Serein1

黄金创下 2008 年以来最差 10 月，但市场上仍有人豪掷 18.4 万美元押注年底前不会突破 6,000 美元。

COMEX 黄金 10 月下跌 6.87%，10 月 30 日收于 3,898.9 美元/盎司，创年内最低收盘价，单月跌幅为 2008 年以来最大，年内累计下跌 10.2%。

但有意思的是：

- Polymarket 上，黄金年底前触及 6,000 美元的概率仅为 2.1%。
- 交易员投入 18.4 万美元买入「不会」，其在黄金板块参与 12 个市场，胜率 75%，累计盈利约 5,100 美元。
- 央行购金仍在持续，中国央行 9 月增持 23 吨，波兰央行增持 24.9 吨。
- 高盛虽然将 2026 年底黄金公允价值预测从 4,900 美元下调至 4,650 美元，但仍维持 2027 年底 5,400 美元的目标价。

短期来看，加息预期与 ETF 需求疲软正在压制金价；但央行购金和长期配置需求并没有消失。

黄金这轮下跌，究竟是牛市中的一次深度回调，还是趋势反转的开始？

$GOLD

Kleiner Fun Fact: Man muss nur 50 Millionen Dollar verdienen, um es in die Top 20 der höchsten Gewinne aller Zeiten auf Hyperliquid zu schaffen.

Aber dieser Typ hat eine Long-Position im Wert von 118 Millionen US-Dollar, $HYPE , und der nicht realisierte Gewinn liegt bereits bei über 64 Millionen US-Dollar.

Noch bemerkenswerter: Diese Adresse hatte bereits vor dem Start von HYPE auf Robinhood eine große Position aufgebaut und wurde deshalb von der Community verdächtigt, vorab Informationen gehabt zu haben.

Ausgehend von einem durchschnittlichen Einstiegskurs von 38,68 US-Dollar bis zu den derzeit über 85 US-Dollar hat dieser Trade bereits eine Rendite von fast dem 2,8-Fachen erzielt.

On-Chain-Daten verraten dir nicht, wer er ist, aber sie hinterlassen Spuren seiner Wette.

$HYPE

Okay, der Markt treibt jetzt einfach sein Spiel mit den Leuten … $ESMT (Marktkapitalisierung: 2,3 Mrd. $) – Speicherchip-Ergebnisse + Investorenkonferenz:

- Umsatz: 679,4 Mio. $
- Bruttogewinn: 526,2 Mio. $ (Bruttomarge: 77,44 %)
- Betriebsergebnis: 403,4 Mio. $ (operative Marge: 59,37 %)

Aufs Jahr hochgerechnet ergibt das Betriebsergebnis im Q3 rund 1,61 Mrd. $.

In der Bilanz stehen außerdem 757 Mio. $ Nettoliquidität + 278 Mio. $ Lagerbestand …

Damit dürften die Vermögenswerte in etwa 3,5 Quartalen die Marktkapitalisierung übersteigen.

- Die Economic Daily berichtete außerdem, dass das Management für 2027 keinen nennenswerten Anstieg des DDR2-/DDR3-Angebots erwartet und davon ausgeht, dass die Preise stabil bleiben können.

Also ja, ich finde, der Markt treibt gerade sein Spiel mit den Leuten und drückt den Kurs eines Unternehmens, dessen annualisiertes KGV gerade einmal bei 1,59 liegt, nach unten.

Und für Q4 werden weitere Preiserhöhungen erwartet.

$ESMT

恐惧贪婪一天之内从 38 掉到 27，跌了 11 点；

这是本月单日最大跌幅之一，而且发生在价格只跌了约 2% 的情况下。

这个价格对我来说性价比还不错，继续买点！

$BTC

Wenn man sich das Wochenchart von SanDisk ansieht, ist nichts mehr zu retten.

Ein riesiges M-Top.

$SNDK

LITE für sich betrachtet dürfte nach den Geschäftszahlen wahrscheinlich steigen, weil das Unternehmen kürzlich CPO-/NPO-Aufträge im Wert von 5 Milliarden US-Dollar bekannt gegeben hat (ohne Bezug zu NVDA).

Die Marge dürfte dabei bei über 60 % liegen … Das zeigt, wie profitabel Laseranbieter werden können, sobald sie eine gewisse Größe erreichen.

(Allein Greensboro kann pro Jahr einen Umsatz von 5 Milliarden US-Dollar erzielen.)

Was den Deal mit MRVL angeht:

- Strategisch ist er für Marvell sehr positiv. Außerdem macht er die übrigen Laseranbieter wertvoller.

