Jak vypočítat maržovou likvidační cenu?

Jak vypočítat likvidační cenu?

Vzorec pro výpočet likvidační ceny pro maržový obchod pomocí měny „i“:

• „i“ představuje měnu „i“;
• „Ai“ představuje celkovou částku aktiva „i“;
• „Li“ představuje vypůjčenou částku aktiva „i“;
• „Ri“ představuje výši úroku splatného z aktiva „i“;
• „Pi“ představuje indexovou cenu páru aktiva „i“/BTC (nebo USDT);
• „li“ představuje likvidační cenu aktiva „i“.

Likvidace se aktivuje, když míra rizika dosáhne likvidační míry rizika.

Míra rizika = celková aktiva (celková vypůjčená částka + úroky k zaplacení)

Příklad pomocí měny „i“:

Likvidační referenční cena pro měnu „i“:

Poměr indexové ceny k referenční likvidační ceně = (likvidační cena - indexová cena) / indexová cena.

Kalkulačka marže na Binance

Ke zjištění odhadu likvidační ceny můžete rovněž použít kalkulačku marže na Binance nebo metodu zpětného výpočtu.

Příklad:

Likvidační míra kombinované marže je 1,1

Aktivum / závazek =  1,1

Uživatel A má jako zajištění 10 000 USDT a na nákup 1 BTC za 30 000 USDT si vypůjčil 20 000 USDT. Jeho maržová pozice je teď 1 BTC (aktivum) a 20 000 USDT (dluh). 

Likvidační cena (USDT) : 

• Cena aktiva ÷ 20 000 = 1,1
• 1,1 × 20 000
• 22 000

Odhadovaná likvidační cena pro BTC je při tomto scénáři 22 000 USD. 

Příklad výpočtů likvidační ceny

Uživatel C převede 100 USDT na svůj účet s kombinovanou marží 5× a půjčí si 0,4 ETH (za předpokladu, že cena ETH/USDT je 1 000 USDT). Počáteční marže je 1,25 a úroveň likvidační marže je 1,1.

• Úroveň marže = aktivum ÷ (celkové závazky + nesplacený úrok) = (0,4 × 1 000 + 100) ÷ (0,4 × 1 000) = 1,25

Předpokládejme, že úrok ETH je 0,01 % za hodinu, a uživatel C naakumuluje po 4 hodinách úroky ve výši 0,00004 ETH (0,4 ETH × 0,01 % × 4 hodiny). Uživatel C také zadal příkaz k prodeji 0,4 ETH za 1 100 USDT. Objednávka není v tuto chvíli realizovaná. Likvidační cena pro ETH v USDT:

• (0,4 ETH × cena ETH + 100 USDT) ÷ (0,4 ETH jistina + 0,0004 ETH úrok) × cena ETH = 1,1 (úroveň likvidační marže)
• 0,4 ETH × cena ETH + 100 USDT = 1,1 × 0,40004 ETH závazek × cena ETH
• Likvidační cena ETH = 100 ÷ (0,040044) = 2 497,253 USDT

Uživatel C prodá 0,4 ETH při ceně ETH/USDT 1 100 USDT za 440 USDT. Likvidační cena pro ETH v USDT:

• (440 USDT + 100 USDT) ÷ (0,40004 ETH × cena ETH) = 1,1 (úroveň likvidační marže)
• Likvidační cena ETH = 540 ÷ 0,440044 = 1 226,0466 USDT
• Upozorňujeme, že tento výpočet likvidační ceny se použije pouze po realizaci prodejního příkazu ETH uživatele C a po příslušné aktualizaci pozic.

Uživatel C získá po 72 hodinách na úrocích dalších 0,00288 ETH (0,4 ETH × 0,01 % × 72 hodin). Nová likvidační cena pro ETH v USDT:

• (440 USDT + 100 USDT) ÷ (0,40328 ETH × cena ETH) = 1,1 (úroveň likvidační marže)
• Likvidační cena ETH = 540 ÷ 0,443608 = 1 217,2909 USDT

Proč u svých pozic nevidím likvidační cenu?

