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Die VAE und Saudi-Arabien haben gemeinsam eine neue Handelsroute gestartet, die die Straße von Hormuz umgeht

Angesichts der Risiken durch die Minenlegung des Iran in der Straße von Hormuz und der möglichen Erpressungsbedrohung haben die VAE und Saudi-Arabien beschlossen, nicht mehr passiv auf externe Kräfte zu warten, um die Wasserstraße zu räumen, sondern eine proaktive Strategie zu verfolgen. Derzeit arbeiten die VAE eng mit Saudi-Arabien zusammen, um in der Sharjah-Region einen völlig neuen Geschäftskorridor zu planen und zu schaffen.

Diese neue Route nutzt den Hafen von Khor Fakkan an der Ostküste der VAE optimal aus, sodass das Transportnetz die sensiblen Gewässer der Straße von Hormuz vollständig umgehen kann. In der konkreten Umsetzung kombiniert dieser Korridor geschickt den maritimen und den landbasierten Transport, um einen effizienten Wasser-Land-Verkehrskorridor zu schaffen, der die Waren direkt und sicher nach Dammam in Saudi-Arabien transportiert.

Laut einem Bericht der WSJ vom 23. März ändern die Länder der Golfregion, insbesondere Saudi-Arabien und die Vereinigten Arabischen Emirate, ihre frühere Haltung, sich möglichst nicht in den Iran-Krieg einzumischen, und bewegen sich schrittweise auf eine substanzielle Teilnahme am Konflikt zu. Der Hauptantrieb für diese wesentliche Wende in der Haltung ist, dass der Iran ununterbrochen Drohnen und Raketen einsetzt, um diese Golfstaaten anzugreifen. Die angegriffenen Ziele umfassen nicht nur Flughäfen und Hotels, sondern auch wichtige Energieinfrastrukturen. Darüber hinaus versucht der Iran sogar, nach dem Ende des Konflikts die Kontrolle über die Straße von Hormuz zu übernehmen und plant, eine Gebühr für vorbeifahrende Schiffe zu erheben. Diese Aktionen gehen weit über eine bloße militärische Bedrohung hinaus und beeinträchtigen direkt die Stabilität des globalen Energiesystems sowie die wirtschaftlichen Lebensadern dieser Länder.

Der Artikel enthüllt ein besonders wichtiges Detail. Zuvor hatte Saudi-Arabien entschieden abgelehnt, dass die US-Truppen von ihren Stützpunkten aus Angriffe auf den Iran starten. Doch die aktuelle Situation hat sich umgekehrt, Saudi-Arabien erlaubt nun den US-Streitkräften die Nutzung des King Fahd Luftwaffenstützpunkts. Darüber hinaus wird bald eine offizielle Entscheidung getroffen, um sich den Angriffen anzuschließen. Die Logik hinter dieser Wahl ist sehr direkt: Angesichts der Tatsache, dass der Iran bereits Angriffe auf saudi-arabisches Hoheitsgebiet durchgeführt hat, muss Saudi-Arabien dringend Maßnahmen ergreifen, um seine eigene Abschreckung wiederherzustellen.

In der Zwischenzeit wählt die VAE einen anderen Ansatz zur Reaktion, indem sie von finanzieller und wirtschaftlicher Seite Angriffe durchführen. Die VAE haben bereits begonnen, Institutionen zu schließen, die mit dem iranischen Regime in Verbindung stehen, und könnten die relevanten Vermögenswerte des Iran einfrieren, um dessen internationalen Handelskanäle und den Fluss von Übersee-Kapital zu unterbrechen. Diese Vorgehensweise ist in der Tat eine aktive Zusammenarbeit mit den USA auf der Ebene des Wirtschaftskriegs, um die Gesamtstärke des Iran zu schwächen.

Angesichts dieser Entwicklungen stimme ich in meiner persönlichen Einschätzung vollkommen mit dem Urteil zu Beginn des Iran-Kriegs überein. Die Bedrohung der Sicherheit des Schiffsverkehrs in der Straße von Hormuz durch den Iran hat tatsächlich die globalen Finanz- und Energiesysteme verärgert, wobei die am stärksten betroffenen Regionen der Nahe Osten und Asien sind. Dieses Verhalten wird auch dazu führen, dass die militärische Präsenz der USA und Israels in der Region weiter zunimmt, was letztlich den Iran selbst in größere Schwierigkeiten bringt; daher ist diese Situation absolut nicht nachhaltig. Aus der Perspektive des Handels mit US-Aktien ist der aktuelle Iran-Krieg nur ein Marktrauschen. Ich bleibe optimistisch über die zukünftigen Märkte und erwarte, dass dieser Krieg im April zu einem Ende kommt, wonach der US-Aktienmarkt eine Welle der Erholung erleben wird.

WSJ3月23日报道，海湾国家尤其是沙特和阿联酋正在从不卷入伊朗战争转向 “参战”。这一转变的核心原因是伊朗持续对海湾国家发动导弹和无人机袭击，打击能源设施、机场甚至酒店，同时还试图在战后控制霍尔木兹海峡、甚至设想收费。这已经不仅是军事威胁，而是直接触碰这些国家的经济命脉和全球能源体系。

文章提到一个细节：原本沙特明确拒绝让美国使用其基地攻击伊朗，但现在已经允许美军使用King Fahd空军基地，并且内部接近做出“加入攻击”的决定。原因很直接，伊朗已经对其本土发动攻击，沙特需要恢复威慑力。

再次，阿联酋走的是另一条路径：金融与经济打击。它开始关闭与伊朗政权相关的机构、可能冻结伊朗资产，切断其海外资金和贸易通道。这等于是在配合美国从“经济战”层面削弱伊朗。

我的看法：和我之前伊朗战争之初的判断一致，伊朗威胁Hormuz海峡的航运安全，得罪的是全球的金融和能源体系，尤其是中东和亚洲国家，增强美国和以色列的军事存在感，会给自己造成更大的麻烦，所以不可持续。此次伊朗战争是美股交易的一个噪音，我看好4月份战争结束，美股反弹。

Israels zuständige Beamte haben kürzlich eine neue Entwicklung bekannt gegeben. Mit der aktiven Vermittlung eines Mittlers könnte ein wichtiges Treffen später in dieser Woche in Islamabad beginnen. Es wird erwartet, dass die Vertreter der USA Witkoff und Kushner sein werden, und es besteht sogar die Möglichkeit, dass Vizepräsident Vance anwesend ist; die iranischen Vertreter werden der Parlamentspräsident Mohammad Bagher Ghalibaf und andere relevante Beamte sein.

