Wichtige Situationen, die du heute berücksichtigen solltest
Wenn du derzeit darüber nachdenkst, in NVDA zu investieren oder zu handeln, lässt sich das Gesamtbild auf drei grundlegende Katalysatoren herunterbrechen:
1. Der Capex der Hyperscaler (Die Nachfrage bricht nicht ein)
Der wichtigste bullische Punkt für NVIDIA ist, dass die größten Kunden (Microsoft, Alphabet, Meta und Amazon) ihre Ausgaben nicht kürzen – im Gegenteil. Es wird erwartet, dass die Ausgaben für KI-Infrastruktur (Capex) dieser Giganten von 650.000 Milliarden US-Dollar im Jahr 2026 auf 1 Billion US-Dollar (1 T) im Jahr 2027 steigen. Solange diese Unternehmen weiter um den Bau der leistungsfähigsten Rechenzentren konkurrieren, wird NVIDIA weiterhin jede Art von Chip verkaufen, die es herstellen kann.
2. Geopolitik und die Erschließung neuer Märkte
NVIDIA hat unter den Exportbeschränkungen für fortschrittliche Chips nach China gelitten, die von der US-Regierung verhängt wurden. Das Bild gleicht sich jedoch durch die Lockerung von Lizenzen Richtung Nahost aus. Die US-Verwaltung hat die Kontrollen für Länder wie die Vereinigten Arabischen Emirate (VAE) gelockert und es ermöglicht, dass massive Investitionsfonds aus Abu Dhabi sowie Rechenzentren wie G42 NVIDIA-Chips in milliardenschweren Deals kaufen. Das eröffnet einen großen, unerwarteten Einnahmeweg, der den Schlag für den chinesischen Markt abfedert.
3. Umsetzung der Technologieroadmap (Blackwell und Kyber)
Der Markt bestraft jede noch so kleine Unsicherheit über Verzögerungen bei seinen Produkten besonders hart.
Blackwell: Seine Chips mit der Blackwell-Architektur dominieren die Einkäufe im laufenden Quartal. Meta hat zum Beispiel gerade seinen eigenen Chip ("Iris") auf den Markt gebracht, aber Wall Street hat bereits bestätigt, dass er nicht mit NVIDIA konkurriert, sondern speziell dafür entwickelt wurde, sich zu ergänzen und sich in die Blackwell-GPUs des Unternehmens zu integrieren.
Das Gerücht über „Kyber“: Kürzlich machte das Gerücht die Runde, dass seine nächste skalierbare Rack-Plattform („Kyber“, der Nachfolger von Vera Rubin) sich bis 2028 verzögern würde. Das führte zu vorübergehenden Panikverkäufen.
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