Amber 的财富手账

معظم المستثمرين الأفراد يجعلون الاستثمار معقدًا أكثر مما ينبغي.

يتابعون مئات أو حتى آلاف المدونين، ويحمّلون ثلاثة أو أربعة تطبيقات لتداول الأسهم، ويُنشئون ملف Excel لتتبّع عشرات الأسهم الفردية، ويقضون وقتًا يوميًا في مراقبة السوق، وما زالوا يعتقدون أنهم لم يبحثوا بما يكفي.

في الحقيقة، كل ما تحتاج إليه هو أمر واحد: ضع معظم أموال محفظتك الاستثمارية في تلك الـETF القليلة المملة.

VOO، QQQ، SPY، اختر أي واحد منها.

ثم استخدم جزءًا صغيرًا من المال الفائض لشراء الأسهم الفردية التي درستها فعلًا وتؤمن بها حقًا؛ إن خسرت فلن تحزن، وإن ربحت فسيكون ذلك مفاجأة سارة.

هكذا ببساطة، لا خطط هبوط إلى القمر على شكل "السهم التالي بعشرة أضعاف"، ولا قلق من التحديق في السوق كل يوم، ولا ملاحقة الأخبار في المجموعات بشكل محرج.

المركز الأساسي في محفظتك هو المؤشر، وهو يتولى عنك التنويع، والتدوير، وانتقاء الأفضل وإقصاء الأضعف.

كل ما عليك فعله هو إضافة المال إليه كل شهر، ثم عِش حياتك.

تراكم الثروة لا يعتمد أبدًا على ضربة عبقرية واحدة، بل على نظام بسيط إلى حد الملل، ثم تكراره عشر أو عشرين سنة.

كلما كانت الاستراتيجية أبسط، كان الالتزام بها أسهل.

وكلما كان الالتزام بالاستراتيجية أسهل، كان العائد النهائي أعلى.

$VOO.ETF
$QQQ
$SPY

منذ الافتتاح عند 1100 يوان، هبط بالفعل إلى 602، بانخفاض يزيد على 40%. وقد اقتربت القيمة السوقية من أن تنخفض إلى النصف.

شركة ألعاب، وبقيمة سوقية عالية إلى هذا الحد، من الصعب ألا تنخفض إلى النصف.

في جلسة الدفاع أمام لجنة الإدراج، قالوا بأنفسهم إنهم خلال 3-4 سنوات لن يتمكنوا إطلاقًا من تحقيق الاستخدامات الصناعية، وحتى الاستخدامات المدنية العامة لن يتمكنوا من تحقيقها.

الآن أفهم لماذا لم يبتسم وانغ شينغشينغ يوم قرع جرس الإدراج وحفل الاحتفال.

$UNITREE

ناسداك تستمر في الهبوط ستة أيام متتالية... هل تعتقد أنه حان وقت الشراء؟

توقف لحظة، لا تتحرك الآن—هذا الأسبوع مليء بالمفاجآت الخطِرة.

يوم الأربعاء، سيصدر في نفس اليوم كل من مؤشر الـ PCE الأساسي ونتائج إنفيديا.

ويوم الجمعة، سيكون اجتماع جاكسون هول. ثلاث محفزات ثقيلة تتكدس كلها في أسبوع واحد.

ان كان الاتجاه صحيحًا خلال أسبوع قلب الأمور، وإن كان الاتجاه خاطئًا استمر الانهيار. أن تُراهن مبكرًا في مثل هذا الأسبوع يشبه تمامًا عبور الشارع وأنت مغمض العينين.

أولاً—لنقل عن الأربعاء، لأنه الحدث الأهم.

الـ PCE الأساسي: مؤشر التضخم الذي تركز عليه الاحتياطي الفيدرالي أكثر من غيره. إذا جاءت البيانات أقل من التوقعات، تهدأ العوائد، وتأخذ أسهم التكنولوجيا أنفاسها. وإذا جاءت أعلى من التوقعات، فستستمر السوق في “الضغط/البيع” أكثر.

وبعد إغلاق السوق في نفس الليلة، ستصدر نتائج إنفيديا. قد تكون هذه أهم تقرير في تداولات الذكاء الاصطناعي بأكمله. ليس لأن شركة إنفيديا وحدها “مهمّة جدًا”، بل لأن إيمان السوق الآن بأكمله مربوط بالذكاء الاصطناعي. إذا حققت إنفيديا نتائج أفضل من المتوقع (beat)، سترتفع أسهم شركات الرقائق بشكل جماعي، وقد ترتد ناسداك مباشرة. إذا جاءت النتائج مخيبة (miss)، فسيحدث شق في “إيمان” السوق بالذكاء الاصطناعي، ولن تجرؤ على التفكير بما سيحدث بعد ذلك.