Tatsächlich ist es für Ghalibaf vollkommen nachvollziehbar, dass er heutzutage solche Treffen und Kontakte mit westlichen Ländern hat. Rückblickend auf seine Karriere hat dieser Beamte immer wieder bewiesen, dass er vor der westlichen Elite glänzen kann. Ein offensichtliches Beispiel ist, dass er bereits 2008 als Bürgermeister von Teheran beim Weltwirtschaftsforum in Davos auftrat. Bei dieser internationalen Veranstaltung hat er sich sorgfältig als pragmatischer und technokratischer Problemlösungs-Experte inszeniert.

Ehrlich gesagt, wäre es unvorstellbar gewesen, wenn Khamenei noch am Leben wäre, dass der Iran in der Lage wäre, solche direkten Kontakte mit dem Westen aufzunehmen. Doch nach seinem Tod hat sich die politische Situation und Machtstruktur des Landes in eine völlig andere Dynamik entwickelt. Angesichts der gegenwärtigen Lage bemüht sich Ghalibaf, Kräfte zu sammeln und zu versuchen, sich wie ein mächtiger Führer der Islamischen Revolutionsgarde (IRGC) zu erheben.

Das Ministerium für auswärtige Angelegenheiten der VAE hat eine aktuelle gemeinsame Erklärung zur Situation im Hormusmeer veröffentlicht.

Vor kurzem hat das Ministerium für auswärtige Angelegenheiten der VAE eine wichtige gemeinsame Erklärung zur aktuellen Situation im Hormusmeer an die Öffentlichkeit gegeben. Diese Erklärung vereint die gemeinsame Position mehrerer Staats- und Regierungschefs, darunter die Vereinigten Arabischen Emirate, Großbritannien, Frankreich, Deutschland, Italien, die Niederlande, Japan, Kanada, Südkorea, Neuseeland, Dänemark, Lettland, Slowenien, Estland, Norwegen, Schweden, Finnland, Tschechien, Rumänien, Bahrain, Litauen und Australien.

Angesichts einer Reihe von Krisen, die in der Golfregion aufgetreten sind, verwendeten mehrere Länder in der Erklärung die schärfsten Formulierungen, um die Angriffe Irans auf unbewaffnete Handelsschiffe und die Zerstörung von zivilen Infrastrukturen wie Öl und Gas entschieden zu verurteilen. Gleichzeitig äußerte die Erklärung auch scharfe Kritik an der Praxis der iranischen Streitkräfte, die Durchfahrt im Hormusmeer faktisch zu blockieren.

Die Staats- und Regierungschefs sind sehr besorgt über die sich zuspitzende Konfliktsituation. Sie haben einstimmig bekräftigt, dass, wie im Kerninhalt des Übereinkommens der Vereinten Nationen über das Seerecht und anderer internationaler Gesetze festgelegt, die Freiheit der Navigation ein unerschütterliches Grundprinzip ist. Auf der Grundlage dieses Konsenses fordern alle Parteien Iran dringend auf, die Resolution 2817 des Sicherheitsrats der Vereinten Nationen strikt einzuhalten und sofort alle bedrohlichen Handlungen einzustellen. Konkret muss Iran das Verlegen von Seeminen stoppen, den Einsatz von Drohnen und Raketen zur Durchführung von Angriffen einstellen und alle Versuche aufgeben, den normalen Betrieb des Handelsverkehrs im Kanal zu behindern.

Die Erklärung erinnert weiterhin daran, dass das Behinderungen der internationalen normalen Schifffahrt und die Zerstörung der globalen Energieversorgungskette eine substantielle Bedrohung für den Frieden und die Sicherheit der internationalen Gemeinschaft darstellen, was ebenfalls mit der Feststellung der Resolution 2817 des Sicherheitsrats der Vereinten Nationen übereinstimmt. Wenn diese Handlungen nicht gestoppt werden, werden die negativen Folgen die gewöhnlichen Menschen auf der ganzen Welt betreffen, insbesondere die am stärksten benachteiligten Gruppen, die mit besonders schweren Rückschlägen konfrontiert werden.

Angesichts der aktuellen ernsten Situation haben die Staats- und Regierungschefs am Ende der Erklärung einen dringenden Appell veröffentlicht, der fordert, dass sofort und umfassend alle gewaltsamen Angriffe auf zivile Infrastrukturen wie Öl und Gas gestoppt werden müssen.

Eine umfassende Analyse des Micron-Finanzberichts für das vierte Quartal 2025

In dieser Telefonkonferenz zum Finanzbericht teilte das Management eine sehr tiefgreifende Erkenntnis mit: Im Zeitalter der KI verwandelt sich Speicher allmählich von einem gewöhnlichen Gut in ein strategisches Schlüsselvermögen. Hinter diesem Wandel steht ein unermesslicher Marktbedarf. Das Unternehmen hat mehrfach eingeräumt, dass es derzeit schwierig ist, vorherzusagen, wann die Angebotsseite den Markt tatsächlich zufriedenstellen kann. Es handelt sich hierbei keineswegs um kurzfristige Schwankungen auf der Nachfrageseite, sondern vielmehr um die explosive Kombination aus verschiedenen Anforderungen wie KI-Training, Inferenz, KV-Cache und Agentenkooperation. Daher können alle derzeit sichtbaren Auslieferungsdaten nicht das tatsächliche Geschäftsvolumen widerspiegeln; sie sind lediglich das Ergebnis eines Kompromisses unter eingeschränkten Lieferbedingungen.

Was hält also die Produktionskapazität auf? Micron hat klar erklärt, dass der derzeit größte Engpass der Reinraum ist. Als zentraler Träger der Wafer-Herstellung ist der Reinraum keineswegs ein gewöhnliches Industriegebäude; er erfordert extrem strenge Maßnahmen zur Vermeidung von Partikelkontamination, präzise Temperatur- und Feuchtigkeitsregelung sowie strenge Vibrationsschutzmaßnahmen. Dieser hohe Standard führt direkt zu langen Bauzeiten. In der Regel dauert es von der Planung bis zur Fertigstellung 18 bis 24 Monate, gefolgt von mehreren Monaten Testverifizierung, bevor er offiziell in Betrieb genommen werden kann. Das bedeutet, dass selbst wenn das Unternehmen jetzt sofort mit der Erweiterung der Produktion beginnt, die tatsächlich auf den Markt gebotene effektive Kapazität erst nach 2028 verfügbar sein wird.

In der Produktliniengestaltung ist HBM zu einer Kernvariable geworden, die das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage in der Branche stört. In der Regel werden die Preise für HBM im Voraus festgelegt, um eine stabile Rendite zu gewährleisten; jedoch ist die Gewinnspanne bei Nicht-HBM-Produkten tatsächlich sogar noch höher. Da HBM im Produktionsprozess mehr fortschrittliche Kapazitäten in Anspruch nimmt, führt dies direkt zu einem Rückgang der Bit-Ausbeute pro Einheit, was die ohnehin knappe Gesamtsituation weiter verschärft.

