Die wachsende Bären-These rund um $AVGO lautet, dass es Marktanteile im Custom-ASIC-Geschäft an $MRVL und MediaTek ($2454) verliert.
Ich mache mir hierüber keine Sorgen, überhaupt keine.
Broadcom erwartet, dass die KI-Umsätze im FJ26 $58 Mrd. erreichen und sich im FJ27 verdoppeln. Außerdem hat Broadcom etwas, das die Wettbewerber nicht haben: Skalierung über den gesamten KI-Cluster hinweg.
Broadcom hilft Hyperscalern dabei, maßgeschneiderte XPUs zu entwickeln, und stellt gleichzeitig die Netzwerk-Infrastruktur bereit, die sie über Tomahawk und Jericho miteinander verbindet. Diese Skalierung verschafft ihm einen besseren Zugang zu knapperen TSMC-Kapazitäten, zu fortschrittlichem Packaging und zu HBM.
$MRVL und MediaTek können einzelne Programme gewinnen – etwa für Compute-Tiles, I/O usw. –, aber Broadcoms Position über maßgeschneiderte Rechen- und Netzwerkkomponenten hinweg wird äußerst schwer zu replizieren sein.
Das gesagt, $MRVL beginnt auch, mir besser zu gefallen. Ich finde nur, dass die Bewertung derzeit weniger attraktiv ist.
Ich mache mir hierüber keine Sorgen, überhaupt keine.
Broadcom erwartet, dass die KI-Umsätze im FJ26 $58 Mrd. erreichen und sich im FJ27 verdoppeln. Außerdem hat Broadcom etwas, das die Wettbewerber nicht haben: Skalierung über den gesamten KI-Cluster hinweg.
Broadcom hilft Hyperscalern dabei, maßgeschneiderte XPUs zu entwickeln, und stellt gleichzeitig die Netzwerk-Infrastruktur bereit, die sie über Tomahawk und Jericho miteinander verbindet. Diese Skalierung verschafft ihm einen besseren Zugang zu knapperen TSMC-Kapazitäten, zu fortschrittlichem Packaging und zu HBM.
$MRVL und MediaTek können einzelne Programme gewinnen – etwa für Compute-Tiles, I/O usw. –, aber Broadcoms Position über maßgeschneiderte Rechen- und Netzwerkkomponenten hinweg wird äußerst schwer zu replizieren sein.
Das gesagt, $MRVL beginnt auch, mir besser zu gefallen. Ich finde nur, dass die Bewertung derzeit weniger attraktiv ist.