Babyfolio

Dario Amodei von @AnthropicAI hat einen Essay verfasst, in dem er 3 Schritte darlegt, um die Spitze der KI-Entwicklung zu verlangsamen.

Sam Altman stimmte zu.
Elon Musk stimmte zu.
Und Anthropic setzt bereits den ersten Schritt um.

Aber der dritte Schritt ist der, der das Ganze erst möglich macht: internationale Koordination, einschließlich der Frage, China dazu zu bringen, ebenfalls langsamer zu machen.

Glaubst du wirklich, dass China seine Fortschritte in der KI verlangsamen wird, nur weil die USA das tun?

Die wachsende Bären-These rund um $AVGO lautet, dass es Marktanteile im Custom-ASIC-Geschäft an $MRVL und MediaTek ($2454) verliert.

Ich mache mir hierüber keine Sorgen, überhaupt keine.

Broadcom erwartet, dass die KI-Umsätze im FJ26 $58 Mrd. erreichen und sich im FJ27 verdoppeln. Außerdem hat Broadcom etwas, das die Wettbewerber nicht haben: Skalierung über den gesamten KI-Cluster hinweg.

Broadcom hilft Hyperscalern dabei, maßgeschneiderte XPUs zu entwickeln, und stellt gleichzeitig die Netzwerk-Infrastruktur bereit, die sie über Tomahawk und Jericho miteinander verbindet. Diese Skalierung verschafft ihm einen besseren Zugang zu knapperen TSMC-Kapazitäten, zu fortschrittlichem Packaging und zu HBM.

$MRVL und MediaTek können einzelne Programme gewinnen – etwa für Compute-Tiles, I/O usw. –, aber Broadcoms Position über maßgeschneiderte Rechen- und Netzwerkkomponenten hinweg wird äußerst schwer zu replizieren sein.

Das gesagt, $MRVL beginnt auch, mir besser zu gefallen. Ich finde nur, dass die Bewertung derzeit weniger attraktiv ist.

$META beweist, wie wertvoll Distribution ist.

Wahrscheinlich gibt es Dutzende Startups, die etwas Ähnliches wie Muse bauen – mit unterschiedlich hoher Qualität. Doch keines von ihnen hat es geschafft, eine nennenswerte Akzeptanz zu erreichen.

Dann bringt Meta Muse auf den Markt – und es schafft direkt Platz #2 im US App Store.

Offensichtlich ist das noch weit von einer Massenakzeptanz entfernt (83k Nutzer an einem Tag), aber der Punkt ist: Fast kein Startup kann ein neues Produkt so schnell vor so viele Nutzer bringen.

Matas Reichweite ist ein riesiger Wettbewerbsvorteil – besonders, da sich KI-Produkte immer leichter bauen lassen und Distribution zum Engpass wird.

Und trotz all dem ist $META immer noch das günstigste unter den Hyperscalern.

Ich beobachte das sehr genau. Ich mag die Richtung, in die das Unternehmen geht, wirklich.

Ich mag es nicht, irgendetwas im Aktienmarkt als „Gratisgeld“ zu bezeichnen.

Es gibt kein Gratisgeld. Grundsätzlich bedeutet kein Risiko auch keine Belohnung.

Aber ich kann dir ein paar Ideen geben, die aus meiner Sicht in Bezug auf Chance/Risiko so nah dran sind, wie es nur geht.

Ich mache daraus einzelne Posts, weil ich Threads hasse.

Mein erster Favorit ist … Broadcom ($AVGO), über das ich in den letzten Tagen gesprochen habe.

Lass mich erklären:

Erstens: Ich glaube, dass $AVGO zunehmend so bepreist wird, als sei ein spürbarer Marktanteilsverlust unvermeidlich.

Das Bären-Szenario (die Chance) ist, dass $MRVL, MediaTek und andere Broadcom Marktanteile im Bereich Custom Silicon abnehmen.

Hyperscaler und KI-Labs investieren Hunderte von Milliarden in den Aufbau von Infrastruktur und sie wollen Chips, die speziell für ihren eigenen Bedarf entwickelt sind.

Broadcom braucht nicht 100% Marktanteil, um massiv zu gewinnen, und es geht nicht nur um Custom-XPUs.

Ihre Zahlen sind für eine Firma dieser Größe schwer zu glauben:

Broadcom meldete 16,7 Mrd. USD Umsatz mit KI-Halbleitern im Quartal, +221% im Jahresvergleich. Im nächsten Quartal erwartet das Unternehmen 21,7 Mrd. USD.

Das Management geht davon aus, dass die KI-Umsätze zwei Jahre in Folge verdoppeln wird:

58 Mrd. USD in FY26
115 Mrd. USD in FY27
230 Mrd. USD in FY28

Das Unternehmen ist bereits eines der profitabelsten Halbleiterunternehmen der Welt. Es sitzt tief in dem Aufbau der KI-Infrastruktur und hat eine enorme Sicht auf die zukünftige Nachfrage.

$MRVL und MediaTek WERDEN einige Marktanteile nehmen, aber wenn Broadcom etwas Marktanteil verlieren kann, während sein KI-Geschäft trotzdem weiter verdoppelt, bin ich nicht sicher, ob das wirklich das Bären-Szenario ist, von dem die Leute glauben, dass es es ist.

$AVGO ist mein erster Favorit in dieser Serie großartiger Chance/Risiko-Auswahlmöglichkeiten.

My track record is public. You can verify all of it on X (@babyfolio).

Some of my calls:

$NBIS around $90, now $230
$CRDO around $90, now $170
$OUST around $25, now $36
$402340 around ₩800K, later sold around ₩2M

And plenty more.

The interesting part is that I think some of my best opportunities are still ahead.

I already have a few names I'm extremely excited about and I'll be sharing them soon.

Follow if you want to catch them before everyone is talking about them.

Erstmals poste ich auf Binance Square. Auf X bin ich berühmt dafür, ein bekannter Stock-Trader und Investor zu sein (52.000 Follower). Mein YTD liegt derzeit bei ~300%

Ich decke hauptsächlich KI-Infrastruktur-Aktien ab. Ich habe riesige Erfahrung darin, Dinge mit KI zu bauen. Freut mich, hier zu sein und riesige Alpha mit euch allen zu teilen.

Großartiges steht bevor. Vergesst nicht, mir zu folgen ❤️