وفي الجمعة أيضًا، جاكسون هول.

سيقوم مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بإرسال إشارات في هذا الاجتماع: كيف ينظرون إلى التضخم، كيف ستتحرك الفائدة، وما اتجاه الخطوة التالية للسياسة. ستفكك السوق كل جملة كلمة بكلمة. قد يؤدي استخدام كلمة واحدة بشكل غير دقيق إلى تقلبات كبيرة.

ثلاثة محفزات—وخلال خمسة أيام، تنفجر كلها.

لذلك خطتي بسيطة جدًا: لن أبدأ الشراء لا يوم الاثنين ولا يوم الثلاثاء.

إن كان ناسداك يتراجع ستة أيام، فإشارات التشبع البيعي (over-sold) باتت واضحة جدًا بالفعل. هناك رغبة في الشراء/الرهان على الصعود موجودة. لكن في أسبوع كثيف بالمحفزات، الرهان مبكرًا ليس شجاعة—بل تهور.

أحتاج أن أرى تأكيد القاع.

إذا جاءت بيانات الـ PCE “ودّية”، وكانت نتائج إنفيديا قوية، وتوافقت العوائد مع تهدئة/انخفاض التوتر، ولم يأتِ جاكسون هول بأي مفاجآت غير متوقعة—فإذا اجتمعت هذه الشروط الأربعة في آن واحد، فستكون الأساس لارتداد قوي لناسداك.

لكن إذا لم يتحقق أي شرط منها، فسيكون الارتداد وهميًا.

ركّز على إنفيديا وميكرون (Micron) وساندِسك/ويسترن ديجيتال (SanDisk) وأيضًا قطاع أشباه الموصلات بالكامل. إذا بعد تقرير إنفيديا تحولت أسهم الرقائق إلى قوة جماعية، فقد تكون هذه إشارة لإيقاظ ناسداك. أما إذا تراجعت أسهم الرقائق بعد تقاريرها بدلًا من أن تقوى، فلا تقترب—هذا يعني أن أموال السوق لا تقبل هذا المنطق.

تحلَّ بالصبر وانتظر أن يعطيك السوق إشارات تأكيد—لا تَخمن وحدك. الأسبوع القادم سيكون مثيرًا جدًا، لكن الإثارة لا تعني بالضرورة وجود فرصة. انتظر حتى تستقر الأمور وتتضح الصورة قبل اتخاذ قرار—حتى لو فاتك ارتفاع أول يومين، أفضل بكثير من أن تُدفن وأنت ما زلت في منتصف الطريق قرب منتصف الجبل.

سيتضح الأمر يوم الأربعاء بعد إغلاق السوق.

$NVDAB

هذا هو السبب الذي يجعلُك لا تربح شيئًا على الإطلاق。

أنت في قلق من السوق الأمريكي (الأسهم)، وفي قلق من سوق العملات الرقمية، وفي قلق من سوق A-الأسهم، وفي قلق من أسعار العقارات.

أنت تخاف من فوات أي شيء.

يومك يكون هكذا: في الصباح تستيقظ وتتفقد البيتكوين، فإذا ارتفع، تقول لنفسك: "هل ينبغي أن أضيف بعضًا من السيولة إلى المركز؟" ثم تنظر إلى ما قبل افتتاح السوق الأمريكي، وتكتشف أن إنفيديا ارتفعت أيضًا، فتقول: "هل مركز أسهمي الأمريكي خفيف جدًا؟"

عند الظهر تنظر إلى A-الأسهم، وإذا ارتفعت شركة/جهة ما مثل يونشو (宇树)، فتقول: "هل ينبغي أن أشارك في الاكتتابات الجديدة في لوحة 科创板 (STAR Market)؟"

في فترة ما بعد الظهر، ترى أن شانغهاي أصدرت سياسة جديدة بشأن "沪八条"، فتقول: "هل ينبغي أن أراجع أمر العقار؟" وفي الليل، أثناء تصفح تويتر، يصرخ شخص ما: "الكبار يقولون إن البيتكوين في بداية صعود!" فتقول: "هل ينبغي أن أنقل بعض أموال السوق الأمريكي إلى سوق العملات الرقمية؟"

خلال يوم واحد أنت قَلِقٌ بشأن خمسة أسواق، لكن في كل سوق أنت إما بأحجام صغيرة جدًا أو بلا مركز إطلاقًا، لأن أموالك لا تكفي لتقسيمها إلى خمسة أجزاء، ولأن انتباهك لا يكفي لتقسيمه إلى خمسة أجزاء.