Um diese Herausforderungen zu bewältigen und die Erwartungen zu stabilisieren, hat Micron auf der Konferenz erstmals klargestellt, dass derzeit aktiv mit mehreren Kernkunden an 5-Jahres-Verträgen oder sogar längeren SCA, also Langzeitlieferverträgen, gearbeitet wird. Dies ist ein sehr klarer Branchenindikator, der zeigt, dass die gesamte Speicherindustrie allmählich von dem traditionell extrem volatilen Spotmarkt der Vergangenheit Abschied nimmt und sich schrittweise in ein neues Modell entwickelt, das auf langfristigen Verträgen zur Sicherung der Nachfrage basiert.

【Der Iran blockiert die Straße von Hormuz und erntet nur die Konsequenzen】WSJ 18. März berichtet, die Golfstaaten hoffen, dass die USA das iranische Regime vor dem Ende des Krieges vollständig schwächen. Nach den Angriffen des Iran und den Unterbrechungen des Schiffsverkehrs in der Straße von Hormuz glauben die VAE und einige andere Golfstaaten, dass das theokratische Regime des Iran eine Bedrohung für ihr Überleben darstellt. Diese Länder hoffen nun, dass dieses Regime, das sie einst versucht hatten zu umwerben, am Ende des Konflikts, auch wenn es nicht zerschlagen wird, geschwächt sein wird, um zu vermeiden, dass eine solche Katastrophe erneut auftritt.

Die Regierung der VAE erklärt, dass mehr als 80 % der Drohnen und Raketen zivile Infrastruktur als Ziel haben, einschließlich Ölanlagen, Raffinerien, Flughäfen, Häfen, Hotels und Rechenzentren, was zu sechs Toten und 157 Verletzten unter Zivilisten geführt hat.

Der Minister für Industrie und fortschrittliche Technologie der VAE, Sultan al-Jaber, sagte: „Jede langfristige politische Lösung muss alle Ebenen der Bedrohung angehen, einschließlich des iranischen Atomprogramms, der ballistischen Raketenfähigkeiten und seines Netzwerks von regionalen Stellvertretern.“

Der Berater des Premierministers von Katar, Majed al Ansari, sagte: „Ich muss klarstellen, dass seit Beginn der Angriffe des Iran auf Katar die Bedrohungen und Angriffe auf Zivilisten und zivile Ziele nie aufgehört haben.“ Die Angriffe des Iran haben in allen sechs Golfstaaten zivile Opfer gefordert.

Ein weiterer hochrangiger Beamter aus dem Golfbereich erklärte, dass angesichts der indiscriminativen Natur solcher Angriffe des Iran und der Haltung Teherans, die Nachbarn in den Ruin zu treiben, das einzig akzeptable Ergebnis dieses Krieges darin besteht, dass der Iran seiner Bedrohungsfähigkeiten beraubt und extrem geschwächt wird, um sicherzustellen, dass er keine Gefahr mehr für die Nachbarn darstellt.

Einige Beamte in der Golfregion glauben, dass der einzige Weg, den Iran zu zwingen, die Straße von Hormuz wieder zu öffnen, möglicherweise darin besteht, dass die USA die iranische Insel Kharg einnehmen oder eine Bereitschaft zur Einnahme dieser Insel demonstrieren.

Al-Jaber sagte: „Unsere Operationen sind betroffen, während wir die Situation an jedem Standort, für jedes Produkt und für jede Sendung bewerten, werden wir weiterhin alles tun, um die Situation zu entschärfen. Wir werden weiterhin als verantwortungsvoller und zuverlässiger globaler Energieanbieter auftreten.“

Meine Meinung: Wenn der Iran beschließt, die Straße von Hormuz zu stören, ist das nicht nur ein Angriff auf die Golfstaaten, sondern auch ein Angriff auf die ganze Welt, das iranische Regime hat alle roten Linien überschritten. Vor diesem Hintergrund ist der Positionswechsel der Golfstaaten leicht verständlich. Sie haben begonnen, die USA und Israel klarer zu unterstützen, um härtere Maßnahmen zu ergreifen, vom „Entschärfer“ zum „Sicherheitsabhängigen“. Jetzt ist es im Interesse aller, einschließlich der Golfstaaten, dass die USA diese Angelegenheit beenden.

Heute Abend leicht beschwipst, möchte ich mit allen ein paar ehrliche Worte teilen. Mir ist aufgefallen, dass viele Freunde, die oft auf Twitter interagieren, mittlerweile im Ausland leben. Wir haben fast dieselben Lebenswege, sind aus dem Festland herausgegangen und haben uns in völlig unterschiedliche soziale Systeme und Lebensumgebungen integriert. Mit der Zeit erkennen wir allmählich, dass die Wahl eines fremden Landes nicht nur für bessere berufliche Entwicklung, Gehalt oder Lebensstil getroffen wurde. Hinter diesen Oberflächen verbirgt sich ein tieferer Wunsch nach einer stabilen sozialen Ordnung, einem transparenten und klaren Regelwerk sowie einem Streben nach individueller Würde, die vollumfänglich respektiert wird.

Nur wenn man persönlich in eine Gesellschaft eingetaucht ist, die persönliche Rechte schätzt, den Rechtsstaat praktiziert und vielfältige Stimmen toleriert, wird man verstehen, dass all dies nicht vom Himmel gefallen ist. Diese Erfahrung regt natürlich zum Nachdenken an, warum diese scheinbar gewöhnlichen Dinge in unserer Heimat dennoch unglaublich selten erscheinen? Warum sind grundlegende Rechte, die eigentlich selbstverständlich sein sollten, zu Themen geworden, die hart erkämpft oder sogar vermieden werden müssen?

Vielleicht wird es in unserem Leben schwer sein, eine solche tiefgreifende Veränderung zu erleben, und das wissen wir alle. Dennoch behält die Menschheit instinktiv eine Hoffnung auf eine bessere Zukunft. Wir stellen uns eine solche Möglichkeit vor, dass unsere Nachkommen eines Tages in einer Gesellschaft leben können, in der sie frei sprechen können, ohne auf dünnem Eis zu wandeln, in einer Umgebung, in der sie die Wahrheit sagen können, ohne Angst haben zu müssen; sie könnten ein wirklich unabhängiges und vertrauenswürdiges Rechtssystem haben und in einem Land leben, in dem die öffentliche Macht streng kontrolliert wird und nicht willkürlich ausgeweitet wird.

Letztendlich ist das nicht einmal eine großartige politische Ambition, sondern lediglich eine äußerst reine und einfache Hoffnung, dass jeder ein würdevolles Leben führen kann, ohne in der Selbstäußerung Angst zu haben, und dass man zuversichtlich an die Regeln der Gesellschaft glauben kann, anstatt sein Leben auf vage Glückssträhnen zu setzen.