- LITE-Aktionäre könnten allerdings enttäuscht sein: Der Deal wird erst 2028 abgeschlossen, und bis dahin besteht noch über ein Jahr lang ein Überhang.

Auch die unabhängige Preisfindung dürfte schwieriger werden, da sich viele am Verhältnis von etwa 4,5 Marvell-Aktien zu 1 orientieren werden.

- Ich denke, die Lumentum-Aktionäre wären etwas zufriedener, wenn die Marvell-Aktie vor der Ankündigung nicht eingebrochen wäre …

Denn ursprünglich wurde LITE mit etwa 115 Milliarden US-Dollar bewertet, einschließlich eines Aufschlags von 23,9 %.

- Der Kursrückgang bei Marvell hat die Abwärtsrisiken dieses Deals sofort offengelegt. Wäre die Aktie gestiegen, hätten die LITE-Aktionäre angesichts der Bewertung vielleicht etwas zufriedener sein können.

Eine feste Untergrenze für die Marktkapitalisierung in US-Dollar wäre wohl besser als ein festes Umtauschverhältnis von 4,5:1.

Zuvor gab es zahlreiche Trades, bei denen man LITE long und andere Werte short war, um deren Photonikhierbei Bewertungen zu drücken. Zumindest könnten diese Pair-Trades jetzt aufgelöst werden.

$LITE

MRVL hat es tatsächlich geschafft und LITE gekauft – hätte ich nicht gedacht.

$MRVL

同样是黑客通过 THORChain 洗钱，为什么上次 RUNE 暴涨，这次却暴跌？

核心区别：上次市场交易的是手续费增长，这次市场交易的是监管和安全风险。

此前 Bitget 黑客事件期间，大量资金通过 THORChain 跨链兑换，带动交易量和手续费暴增，市场将其视为协议收入利好，RUNE 随之上涨。

但 Binance 被盗事件带来了完全不同的局面：

- FBI 直接介入：FBI、美国特勤局和 IRS-CI 联合要求 THORNode、RPC 节点及 DeFi 服务商拦截与朝鲜黑客相关的资金流。

- 无许可模式遭遇挑战：THORChain 的核心卖点是 Permissionless，但如果拒绝配合拦截，可能面临更大的监管压力；如果选择配合，又可能动摇协议的中立性。

- 安全事故叠加：以太坊 Reorg 导致 10 ETH 双重退款，触发协议暂停多条链交易。此前 THORChain 还曾遭遇约 1,070 万美元安全攻击。

- 收入质量受到质疑：黑客洗钱带来的交易量和手续费并不等于可持续增长。异常资金流一旦消失，协议能否依靠正常用户维持收入，才是关键。

最讽刺的是：

上次黑客越多，市场认为 THORChain 赚得越多；这次黑客越依赖 THORChain，市场反而越担心它成为监管和安全风险的中心。

RUNE 面临的真正问题，不只是交易量能不能恢复，而是 THORChain 能否在坚持无许可的同时，解决安全性与监管之间的冲突。

手续费可以带来短期繁荣，但安全和信任才决定协议能走多远。

$RUNE

XPL 闪崩背后，Hyperliquid 清算金库成了买单者。

11 月 1 日，XPL 在 Hyperliquid 上一分钟内暴跌 18%，而闪崩前，16 个关联钱包已提前撤出约 203.86 万美元保证金。

链上数据显示，这些钱包此前合计持有约 2.69 亿枚 XPL 多头，价值约 2,309 万美元。

随后，Hyperliquid 清算机制启动，HLP 被迫接管约 1.6 亿枚 XPL，并在后续抛售中亏损约 55.58 万美元。

值得关注的是，这笔亏损相当于 HLP 总资金的 0.33%，却占其自身资金的 55.6%。

目前尚无证据证明这 16 个钱包直接制造了闪崩或从中获利，但集中建仓、提前撤资与清算发生的时间线，已经引发市场对潜在协同行为的质疑。

风险留给清算金库，保证金却提前撤走？Hyperliquid 的清算机制是否存在被利用的漏洞？

$XPL

Vorfälle dieser Art werden in Zukunft nur zunehmen, nicht abnehmen.

Legt euch ein paar Grundsätze fest. Auch wenn das alles schon oft gesagt wurde, ist weiterhin höchste Vorsicht geboten:

1️⃣ BTC und ETH als langfristige Kernpositionen halten,
2️⃣ auf eine selbstverwahrte Lösung setzen, die mit kleinen Überweisungen und einer Wiederherstellung überprüft wurde; alltägliche Transaktionen reduzieren und nicht auf kleine Gewinne fixiert sein,
3️⃣ auf Börsen nur den tatsächlich benötigten Betrag halten und für jede Plattform eine tragbare Verlustobergrenze festlegen.

