لا يَتفَوَّق حسابك على أداء السوق، ليس لأنك اخترت أوراقًا خاطئة.
بل لأنك عندما اخترت ورقة صحيحة اشتريتَ منها فقط صفقة واحدة ثم لم تتحرك بعدها، بينما الورقة الخاطئة تواصلت في الهبوط فكنتَ تزيد شراءً عليها كلما انخفضت، حتى تحولت إلى أكبر مركز استحواذ في محفظتك.
أموالك كانت تنتقل دائمًا من الفائزين إلى الخاسرين. أنت تكافئ قراراتك الخاطئة وتُعاقب قراراتك الصحيحة. ثم تتساءل لماذا لا يتجاوز حسابك مؤشر S&P.
افتح سجلاتك الخاصة بعمليات زيادة الشراء خلال النصف سنة الماضية بنفسك.
الورقة التي ارتفعت 15%: كنت تفكر: "ارتفع كثيرًا، انتظر التصحيح ثم أشتري المزيد". لم تنتظر أن يحدث التصحيح، بل ارتفعت إلى 50%، والأمر لا علاقة له بك لأنك كنت تملك فقط مركزًا ابتدائيًا.
الورقة التي انخفضت 20%: كنت تفكر: "رخيصة الآن، أشتري قليلًا". بعد أن اشتريتَ، انخفضت أكثر حتى صار العجز 10%، فظننت أنك اقتربت من التعادل، ثم هبطت مجددًا حتى صار الخسارة 35%، فكانت قيمة الخسارة المطلقة أكبر من الخسارة قبل أن تزيد الشراء.
Micron (مايكـرون) هي المثال الأكثر نموذجية.
أشتري يدًا واحدة بسعر 1100، ثم عند 900 اشتري يدين، ثم عند 800 أشتري ثلاث يدات. الآن عندما ارتدت إلى 920، تقول: "أخيرًا أوشكت على التعادل".
دعني أحسبها لك. متوسط الشراء بعد زيادة المراكز (6 يدات) تقريبًا بين 910 و920، وعندما يصل سعر 920 فهو يكسب بالكاد شيئًا.
وبنفس مبلغ السيولة الذي استخدمته في زيادة الشراء آنذاك، لو كنت قد زدتَ على سهم Nvidia بعدة صفقات في ذلك الوقت عندما ارتفع 15%؟ الآن كان سيحقق ربحًا قدره 30%.
خمسة أشهر، ثلاث أضعاف رأس المال، فقط كي تُسحب سهمًا كان محاصرًا بحيث لا يخسر تقريبًا. هذه الأموال لو وُضعت في سهم يكسب لكانت تضاعفت مبكرًا.
هذه ليست مسألة حظ. بل لأن منطق زيادة الشراء لديك معكوس من الأساس.
زيادة الشراء في الورقة الرابحة تكون لأن السوق يقول لك: "أنت محق، زِد الرهان". أما الورقة الخاسرة التي تريد أن تعوض بها بشراء إضافي، فعليك أولًا أن تسأل نفسك: هل تغيّر أساسها؟ إذا لم يتغير فهذه مجرد تقلبات طبيعية يمكنك الاحتفاظ بها، أما إذا تغيّر فاشتري المزيد؟ لا تفعل ذلك.
في المرة القادمة عندما تشعر بالرغبة في زيادة الشراء، انظر أولًا إلى أي ورقة في محفظتك هي التي تحقق مكاسب. اسأل نفسك سؤالًا واحدًا: لماذا لا تُعطي هذه الورقة المال الذي تريد إنفاقه على زيادة الشراء؟
$MU $NVDAB
بل لأنك عندما اخترت ورقة صحيحة اشتريتَ منها فقط صفقة واحدة ثم لم تتحرك بعدها، بينما الورقة الخاطئة تواصلت في الهبوط فكنتَ تزيد شراءً عليها كلما انخفضت، حتى تحولت إلى أكبر مركز استحواذ في محفظتك.
أموالك كانت تنتقل دائمًا من الفائزين إلى الخاسرين. أنت تكافئ قراراتك الخاطئة وتُعاقب قراراتك الصحيحة. ثم تتساءل لماذا لا يتجاوز حسابك مؤشر S&P.
افتح سجلاتك الخاصة بعمليات زيادة الشراء خلال النصف سنة الماضية بنفسك.
الورقة التي ارتفعت 15%: كنت تفكر: "ارتفع كثيرًا، انتظر التصحيح ثم أشتري المزيد". لم تنتظر أن يحدث التصحيح، بل ارتفعت إلى 50%، والأمر لا علاقة له بك لأنك كنت تملك فقط مركزًا ابتدائيًا.
الورقة التي انخفضت 20%: كنت تفكر: "رخيصة الآن، أشتري قليلًا". بعد أن اشتريتَ، انخفضت أكثر حتى صار العجز 10%، فظننت أنك اقتربت من التعادل، ثم هبطت مجددًا حتى صار الخسارة 35%، فكانت قيمة الخسارة المطلقة أكبر من الخسارة قبل أن تزيد الشراء.
Micron (مايكـرون) هي المثال الأكثر نموذجية.
أشتري يدًا واحدة بسعر 1100، ثم عند 900 اشتري يدين، ثم عند 800 أشتري ثلاث يدات. الآن عندما ارتدت إلى 920، تقول: "أخيرًا أوشكت على التعادل".
دعني أحسبها لك. متوسط الشراء بعد زيادة المراكز (6 يدات) تقريبًا بين 910 و920، وعندما يصل سعر 920 فهو يكسب بالكاد شيئًا.
وبنفس مبلغ السيولة الذي استخدمته في زيادة الشراء آنذاك، لو كنت قد زدتَ على سهم Nvidia بعدة صفقات في ذلك الوقت عندما ارتفع 15%؟ الآن كان سيحقق ربحًا قدره 30%.
خمسة أشهر، ثلاث أضعاف رأس المال، فقط كي تُسحب سهمًا كان محاصرًا بحيث لا يخسر تقريبًا. هذه الأموال لو وُضعت في سهم يكسب لكانت تضاعفت مبكرًا.
هذه ليست مسألة حظ. بل لأن منطق زيادة الشراء لديك معكوس من الأساس.
زيادة الشراء في الورقة الرابحة تكون لأن السوق يقول لك: "أنت محق، زِد الرهان". أما الورقة الخاسرة التي تريد أن تعوض بها بشراء إضافي، فعليك أولًا أن تسأل نفسك: هل تغيّر أساسها؟ إذا لم يتغير فهذه مجرد تقلبات طبيعية يمكنك الاحتفاظ بها، أما إذا تغيّر فاشتري المزيد؟ لا تفعل ذلك.
في المرة القادمة عندما تشعر بالرغبة في زيادة الشراء، انظر أولًا إلى أي ورقة في محفظتك هي التي تحقق مكاسب. اسأل نفسك سؤالًا واحدًا: لماذا لا تُعطي هذه الورقة المال الذي تريد إنفاقه على زيادة الشراء؟
$MU $NVDAB