MPrince

ارتفع مؤشر ناسداك المركب وS&P 500 يوم الاثنين مع بدء تخفّف الضغوط على أسهم التكنولوجيا. وقد ربح ناسداك نحو 1%، بينما ارتفع S&P 500 بنسبة 0.6%. كما ظل مؤشر داو جونز الصناعي مستقرًا أيضًا بعد أسبوع قوي مختصر بسبب العطلات، ما يُظهر استمرار الثقة في السوق الأوسع.

لعبت أسهم التكنولوجيا دورًا كبيرًا في التعافي. إذ يستعيد المستثمرون تدريجيًا الثقة في قطاع الذكاء الاصطناعي بعد الضعف الأخير في أسهم شركات الرقائق (الشرائح). فقد كشفت أخبار إيجابية من فوكسكون، وهي مورد رئيسي لشركة إنفيديا، عن نمو قوي في المبيعات. ويشير ذلك إلى أن الطلب على أجهزة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا يزال قويًا رغم المخاوف الأخيرة.

ويتجه الاهتمام الآن إلى شركة سامسونج للإلكترونيات، التي يُتوقع أن تعلن عن أرباح قوية جدًا. ويتوقع المحللون قفزة كبيرة في الأرباح مقارنة بالعام الماضي، مدفوعة بارتفاع الطلب على رقائق الذاكرة المستخدمة في أنظمة الذكاء الاصطناعي. وقد يدعم ذلك مزيدًا من الثقة في قطاع التكنولوجيا إذا جاءت النتائج وفق التوقعات.

وبعيدًا عن التكنولوجيا، ساعدت أسواق الطاقة أيضًا على تحسين المعنويات. فقد ظلت أسعار النفط مستقرة بعد قرار مجموعة أوبك+ زيادة الإنتاج. وفي الوقت نفسه، أدى إعادة فتح مضيق هرمز إلى تقليل مخاوف نقص الإمدادات، ما خفّف من مخاوف ارتفاع التضخم.

تُظهر السوق علامات على الاستقرار وتفاؤلًا حذرًا. إذ يساعد الطلب القوي على الذكاء الاصطناعي، وظروف الإمداد الأفضل، والبيانات الاقتصادية المستقرة على تعافي الأسهم. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون يراقبون أحداثًا محورية مثل تحديثات الاحتياطي الفيدرالي والتقارير الاقتصادية، والتي قد تؤثر في اتجاه السوق خلال الأيام المقبلة.#USTechStockFuturesRise $NVDA

تواجه إنفيديا ضغوطًا جديدة بعد تقارير تفيد بأن نظام خوادم الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي قد يتعرض لتأخير لأكثر من عام. وقد خلقت هذه الأخبار حالة من عدم اليقين عبر سوق التكنولوجيا الآسيوي، خصوصًا لدى الشركات التي تُورّد أجزاءً للأنظمة المتقدمة لدى إنفيديا. وحتى أي تأخير بسيط يكفي لزعزعة الثقة بعد الارتفاع القوي في أسهم شركات الذكاء الاصطناعي.

وقد كان الأثر فوريًا عبر سلسلة التوريد. فقد شهدت شركات مثل Ibiden وKingboard Laminates Holdings وElite Material وSamsung Electro-Mechanics جميعها انخفاضات حادة. وتؤدي هذه الشركات أدوارًا محورية في إنتاج لوحات الدوائر المطبوعة والمواد المستخدمة في عتاد الذكاء الاصطناعي، لذا فإن أي تباطؤ من جانب إنفيديا يؤثر عليها مباشرة.

تتمثل المشكلة الرئيسية في تحديات التصنيع التي جرى الإبلاغ عنها، خصوصًا في بناء لوحات دوائر معقدة لنظام إنفيديا الجديد. وهذا يثير مخاوف بشأن تأخيرات في خارطة توسعها الخاصة بالذكاء الاصطناعي. وإذا استغرق إطلاق هذه الأنظمة وقتًا أطول، فقد يحصل المنافسون على مزيد من الوقت للحاق بالركب، ما يزيد حدة المنافسة في مجال الذكاء الاصطناعي سريع النمو.

ومع ذلك، لا يعتقد جميع الخبراء أن الأمر يمثل مشكلة كبيرة على المدى الطويل. إذ يقول بعض المحللين إن التأخير لا يعني بالضرورة أن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي سيتراجع. بدلًا من ذلك، قد يعني فقط أن بناء التكنولوجيا المتقدمة يستغرق وقتًا. وبعد هذه المكاسب الضخمة هذا العام، يتخذ العديد من المستثمرين أيضًا أرباحًا، ما يساهم في استمرار هبوط السوق الحالي.

يعود الانخفاض الأخير في أسهم التكنولوجيا إلى مزيج من عدم اليقين وجني الأرباح وتحول سيولة السوق. ما يزال اتجاه الذكاء الاصطناعي قويًا، لكن السوق يصبح أكثر حساسية تجاه أي أخبار سلبية. وهذا يعني أن الأسعار قد تظل متقلبة على المدى القصير، حتى لو ظل التوقع طويل الأجل إيجابيًا.#AsianPCBStocksSlideOnNvidiaAIServerDelay #NVIDIA $NVDA

قد تكون بيتكوين بدأت تُظهر بوادر مبكرة للتعافي، مع بدء تخفّف ضغوط السوق. بعد فترة صعبة اتسمت بتدفقات خارجة قوية من صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وضعف في حركة الأسعار، تشير بيانات حديثة إلى أن الأوضاع قد تتحسن في يوليو. عوامل اقتصادية كلية مثل انخفاض أسعار النفط وتراجع مخاوف التضخم تساعد على تقليل الضغط على الأصول ذات المخاطر مثل العملات الرقمية.