$BTC

Sind Auszahlungen über die BNB Chain in der ersten Phase nicht freigeschaltet? Ich möchte doch nur das Guthaben von meinem Prognosekonto übertragen – geht das auch nicht? Eine Übertragung ist doch keine Auszahlung. Die Übertragung vom Prognosekonto auf das Spot-Konto sollte doch als Einzahlung gelten, oder?

$BNB

Daran sieht man, dass auch die Fähigkeit, Vermögenswerte abzuwickeln, genauso wichtig ist. 😂

Ich vermute, der Angreifer hatte automatisierte Skripte zum Überweisen und Waschen. Bei den Batch-Waschvorgängen hatte es jedoch Priorität, die Gelder schnell abzuziehen;

wahrscheinlich wurde nur der Tokenwert geprüft, aber nicht für jeden Token, jede Chain und jeden Pool erneut die Liquidität überprüft.

Da ist ein riesiger Fehler passiert!

$PROM

Binance-Update zur Wiederaufnahme von Auszahlungen:

Am 1. November von 14:00 bis 17:00 Uhr Pekinger Zeit (06:00 bis 09:00 Uhr UTC) wird die erste Phase der Auszahlungsdienste wieder aufgenommen.

In der ersten Phase werden unter anderem die Netzwerke und Assets BTC, ETH, BNB, TRX, SOL, XRP, ZEC, DOGE, TON, POL, AVAX, ARB, BASE, OP und SUI unterstützt.

$BNB

US-Technologieaktien und Gold fallen immer schneller.
Selbst wenn alle negativen Nachrichten aus dem Kryptomarkt inzwischen auf dem Tisch liegen, ist angesichts des allgemeinen Umfelds weiterhin Vorsicht geboten.

$PAXG

Das Bitcoin-Whitepaper wurde vor 18 Jahren veröffentlicht.

Am 31. Oktober 2008 veröffentlichte eine Person namens Satoshi Nakamoto auf einer Kryptografie-Mailingliste das Dokument „Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System“.

Das 9-seitige Papier stellte ein Peer-to-Peer-System für elektronisches Bargeld vor, das ohne Banken und Finanzintermediäre auskommt.

Ohne Rückhalt durch traditionelle Finanzinstitute, ohne zentrale Verwaltung – allein mit Kryptografie, Proof of Work und einem verteilten Netzwerk sollte es das Problem der doppelten Ausgaben lösen, das digitale Währungen seit Jahren plagte.

18 Jahre später ist Bitcoin von einem Experiment für Technikbegeisterte zu einem Vermögenswert herangewachsen, den die globalen Finanzmärkte nicht ignorieren können.

Von einem 9-seitigen Whitepaper zu einem Markt im Billionen-Dollar-Bereich.

Danke, Satoshi Nakamoto.

Alles Gute zum 18. Geburtstag, Bitcoin. ₿

$BTC

Die US-Börse bewertet die KI-Euphorie neu.

Nach den Geschäftszahlen von Alphabet brach der Aktienkurs zeitweise um fast 12 % ein; die Marktkapitalisierung schrumpfte um nahezu 500 Milliarden US-Dollar. Intel stürzte an einem einzigen Tag sogar um 28,58 % ab – der stärkste Tagesverlust seit den 1970er-Jahren. Der Buchverlust auf die von der US-Regierung gehaltenen Intel-Anteile belief sich an diesem Tag auf rund 12 Milliarden US-Dollar.

Doch die Probleme der beiden Unternehmen sind nicht dieselben.

Bei Alphabet lautet das Problem: Der Umsatz wächst weiterhin rasant, doch der Markt beginnt sich zu fragen, ob die Investitionen in die KI-Infrastruktur zu hoch sind und ob Rentabilität und freier Cashflow mithalten können. Die Wachstumsgeschichte des KI-Geschäfts ist noch intakt, aber Anleger sind nicht länger bereit, allein für Wachstum zu zahlen.

Intel steckt in einer ganz anderen Krise: Die Erholung des PC-Markts bleibt hinter den Erwartungen zurück. Die Umsatzprognose für das vierte Quartal liegt bei lediglich 15 bis 16 Milliarden US-Dollar und damit unter den von Analysten erwarteten 17,1 Milliarden US-Dollar. Auch der bereinigte Gewinn je Aktie beträgt nur 0,25 US-Dollar und liegt damit deutlich unter der Prognose von 0,43 US-Dollar. Hinzu kommen die Auswirkungen eines Vorfalls in einer israelischen Chipfabrik auf die Lieferkette, wodurch der Druck auf das operative Geschäft weiter zunimmt.