Selbst wenn all dies heute wie ein unerreichbarer Traum klingt, müssen wir weiterhin hoffen. Wenn eines Tages die Menschen sogar den Mut verlieren, diese schöne Zukunft in ihrem Kopf zu skizzieren, wäre das der besorgniserregendste Moment.

Am 16. März veröffentlichte Professor Muhanad Seloom von der Doha Institute for Graduate Studies für internationale Politik und Sicherheit auf der offiziellen Website von Al Jazeera einen Kommentar. Der Artikel bietet eine tiefgehende Analyse der militärischen Aktionen der USA und Israels gegen den Iran aus einer strategischen und militärischen Doppelperspektive.

Der Artikel weist zunächst darauf hin, dass die Massenmedien oft mit einer gewissen Perspektivbeschränkung über diesen Vorfall berichten. Viele Nachrichtenorganisationen konzentrieren sich auf die durch den Krieg verursachten Unruhen, den Anstieg der internationalen Ölpreise und die Eskalation regionaler Konflikte und behaupten, dass Israel und die USA in einem Morast stecken und an einem durchdachten Plan mangeln. Muhanad Seloom ist jedoch der Ansicht, dass diese Sichtweise nur die Kosten des Krieges betrachtet und dabei eine objektive Bewertung der Umsetzung strategischer Ziele ignoriert.

Eine Analyse der spezifischen militärischen Aspekte zeigt, dass die Kernstreitkräfte des Iran systematisch geschwächt werden. Innerhalb von nur zwei Wochen ist die Häufigkeit der Raketenabschüsse im Iran von etwa 350 auf etwa 25 gesunken, und die Anzahl der eingesetzten Drohnen ist von 800 auf etwa 75 gefallen. Gleichzeitig wird die Marineflotte, das Luftabwehrnetzwerk und die militärische Produktionsinfrastruktur weiterhin stark angegriffen. Ein markantes Ereignis ist, dass die US-Streitkräfte nun nicht-stealth-designte B-1-Bomber in den iranischen Luftraum entsendet haben, um ihre Missionen durchzuführen, was deutlich zeigt, dass die USA die Lufthoheit fest im Griff haben.

Darüber hinaus hat dieser Konflikt auch die langfristigen strategischen Karten des Iran in Bereichen wie dem Atomprogramm erheblich geschwächt. Vor dem Ausbruch militärischer Spannungen hielt der Iran etwa 440 Kilogramm hochangereichertes Uran mit einer Reinheit von 60 %, nur einen Schritt davon entfernt, die letzte Schwelle zur Herstellung von Atomwaffen zu überschreiten. Die aktuellen Angriffe zielen präzise darauf ab, einschließlich der Nuklearanlagen in Natanz und der dazugehörigen industriellen Kette, was den Fortschritt des iranischen Atomwaffenprogramms erheblich verzögert.

Hinsichtlich der Situation im Persischen Golf interpretieren viele Kommentatoren die Blockade dieser Wasserstraße durch den Iran als eine Niederlage der US-Strategie. Der Kommentarartikel bringt jedoch eine andere Sichtweise ein und argumentiert, dass die Blockade des Golfes für den Iran eigentlich eine verbrauchsintensive Trumpfkarte ist. Der Grund dafür ist, dass etwa 90 % der iranischen Ölexporte ebenfalls auf diesen Seeweg angewiesen sind. Wenn dieser Golf über längere Zeit abgeschnitten wird, wird nicht nur die nationale Wirtschaft des Iran schwer getroffen, sondern es wird auch unvermeidlich die Wut von China und anderen wichtigen Handelspartnern auf sich ziehen.

Muhanad Seloom hat auch beobachtet, dass das Agentennetzwerk des Iran in der Umgebung Anzeichen einer Schwächung zeigt. Obwohl die Hisbollah im Libanon, irakische Milizen und die Houthi-Bewegung im Jemen weiterhin aktiv sind und häufig Angriffe durchführen, zeigen diese Aktionen bereits Anzeichen einer fehlenden einheitlichen Koordination. Die verschiedenen bewaffneten Kräfte scheinen mehr darauf abzuzielen, frühere Vergeltungsanordnungen auszuführen, als eine einheitliche strategische Zusammenarbeit zu betreiben, was zweifellos ein Zeichen dafür ist, dass die oberste Kommandoebene des Iran schrittweise zerfällt.

Ich möchte meine persönliche Meinung teilen: Ich stimme dem zentralen Einblick dieses Artikels voll und ganz zu. Die kürzliche Reihe militärischer Druckmaßnahmen hat in der Tat die militärischen Kapazitäten des Iran erheblich getroffen, insbesondere den Fortschritt seines Atomprojekts verzögert und sogar die Hoffnung auf eine vollständige Beendigung dieser Atomkrise in der Zukunft geweckt.

Angesichts von Regierungen, die extrem handeln, erfordert die Realität oft den Einsatz von entschlosseneren Mitteln, um eine Lösung zu finden. Das gegenwärtige theokratische Regierungssystem im Iran ist letztlich eine hochgradig zentralisierte autokratische Form. In einem echten internationalen politischen Machtspiel könnte vielleicht nur ein US-Präsident, der wie Trump eine gewisse anti-establishment Haltung und einen harten Stil mitbringt, den Mut aufbringen, militärische Angriffe gegen den Iran als realistische Option voranzutreiben. Bei jedem anderen US-Präsidenten wäre es wohl sehr schwierig, sich leicht zu entscheiden.

Wenn man einen breiteren historischen Kontext betrachtet, wäre es in der Tat erfreulich, wenn ein Regime, das in nur wenigen Monaten Zehntausende von einheimischen Bürgern getötet und langfristig Unruhen in die Umgebung exportiert hat, schwach werden oder sogar enden könnte. Dies wäre ohne Zweifel eine gute Nachricht für den Friedensprozess im Nahen Osten und den Fortschritt der gesamten menschlichen Zivilisation.

Am 16. März veröffentlichte Muhanad Seloom, Professor für internationale Politik und Sicherheit am Doha Institute for Graduate Studies, auf der offiziellen Website von Al Jazeera einen Kommentarartikel, in dem er die militärischen Aktionen der USA und Israels gegen den Iran aus militärischer und strategischer Perspektive bewertet.

Zunächst stellt der Artikel fest, dass die Erzählung der Mainstream-Medien in der Öffentlichkeit verzerrt ist. Viele Medien betonen das Chaos des Krieges, den Anstieg der Ölpreise und die Ausweitung regionaler Konflikte und ziehen daher den Schluss, dass die USA und Israel keinen Plan haben und in einem Morast stecken. Der Autor ist jedoch der Meinung, dass diese Kommentare nur die Kosten des Krieges betrachten, ohne zu bewerten, ob die strategischen Ziele erreicht werden.

