【Über die tiefgehende Analyse des heutigen Sndk-Anstiegs】

SNDK ist heute um 9,5 % gestiegen, was allgemein als Folge der zunehmenden Erkenntnis der Investoren angesehen wird, dass die strategische Position von NAND in der Infrastruktur von Rechenzentren im Zeitalter von ACCel (d.h. im „After Claude Code“-Zeitalter) erheblich ansteigt.

Dieser Trend wird hauptsächlich durch die Veränderungen in der Architektur von NVDA's BlueField und DeepSeek's Engram vorangetrieben – die Rolle von NAND verändert sich qualitativ und wird mehr wie eine „langsame RAM“, was effektiv die traditionellen Nachteile in Bezug auf Latenz verbessert. In Bezug auf die Marktentwicklung hat sich die Haltung von Citigroup (Citi) in eine positivere Richtung gewandelt und ihre entsprechenden Prognosen und Zielpreise angehoben; gleichzeitig gibt es auch positive Nachrichten von der Angebotsseite, da asiatische Medien berichten, dass Samsung und SK Hynix in diesem Jahr planen, die NAND-Produktion zu reduzieren und nicht zu erhöhen.

In Bezug auf institutionelle Meinungen hält SemiAnalysis zwar ebenfalls eine positive Sicht auf NAND, ist jedoch relativ konservativ und glaubt, dass NVDA's ICMSP erst bis 2027 einen begrenzten Anstieg (LSD) für NAND bringen wird. Wir glauben, dass diese Annahme zu konservativ ist, da sie die rückwärtskompatible, direkt zugängliche Nachfrage nach der Blackwell-Plattform nicht berücksichtigt; unseren Berechnungen zufolge könnte die dadurch entstehende zusätzliche Nachfrage nahezu einen zweistelligen Prozentsatz der Gesamtnachfrage nach NAND ausmachen.

-TMTB-Nachricht

**【Persönliche Bewertung】**

Um ehrlich zu sein, ist diese Nachricht von TMTB tatsächlich um 2 Monate verzögert, ich habe diese Entwicklung bereits im November vorhergesehen.

Noch bemerkenswerter ist, dass auf der UBS-Technologiekonferenz im Dezember das Management von SNDK deutlich erklärte: NAND ist das einzige Produkt im CSP-Bereich, das nicht durch GPU eingeschränkt werden kann und gleichzeitig die Leistung der KI-Inferenz steigern kann. Diese Aussage des Managements hat mein Vertrauen, weiterhin zu halten, weiter gestärkt.