Bei dem einen sind die KI-Investitionen zu hoch, und der Markt verlangt zunehmend Nachweise für ihre Rendite. Beim anderen steht das traditionelle Geschäft unter Druck, während der Wandel noch keine Ergebnisse zeigt.

Das spiegelt die derzeit wichtigste Veränderung an den US-Börsen wider: Der Markt honoriert KI-Geschichten nicht mehr bedingungslos, sondern verlangt für jeden investierten Dollar eine entsprechende Rendite.

Früher galt: Je größer die KI-Investitionen, desto leichter ließ sich ein Bewertungsaufschlag erzielen. Heute gilt: Je höher die Investitionen, desto mehr muss ein Unternehmen beweisen, dass es damit Geld verdienen kann.

Der langfristige Trend zur KI mag sich nicht geändert haben, doch die Bewertungslogik an den US-Börsen ist im Wandel. In der nächsten Phase wird der Markt möglicherweise nicht mehr diejenigen belohnen, die am meisten Geld zu verbrennen wagen, sondern diejenigen, die KI tatsächlich in Gewinne verwandeln können.

$GOOGL

币安被盗 60 亿美金全过程可视化

$BNB

Leute, hört auf, nur auf den Kryptomarkt zu schauen – wacht auf, auch eure Tech-Aktien haben ordentlich Federn gelassen!

Die Geschäftszahlen mehrerer Branchenriesen enttäuschten nacheinander, und alle sieben Magnificent Seven schlossen im Minus;

Aktien von Speicherchip- und Halbleiterunternehmen sowie aufstrebenden Cloud-Anbietern stürzten ab: Reddit verlor 26 %, Bitcoin mehr als 5 %.

Die Risse müssen nicht unbedingt miteinander zusammenhängen. Aber wenn es genug davon gibt – wird die Straße dann am Ende einstürzen?

$BTC

Eine Grafik zeigt das Ausmaß der Geldwäsche des Binance-Hackers.

12 Millionen TRX im Wert von rund 38,78 Millionen US-Dollar werden aufgeteilt, verschoben, erneut aufgeteilt und wieder verschoben.

Die auf der Blockchain nachverfolgten Geldflüsse bilden ein dichtes Netz aus immer mehr Adressen: Ausgehend von der ursprünglichen Finanzierungsquelle durchläuft das Geld mehrere Sprünge und landet schließlich auf Hunderten verschiedener Adressen.

Das ist keine einfache Überweisung, sondern ein automatisiertes Spiel mit der Aufteilung von Geldern auf der Blockchain. Der Angreifer versucht, durch immer neue Adresssprünge die Verbindung zwischen den Geldflüssen zu kappen und so die Nachverfolgung und das Einfrieren der Gelder zu erschweren.

Doch jede Überweisung auf der Blockchain hinterlässt Spuren. Adressen lassen sich beliebig aufteilen, aber die Geldflüsse verschwinden dadurch nicht unbedingt spurlos.

$TRX

Derzeit liefern sich große Teile der Krypto-Branche ein Wettrennen darum, Gelder einzufrieren – und versuchen sich gegenseitig zuvorzukommen:

1⃣Tether fror mehr als 1,567 Milliarden USDT ein – 37 Minuten, nachdem die gestohlenen Gelder die wichtigste Ethereum-Wallet des Angreifers erreicht hatten.

2⃣Circle fror rund 823 Millionen USDC ein – 3 Minuten nach Tether.

3⃣Ripple und WLFI schlossen sich nacheinander den Maßnahmen zum Einfrieren an.

Auch die Hacker schlugen zurück:

1）Sie tauschten einen Teil der Stablecoins gegen nicht einfrierbare ETH und akzeptierten dabei einen Abschlag von 12 % bis 26 % gegenüber dem Marktpreis.

2）Eine verbundene Wallet zahlte 60 Millionen USDT bei Aave ein und lieh sich dagegen 19,762 WETH (etwa 44,6 Millionen) – eine Möglichkeit, über DeFi-Kredite Geld zu beschaffen.

3）Sie transferierten 120 Millionen TRX und führten weiterhin zahlreiche kleinere Überweisungen durch, um die Nachverfolgung der Gelder zu erschweren.

Die Hacker kontrollieren weiterhin Vermögenswerte im Wert von etwa 3,23 Milliarden, die noch nicht eingefroren wurden. Sie sind auf Dutzende Adressen verteilt und umfassen BTC, ETH, XRP und TRX. Die Geldwäsche läuft auf Hochtouren.

$ETH