bis der Zinsentscheid verkündet ist, und handle erst danach. Ich will nichts überstürzen.

Seit zwei Tagen ist der gesamte Markt bearish. Ich habe mir die Daten zu den Netto-Positionen auf der Börse $BTC angesehen und dabei ein übersehenes Signal entdeckt: Die aktuelle Situation ähnelt stark der sechsten Akkumulationsphase der vergangenen zwei Jahre.

Die ersten fünf Akkumulationsphasen hatten eines gemeinsam: Die Netto-Positionen auf den Börsen wurden anhaltend negativ, Coins wurden abgezogen, und anschließend stieg der Kurs jeweils. In der Grafik sind bereits die erste bis fünfte Phase markiert. Jetzt sind die Netto-Positionen erneut negativ, der Kurs liegt bei etwa 80.000, und das Muster ähnelt den vorherigen Phasen stark.

Ich glaube nicht, dass das Zufall ist. ETFs verzeichnen Abflüsse, Kleinanleger werden liquidiert und verkaufen panisch, während gleichzeitig Coins von der Chain abgezogen werden. Das ist ein klarer Widerspruch.

Während der Akkumulationsphase kann die Volatilität hoch sein. Versucht nicht, das mit Hebel auszusitzen – gestaffelte Käufe am Spotmarkt sind jetzt der richtige Ansatz.

Der Wendepunkt dieser Woche war eigentlich ziemlich klar. Am 21. Oktober verzeichneten Spot-ETFs mit $BTC noch Nettozuflüsse von 525 Millionen, am 22. dann direkt Nettoabflüsse von 636 Millionen, wodurch sich die Nettonachfrage innerhalb eines Tages von positiv auf negativ drehte.

On-Chain ist noch aussagekräftiger: Die aktiven Spot-Käufe an den Börsen sind um 8,2 % zurückgegangen, die aktiven Verkäufe um 8,3 % gestiegen; das ist echter Verkaufsdruck und keine bloße Stimmung.

Auch makroökonomisch gab es keine Unterstützung: Brent-Rohöl lag bei 116,72 US-Dollar, die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen bei 4,99 %, und die Risikobereitschaft wurde von beiden Seiten unter Druck gesetzt.

Die gute Nachricht ist, dass die Liquidationen der Long-Positionen am Wochenende bereits auf 3,55 Millionen geschrumpft sind, und die offenen Positionen in den Derivaten werden wieder aufgefüllt. Meine Einschätzung ist, dass es sich um ein Ausloten des Bodens bei sinkendem Volumen handelt und nicht um einen zweiten Einbruch, aber in so einem Umfeld sollte man nicht mit großem Einsatz auf eine Richtung wetten.

Innerhalb von 24 Stunden wurden marktweit Positionen im Wert von 813 Millionen US-Dollar liquidiert. Davon entfielen 688 Millionen auf Long-Positionen, also 85 %. Im 12-Stunden-Zeitraum waren es 494 Millionen – das zeigt, dass sich der Großteil der Verluste auf das letzte halbe Tages konzentriert.

Noch interessanter ist der Vergleich: In den letzten 4 Stunden wurden Positionen im Wert von 238 Millionen liquidiert, davon 211 Millionen aus Long-Positionen. In der letzten Stunde waren es dagegen nur noch 3,05 Millionen: 510.000 bei Long-Positionen, aber 2,54 Millionen bei Short-Positionen. Das heißt, der Verkaufsdruck lässt nach – jetzt werden die Shortseller auf dem falschen Fuß erwischt.

Schiff ruft, es gehe auf 75.000 runter: $BTC . In solchen Momenten schaue ich lieber auf die Daten als auf solche Prognosen. Am Wochenende ist die Liquidität ohnehin dünn. Ich gehe davon aus, dass es sich um die letzte Welle des Ausspülens handelt, und würde auf diesem Niveau keine Short-Position eröffnen.