تتمثل إحدى التغييرات المهمة في تحول أوسع نطاقًا في الاقتصاد. فأسعار النفط المنخفضة وتبنّي موقف أكثر ارتياحًا من الاحتياطي الفيدرالي يقللان من مخاوف التشديد على معدلات الفائدة. عندما ينخفض ضغط أسعار الفائدة، تصبح أصول مثل بيتكوين غالبًا أكثر جاذبية من جديد. وقد يساعد هذا التحول في عكس التدفقات الخارجة الثقيلة التي شوهدت في صناديق بيتكوين المتداولة خلال الشهر الماضي.

وفي الوقت نفسه، تتحسن سلوكيات سوق العملات الرقمية. إذ يبدأ حاملو المدى الطويل في الشراء مجددًا، ويقوم كبار المستثمرين (وغالبًا ما يُطلق عليهم اسم الحيتان) بزيادة مراكزهم أثناء هبوط الأسعار. تاريخيًا، يميل هؤلاء المستثمرون المخضرمون إلى دخول السوق في أوقات أفضل. كما تتداول بيتكوين أيضًا تحت مستويات محورية مثل متوسطها لعدد 200 يوم، وهو ما يراه بعضهم منطقة دخول جيدة للمستثمرين على المدى الطويل.

ومن الاتجاهات اللافتة الأخرى دوران رأس المال. فالأموال التي كانت تتدفق سابقًا إلى أسهم أشباه الموصلات والمرتبطة بالذكاء الاصطناعي تتباطأ الآن. إذ تراجعت مؤخرًا صناديق مثل VanEck Semiconductor ETF وRoundhill Memory ETF، بينما بدأت بيتكوين في الاستقرار والتعافي بشكل طفيف. وهذا يشير إلى احتمال قيام بعض المستثمرين بنقل أموالهم مرة أخرى إلى سوق العملات الرقمية.

كما توجد أحداث قادمة قد تؤثر في السوق. قد تؤدي مناقشة رئيسية حول قانون CLARITY في الولايات المتحدة إلى إيضاح قواعد العملات الرقمية. وقد تعمل الأخبار الإيجابية الصادرة عنه كمحفز لاستعادة الثقة. وبعبارة بسيطة، على الرغم من أن السوق لا يزال غير مؤكد، فإن الجمع بين تحسن الظروف الاقتصادية الكلية وسلوك المستثمرين وتغير تدفقات رأس المال يمنح بيتكوين فرصة لتعافٍ ثابت خلال الأسابيع القادمة.
BitcoinReboundsAbove$61K#BitcoinFalls44%FromJanuaryPeak $BTC

شهدت SanDisk وSeagate وMicron Technology انخفاضًا حادًا خلال الأيام الأخيرة، إذ بدأ المستثمرون يساورهم القلق بشأن احتمال حدوث فائض في رقائق الذاكرة. خلال 24 ساعة فقط، تراجعت أسهمها بنسبة رقمين، وخلال الأيام الخمسة الماضية، فقدت جزءًا كبيرًا من مكاسبها القوية المسجلة في وقت سابق من عام 2026.

وتتمثل المخاوف الرئيسية في حدوث طفرة في المعروض من الذاكرة، ما يعني أنه قد تتوفر قريبًا كميات كبيرة من الشرائح في السوق. ويعتقد الخبراء أن الإنتاج الجديد من شركات مثل Samsung Electronics وSK Hynix قد يزيد المعروض بوتيرة أسرع من الطلب. وفي الوقت نفسه، قد يبدأ الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في التباطؤ، ما قد يقلل الحاجة إلى هذه الشرائح.

ومن العوامل المهمة الأخرى خطوة Meta Platforms. إذ تخطط الشركة لبناء خدمة سحابية لبيع قدراتها الإضافية في الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي. يرى المستثمرون في ذلك مؤشرًا على أن الشركات التقنية الكبرى قد لا تحتاج إلى الاستمرار في زيادة الإنفاق بالوتيرة نفسها. وقد أثار هذا التصور مخاوف من أن الطلب على الشرائح والتخزين قد يصل قريبًا إلى ذروة.

كما أن هناك مخاوف قانونية تضيف ضغطًا. فقد أثارت التقارير عن دعوى لمكافحة الاحتكار تشمل Samsung وSK Hynix وMicron تساؤلات حول ممارسات التسعير في سوق DRAM. وقد جعل ذلك المستثمرين أكثر حذرًا، وأضاف إلى عمليات البيع المكثفة الأخيرة في هذا القطاع.

ومع ذلك، ليس الجميع سلبيًا. فما زال بعض المحللين يراهنون على نمو سوق الذاكرة على المدى الطويل. فالأرباح القوية من Micron والتقييمات الإيجابية من كبرى البنوك تشير إلى أن الثقة لم تختفِ. وبعبارة بسيطة، انقسم السوق الآن — فبعضهم يرى تباطؤًا وشيكًا، بينما يعتقد آخرون أنها مجرد تراجع قصير الأجل قبل مرحلة النمو المقبلة.
#SanDiskSeagateMicronSlide $SAMSUNG $DRAM

تتمركز شركة SK Hynix الآن في قلب اتجاه مالي سريع النمو بدأ التأثير ليس فقط على سوق الأسهم في كوريا، بل أيضًا على توجهات التكنولوجيا العالمية. فقد نما بشكل سريع للغاية خلال وقت قصير صندوق تداول متداول (ETF) مُدار بنònòn الرفع المالي مرتين (2x) ويرتبط بهذه الشركة، ليصل إلى نحو 13 مليار دولار من الأصول. وهذا يدل على اهتمام قوي من المستثمرين، لكنه يجلب أيضًا مخاطر جديدة للسوق.