Zweitens, aus militärischer Sicht, wird die entscheidende militärische Fähigkeit des Iran systematisch geschwächt. Die Anzahl der iranischen Raketenabschüsse ist innerhalb von zwei Wochen von etwa 350 auf rund 25 gesunken, ebenso ist die Anzahl der Drohnenstarts von 800 auf etwa 75 gefallen. Gleichzeitig wird die Marinekraft des Iran, die Luftabwehrsysteme und die militärische Industrie ebenfalls weiterhin angegriffen. Die USA haben sogar begonnen, nicht-stealth B-1 Bomber in den iranischen Luftraum einzuführen, was als Symbol für den offensichtlichen Luftvorteil der USA angesehen wird.

Darüber hinaus schwächt der Krieg auch die langfristige strategische Fähigkeit des Iran, insbesondere das Nuklearprogramm. Der Iran verfügte vor dem Krieg über etwa 440 Kilogramm 60% angereichertes Uran, nur einen Schritt entfernt von der Herstellung von Atomwaffen. Die aktuellen Angriffe zerstören Nukleareinrichtungen und damit verbundene industrielle Systeme, wie die Anlagen in Natanz, und verzögern damit erheblich die Entwicklung der iranischen Nuklearkapazitäten.

Bezüglich der Straße von Hormus glauben viele Medien, dass die iranische Blockade der Straße ein Zeichen für das strategische Versagen der USA ist. Dieser Artikel hingegen argumentiert, dass die Nutzung der Straße von Hormus durch den Iran tatsächlich eine „verbrauchende Trumpfkarte“ ist. Denn etwa 90% der iranischen Ölexporte hängen selbst von dieser Route ab. Wenn die Straße langfristig geschlossen wird, würde die iranische Wirtschaft ebenfalls erheblich getroffen, während zugleich wichtige Handelspartner wie China verärgert werden würden.

Darüber hinaus glaubt der Autor, dass das Netzwerk der regionalen Stellvertreter des Iran ebenfalls geschwächt wird. Obwohl die Hisbollah im Libanon, irakische Milizen und die Houthi-Bewegung im Jemen weiterhin Angriffe durchführen, fehlt es diesen Aktionen zunehmend an einheitlicher Führung. Stellvertreterkräfte führen mehr vorab autorisierte Vergeltungsaktionen aus, anstatt koordinierte strategische Aktionen, was der Autor als ein Signal für den Zerfall des iranischen Kommandosystems ansieht.

Meine Meinung: Ich stimme den meisten Ansichten des Artikels grundsätzlich zu. Diese militärischen Aktionen gegen den Iran haben in der Tat die militärischen Fähigkeiten des Iran erheblich geschwächt, insbesondere das Nuklearprogramm verlangsamt, und es besteht sogar die Möglichkeit, diese nukleare Bedrohung in Zukunft vollständig zu beseitigen.

Für einige schurkenhaften Regierungen ist es manchmal notwendig, eine härtere Vorgehensweise zu wählen, um Probleme zu lösen. Das bestehende theokratische politische System im Iran ist im Wesentlichen ein hochgradig zentralisierter autoritärer Staat. In der realen Politik könnte nur ein US-Präsident mit einem harten Stil, wie Trump, der sogar eine gewisse „anti-etablierte“ Haltung hat, tatsächlich die militärische Option gegen den Iran vorantreiben. Es ist nicht sicher, dass jeder andere US-Präsident eine solche Entscheidung so leicht treffen würde.

Aus einer makroökonomischen Perspektive betrachtet, wäre es eine positive Entwicklung für den Nahen Osten und die gesamte menschliche Zivilisation, wenn ein Regime, das in wenigen Monaten zehntausende eigene Bürger massakriert hat und über lange Zeit regionale Konflikte exportiert, vollständig geschwächt oder sogar verschwinden könnte.

【16. März Iran Krieg Dynamik】Das Kriegsforschungsinstitut ISW hat am 16. März einen Update-Bericht über den Iran-Krieg veröffentlicht.

Zunächst einmal, aus der Perspektive der internen Struktur des iranischen Regimes, stammt die Machtbasis des neuen Obersten Führers Mojtaba Khamenei fast vollständig von den Hardlinern der IRGC (Islamische Revolutionsgarde). Der Bericht erwähnt, dass langjährige Führer der Revolutionsgarde wie Hossein Taeb, Ahmad Vahidi, Mohammad Ali Jafari und Mohammad Bagher Ghalibaf ihn an die Macht gebracht haben. Das bedeutet, dass die Machtstruktur des iranischen Regimes sich weiter auf Sicherheitsinstitutionen konzentriert, anstatt auf religiöse Institutionen oder gewählte Regierungen. Mit anderen Worten, die politische Struktur Irans entwickelt sich zu einem „militärischen Sicherheitsstaat“. Der Bericht weist auch darauf hin, dass innerhalb der IRGC einige glauben, dass der Krieg die nationale Einheit stärken und den Druck der Wirtschaftskrise ablenken könnte.

Zweitens, aus der Perspektive der militärischen Situation auf dem Schlachtfeld, schwächen die amerikanischen und israelischen Luftangriffe weiterhin die militärischen Fähigkeiten Irans. Die Ziele der Luftangriffe umfassen Polizeistationen in Teheran, Basij-Milizenbasen, Geheimdienstzentren sowie landesweite Raketen- und Drohnenanlagen. Ein wichtiges Zeichen ist, dass amerikanische und israelische Flugzeuge bereits 800 Kilometer tief in den Osten Irans eindringen können, um Ziele zu treffen, was zeigt, dass das iranische Luftverteidigungssystem in vielen Regionen bereits unterdrückt wurde. Darüber hinaus hat das US-Zentralkommando erklärt, dass sich der Schwerpunkt der Angriffe von der „sofortigen Raketenbedrohung“ auf das gesamte militärisch-industrielle System Irans verlagert hat.

Drittens, in Bezug auf die Vergeltungsfähigkeit Irans, obwohl weiterhin Angriffe stattfinden, ist die Fähigkeit deutlich gesunken. Der Bericht besagt, dass Israel etwa 70 % der iranischen Raketenabschussvorrichtungen zerstört hat. Iran hat in den letzten 24 Stunden mehrere Raketen auf Israel abgefeuert und gleichzeitig Drohnen- und Raketenangriffe auf Golfstaaten durchgeführt, einschließlich des Flughafens in Dubai, der Ölfelder in Abu Dhabi und der Öl- und Gasanlagen. Doch die Luftverteidigungssysteme der Golfstaaten haben eine hohe Abfangrate, sodass die tatsächlichen Schäden begrenzt sind.