أنت تريد أن تمسك بكل شيء، لكن كل ما تفعله مجرد لمحة عابرة؛ لا تكسب أبدًا المال الكبير.

هل تعرف مدى تركُّز حيازات دوان يونغبينغ (段永平)؟ شركة أبل تشكّل 41%، سهم واحد، محفظة بحجم 19.1 مليار دولار، و78 مليار دولار تم ضخّها في شركة أبل وحدها—أليس هذا يسبب القلق؟ ربما هو أيضًا قَلِق، لكنّه اختار أن يُركّز انتباهه على ما يفهمه أكثر، ثم راهن بوزن كبير.

أنت وضعت قليلًا من المال وقليلًا من الانتباه في كل واحد من الأسواق الخمسة، فإذا ارتفع أي منها لديك بعض التعويض لنفسك: "لم أفُتْ الركب!" وإذا هبط أي منها لديك بعض الخسارة لتذكّر نفسك: "أنا مُتنَصِّت/مُتناثر!".

تنويعك ليس لإدارة المخاطر، بل لأنك متردد. أنت لست تقوم بتوزيع الأصول، أنت تستخدم الأحجام (المراكز) لإدارة قلقك.

اختر واحدًا تفهمه أكثر من غيره، وأغلق الباقي؛ إن لم تستطع، اشترِ SPY واحذف كل تطبيقات الجوال.

$SPY

بعد فترة من ظهور شائعات عن بعض تفاصيل الحياة اليومية لِشو جيايينغ.

في ذروة نفوذه كان يمتلك 3 طائرات خاصة كبيرة.

عند التنقل على الأرض، كان يركب سيارات تحمل لوحات «جيلي» مع سائق فقط، ورويس رولز-رويس فانتوم ممدودة. وإذا لم تكن لدى الجهة المحلية سيارات مطابقة للمواصفات، كان يجب نقل السيارات عبر مدن مختلفة.

كما أن الفروع المحلية، بسبب حضوره، كانت تُنشئ قبل مجيئه بشهرين فريق استقبال حصريًا، وتدور أعمال الشركة كلها حول الاستقبال والتجهيز.

قبل وصوله، يتم إنهاء تجهيز كل طابق شامل، وإجراء تعديل للبيئة، وشحن المعدات جواً. طوال الرحلة ترافقه عشرات من حراس الشخصيين، ومصفف شعر خاص، وطباخ خاص، ومُعالجة تدليك نسائية.

في جانب الأطعمة، يتم تحديد المياه الفرنسية الراقية فقط، وتصل قيمة الزجاجة الواحدة إلى أكثر من 2000. يجب أن يكون شعار العبوة على جانب يتجه نحو اتجاه أخذه، ويتم تثبيت درجة حرارة المياه بدقة، ويتم توفير احتياطي يومي يتم شحنه جواً بواسطة أشخاص مخصصين.

وبسبب حبه لتناول أفضل فاكهة «ميون» (تُستخدم عادة كاسم لنوع “مِيتسو”/مِسك/بطيخ عسل ياباني من شِيزوؤكا)، تبدأ قيمة كل حبة من ألف يوان. يظل موظف مخصص من «هيندا» مقيماً في بستان فواكه في اليابان لاختيار الفاكهة يوميًا بعناية؛ وإذا وُجدت عُيوب بدرجة واحدة فقط، تُرمى الحبة كاملة على الفور، ثم تُشحن طائرة خاصة للعودة إلى الوطن.

كان يحمل دائماً معه سيجاراً كوبيًا بسعات محدودة؛ قيمة السيجار الواحد قد تكون آلافاً، ويقوم شخص مخصص أيضاً بالعناية بمستلزمات التدخين كاملة.

تتجاوز تكلفة هذا الهواية السنوية 7 ملايين يوان. في إحدى المرات، نسيَت السكرتيرة إحضار السيجار، فتم في الحال قطع الاجتماع، ثم غادر غاضباً.