يعمل صندوق الـETF المرفوع بالرافعة المالية عبر محاولة تحقيق ضعف (2x) العائد اليومي لسهم ما. ولتنفيذ ذلك، يجب على الصندوق تعديل مراكزه كل يوم. وتُسمى هذه العملية إعادة الموازنة اليومية. عندما يتحرك سعر السهم كثيرًا، يحتاج الـETF إلى شراء أو بيع كميات كبيرة من الأسهم في نهاية اليوم. ومع كبر حجم هذا الصندوق، أصبحت هذه الصفقات كبيرة بما يكفي لتحريك السوق نفسه، لا مجرد متابعته.

يتفاقم التأثير لأن شركة SK Hynix تُعد شركة شديدة الأهمية ضمن المؤشر الرئيسي في كوريا، وهو KOSPI. وبالاشتراك مع Samsung Electronics، تشكل جزءًا كبيرًا من هذا المؤشر. وهذا يعني أن التغيرات الكبيرة في أسعار Hynix يمكن أن تؤثر بسرعة في السوق بأكمله، وحتى تؤثر في أسهم التكنولوجيا العالمية.

ومن القضايا الرئيسية الأخرى ارتفاع التكاليف. تستخدم البنوك التي تدعم هذه الـETFs أدوات معقدة مثل المقايضات (swaps) والمشتقات لإدارة المخاطر. ومع نمو الصندوق، ارتفعت هذه التكاليف بشكل كبير، من نحو 3% إلى أكثر من 10% هذا العام. ونتيجة لذلك، لا يحقق الـETF أداءً كما كان متوقعًا. فحتى وإن كانت العوائد مرتفعة، فإنها تظل أقل من عائد 2x “المثالي” بسبب هذه التكاليف الخفية.

يراقب المتداولون أيضًا تأثير إعادة الموازنة عن كثب. ويحاول كثيرون الآن التنبؤ بما سيفعله الـETF في نهاية اليوم والتداول حول ذلك. وقد يؤدي هذا السلوك إلى زيادة التقلبات على المدى القصير. فإذا بدأ السهم في التراجع، فقد يُجبر الـETF على الاستمرار في البيع، ما قد يجعل الهبوط أقوى. ويُعرف ذلك باسم حلقة رد فعل (feedback loop)، ويمكن أن يؤدي إلى تحركات حادة في السوق.

يُظهر المنظمون في كوريا الجنوبية قلقًا متزايدًا. وغالبية المستثمرين في هذه المنتجات هم مستثمرون أفراد، أي أشخاص عاديون وليسوا متخصصين. وإذا انعكس اتجاه السوق بسرعة للأسوأ، فقد يواجه كثيرون منهم
#SKHynix2xLongETFFallsOver30%

دخلت عملة البيتكوين الربع الثالث من عام 2026 وهي في وضع ضعيف بعد تسجيل فترتين متتاليتين من الخسائر، وهو أمر لم يحدث إلا مرتين من قبل في تاريخها، في عامي 2018 و2022.

في النصف الأول من العام، انخفضت البيتكوين بشكل حاد؛ إذ تراجعت بنسبة 22.2% في الربع الأول ثم بنسبة 14.09% أخرى في الربع الثاني. ومع بداية الربع الثالث، يتراوح السعر حول 59,000 إلى 60,000 دولار، مع تعافٍ محدود فقط. يُعد هذا النوع من البداية نادرًا وغالبًا ما يُلاحظ خلال فترات هبوط أعمق في السوق وليس كتصحيح قصير الأجل.

وبالنظر إلى التاريخ، فإن المرات الأخرى الوحيدة التي بدأت فيها البيتكوين بشكل ضعيف مماثل كانت خلال فترات تراجع كبرى. ففي عامي 2018 و2022، لم يأتِ النصف الثاني من العام بتعافٍ قوي. بل ظلت الأسعار تحت ضغط، وبدّل الربع الأخير — الذي يُعد عادةً أقوى فترة — اتجاهه إلى السلبية بسبب مشاكل أكبر كانت تؤثر على السوق في ذلك الوقت.

عادةً، تتبع البيتكوين نمطًا موسميًا مختلفًا. غالبًا ما يكون الربع الثالث بطيئًا أو ثابتًا، بينما يميل الربع الرابع إلى أن يكون الأقوى، وأحيانًا يحقق مكاسب كبيرة. ومع ذلك، في السنوات الضعيفة السابقة، فشل هذا النمط لأن المشكلات الأوسع في السوق طغت على الاتجاهات الموسمية.

في عام 2026، يبدو الوضع أقل شبيهًا بصدمة مفاجئة وأكثر كونه تباطؤًا تدريجيًا. هناك عدة عوامل تضغط على السوق. فقد شهدت صناديق بيتكوين المتداولة (ETFs) تدفقات خارجة قوية، ما يعني أن المستثمرين يسحبون أموالًا. وفي الوقت نفسه، لا تزال الأنشطة على سلسلة الكتل منخفضة، بما يشير إلى ضعف المشاركة. وهناك عامل رئيسي آخر يتمثل في أن المستثمرين يوجهون الأموال إلى مجالات أخرى، ولا سيما أسهم مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، والتي حققت أداءً أفضل بكثير من العملات المشفرة مؤخرًا.

كما أن قوة الدولار الأمريكي الشديدة تضيف مزيدًا من الضغط، مما يجعل الأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين أقل جاذبية عالميًا. وقد دعمت تحركات العملات، خصوصًا ضعف الين الياباني، الدولار بشكل أكبر، وهو ما أثقل بشكل غير مباشر أسعار العملات المشفرة.

