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Der Anleihemarkt gibt eine Warnung aus, dass Bitcoin und US-Aktien noch nicht dasselbe Muster erkennen lassen.
Der MOVE-Index, der die erwartete Volatilität im US-Staatsanleihemarkt misst, ist von rund 80 am Dienstag auf 104 am Donnerstag gestiegen – sein höchster Stand seit März, als er 199 erreichte, wie die Datenquelle CoinDesk berichtet
Der annualisierte 30-Tage-Bitcoin-Implied-Volatility-Index von Volmex, BVIV, ist mit etwa 37 gedämpft und liegt nahe seinem Jahrestief von 35. Der Index spiegelt die Erwartungen von Bitcoin-Optionshändlern für die Kursvolatilität über vier Wochen wider. Währenddessen schwebt der Cboe VIX, der die erwartete Volatilität im S&P 500 verfolgt, nahe seinem Jahrestief von 14. Keiner der Märkte zeigt dabei eine vergleichbare Nachfrage nach Volatilität
Die Abweichung deutet auf eine zugrunde liegende Stärke bei Bitcoin und Aktien hin. Eine höhere Volatilität bei Staatsanleihen, die globales Finanzwesen und die Kreditvergabe stützen, zieht typischerweise die finanziellen Bedingungen enger und dämpft dadurch risikofreudiges Verhalten in den Finanzmärkten.
Die Divergenz tritt auf, während die Renditen von Staatsanleihen weltweit steigen. Der Krieg im Nahen Osten hat die Öl- und Dieselkosten nach oben getrieben, was die Inflationsprognose erschwert und Fragen aufwirft, wie stark die Zentralbanken die Geldpolitik noch straffen müssen. Die Rendite der US-10-jährigen Staatsanleihe stieg am Donnerstag kurzzeitig auf 5,2%, bevor sie auf 5,163% zurückging.
Als MOVE zuletzt in diesem Bereich im März lag, stand der S&P 500 nahe 6.350. Seitdem ist er auf 7.704 gestiegen, also um rund 21%. Allerdings zahlen Anleihehändler inzwischen deutlich mehr für Absicherung gegen Schwankungen bei den Zinssätzen.
Über ein 20-Tage-Fenster ist die Korrelation zwischen VIX und MOVE auf −0,06 gesunken und damit zum ersten Mal seit April 2024 negativ geworden, auch wenn dieser Wert nahe bei null liegt. Die Korrelation zwischen BVIV und MOVE ist deutlich negativer bei −0,37 – einer der niedrigsten Werte seit Jahren. Da die Anleihevolatilität gestiegen ist, ist die erwartete Volatilität bei Bitcoin nahe ihrem Jahres-Tief geblieben
#S&P500 $MOVE #Cboe $VIV.US
#BTC☀

FxPro sieht den Rückgang von Bitcoin als eine Pause im Aufwärtstrend, selbst wenn er $70.000 erreicht

Bitcoin wurde am Freitag knapp über $84.000 gehandelt, blieb über 24 Stunden nahezu unverändert, nachdem es am Mittwoch unter diese Marke gefallen war, zeigen Daten von CoinDesk. Die meisten großen Tokens bewegten sich um weniger als 2%. Kleinere Titel legten vor, wobei ONDO um 27% auf etwa 54 Cent stieg und Quant um 39% auf knapp $100.
Anleihen fanden in Asien einen Boden. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen rutschte um zwei Basispunkte auf 5,17% ab, nachdem sie in den vorherigen beiden Sitzungen um mehr als 20 Basispunkte gestiegen war. Brent fiel um 1% auf etwa $105 je Barrel, nachdem Berichte bekannt wurden, dass Washington und Teheran ein gestuftes Abkommen prüfen, um die Straße von Hormus wieder zu eröffnen.
FxPro-Chefmarktanalyst Alex Kuptsikevich interpretiert den Rückgang von Bitcoin als ein Stocken kurz vor dem Kursziel, das technische Trader für den Rallye-Ausbruch prognostiert hatten, der Mitte August begonnen hatte.
„Wie bei der gesamten Marktkapitalisierung stieß die führende Kryptowährung auf Widerstand nahe einem zuvor bedeutenden Unterstützungsniveau. Allerdings gelang es BTC nicht, das Fibonacci-Extension-Muster auf 161,8% der ab Mitte August gestarteten Impulsbewegung in einem einzigen Schritt abzuschließen. Trotz des Rückschlags lässt die fortlaufende, noch nicht abgeschlossene Natur des Aufwärtstrends darauf schließen, dass es sich auf dem Weg nach oben lediglich um eine vorübergehende Pause handelt“, sagte er in einer Notiz.
„Es ist daran zu erinnern, dass Bitcoin im Jahr 2021 über 50% seines Wertes vom Hoch verloren hatte, bevor es neue Höchststände erreichte. Ähnlich gilt heute: Ein Rückgang auf $70K mag für kurzfristige Spekulanten schmerzhaft sein, doch das untergräbt nicht den bullischen Ausblick“, fügte er hinzu.
Bitcoin geht in die Deribit-Ablaufphase am Freitag unter $85.000, wobei der Ausübungspreis eine der größten Blöcke an Call-Optionen trägt.
#fxpro
$ONDO
$QNT
#QNTReversalSignal
#coincap