عند الإقامة في الفندق، يجب حجز طابق كامل من غرف الفندق، لتكون الأجنحة الرئاسية مقيمة بشكل دائم.

متطلبات صارمة: تثبيت درجة حرارة الغرفة مع قفل الرطوبة، واستبدال جميع لمبات الإضاءة بأضواء دافئة في أنحاء المنزل. يجب تنظيف السجاد من قِبل شخص مختص باتجاه واحد وعلى طول اتجاه الوبر.

بالنسبة لأضواء إرشاد المصاعد، تُغطى بشريط لاصق أسود. كما يجب على موظفي الفندق ارتداء أحذية بنعل ناعمة وعزل للصوت. وبما أن الفندق لا يملك أجهزة تنقية صامتة، يتم شحن جهاز تنقية من مقر قوانغتشو عبر الشحن الجوي مباشرة.

يتم فتح الطابقين 41-43 في مركز هيندا قوانغتشو بشكل كامل، ويُعد الطابق 42 نادياً خاصاً وسرياً مخصصاً لِشو جيايينغ، مع نظام دخول خاص وكاميرات/بوابات تحكم ودخول عبر مصعد مستقل. لا يحق للموظفين العاديين الوصول إليه مدى الحياة، ومعظم نواب الرئيس عند الدخول يحتاجون إلى موافقة منفصلة.

في قمة حجم فرقة «هيندا» للغناء والرقص كان عددها 200 شخص، ويتم اختيار آلاف المتقدمين بشكل صارم. يخضع المرشحون لتصفية متعددة تشمل الطول والوزن والمظهر والمؤهل التعليمي. ولا يتم تقريباً إقامة عروض خارجية للتجار. جميع التكاليف تتحملها مجموعة هيندا بالكامل، وتُستخدم بشكل أساسي لاستقبال الضيوف من الدرجة الأولى، وحفلات داخلية، وللمساعدة على إحياء الأجواء في المناسبات. وتقع قاعة البروفة في منطقة خاصة وسرية في الطوابق العليا بالمقر، والرقابة صارمة للغاية.

هل يمكنك تخيل مدى سعادته؟

$BTC $ETH

سيدة أعمال في هونغ كونغ ساعدت شياو جيايينغ على «تحريك حساب»، لتكسب 6.0 مليارات دولار هونغ كونغ من الديون
🤣.

التفسير على تويتر دائمًا انتقائي ومقتطع من سياقه.

غرفة الشرنقة الإدراكية لديك تأتي من المتابعين/صناع المحتوى الذين تتابعهم.

لقد خفّض «غاو يي» 72% من استثمارات إنفيديا لشراء «ميكرون» و«سانديسك».

ما تراه هو: «يبدو أن التخزين سيقلع». وما لا تراه هو أنهم قاموا في الوقت نفسه بتصفية (بيع كامل) «إكس بنغ» و«نيو».

بعد صدور ملف 13F، يبقى التفسير على تويتر دائمًا انتقائيًا ومقتطعًا من سياقه.

«غاو يي» اشترى ميكرون وسانديسك. «إشارة انطلاق قطاع التخزين!» «غاو يي» خفّض 72% من إنفيديا. «الذكاء الاصطناعي وصل إلى القمة!» من المحتمل أنك رأيت التغريدتين هاتين.

لكن هل رأيت أن «غاو يي» كان يصفّي في الوقت نفسه (يب يبيع) إكس بنغ ونيو؟ على الأرجح لا. لأن صانع المحتوى الذي ينشر لن ينشر هذه النقطة؛ فهي ليست مثيرة بما يكفي، ولا تجلب تدفقًا من حيث عدد المشاهدات/التفاعل.

التفسير الذي رأيته لـ 13F تمّت تصفيته. اختار أصحاب الحسابات الأسهم التي يهتمون بها، والقطاعات التي يغطونها، والمحتوى الذي يريد متابعوهم رؤيته. «غاو يي» اشترى ميكرون؛ صاحب المحتوى المتخصص في التخزين هو الذي نشر. «غاو يي» خفّض إنفيديا؛ صاحب المحتوى المتخصص في الذكاء الاصطناعي هو الذي نشر. «غاو يي» صفّى إكس بنغ وني يو؛ ولا أحد نشر، لأن سيارات الطاقة الجديدة لم تعد تحظى بأي تدفق/زخم على تويتر.