تحاول البيتكوين الاستقرار، لكن الاتجاه العام لا يزال هشًا. يراقب المحللون مستويات الدعم الرئيسية عن كثب، ويشير بعضهم إلى أن 40,000 دولار قد تكون الدعم الرئيسي القادم. $BTC #BTC
#BitcoinWorstFirstHalfSince2022

أفادت شركة الرواتب الخاصة "ADP" بأن أرباب العمل أضافوا 98,000 وظيفة في يونيو، مقارنةً بـ 122,000 وظيفة في مايو. ويشير ذلك إلى أن التوظيف يبرد مقارنةً بالأشهر السابقة. جاء معظم نمو الوظائف من قطاعي التعليم والرعاية الصحية، حيث أضافا أكبر عدد من المناصب. كما حققت قطاعات أخرى مثل التجارة والنقل والخدمات المالية مكاسب أيضًا، بينما فقدت الموارد الطبيعية والتعدين وظائف.

ومن النقاط المهمة أن الشركات الصغيرة تقود التوظيف حاليًا، إذ تضيف أكبر عدد من الوظائف مقارنةً بالشركات الكبيرة. وفي الوقت نفسه، لا تزال الأجور ترتفع بنحو 4.4% سنويًا، ما يدل على أن العاملين ما زالوا يشهدون نموًا في الدخل حتى مع تباطؤ التوظيف.

وبالنظر إلى الصورة الأوسع، فإن سوق العمل ليس ضعيفًا، لكنه لم يعد بنفس القوة كما كان من قبل. بعد تعافي جائحة كوفيد-19، كان نمو الوظائف سريعًا جدًا. أما الآن، فالأمور تتحول إلى قدر أكبر من التوازن. إذ يستغرق الناس وقتًا أطول للعثور على وظائف، وتواجه بعض الصناعات نقصًا في العمالة، بينما تُبطئ صناعات أخرى من وتيرة التوظيف.

كما أن التقارير المختلفة تُعطي إشارات متباينة. فعلى سبيل المثال، تشير بيانات من "Vanguard" إلى نمو شبه معدوم للوظائف في يونيو، خصوصًا بين العمال الأصغر سنًا. وقد يعني ذلك أن الشركات أصبحت أكثر حذرًا في التوظيف. وفي المقابل، أفادت شركة أخرى (Revelio Labs) بزيادة أقوى بكثير، ما يوضح مدى عدم اليقين بشأن الوضع الحالي.

وتتجه الأنظار الآن إلى تقرير الحكومة الرسمي المتوقع أن يُظهر إضافة نحو 110,000–118,000 وظيفة جديدة. وإذا جاءت الأرقام قريبة من التوقعات، فسيؤكد ذلك أن سوق العمل مستقر لكنه يتباطأ.

وبالنسبة للأسواق، فإن هذا الأمر مهم جدًا. فقد يؤدي تباطؤ سوق الوظائف إلى تخفيف الضغط على التضخم، وهو ما قد يؤثر على مجلس الاحتياطي الفيدرالي وقراراته بشأن أسعار الفائدة. وفي الوقت الحالي، لا يزال "الاحتياطي الفيدرالي" يركز على السيطرة على التضخم، لكن ضعف نمو الوظائف قد يغير نهجه في المستقبل.

➡️ ما زالت الوظائف تنمو
➡️ لكن التوظيف يتباطأ
➡️ تتحرك الاقتصادات نحو مرحلة أكثر استقرارًا وأقل حدة #USADP98KMiss #ADP

تتحرك الأسواق صعودًا وهبوطًا كل يوم، لكن الشيء الذي يجب أن يظل ثابتًا هو انضباطك.

لقد تعلمت ذلك بالطريقة الصعبة. في البداية، كنت ألاحق كل حركة — أشتري عندما تكون الأسعار مرتفعة بالفعل، وأبيع بدافع الخوف عندما تنخفض الأسواق. كان شعوري أنني دائمًا متأخر خطوة واحدة. مع مرور الوقت، أدركت أن النجاح في التداول أو الاستثمار لا يتعلق بالقبض على كل حركة، بل يتعلق بالاستمرار والالتزام بخطة.

في الوقت الحالي، إذا نظرت إلى السوق، فحتى الأصول القوية مثل بيتكوين وإيثيريوم وXRP ليست في اتجاه صعودي مثالي. إنها تتعثر حول مستويات دعم ومقاومة محورية. وهذا أمر طبيعي. تتحرك الأسواق على شكل دورات — اتجاه، ثم تصحيح، ثم تماسك، وبعدها اتجاه مرة أخرى.

ومن وجهة نظر فنية، هذه مرحلة تتجلى فيها أهمية الصبر أكثر من أي وقت مضى. الأسعار أقل من المتوسطات المتحركة الرئيسية، الزخم ضعيف، والسوق يحاول إيجاد اتجاه. ببساطة: هذه ليست اللحظة التي نتعامل فيها بعاطفة — بل لحظة الملاحظة والتخطيط والانتظار حتى تظهر تأكيدات.

يعني الانضباط:

عدم الدخول في صفقات لمجرد الضجة

احترام مستويات الدعم والمقاومة

إدارة المخاطر حتى عندما تشعر بالثقة

تقبل الخسائر دون هلع

من أهم الدروس التي تعلمتها من التجربة: الحفاظ على رأس المال أهم من الأرباح السريعة. إذا حميت أموالك خلال الأوقات غير المؤكدة، فستكون جاهزًا عندما تظهر فرص واضحة.

على المدى الطويل، ليس هو أكثر متداول ذكاءً هو من يفوز… بل هو من يستطيع الحفاظ على الاتساق عندما تصبح الأمور صعبة.
#discussion #Discipline #BTC

يُظهر سوق العملات الرقمية علامات مبكرة على الاستقرار بعد الانخفاض الحاد الأخير، حيث يحاول كل من البيتكوين والإيثريوم وXRP الحفاظ على مستويات محورية.