Goldman Sachs verdiente etwa 200 Millionen US-Dollar an Gebühren mit Situational Awareness

Laut der „Financial Times“ erzielte Goldman Sachs in diesem Jahr etwa 200 Millionen US-Dollar an Gebühren mit Situational Awareness, dem Hedgefonds, der von Leopold Aschenbrenner gegründet wurde. Der Fonds wuchs rasch durch stark gehebelt aufgestellte Wetten auf KI-Aktien, wobei das Vermögen zeitweise auf rund 30 Milliarden US-Dollar anstieg.
Ein Abverkauf bei KI-Aktien Mitte Juli zwang zu einem großen Rückbau, einschließlich eines umfangreichen Verkaufs an Citadel. Anschließend schrumpfte der Fonds und reduzierte seinen Verschuldungsgrad.

#GoldmanSachsFilesforBitcoinIncome $GSB

LAS VEGAS – MGM Resorts International (NYSE:MGM) gab heute bekannt, dass People Incorporated seinen Vorschlag zurückgezogen hat, die ausstehenden Anteile an dem Unternehmen zu erwerben, die es nicht bereits besitzt, wie aus einer Erklärung der Pressemitteilung hervorgeht.
People Incorporated hatte den Übernahmevorschlag am 1. Juni 2026 eingereicht. Ein Sonderausschuss des Vorstands von MGM Resorts nahm in den vergangenen mehreren Monaten an Verhandlungen mit People teil. MGM Resorts wird als eigenständiges Unternehmen weitergeführt.
Paul Salem, Vorsitzender des MGM-Resorts-Vorstands, sagte, der Vorstand bleibe auf die operative Entwicklung des Unternehmens in Las Vegas, auf regionale Standorte sowie auf die Performance von BetMGM fokussiert. Er nannte außerdem das internationale Portfolio des Unternehmens, darunter MGM China und MGM Osaka.
MGM Resorts betreibt 30 Hotel- und Glücksspielziele weltweit. Das 50/50-Joint-Venture BetMGM bietet Sportwetten und Online-Gaming in Nordamerika. Die Tochtergesellschaft LV Lion Holding Limited bietet Sportwetten und Online-Gaming in Europa und Brasilien. MGM Resorts verfolgt in Japan eine integrierte Resort-Entwicklung.
In der Pressemitteilung wurden weder der Prozentsatz der derzeit von People Incorporated gehaltenen MGM-Resorts-Aktien noch die Bedingungen des zurückgezogenen Vorschlags offengelegt.