لكن عملية تصفية إكس بنغ وني يو بحد ذاتها قد تكون أكثر أهمية من شراء ميكرون. هذا يعني أن «غاو يي» قد تخلّى بالكامل عن السرد الخاص بسيارات الطاقة الجديدة الصينية في الخارج. هذه الإشارة ينبغي أن تعرفها، لكنك لا تعرفها، لأن لا أحد من صناع المحتوى يفلتر هذه المعلومة لك.

معرفتك بملف 13F تأتي من الإرسال الانتقائي من قِبل صناع المحتوى على تويتر. إنهم يختارون ما تراه، وما لا يختارونه لا تعرفه. أنت تعتقد أنك تدرس 13F، لكن في الحقيقة أنت تقرأ مسودة محرر أعدّها صانع المحتوى.

$NVDAB

刚去翻了下 @Dusk 最近在讲的东西，感觉它想做的不是普通公链叙事，而是把 RWA、合规和隐私这几个本来很难放一起的东西，硬生生拧成一个产品方向。

很多项目一提合规就牺牲隐私，一提隐私又离机构场景很远，$DUSK 这套逻辑反而挺清晰：

证明你有资格披露，不代表你要把所有敏感信息都公开。

这个方向如果真跑通，$DUSK 的看点不只是链，而是“机构级金融基础设施”这层故事。

$DUSK #dusk

أنت تقلّد أحد كبار المؤثرين في إظهار مركزه ثم تشتري داخلاً. لكنك لا تعرف أن تكلفته أقل بما يعادل نصف تكلفتك.

على تويتر كثيرون يَعرضون مراكزهم، مثل: "تمركز كبير في Nvidia" "حصة أساسية في AMD" "SpaceX يحتفظ بها على المدى الطويل". أنت ترى ذلك فتفكّر: "بما أن الكبار يمسكونها، إذن يجب أن أشتري أيضًا".

ثم اشتريت. كان سعر دخولك هو سعر السوق اليوم.

لكن هل فكّرت في سؤال واحد: متى بُني هذا المركز الذي عرضه؟ ربما اشترى Nvidia بسعر 120، والآن عند 220، فربحه العائم 83%. عندما تلاحقه عند 220، فإن سهم Nvidia لديك هو نفس السهم الذي عنده، لكنه ليس نفس صفقة الشراء. لديه وسادة ربح بنسبة 83% تحتك. إذا انخفض السهم 20%، فإنه يظل يربح 60%. أنت لا تملك أي حماية من الأرباح؛ إذا هبط 20%، ستخسر 20%.

نفس السهم، ونفس نقطة الزمن. هو يمسكه براحة لأن ربحه العائم 80%، بينما أنت ممسكه بتوتر لأنك للتوّ دخلت. يستطيع أن يبقى ثابتًا خلال تراجُع يوليو، لأن تراجع 20% بالنسبة له ليس إلا من ربح 83% إلى ربح 63%.

لكن لا تستطيع التحمل، لأن تراجع 20% بالنسبة لك يعني خسارة 20%.

لهذا السبب تقلّد حيازات المؤثر لكن لا تستطيع أن تمتلك نفس عقلية المؤثر. العقلية ليست اختلاف شخصية؛ إنها اختلاف في التكلفة. هدوؤه لأن لديه وسادة أرباح، وقلقك لأنك واقف على سطح الماء.

في المرة القادمة عندما ترى أحدًا يعرض مركزه، اسأل أولاً سؤالاً: بسعر كم اشتراه؟ إذا لم يذكر، فهذه المعلومة سامة بالنسبة لك؛ لأنك ترى النتيجة فقط دون أن ترى الافتراضات السابقة.

هل قلدت يومًا ما مركز شخص آخر ثم خسرّت المال؟
$NVDAB
$AAPLB

كل مرة تشتري بكامل السيولة تنخفض الأسعار، وعندما تتركها دون استثمار ترتفع. هذا ليس سوء حظ. بل لأنك أنت بالضبط آخر شخص يدخل السوق.

هل مررتَ بهذه التجربة من قبل؟ راقبتَ يومين-ثلاثة، وفي اليوم الرابع لم تَعُد تستطيع الانتظار فدخلت بكل سيولتك. ثم في اليوم الخامس بدأت الأسعار بالانخفاض. بعد ذلك صبرت أسبوعًا ثم اضطررت لقطع الخسارة. وفي اليوم التالي بدأ السوق يرتفع.

تظن أنها مسألة حظ غيبي. في الحقيقة، هذا رياضيات.