انخفضت قيمة البيتكوين إلى أدنى مستوى سنوي جديد بلغ 57,800 دولار، قبل أن تستعيد بعضًا من مكاسبها باتجاه مستوى 59,000 دولار. وعلى الرغم من هذا الارتداد، لا يزال الاتجاه العام هبوطيًا، إذ يستمر السعر في التداول بعيدًا وبشكل واضح تحت المتوسطات المتحركة الرئيسية. كما تشير مؤشرات الزخم إلى وجود ضعف، مما يعني أن التعافي قد يواجه صعوبة في اكتساب قوة. ولكي يتحول مسار البيتكوين نحو نظرة أكثر إيجابية، سيتعين عليها اختراق مستوى مقاومة 64,000 دولار. وإلا فستظل المخاطرة قائمة بحدوث تراجع آخر باتجاه منطقة الدعم النفسية عند 55,000 دولار.

يتماسك الإيثريوم حاليًا فوق مستوى الدعم المهم 1,500 دولار، ويتداول حول 1,586 دولار. يعمل هذا المستوى كخط محوري للمشترين الذين يحاولون منع المزيد من الخسائر. ومع ذلك، وكما هو الحال مع البيتكوين، لا يزال الإيثريوم تحت ضغط لأنه يقع دون مؤشرات اتجاهه الرئيسية. وبينما يبدو أن زخم البيع يتباطأ قليلًا، لا توجد إشارة قوية بعد على حدوث انعكاس. إذا فشل الإيثريوم في الحفاظ على 1,500 دولار، فقد يكون الهدف السلبي التالي بالقرب من 1,385 دولار. وعلى الجانب الصعودي، سيحتاج السعر إلى اختراق مستوى 1,800 دولار لإشارة احتمال تعافٍ أقوى.

يتجه XRP إلى الاستقرار قرب المستوى النفسي 1.00 دولار، ويتداول أعلى منه بقليل. ما زالت البنية السعرية ضعيفة على المدى القصير، إذ يستمر في التداول تحت مستويات المقاومة الرئيسية وضمن قناة اتجاه هابط. وتُشير المؤشرات إلى أن ضغوط البيع في طريقها إلى التخفف، لكنها لم تنعكس بالكامل بعد. ولكي يتحسن 전망 XRP، يحتاج إلى العودة إلى التحرك فوق نطاق 1.16–1.19 دولار. وإذا فشل في ذلك، فقد يشهد السوق مزيدًا من الحركة الهبوطية.

تُظهر العملات الرقمية الثلاث الرئيسية علامات على التماسك أكثر من كونها تعافيًا واضحًا. وبينما يحاول المشترون الدفاع عن مستويات الدعم المحورية، يظل الاتجاه العام حذرًا. وسيعتمد الارتداد الأقوى على اختراق مناطق المقاومة، في حين قد يؤدي الفشل في ذلك إلى استمرار ضغط هبوطي في الأجل القريب.#BTC #ETH $XRP #xrp $BTC $ETH

كانت أسعار النفط مستقرة إلى حد كبير في 30 يونيو، لكن السوق تتجه نحو أكبر خسائر شهرية وربع سنوية منذ 2020، ما يعكس تزايد المخاوف بشأن زيادة المعروض وعدم وضوح الطلب. فقد استقر خام برنت قرب 73 دولارًا للبرميل، بينما أُغلق خام غرب تكساس الوسيط (WTI) دون 70 دولارًا، مع إظهار كلا المؤشرين تغيرات يومية طفيفة فقط رغم التطورات الجيوسياسية الجارية.

وتأتي الضغوط الرئيسية على أسعار النفط من ارتفاع المعروض وتلاشي علاوات المخاطر. إذ مع زيادة حركة الشحن في الخليج وعودة تدفقات النفط التي كانت متعطلة سابقًا إلى السوق، يصبح المزيد من المعروض متاحًا. ويقول محللون إن هذا خلق فائضًا مؤقتًا، ما خفف الضغط الصعودي الذي كان يدعم الأسعار في وقت سابق خلال فترة الصراع.

وتظل التطورات الجيوسياسية محورًا رئيسيًا للتركيز، خصوصًا المباحثات التي تشمل الولايات المتحدة وإيران في الدوحة. غير أن توقعات التوصل إلى اختراق تراجعت بعد تأكيد مسؤوليين عدم عقد اجتماع على مستوى عالٍ في الوقت الحالي، مع اقتصار المحادثات على مباحثات فنية. ورغم أن هذه المباحثات قد تتطور لاحقًا، فإن الوضع الراهن يشير إلى أن حلًا سريعًا للصراع—وأثره على إمدادات النفط—غير مرجح.

وفي الوقت نفسه، يواجه سوق النفط مخاوف من زيادة المعروض على المدى الأطول. إذ تشير بعض التوقعات إلى أن إمدادات النفط العالمية قد تتجاوز الطلب بشكل كبير في السنوات المقبلة. وإضافة إلى ذلك، وصلت إنتاجية النفط الأمريكية إلى مستوى قياسي مرتفع، بعد أن زاد المنتجون الإنتاج استجابةً لارتفاعات الأسعار السابقة.

ورغم ضعف الأسعار، توجد بعض عوامل داعمة. ويتوقع محللون أن تكون مخزونات النفط الخام في الولايات المتحدة قد انخفضت بنحو 4.5 مليون برميل الأسبوع الماضي. وإذا تأكد ذلك، فسيعني تسجيل سلسلة طويلة من تراجع المخزون، وهو ما يشير عادةً إلى طلب ثابت. إلا أن ذلك لم يكن كافيًا لتعويض المخاوف الأوسع بشأن نمو المعروض وتباطؤ الاستهلاك العالمي.