Dann die Situation im Hormusmeer und beim Energietransport. Iran hat in letzter Zeit keine Schiffe im Golf angegriffen und scheint einige chinesische, indische und pakistanische Tanker sicher passieren zu lassen. Gleichzeitig ist die gesamte Ölexportmenge im Nahen Osten jedoch um etwa 60 % gesunken. Iran betreibt offensichtlich eine Art „selektive Abschreckung“: Er möchte sowohl Druck auf dem Energiemarkt erzeugen als auch eine vollständige Schließung des Golfs vermeiden, die eine umfassende militärische Gegenreaktion auslösen könnte.

Dann die Frontlinien im Libanon und im Irak. Hezbollah führt weiterhin Angriffe im Norden Israels und im Süden des Libanon durch, während Israel mit begrenzten Bodenoperationen im Süden des Libanon beginnt, um eine Pufferzone zu schaffen. Gleichzeitig greifen die von Iran unterstützten irakischen Milizen amerikanische Stützpunkte und Energieanlagen an, während die USA und ihre Verbündeten Luftangriffe auf diese Milizziele durchführen.

Die letzte wichtige Veränderung ist die verstärkte Kontrolle im Iran. Die Regierung hat eine landesweite Internetblockade verhängt und begonnen, Starlink-Geräte und VPNs zu bekämpfen, um die Verbreitung von Kriegsinformationen zu verhindern. Teheran hat auch neue Sicherheitskontrollpunkte eingerichtet. Das zeigt, dass das Regime besorgt ist, dass der Krieg neue innenpolitische Proteste auslösen könnte.

【16. März Iran Krieg Dynamik】 Das Institut für Kriegsforschung ISW hat am 16. März einen Aktualisierungsbericht über den Iran-Krieg veröffentlicht.

Zunächst, betrachtet man die interne Struktur des iranischen Regimes, basiert die Macht des neuen obersten Führers Mojtaba Khamenei fast vollständig auf den Hardlinern der IRGC (Islamische Revolutionäre Garde). In den Berichten wird erwähnt, dass langjährige Führer der Revolutionsgarde wie Hossein Taeb, Ahmad Vahidi, Mohammad Ali Jafari, Mohammad Bagher Ghalibaf usw. ihn an die Macht gebracht haben. Dies bedeutet, dass die Machtstruktur des iranischen Regimes sich weiter in Richtung Sicherheitsinstitutionen konzentriert, anstatt auf religiöse Institutionen oder gewählte Regierungen. Mit anderen Worten, die politische Struktur des Iran entwickelt sich zu einem „militärischen Sicherheitsstaat“. Der Bericht weist auch darauf hin, dass innerhalb der IRGC einige glauben, dass der Krieg die nationale Einheit stärken und den Druck der Wirtschaftskrise ablenken kann.

Zweitens, in Bezug auf die militärische Lage auf dem Schlachtfeld, setzen die Luftangriffe der USA und Israels weiterhin die militärischen Fähigkeiten des Iran herab. Die Ziele der Luftangriffe umfassen Polizeistationen in Teheran, Basij-Miliz-Basen, Geheimdienstzentren sowie landesweit Raketen- und Drohnenanlagen. Ein wichtiges Zeichen ist, dass US- und israelische Flugzeuge bereits in der Lage sind, 800 Kilometer tief in den Osten des Iran vorzudringen, um Ziele anzugreifen, was zeigt, dass das Luftverteidigungssystem des Iran in vielen Regionen bereits unterdrückt wurde. Darüber hinaus gab das US-Zentralkommando an, dass sich der Fokus der Angriffe von der „sofortigen Raketenbedrohung“ hin zur gesamten Militärindustrie des Iran verschoben hat.

Drittens, in Bezug auf die Vergeltungsfähigkeit des Irans, obwohl die Angriffe weiterhin stattfinden, sind die Fähigkeiten deutlich gesunken. Der Bericht besagt, dass Israel etwa 70% der iranischen Raketenstartanlagen zerstört hat. In den letzten 24 Stunden hat der Iran mehrere Runden Raketen auf Israel abgefeuert und gleichzeitig Drohnen- und Raketenangriffe auf die Golfstaaten gestartet, einschließlich des Flughafens Dubai, der Ölfelder in Abu Dhabi und der Öl- und Gasanlagen. Die Luftverteidigungssysteme der Golfstaaten haben jedoch eine hohe Abfangrate, was zu begrenzten tatsächlichen Schäden führt.

Dann die Situation im Persischen Golf und den Energietransport. Der Iran hat in letzter Zeit keine Angriffe auf Schiffe im Golf mehr durchgeführt und scheint bestimmten chinesischen, indischen und pakistanischen Tankern die sichere Durchfahrt zu erlauben. Gleichzeitig ist jedoch das gesamte Ölexportvolumen im Nahen Osten um etwa 60% gesunken. Der Iran scheint eine Art „selektive Abschreckung“ durchzuführen: Er möchte sowohl Druck auf den Energiemarkt ausüben als auch eine vollständige Schließung des Golfs vermeiden, die eine umfassende militärische Reaktion auslösen könnte.

Dann die Frontlinien im Libanon und im Irak. Hezbollah führt weiterhin Angriffe im Norden Israels und im Süden des Libanon durch, während Israel beginnt, begrenzte Bodenoperationen im Süden des Libanon durchzuführen, um einen Pufferbereich zu schaffen. Gleichzeitig greifen die vom Iran unterstützten irakischen Milizen amerikanische Basen und Energieanlagen an, während die USA und ihre Verbündeten Luftangriffe auf diese Milizziele durchgeführt haben.

Die letzte wichtige Veränderung ist die verstärkte Kontrolle im Iran. Die Regierung hat eine landesweite Internetblockade eingeführt und beginnt, Starlink-Geräte und VPNs zu bekämpfen, um die Verbreitung von Kriegsinformationen zu verhindern. Teheran hat auch neue Sicherheitskontrollstellen eingerichtet. Dies zeigt, dass das Regime besorgt ist, dass der Krieg neue Proteste im Inland auslösen könnte.

Über die US-Geheimdienste wurde berichtet: Der neue oberste Führer Irans, Mojtaba Khamenei, soll homosexuell sein.

Die New York Post veröffentlichte am 16. März einen äußerst dramatischen Bericht, der darauf hinweist, dass der neue oberste Führer Irans, Mojtaba Khamenei, möglicherweise homosexuell ist. Laut diesem Bericht stammen die entsprechenden Informationen aus äußerst vertraulichen Quellen innerhalb der US-Geheimdienste, weshalb sie von den betreffenden Personen als einigermaßen glaubwürdig eingeschätzt werden. Allerdings räumte der US-Geheimdienst gleichzeitig ein, dass derzeit keine direkten Bild- oder öffentliche Beweise vorliegen.

Ein sehr lebendiges Detail ist, dass Trump, als er von diesen Informationen hörte, nicht anders konnte, als laut zu lachen. Auch die anderen Beamten im Raum fanden die Sache äußerst absurd, und sogar ein Geheimdienstmitarbeiter lachte deswegen mehrere Tage hintereinander.