V některých případech může být likvidační cena u konkrétní pozice zobrazena jako „/“ nebo „--“. Likvidační cena každého tokenu se totiž počítá s předpokladem, že hodnota aktiv ostatních pozic zůstane stejná. 

Pokud hodnota aktiv určitých pozic nemusí způsobit likvidaci (a to i pokud tyto pozice mají hodnotu 0 USD), likvidační cena se nezobrazí. Příklad:

Uživatel B má jako zajištění 10 000 USDT a vypůjčil si 20 000 USDT na nákup 1 BTC za 29 000 USD a 1 ETH za 1 000 USD. Jeho maržová pozice je nyní 1 BTC a 1 ETH (aktivum) a 20 000 USDT (dluh). 

Likvidační cena BTC v USDT (za předpokladu, že cena ETH zůstane konstantní na úrovni 1 000 USD):

• (Cena BTC × 1 BTC + cena ETH × 1 ETH) ÷ 20 000 USDT = 1,1
• (Cena BTC × 1 BTC + 1 000 USDT) ÷ 20 000 USDT = 1,1
• Likvidační cena BTC = 1,1 × 20 000 − 1 000
• Likvidační cena BTC = 21 000 USDT

Likvidační cena ETH v USDT (za předpokladu, že cena BTC zůstane konstantní na úrovni 29 000 USD):

• (Cena BTC × 1 BTC + cena ETH × 1 ETH) ÷ 20 000 USDT = 1,1
• (29 000 USDT + cena ETH × 1 ETH) ÷ 20 000 USDT = 1,1
• Likvidační cena ETH = 1,1 × 20 000 − 29 000
• Likvidační cena ETH = −7 000 USDT < 0

Ve výše uvedeném příkladu platí, že v případě, že hodnota pozice ETH klesne na 0 USD, pořád je k dispozici BTC v hodnotě 29 000 USD oproti dluhu ve výši 20 000 USDT. Nedojde tedy k žádné likvidaci. V tomto případě se likvidační cena ETH zobrazí jako „/“ nebo „--“.

Vyloučení odpovědnosti a upozornění na rizika: tento obsah je vám předkládán ve stavu, v jakém je, pouze pro obecné informační a vzdělávací účely bez jakéhokoli prohlášení nebo záruky. Ceny digitálních aktiv jsou volatilní a podléhají vysokému tržnímu riziku. Poskytnuté informace nepředstavují v žádném případě výzvu, doporučení ani pobídku k nákupu nebo prodeji produktů. Hodnota vaší investice může klesnout nebo stoupnout a investovaná částka se vám nemusí vrátit. Díky kombinované marži můžete obchodovat s vyšší pákou než u běžného maržového účtu. V případě nepříznivých tržních podmínek vede vyšší páka k vyšším ztrátám. Zvyšuje se riziko, že obchodní pozice uživatele s kombinovanou marží budou nedobrovolně zlikvidovány, což povede k možné ztrátě. Komentáře a analýzy nepředstavují jakýkoli závazek ani záruku ze strany Binance. Za svá investiční rozhodnutí nesete výhradní odpovědnost vy sami. Binance nenese odpovědnost za žádné ztráty, které vám mohou vzniknout. Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem výkonnosti budoucí. Investujte pouze do produktů, které znáte a jejichž rizikům rozumíte. Před každou investicí byste měli pečlivě zvážit své investiční zkušenosti, finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku. V případě potřeby se poraďte s nezávislým finančním poradcem. Tento dokument nelze považovat za finanční poradenství. Tento produkt nemusí být v některých zemích a pro některé uživatele dostupný. Tento obsah není určen pro uživatele/země, pro které platí zákazy/omezení týkající se příslušných služeb. Další informace naleznete v našich podmínkách použití a upozornění na rizika. Více informací o tom, jak se chránit, naleznete na naší stránce o zodpovědném obchodování.