متى ستشتري بكامل السيولة؟

عندما تلاحظ ارتفاعًا متواصلًا ثلاثة إلى أربعة أيام. كلما زادت المشاعر التفاؤلية على تويتر، تزداد قوة FOMO لديك، وفي النهاية—عندما تبلغ حد التحمل النفسي—لا يمكنك كبح نفسك فتندفع للدخول.

لكن فكّر: إذا كان حتى شخصٌ مثلك ممن يتردد ثلاثة إلى أربعة أيام لم يعد يستطيع التحمل، فهذا يعني أن أغلب الأشخاص الذين يريدون الشراء في السوق قد اشتروا بالفعل. في لحظة دخولك، تكون قوة المشترين قد بلغت ذروتها. بعد ذلك، لا يبقى سوى البائعين.

ومتى ستبقى بلا استثمار؟
عندما تتعرض لانخفاضات متواصلة ثلاثة إلى أربعة أيام. تكون منشورات تويتر كلها عن الذعر. أخيرًا لا يمكنك التحمل فتلجأ إلى قطع الخسارة. لكن الأمر ذاته: إذا كان حتى شخصٌ مثلك ممن يصرّ على الصمود عدة أيام قد قطع خسائره، فهذا يعني أن أغلب الأشخاص الذين يريدون البيع في السوق قد باعوا بالفعل. في لحظة قيامك بقطع الخسارة، تكون قوة البائعين قد بلغت ذروتها. بعد ذلك، لا يبقى سوى المشترين.

أنت لست سيئ الحظ. أنت تلك الإشارة التي يستخدمها السوق لتأكيد القمة والقاع. عندما لا تستطيع كبح نفسك فتندفع للشراء، تكون القمة قد وصلت. وعندما لا تستطيع التحمل فتلجأ لقطع الخسارة، يكون القاع قد وصل. عتبة مشاعرك تقع تمامًا عند منتصف تفضيلات غالبية صغار المستثمرين.

التحركات من أواخر يوليو إلى بداية أغسطس قدّمت تحققًا مثاليًا لهذا النمط. فقد انخفض مؤشر S&P لعدة أيام بسبب ذعر المستثمرين من صغار المتداولين، ثم خلال أسبوع ارتفع بنسبة 10%.

هل مررتَ بتجربة "أشتري فينخفض، وأبيع فيرتفع"؟

$BTC
$ETH

اعتبارًا من 13.8.2026، تجاوزت قيمة الودائع 1 مليون. منذ عام 2018، بعد التخرّج من الماجستير، والآن مرّ أكثر من 7 سنوات على عملي. عملت في بكين من 2018.7 إلى 2021.7، ولا أنسى أول وظيفة حصلت عليها: كان راتبي 3800 شهريًا، ثم انتقلت إلى وظيفة أخرى فصار راتبي 6500، وبعد ذلك التحقت بإحدى الشركات المدرجة، فارتفع راتبي إلى 8000.

في أغسطس 2021 غادرت بكين، وكان بيدي فقط 47000. كم هو مُضحك، بعد سنوات طويلة من العمل، لم أكن قد وفّرت سوى هذا القدر. في ذلك الوقت، اشترى والدي سيارة، وسدّد عني 40 ألفًا كانت ديونًا على والدي، فلم يتبقَّ بيدي إلا 7000، فقررت المغامرة في شنغهاي.

من 2021.8 إلى الآن، مرّ عليّ 4 سنوات و9 أشهر منذ انتقالي من بكين إلى شنغهاي. عندما وصلت، كان الراتب قبل خصم الضريبة 12 ألف. وفي نهاية 2023، انخفضت الرواتب بشكل عام في قطاع الرعاية الصحية، فانخفض راتبي إلى 9000. خلال هذه السنوات، كنت أقتصد في كل شيء، فوفّرت أكثر من 400 ألف. إضافةً إلى ذلك، كنت أستثمر مع صديق مقرّب جدًا (أسهم أمريكية، صناديق، سندات، ذهب… إلخ)، وبعد ذلك تجاوزت المدخرات 100.

في الحقيقة، الأمر ليس سهلًا. كيف أقول؟ رغبات الإنسان لا تنتهي. عندما كان لديّ مليون، كنت أفكر بمبلغ 300 مليون أو 5 ملايين. أما أنا الآن، فأصبحت بخيلة للغاية، ولا أريد إنفاق أي مبلغ.