Mehrere anonyme Personen offenbarten den Medien die sogenannten Details dieser Informationen. Die Nachrichten besagen, dass Mojtaba möglicherweise eine langfristige besondere Beziehung zu einem Kindheitsmentor pflegt. Darüber hinaus wird gesagt, dass er während seiner jüngsten medizinischen Behandlung aufgrund einer Verletzung sexuelle Andeutungen gegenüber dem männlichen Pflegepersonal gemacht hat.

Es ist allgemein bekannt, dass Iran rechtlich äußerst harte Strafen für Homosexualität verhängt; homosexuelle Handlungen können rechtlich sogar mit der Todesstrafe geahndet werden. Sollte es sich bei diesen Vorwürfen tatsächlich um Tatsachen handeln, würde dies schwerwiegende Auswirkungen auf die politische Legitimität des religiösen Regimes des Landes haben. Tatsächlich kursieren Gerüchte über sein Privatleben bereits seit vielen Jahren in Iran, und sogar in früheren diplomatischen Telegrammen wurde auf verwandte Themen hingewiesen. Erwähnenswert ist, dass er insgesamt viermal nach Großbritannien reiste, um sich einer Behandlung gegen Impotenz zu unterziehen, und schließlich erfolgreich ein Kind zeugte.

Meiner Meinung nach ist die New York Post ein äußerst typisches Beispiel für ein konservatives Boulevardblatt. Da ihre Berichterstattung oft stark politisch gefärbt ist und dramatische Überschriften bevorzugt, ist die Glaubwürdigkeit dieser Nachricht unvermeidlich etwas eingeschränkt, aber es schadet nicht, sie als unterhaltsame Anekdote zu betrachten. Darüber hinaus habe ich persönlich keine Zweifel an den möglichen Unordnungen und Absurditäten im Privatleben von Führern totalitärer Staaten. Solange man genügend Macht hat, ist es kein Problem, sexuelle Bedürfnisse zu befriedigen; der einzige Unterschied besteht lediglich im Legalitätsstatus und den traditionellen oder unkonventionellen Methoden.

Laut einer aktuellen Analyse von Goldman Sachs zeigen die Aktien im Speicherbereich derzeit ein sehr hohes Investitionspreis-Leistungs-Verhältnis. Der Bericht weist darauf hin, dass die EPS-Erwartungen dieser Unternehmen für das kommende Jahr bereits stark von den aktuellen Aktienkursen abweichen. Darüber hinaus prognostiziert die Institution, dass der gesamte Markt für Speicherprodukte voraussichtlich bis Mitte 2027 einen Mangelzustand aufweisen wird.

【Der Iran-Krieg hat das langfristig geprägte Bild eines "sicheren finanziellen Zufluchtsorts" der Golfstaaten zerstört】WSJ 12 berichtete, dass der Iran-Krieg den Sicherheitsmythos von Dubai direkt getroffen hat. In den letzten Jahrzehnten hat Dubai der Welt eine sehr klare Erzählung vermittelt: Obwohl es sich im Nahen Osten befindet, ist es kaum von den Kriegen im Nahen Osten betroffen und ist ein stabiler, wohlhabender und offener globaler Finanz- und Tourismus-Hub. Eine große Menge an Kapital, multinationalen Unternehmen und wohlhabenden Menschen kamen genau auf dieser Annahme basierend hierher. Nachdem der Iran jedoch begann, Raketen und Drohnen auf die VAE abzufeuern, wurde diese Annahme zerstört. Flughäfen wurden geschlossen, Häfen wurden angegriffen, Hotels wurden beschädigt, und die Menschen spürten zum ersten Mal wirklich, dass der Krieg über der Stadt stattfand.

Zweitens beginnen Kapital und Talente, die Risiken neu zu bewerten. Der Artikel erwähnt, dass Vermögensverwaltungsgesellschaften, Anwälte und Banken bereits zahlreiche Anfragen von Kunden erhalten haben, die fragen, ob sie ihre Vermögenswerte in sicherere Regionen, wie zum Beispiel Singapur, verlagern sollten. Eine entscheidende Grundlage für ein Finanzzentrum ist die "stabile Erwartung", und der Krieg erschüttert diese Erwartung.

Meine Meinung: Der Iran greift ohne Unterschied die Länder im Nahen Osten an, was die Interessen dieser Länder erheblich schädigt. Die Länder im Nahen Osten könnten diesen Krieg nutzen, um die Unterstützung für das gegenwärtige extremistische Regime im Iran zu ersetzen und stattdessen gemäßigtere Reformkräfte an die Macht zu bringen. Die Möglichkeit eines Regimewechsel im Iran hat zugenommen.

Diskussion über die möglichen Maßnahmen der USA zur Regulierung der inländischen Ölpreise

Zunächst lassen Sie uns die historische Hintergrund betrachten: In den rund 40 Jahren vor 2015 war es gemäß den US-Gesetzen ausdrücklich verboten, Rohöl zu exportieren. Blickt man auf die Gegenwart, so ist die USA bereits zum weltweit größten Ölproduzenten geworden, mit einer täglichen Rohölproduktion von 13.000.000 Barrel, eine Zahl, die Saudi-Arabien und Russland erfolgreich übertroffen hat. Aufgrund dessen wäre die erste potenzielle Maßnahme, das Exportverbot für Rohöl wieder einzuführen, um mehr Ressourcen im Inland zu halten und dadurch die Ölvorräte zu erhöhen, was effektiv den Anstieg der Ölpreise dämpfen könnte.

Zweitens könnten die Behörden in Erwägung ziehen, das Jones Act (Jones-Gesetz) auszusetzen. Diese Anpassung würde es ausländischen Schiffen ermöglichen, Ölprodukte zwischen den verschiedenen US-Häfen zu transportieren. Dadurch könnten die in den Raffinerien des Golf von Mexiko produzierten Öle problemlos an die Ostküste der USA (PADD1) und die Westküste gelangen. Mit der Aufhebung der inländischen Logistikbeschränkungen wird es zu einem plötzlichen Anstieg des Angebots kommen, was sehr wahrscheinlich dazu führen könnte, dass die Ölpreise in den USA „künstlich gesenkt“ werden oder sogar ein Preisrückgang direkt eintritt.

Drittens ist der Einsatz von strategischen Reserven zur Intervention ebenfalls ein wichtiges Mittel. Die USA könnten gemeinsam mit den G7-Staaten strategische Ölreserven freigeben. Diese Handlung, bei der die staatlichen Ölreserven direkt auf den Markt gebracht werden, könnte zusätzliche sofort lieferbare Quellen bereitstellen, wodurch die internationalen Rohölpreise und deren Risikoaufschläge gedrückt werden. Mit der Lockerung der Preise auf der Angebotsseite wird dieser Vorteil sich auch auf die Verbraucherseite übertragen und die Groß- und Einzelhandelspreise für Benzin und Diesel in den USA senken.