ويعمل سوق النفط حاليًا على الموازنة بين حالة عدم اليقين الجيوسياسية، وارتفاع الإنتاج، ومخاوف الطلب.
#OilPriceFalls #oil $CL

قدّمت الأسواق الأميركية انتعاشاً قوياً في 29 يونيو، حيث أغلقت جميع المؤشرات الرئيسية على ارتفاع بعد جلسة متقلبة. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي إلى مستوى إغلاق قياسي مرتفع، محققاً مكاسب تجاوزت 300 نقطة، بينما قفز مؤشر ناسداك بأكثر من 2% وارتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 1%. جاء هذا الارتداد بعد خسائر سابقة، مع تحسن ثقة المستثمرين إثر مؤشرات على تراجع المخاطر الجيوسياسية وبداية شراء جديدة في قطاعات رئيسية.

قاد قطاع التكنولوجيا موجة الصعود، لا سيما شركات أشباه الموصلات، التي عادت بقوة بعد هبوط مبكر. وسجل كبار مصنّعي الرقائق مكاسب قوية، ما ساعد في رفع قطاع التكنولوجيا الأوسع. كما دعمت أسهم الشركات الكبرى حركة الارتفاع، مع تقدم تسلا وألفابت وأمازون، رغم أن بعض الأسماء مثل مايكروسوفت وأبل أنهت الجلسة على انخفاض طفيف.

تحسّن المزاج العام عالمياً بعد أن بدا أن التوترات في الشرق الأوسط قد هدأت، ما خفّض مخاوف السوق الفورية. ومع ذلك، بقيت أسواق الطاقة نشطة، إذ ارتفعت أسعار النفط بعد أن أشار إيران إلى عدم وجود خطط فورية لإجراء محادثات مع الولايات المتحدة. في الوقت نفسه، انخفضت أسعار الذهب والفضة بعدما تفاعل المستثمرون مع مخاوف التضخم وإمكانية ارتفاع أسعار الفائدة.

أظهرت إشارات أخرى في الأسواق اتجاهات متباينة. بقي الدولار الأميركي قريباً من أعلى مستوى خلال 13 شهراً، في حين ارتفعت عوائد سندات الخزانة تدريجياً مع تحول الانتباه إلى بيانات اقتصادية قادمة، خصوصاً تقارير سوق العمل. وفي الوقت ذاته، حققت الأسهم المرتبطة بالصين المدرجة في الولايات المتحدة أيضاً مكاسب، ما يعكس تفاؤلاً أوسع لدى أسواق الأسهم العالمية.

يعكس الارتداد في السوق تحولاً في المعنويات، حيث يوازن المستثمرون بين التطورات الجيوسياسية وتوقعات البيانات الاقتصادية وآفاق أسعار الفائدة. ورغم عودة الزخم على المدى القصير، لا تزال هناك حالة عدم يقين، ومن المرجح أن تلعب إصدارات البيانات المقبلة والأحداث العالمية دوراً محورياً في تحديد حركة السوق التالية.
#DowHitsRecordClose

أدخل البنك المركزي الصيني، بنك الشعب الصيني (PBOC)، أداة جديدة لإدارة الأموال في النظام المالي. تُسمى هذه الأداة «اتفاقيات إعادة الشراء العكسية لليلة واحدة» (overnight reverse repo)، وتساعد البنوك على الحصول على سيولة نقدية قصيرة الأجل. وفي 29 يونيو، ضخ بنك الشعب الصيني 300 مليار يوان، أي ما يعادل نحو 44 مليار دولار أمريكي، في السوق. وهذه هي المرة الأولى التي يستخدم فيها البنك هذه الأداة تحديدًا ضمن عملياته اليومية. وتُظهر هذه الخطوة أن بنك الشعب الصيني يسعى إلى مزيد من التحكم في معدلات الفائدة قصيرة الأجل. كما أنها تقرّب النظام الصيني من الطريقة التي تدير بها اقتصادات كبرى أخرى الأموال.

وبحسب ما ورد، فإن سعر الفائدة لهذه الأداة الجديدة لليلة واحدة يبلغ حوالي 1.25%. وهو أقل من معدل 1.4% المستخدم في اتفاقيات إعادة الشراء العكسية لسبعة أيام، وهي المعدل الرئيسي لسياسة الصين. ومن خلال تحديد معدل أقل، قد يحاول البنك المركزي خفض تكاليف الاقتراض في السوق. ويمكن أن تساعد تكاليف الاقتراض الأقل الشركات والبنوك على الحصول على قروض أرخص. وهذا قد يدعم النمو الاقتصادي، خصوصًا في وقت تباطؤ الاقتصاد. ويعتقد بعض الخبراء أن هذه الخطوة تعمل مثل تخفيض صغير في سعر الفائدة، حتى لو لم تُسمَّ رسميًا كذلك.

وفي الوقت نفسه، لم يغيّر بنك الشعب الصيني سعر الفائدة الرئيسي لاتفاقيات إعادة الشراء العكسية لسبعة أيام. فقد أضاف 157.5 مليار يوان عبر هذه الأداة بهدف الحفاظ على السيولة مستقرة. وتشير السيولة إلى مقدار الأموال المتاح في النظام للإقراض والاقتراض. ويريد البنك المركزي تجنب حدوث نقص مفاجئ أو تذبذبات كبيرة في معدلات الفائدة. ويُعد ذلك مهمًا بشكل خاص في نهاية الشهور أو الربع سنوي عندما يرتفع الطلب على النقد عادةً. ومن خلال استخدام أداة «ليلة واحدة» وأداة «سبعة أيام» معًا، يمكن لبنك الشعب الصيني إدارة الاحتياجات قصيرة الأجل وتلك التي تمتد لفترة أطول قليلًا.