لم أعد أحتسي الشاي بالحليب. كل يوم أشتري الخضار بنفسي وأطبخ. ولا أشتري ملابس أيضًا، والملابس التي كنت أملكها سابقًا ما زالت تصلح. بيدي حوالي 50+ كْعَدَّات من الذهب. في البداية كنت أفكر بشراء منزل، لكن الآن لا أريد شراءه، بل سأكتفي بتأجير منزل للعيش.

$BTC $BTC

لا يَتفَوَّق حسابك على أداء السوق، ليس لأنك اخترت أوراقًا خاطئة.

بل لأنك عندما اخترت ورقة صحيحة اشتريتَ منها فقط صفقة واحدة ثم لم تتحرك بعدها، بينما الورقة الخاطئة تواصلت في الهبوط فكنتَ تزيد شراءً عليها كلما انخفضت، حتى تحولت إلى أكبر مركز استحواذ في محفظتك.

أموالك كانت تنتقل دائمًا من الفائزين إلى الخاسرين. أنت تكافئ قراراتك الخاطئة وتُعاقب قراراتك الصحيحة. ثم تتساءل لماذا لا يتجاوز حسابك مؤشر S&P.

افتح سجلاتك الخاصة بعمليات زيادة الشراء خلال النصف سنة الماضية بنفسك.

الورقة التي ارتفعت 15%: كنت تفكر: "ارتفع كثيرًا، انتظر التصحيح ثم أشتري المزيد". لم تنتظر أن يحدث التصحيح، بل ارتفعت إلى 50%، والأمر لا علاقة له بك لأنك كنت تملك فقط مركزًا ابتدائيًا.

الورقة التي انخفضت 20%: كنت تفكر: "رخيصة الآن، أشتري قليلًا". بعد أن اشتريتَ، انخفضت أكثر حتى صار العجز 10%، فظننت أنك اقتربت من التعادل، ثم هبطت مجددًا حتى صار الخسارة 35%، فكانت قيمة الخسارة المطلقة أكبر من الخسارة قبل أن تزيد الشراء.

Micron (مايكـرون) هي المثال الأكثر نموذجية.

أشتري يدًا واحدة بسعر 1100، ثم عند 900 اشتري يدين، ثم عند 800 أشتري ثلاث يدات. الآن عندما ارتدت إلى 920، تقول: "أخيرًا أوشكت على التعادل".

دعني أحسبها لك. متوسط الشراء بعد زيادة المراكز (6 يدات) تقريبًا بين 910 و920، وعندما يصل سعر 920 فهو يكسب بالكاد شيئًا.

وبنفس مبلغ السيولة الذي استخدمته في زيادة الشراء آنذاك، لو كنت قد زدتَ على سهم Nvidia بعدة صفقات في ذلك الوقت عندما ارتفع 15%؟ الآن كان سيحقق ربحًا قدره 30%.

خمسة أشهر، ثلاث أضعاف رأس المال، فقط كي تُسحب سهمًا كان محاصرًا بحيث لا يخسر تقريبًا. هذه الأموال لو وُضعت في سهم يكسب لكانت تضاعفت مبكرًا.

هذه ليست مسألة حظ. بل لأن منطق زيادة الشراء لديك معكوس من الأساس.

زيادة الشراء في الورقة الرابحة تكون لأن السوق يقول لك: "أنت محق، زِد الرهان". أما الورقة الخاسرة التي تريد أن تعوض بها بشراء إضافي، فعليك أولًا أن تسأل نفسك: هل تغيّر أساسها؟ إذا لم يتغير فهذه مجرد تقلبات طبيعية يمكنك الاحتفاظ بها، أما إذا تغيّر فاشتري المزيد؟ لا تفعل ذلك.

في المرة القادمة عندما تشعر بالرغبة في زيادة الشراء، انظر أولًا إلى أي ورقة في محفظتك هي التي تحقق مكاسب. اسأل نفسك سؤالًا واحدًا: لماذا لا تُعطي هذه الورقة المال الذي تريد إنفاقه على زيادة الشراء؟

$MU $NVDAB

منذ 20 عامًا، كان مؤشر S&P 500 لديه حوالي 5000 يوم تداول. ومع ذلك، فإن 10 أيام فقط هي التي تحدد نصف أرباحك.

أجرى JP Morgan إحصائية: بين عامي 2004 و2024، استثمار 10,000 دولار في S&P 500 دون تحريك شيء تحوّل إلى 70,000 دولار.