Viertens, auf geostrategischer Ebene könnten US-Kriegsschiffe zum Schutz eingesetzt werden, um sicherzustellen, dass die Straße von Hormus einen begrenzten Schiffsverkehr aufrechterhält. Diese militärische Stationierung zielt darauf ab, die Wahrscheinlichkeit eines Versorgungsengpasses in diesem entscheidenden Energieweg zu verringern und eine kontinuierliche Transportsicherheit zu gewährleisten.

Schließlich wird es entscheidend sein, die Situation im Iran angemessen zu lösen. Angenommen, die Maßnahmen der USA und Israels sind stark und effektiv, was zu einem Führungswechsel im Iran führt, bei dem gemäßigte Reformkräfte an die Macht kommen und sich am venezolanischen Modell orientieren, dann wäre das ein äußerst wünschenswertes Ergebnis, und die angespannte Situation könnte sich schnell entspannen.

Im Forschungsbericht von Goldman Sachs vom 2. März zu Micron MU wurde nicht nur ein Kursziel von 360 Dollar festgelegt, sondern auch eine Prognose für das EPS von bis zu 47,8 Dollar im Jahr 2027 abgegeben, was beeindruckend ist. Bei einer genaueren Betrachtung der impliziten Logik hinter seinem Bewertungsmodell basiert es hauptsächlich auf den starken Erwartungen an den durchschnittlichen Verkaufspreis (ASP) im Quartalsvergleich (QoQ). Konkret wird für CY1Q26 von dieser Institution ein Anstieg des DRAM-ASP um etwa 10 % und ein Anstieg des NAND-ASP um etwa 15 % prognostiziert. Kurz darauf, im CY2Q26, wird erwartet, dass das Wachstum des DRAM-ASP im Quartalsvergleich bei 10 % bis 12 % bleibt, während das Wachstum des NAND-ASP im Quartalsvergleich sogar 15 % bis 20 % erreichen wird. Als so einflussreiche Institution ist es in der Tat bemerkenswert, dass Goldman Sachs eine so scheinbar absurde EPS-Bewertung für 2027 abgibt, was die Neugier weckt. Ich kann nicht anders, als zu bezweifeln, dass dies vielleicht eine absichtliche Aktion ihrerseits ist 🤔

Überblick über die wichtigsten Punkte von Intel auf der Morgan Stanley TMT-Konferenz

Auf der kürzlich stattgefundenen Morgan Stanley TMT-Konferenz teilte der CFO von Intel die neuesten Entwicklungen des Unternehmens mit. Er erwähnte, dass CEO Lip-Bu Tan Maßnahmen ergriffen hat, um detaillierte Daten an Partner weiterzugeben, was sich positiv auf die Optimierung der Ausbeute neuer Fertigungstechnologien auswirkt. In Bezug auf den hochgradig beachteten 18A-Fertigungsprozess hält CEO Tan die Technologie für sehr ausgereift und vollständig in der Lage, externe Kunden zu bedienen. In Bezug auf die Marktnachfrage wies der CFO von Intel darauf hin, dass die Gesamtnachfrage im Serverbereich weiterhin stark ist und prognostizierte, dass der Server-CPU-Markt im Jahr 2026 ein signifikantes Wachstum erleben wird. Darüber hinaus warnte er, dass die Herausforderungen in der Lieferkette im nächsten Jahr voraussichtlich noch gravierender werden.

Basierend auf den obigen Informationen habe ich die folgenden tiefen Beobachtungen:

Erstens ist die Öffnung des 18A-Knotens für externe Kunden ein zentraler Wendepunkt. Die Aussagen des CFO von Intel bestätigen die Ansicht von CEO Lip-Bu Tan, dass 18A nicht nur für interne Produkte gedacht ist, sondern auch sehr gut für den externen Markt geeignet ist. Das Gewicht dieser Information ist enorm. In der Vergangenheit wurden Intels fortschrittliche Fertigungstechnologien hauptsächlich für eigene Produkte verwendet, während nun 18A als offizielles Auftragsfertigungsprodukt positioniert wird. Sobald diese Knotentechnologie ausgereift ist und beginnt, externe Aufträge zu übernehmen, wird Intel Foundry Services von einer theoretischen Konzeption in ein kommerziell tragfähiges Geschäftsmodell übergehen.

Zweitens befindet sich die Serverbranche in einem Aufwärtstrend. Das Management betont, dass die Nachfrage nach Servern insgesamt stark ist und prognostiziert, dass der Server-CPU-Markt im Jahr 2026 erheblich wachsen wird. Dies zeigt, dass der AI-Trend nicht den Lebensraum der CPU einschränkt, sondern im Gegenteil, die weitere Expansion von Servern vorantreibt. Schließlich benötigt jeder GPU-Cluster eine enorme Menge an CPUs, Speicher und Netzwerkressourcen zur Unterstützung.

Schließlich hat Intel im Bereich der fortschrittlichen Verpackung die Aussicht, große Aufträge zu gewinnen. Derzeit ist die fortschrittliche Verpackung ein entscheidender Engpass im superzyklischen Halbleitermarkt, wobei sowohl GPU, HBM als auch Chiplet-Technologien stark von diesem Bereich abhängen. Wenn es Intel gelingt, große Kunden im Verpackungsbereich zu gewinnen, wird dies die Glaubwürdigkeit seiner Auftragsfertigung erheblich stärken. Es ist bemerkenswert, dass viele Kunden, auch wenn sie keine Halbleiterfertigungsknoten von Intel benötigen, wahrscheinlich auf dessen starke Verpackungsfähigkeiten angewiesen sein werden.

Wenn Privatanleger ein wenig über die politische Ökologie und die wirtschaftlichen Betriebsregeln in China wissen, sollten sie sich nicht so sehr auf solche chinesischen Aktien wie Baba und Pinduoduo versteifen.

Needham erhöht die PTs auf 850 $ / 330 $
Needham hebt die Zielpreise für Lite und Cohr auf 850, 330 an.

NVIDIA plant, etwa 2 Milliarden US-Dollar in Lumentum und Coherent zu investieren und langfristige Lieferverträge zu unterzeichnen, um die Produktionskapazität von CPO-Hochleistungslasern zu erweitern, was darauf hindeutet, dass optische Interconnects zu einer Schlüssel-Infrastruktur für AI-Datencenter werden. Diese Maßnahme deutet darauf hin, dass die Kommerzialisierung von CPO möglicherweise früher als erwartet kommt, und stärkt die führende Position von Lumentum im Bereich der InP-Laser sowie die Erwartungen an künftiges profitables Wachstum.