سبب آخر لهذه الخطوة هو التغير في بنية سوق المال في الصين. فقد أصبح الاقتراض لليلة واحدة هو النوع الأكثر شيوعًا من المعاملات بين البنوك. وبسبب ذلك، يمكن أن يكون التحكم في معدل الليلة الواحدة له تأثير أقوى على النظام المالي بأكمله. وكثير من البنوك المركزية العالمية، مثل الاحتياطي الفيدرالي، تركز بالفعل على معدلات الليلة الواحدة.#PBOCSetsOvernightLiquidityRateBelowForecasts

بدأت أسواق النفط الأسبوع بتعافٍ بسيط، حيث تحركت الأسعار مرة أخرى فوق 70 دولارًا للبرميل. بعد أن هبطت بشكل حاد خلال الأسبوع الماضي، عاد المتداولون إلى الشراء عند مستويات أقل. ومع ذلك، لا يزال السوق ككل تحت الضغط. إن قوة الدولار الأمريكي واستقرار الإمدادات العالمية يحدّان من تحقيق مكاسب إضافية. وهذا يعني أن ارتفاع السعر قد لا يستمر طويلًا. ولا يزال المستثمرون حذرين بشأن الخطوة القادمة.

أحد الأسباب الرئيسية لانخفاض الأسبوع الماضي كان تحسن العلاقات بين الولايات المتحدة وإيران. فقد خففت المحادثات بين الطرفين من المخاوف بشأن اضطراب الإمدادات عبر مضيق هرمز. وهذه المنطقة شديدة الأهمية لأن جزءًا كبيرًا من نفط العالم يمر عبرها. عندما تنخفض المخاطر، تميل أسعار النفط إلى الانخفاض أيضًا. لكن الوضع ما زال هشًا، إذ قد تدفع القضايا الجديدة بسرعة الأسعار إلى الارتفاع مرة أخرى. ستكون المحادثات الجارية في الدوحة أمرًا مهمًا لمتابعته.

عامل رئيسي آخر هو قوة الدولار الأمريكي. فقد أشارت الاحتياطي الفيدرالي إلى أن أسعار الفائدة قد تظل مرتفعة لفترة أطول. وقد أدى ذلك إلى تعزيز قوة الدولار. وبما أن النفط يُسعّر بالدولار، فإن قوة الدولار تجعل النفط أكثر تكلفة بالنسبة للدول الأخرى. وهذا قد يقلل الطلب ويبطئ نمو الأسعار. كما يمكن لارتفاع أسعار الفائدة أن يبطئ النشاط الاقتصادي، ما يخفض استخدام الوقود. وتُبقي هذه العوامل الضغط على أسعار النفط.

تلعب الصين أيضًا دورًا كبيرًا في السوق. تمتلك الصين حاليًا احتياطيات كبيرة من النفط، لذلك لا تحتاج إلى استيراد كثير في الأجل القصير. خلال الارتفاعات الأخيرة في الأسعار، خفّضت الصين مشترياتها من النفط واعتمدت على الإمدادات المخزنة. وهذا يعني أن الطلب العالمي ليس قويًا كما كان متوقعًا. وحتى إذا تحسنت الإمدادات، فإن ضعف الطلب يمكن أن يحد من زيادات الأسعار. وستكون طريقة شراء الصين للنفط مهمة في الأشهر المقبلة.

ستعتمد أسعار النفط على عدة عوامل رئيسية. وتشمل هذه الطلب العالمي، والبيانات الاقتصادية الأمريكية، والتطورات الجيوسياسية. إذا ظل الطلب ضعيفًا وظلت الإمدادات مستقرة، فقد تواجه الأسعار صعوبة في مواصلة الارتفاع.
#OilReclaims$70 #oil $CL

لقد أصبحت العلاقات بين الصين واليابان أكثر توتراً بعد أن أضافت الصين 20 منظمة يابانية إلى قائمة ضوابط التصدير الخاصة بها. وهذا يعني أنه لم يعد يُسمح للشركات الصينية ببيع سلع حساسة معينة إلى هذه المجموعات. تُسمى هذه السلع «ذات الاستخدام المزدوج» لأنها يمكن استخدامها لأغراض مدنية وعسكرية معاً. ومن أبرز المجموعات المتأثرة المعهد الوطني لدراسات الدفاع. وتقول الصين إن هذه الخطوة ضرورية لحماية أمنها الوطني. وتُظهر هذه الإجراءات تزايد القلق بشأن التكنولوجيا المرتبطة بالجانب العسكري.

وتأتي هذه الخطوة بعد مسارات مماثلة اتخذتها الصين ضد الولايات المتحدة قبل أسبوع واحد فقط. كانت الصين قد وضعت بالفعل 10 شركات أمريكية، بما في ذلك شركات مرتبطة بعناصر الأرض النادرة، تحت القيود نفسها. وتندرج هذه الإجراءات ضمن تبادل مستمر من ردود الفعل بين القوى العالمية الكبرى. إذ يرد كل طرف على حدود التجارة والتكنولوجيا التي يفرضها الطرف الآخر. وقد أدى ذلك إلى زيادة الضغط على التجارة والأمن العالميين. وتزداد تعقيداً الوضع مع انخراط المزيد من الدول.

وتقول الصين أيضاً إن هذه القيود تهدف إلى الالتزام بالقواعد الدولية الخاصة بالحد من انتشار التكنولوجيا العسكرية. ومن خلال حظر الصادرات، تريد الصين منع استخدامها في تعزيز الأنظمة العسكرية في دول أخرى. ولا تنطبق هذه القواعد على الشركات الصينية فحسب، بل أيضاً على الشركات الأجنبية التي تبيع سلعاً مصنوعة في الصين. وهذا يجعل السياسة أوسع نطاقاً وأكثر صرامة. كما يعكس مدى جدية الصين في ضبط التكنولوجيا الحساسة. وتأتي هذه الإجراءات ضمن اتجاه عالمي أوسع.