Bernstein sagte am Mittwoch, dass Anleger mit dem Kauf des jüngsten Kursrutschs bei US-Verteidigungsaktien warten sollten, bis nach den Wahlen zur Kongressmitte im November. Er wertete die Abstimmung als potenzielles „Klärungsereignis“. Der Analyst Douglas Harned wies darauf hin, dass die Verteidigungswerte seit Beginn des Krieges im Iran stark gefallen seien: Im Februar, als der Vorschlag von Präsident Donald Trump für ein Budget des Verteidigungsministeriums (DoD) in Höhe von 1,5 Billionen US-Dollar im Fokus gestanden habe, seien sie von einem 15%igen Aufschlag gegenüber dem S&P 500 auf einen Abschlag von 12% gefallen. Dies geschieht, während der Kongress darum ringt, ein Budget zu verabschieden.
Er habe bezweifelt, dass der Konflikt den Bedarf an höheren Ausgaben anheben würde, sagte jedoch, dass die Aktien dennoch stärker gefallen seien als erwartet.
„Das Budget ist ins Stocken geraten“, schrieb Harned. Weder das Repräsentantenhaus noch der Senat hätten bisher einen Haushaltsbeschluss verabschiedet, und das Haus sei nun bis nach den Zwischenwahlen in der Sommerpause.
Bernstein warnte, dass eine Fortführung der Mittelbewilligung (Continuing Resolution) bis zum 11. Dezember belastender sein werde als frühere Regelungen. Faktisch würde die Finanzierung auf dem Stand von 2026 eingefroren und es entstünde ein zusätzliches Risiko für Wachstumsbereiche wie taktische Marschflugkörper und Abfangjäger, bei denen die Lagerbestände bereits niedrig seien.
Harned widersprach Befürchtungen, dass Siege der Demokraten die Verteidigungsausgaben schmälern würden. Er sagte, die Geschichte lasse das nicht erkennen, und er erwarte, dass das Investitionsbudget für 2027 um mehr als 10% steigen werde – ein positives Signal für die Aktien.
„Wir sehen die Wahlen am 3. November als ein Klärungsereignis und wahrscheinlich als eine gute Zeit, in diese Aktien zu wechseln“, schrieb er.
Fürs Erste sei er jedoch vorsichtig und erklärte: „Wir sehen vor November nur wenig Dringlichkeit, US-Verteidigung zu kaufen.“
#S&P500

begehe den Binance-Handel

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Die Commodity Futures Trading Commission veröffentlichte am Mittwoch eine Beratung, die die meisten Mention-Market-Event-Kontrakte einschränken wird. Diese Verträge sind daran gekoppelt, ob bestimmte Wörter gesprochen werden oder ob Einzelpersonen bestimmte Veranstaltungen besuchen.
Die CFTC veröffentlichte eine sechsseitige Beratung und erklärte, sie gehe davon aus, dass Mention-Market-Kontrakte manipulationsanfällig sind. Nach der neuen Leitlinie müssen Emittenten nachweisen, dass diese Kontrakte manipulationssicher sind, bevor sie sie anbieten.
Mention-Märkte bergen erhöhte Risiken für Manipulationen, weil bestimmte Personen im Voraus wissen könnten, ob das Ereignis eintritt. Beispiele sind Kontrakte, die darauf basieren, ob eine bestimmte Phrase in einem Podcast oder während einer im Fernsehen übertragenen Veranstaltung verwendet wird, sowie Kontrakte, die davon abhängen, ob eine bestimmte Person an einer Veranstaltung teilnimmt.
Die Beratung geht auf die Core Principle 3 zurück, die Designated Contract Markets dazu verpflichtet, nur solche Event-Kontrakte aufzulisten, die nicht ohne Weiteres manipulationsanfällig sind.
Die Behörde hat kein vollständiges Verbot von Mention-Märkten umgesetzt. Stattdessen verlangt sie von DCMs, die Vermutung zu widerlegen, indem sie darlegen, dass unabhängige Verpflichtungen die maßgeblichen Personen begrenzen, dass die betreffende Person keinen externen Zwängen ausgesetzt ist, dass eine unabhängige Verifikation des Ereignisses existiert und dass robuste Handelsregeln, Überwachung und Kontrollen vorhanden sind.
Die CFTC erklärte, dass ihre Abteilung für Marktaufsicht Mention-Märkte als presumptiv ohne Weiteres manipulationsanfällig betrachten könnte, weil die Abwicklung des Vertrags durch eine einzelne Person, eine kleine Gruppe oder durch Personen mit Zugang zu der Person bzw. Einfluss auf die Person gesteuert werden kann, deren Worte, Anwesenheit oder Interaktion die Abwicklung bestimmt.
$COINB
$HOODB
#CFTC