لكن إذا فاتتك أفضل 10 أيام من بين هذه الـ20 عامًا من الارتفاع، تصبح 70 ألفًا 35 ألفًا—أي تنخفض للنصف مباشرة.

وماذا عن تفويت أفضل 30 يومًا؟ ينخفض العائد السنوي من 10.5% إلى 1.4%، أي ما يشبه إيداع الأموال في البنك.

10 أيام. من أصل 5000 يوم تداول. عندما تفوت 0.2% من الوقت فقط، تخسر نصف الأرباح.

والمصيبة الأكبر أن هذه الـ10 أيام تتضمن 7 أيام حدثت خلال أسبوعين بعد أسوأ موجات هبوط السوق.

هذا يعني أن الأيام الأكثر ربحًا تأتي تمامًا في الفترة التي تكون فيها الأكثر هلعًا وأكثر رغبة في البيع.

وما إن تترك السوق، تكون قد تفوّت عليها بشكل مثالي.

ولهذا السبب فإن محاولة توقيت السوق هي لعبة مآلها الفشل. أنت تعتقد أنك تهرب من المخاطر، لكنك في الحقيقة تهرب من العائد.

شراء S&P 500 والاحتفاظ به دون تغيير ليس لأنك كسول، بل لأن أحدًا لا يستطيع معرفة أي 10 أيام من بين هذه الـ5000 يوم ستحدث فيها الانفجارات.

كل ما يمكن فعله هو أن تكون حاضرًا كل يوم.

$NVDAB $SPCX

لا يَكفي “لوح تابوت” لِكبح انهيار سعر الذهب

الهبوط الكبير غير الطبيعي لأسعار الذهب في الفترة من مارس إلى يوليو من هذا العام يُعتبر شيئًا غير مألوف. وبحسب القوانين الطبيعية للّأسعار، من المفترض أن يحدث ارتفاع حاد في شهري 12 و1، ثم تراجع طفيف في شهري 2 و3، وبعد ذلك استمرار في الارتفاع؛ هذا هو المسار الطبيعي.

لكن لاحقًا ظهرت حادثتان غير طبيعيتين تم تدبيرهما عمدًا لكبح سعر الذهب: حرب مارس وأزمة سندات الخزانة الأمريكية في منتصف مايو.

عندما انهارت أسعار الذهب في مارس، خرجت كلّ أنواع “الأشخاص” لتقديم تفسيرات قسرية؛ مثل أن الذهب لا يولّد فائدة، وأن الذهب فقد وظيفة الملاذ الآمن، وأن أزمة النفط تعني بيع الذهب وشراء النفط... هذه التفسيرات كلها واهية.

إن هذا الكبح كان مُفتعلًا؛ والهدف على الأرجح هو دعم الدولار بقوة، وكبح الذهب لدى الأطراف المنافسة للدولار. ثم في منتصف مايو، بدءًا من 511 و512، عندما تجاوزت عوائد سندات الخزانة الأمريكية 5، قامت الأموال الكبيرة بالتخلّص من الذهب الذي لا يدرّ فائدة، وشراء سندات الخزانة بدلًا منه، ثم تم أيضًا ضرب سعر الذهب مرة أخرى.

لكن سعر الذهب لديه دعم قوي من الأسفل. والـ”مضاربون الكبار على الهبوط” للذهب هم تلك الأموال التي تؤمن بالدولار وسندات الخزانة، أما “المضاربون الكبار على الصعود” فهم أولئك الذين لا يثقون بالدولار وسندات الخزانة.

إذًا الطرفان المتصارعان في المراكز—صعودًا وهبوطًا—ظلّا حول 4000 يتصارعان ويتحلّقان لمدة شهرين تقريبًا؛ وعندما تراجعت قوة الهبوط، لم يعد بوسعهم كبح الذهب، فحدث ارتداد عنيف مباشرة.

$XAUT

9.24 اندفعت الأمهات إلى سوق الأسهم A، في الفترة الماضية كانت الأمهات يسألنني عن الذهب، والآن أصبحت الأمهات يسألنني كيف أستثمر بشكل منتظم (DCA) في ناسداك...

هل سوق الأسهم الأمريكية على وشك الانهيار؟

$NVDAB $AAPLB $SPCX

الذهب والفضة حقًا قويان للغاية

بالمقابل "الذهب الرقمي" $BTC 🤡