ويعتقد كثير من الخبراء أن تأثيرها على بعض الشركات قد يكون محدوداً. ويرجع ذلك إلى أن عدداً من الشركات المدرجة لديها بالفعل أعمال قليلة مع الصين. ومع ذلك، فإن هذه الخطوة توجه رسالة سياسية قوية. فهي تُظهر أن الصين مستعدة للرد على الضغوط من الدول الأخرى. كما تشير إلى أن قواعد التجارة باتت مرتبطة بشكل وثيق بالأمن القومي. وحتى لو كان الأثر الاقتصادي صغيراً، فإن المعنى السياسي يظل مهماً. وقد يؤثر ذلك على التعاون المستقبلي بين الدول. #ChinaBlacklists40MoreJapanEntities #china #Japan

تصاعدت التوترات في الخليج بعد أن أطلقت إيران صواريخ وطائرات مسيّرة على قواعد عسكرية أمريكية في الكويت والبحرين. استهدفت هذه الهجمات قاعدة جوية في الكويت وقاعدة بحرية في البحرين. وقالت إيران إن ذلك كان ردًا على ضربات أمريكية سابقة على أراضيها. وهذا ما يعرّض وقف إطلاق نار هشًّا للخطر. وفي الوقت الحالي، يقلق كثير من الدول من اندلاع صراع أوسع. ويزداد الوضع خطورة يومًا بعد يوم.

كانت الولايات المتحدة قد شنت هجمات على مواقع عسكرية إيرانية قرب مضيق هرمز قبل ذلك. وجاءت هذه الضربات ردًا على هجوم بطائرة مسيّرة استهدف ناقلة نفط تحمل أكثر من مليوني برميل من النفط. وقد تضررت الناقلة، لكن لم يصب أي من أفراد الطاقم بأذى. ويُعد مضيق هرمز مهمًا للغاية لأن جزءًا كبيرًا من نفط العالم يمر عبره. ويمكن لأي صراع في هذه المنطقة أن يؤثر في أسعار النفط العالمية. وهذا يجعل الوضع مهمًا ليس للمنطقة فقط، بل للعالم بأسره. ويُظهر الجانبان الآن تحركات عسكرية قوية.

تحدثت العديد من الدول في المنطقة ضد الهجمات. فقد طلبت قطر الهدوء وحذّرت من مزيد من العنف. وقالت الإمارات العربية المتحدة إن الهجمات تهدد السلامة والاستقرار. ودعا الأردن إلى اعتبارها تصعيدًا خطيرًا. وطلب عُمان من جميع الأطراف اختيار الحوار بدلًا من الصراع. وتُظهر هذه المواقف أن كثيرًا من الدول ترغب في تجنب حرب أكبر. وهناك دعم قوي لإجراء محادثات من أجل السلام.

لا يزال مضيق هرمز هو النقطة المحورية في هذه الأزمة. إذ يتحرك عبر هذا الممر المائي الضيق نحو 20% من إمدادات النفط في العالم. وفي الماضي، حاصرت إيران هذا الطريق خلال النزاعات، ما تسبب بمشكلات طاقة عالمية. وقد حذّرت إيران السفن من ضرورة اتباع قواعدها عند المرور عبر المنطقة. وقد تم بالفعل إيقاف بعض خطط الشحن بسبب مخاطر السلامة. وإذا تم إغلاق المضيق مجددًا، فقد ترتفع أسعار النفط بسرعة. وهذا سيؤثر في العديد من الدول والاقتصادات.

يقول خبراء إنه لا يبدو أن أيًا من الطرفين يرغب في حرب شاملة، لكن المخاطر لا تزال مرتفعة. قد تؤدي هفوة أو هجوم قوي إلى تفاقم الأمور بسرعة. وإذا قُتل جنود أو مدنيون، فقد يتوسع الصراع بسرعة.
#IRGCSaysItStruckKuwaitAndBahrain

انضمام سبيس إكس إلى ناسداك-100.
تلوح في الأفق تغييرات كبيرة في السوق. أعلنت ناسداك أن سبيس إكس ستنضم رسميًا إلى مؤشر ناسداك-100 ابتداءً من 7 يوليو 2026. يتتبع هذا المؤشر 100 من أكبر الشركات غير المالية، لذلك يُعدّ إدراجها حدثًا مهمًا.

بالنسبة للمستثمرين، فهذا يشير إلى ثقة قوية بنمو سبيس إكس وأهميتها في السوق. الشركات المدرجة في ناسداك-100 غالبًا ما تجذب مزيدًا من الأموال المؤسسية، لأن العديد من الصناديق تستثمر تلقائيًا في مكوّنات المؤشر. وقد يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على السهم مع مرور الوقت.

*الرؤية الأساسية -1 تدفق الأموال السلبية بمجرد أن تنضم شركة إلى مؤشر رئيسي، يتعين على صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وصناديق المؤشرات شراؤها. وهذا يخلق ضغط شراءً ثابتًا يمكن أن يدعم السعر حتى خلال تراجعات السوق.

* الرؤية الأساسية -2 فرصة الزخم يبحث المتداولون غالبًا عن زخم قصير المدى قبل إدراج الشركة في المؤشر وبعده. أحيانًا ترتفع الأسهم قبل تاريخ الإدراج بسبب الترقب وازدياد الاهتمام.

* الرؤية الأساسية -3 “اشترِ الإشاعة، بِع الخبر” المخاطر قد ترتفع الأسعار قبل 7 يوليو، لكن قد يحدث أيضًا جني أرباح بعد الحدث. المتداولون الأذكياء يراقبون حجم التداول والمعنويات عن كثب خلال هذه الفترة.

تُظهر هذه الخطوة كيف تستمر شركات التكنولوجيا والابتكار في الهيمنة على المؤشرات الرئيسية. كما تُبرز كيف تتدفق رؤوس الأموال إلى القطاعات عالية النمو مثل الفضاء والذكاء الاصطناعي والتقنيات المتقدمة.

توقع زيادة الاهتمام والسيولة وحركة الأسعار.
#SpaceX #NASDAQ #dyor $SPCX